Search

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası 15 Eylül 2021 tarihli basın duyurusunda Tübitak, Aselsan ve Havelsan ile birlikte “Dijital Türk Lirası İşbirliği Platformu” oluşturduğunu ilan etmiştir. Bu çalışmada henüz tasarım aşamasında olan merkez bankası dijital parasının (CBDC) Türkiye ekonomisi üzerindeki potansiyel etkileri SWOT Analizi ile değerlendirilmiştir. Çalışmanın amacı Dijital Türk lirasının, Türkiye ekonomisiyle ilgili veriler bağlamında güçlü/zayıf yönlerini tespit etmek, CBDC’ye yönelik olası fırsat ve tehditleri tartışmaktır. Çalışmanın bulgularına göre finansal kesimin tasarımına dahil olduğu “optimum” Dijital Türk Lirası, finansal sistemin verimliliğini ve güvenliğini pozitif etkileyecektir. Teknik altyapının zayıflığı ve TCMB başta olmak üzere finansal sistemin “yetersiz” dönüşümü, CBDC’nin genel kabul görmesini engelleyebilecek faktörlerdir. CBDC ihracıyla birlikte hayata geçirilen kurumsal reformlar, para politikasının etkinliğini arttırabilir ve finansal kapsayıcılığın genişlemesiyle TCMB, “özel ödeme sistemleri” karşısında rekabet üstünlüğü kazanabilir. Bankacılık sektörünün CBDC karşısındaki “olumsuz tutumunun” ve toplum nezdinde oluşabilecek dijital veri mahremiyetiyle ilgili kaygıların Dijital Türk Lirasına yönelik ciddi tehditler olduğunu savunuyoruz. CBDC tasarımına ve bankacılık kesiminin konumuna bağlı olarak güçlü yönler zayıf yönlere, fırsatlar tehditlere dönüşebilir. Bu nedenle CBDC tasarım çalışmalarının bankacılık kesimiyle ortak yürütülmesini bir politika önerisi olarak öne sürüyoruz., The Central Bank of the Republic of Turkey announced in its press release dated September 15, 2021 that it has established a “Digital Turkish Lira Cooperation Platform” with Tübitak, Aselsan and Havelsan. In this study, the potential effects of the central bank digital currency (CBDC), which is still in the design phase, on the Turkish economy are evaluated with SWOT Analysis. The aim of the study is to identify the strengths/weaknesses of the Digital Turkish Lira in the context of data on the Turkish economy, and to discuss possible opportunities and threats to CBDC. According to the findings of the study, the “optimal” Digital Turkish Lira, in which the financial sector is included in its design, will positively affect the efficiency and security of the financial system. The weakness of the technical infrastructure and the "inadequate" transformation of the financial system, especially the TCMB, are factors that may hinder the general acceptance of the CBDC. Institutional reforms implemented with the CBDC issuance can increase the effectiveness of the monetary policy and with the expansion of financial inclusion, the TCMB can gain a competitive advantage over “private payment systems”. We advocate that the “negative attitude” of the banking sector towards the CBDC and the concerns about digital data privacy that may occur in the society are serious threats to the Digital Turkish Lira. Depending on the CBDC design and the position of the banking sector, strengths can turn into weaknesses, opportunities turn into threats. For this reason, we suggest that CBDC design works be carried out jointly with the banking sector as a policy proposal.

Bu araştırmanın amacı finansal tabana yayılma, ekonomik büyüme ve krediler arasındaki ilişkileri Türkiye bağlamında incelemektir. Türkiye gelişmekte olan ülkeler kategorisinde olup ekonomik büyüme ülkenin önemli hedefleri arasında yer almaktadır. Bankacılık sektörü de verdiği krediler ile ekonomik büyümenin lokomotifi konumundadır. Bunun yanı sıra kredilere ve finansal ürünlere daha fazla erişimin sağlanması Türkiye’de finansal piyasaların derinleşmesinde dikkate alınması gereken önemli bir husustur. Bu bağlamda krediler, ekonomik büyüme ve finansal tabana yayılma arasındaki ilişkilerin belirlenmesi Türkiye açısından önem arz etmekte ve araştırmanın temel motivasyonunu oluşturmaktadır. Araştırmada finansal tabana yayılma bağımlı değişkenini temsilen üç alt değişken (ATM sayısı, hesap adedi ve POS sayısı) Temel Bileşen Analizi (Principal Component Analysis) kullanılarak tek bir değişkene dönüştürülmüştür. Bu durum araştırmamızı diğer araştırmalardan farklılaştırmaktadır. Finansal tabana yayılmanın bağımlı değişken, krediler ve ekonomik büyümenin ise bağımsız değişken olduğu araştırmada değişkenler arasındaki ilişkiler çoklu regresyon modelleri ile analiz edilmiştir. Araştırmadan elde edilen sonuçlar krediler ile finansal tabana yayılma ve ekonomik büyüme ile finansal tabana yayılma arasında anlamlı ve pozitif yönlü ilişkilerin varlığını göstermektedir. Bu bağlamda kredilerde meydana gelen %1’lik artış finansal tabana yayılmayı %0,86 düzeyinde arttırırken, ekonomik büyümede meydana gelen %1’lik artış finansal tabana yayılmayı %0,28 arttırmaktadır. Buna göre hem kredilerde hem de ekonomik büyümede meydana gelen artışlar finansal tabana yayılmayı pozitif etkilemektedir., The aim of this research is to examine the relationships between financial inclusion, economic growth and loans in the context of Turkey. Turkey is in the category of developing countries and economic growth is among the important goals of the country. The banking sector is also the locomotive of economic growth with the loans it provides. In addition, providing greater access to loans and financial products is an important issue that should be considered in the deepening of financial markets in Turkey. In this context, determining the relationships between loans, economic growth and financial inclusion is important for Turkey and constitutes the main motivation of the research. In the study, three sub-variables representing the dependent variable of financial inclusion (number of ATMs, number of accounts and number of POS) were transformed into a single variable by using Principal Component Analysis. This is what differentiates our research from other studies. In the study, in which financial inclusion is the dependent variable and loans, economic growth are the independent variables, the relationships between the variables are analyzed with multiple regression models. The results obtained from the research show the existence of significant and positive relationships between loans and financial inclusion, and between economic growth and financial inclusion. In this context, 1% increase in loans increases financial inclusion by 0.86%, while 1% increase in economic growth increases financial inclusion by 0.28%. Accordingly, increases in both loans and economic growth positively affect financial inclusion.

The aim of this study is to determine the macro factors affecting financial inclusion for economies with different income levels around the World. The effect of macro factors on financial inclusion is investigated by panel regression analysis for the period 2010-2018 for high-income, upper-middle-income and lower-middle-income economies through the financial access index, financial usage index and financial inclusion index created. The findings reveal that the increase in GDP per capita and the proportion of individuals using internet positively affect the financial inclusion for high-income economies. In upper-middle income economies, the increase in the proportion of individuals using the internet and the proportion of individuals with mobile subscription increases the financial inclusion. The positive effect of the increase in the ratio of individuals using the internet, the ratio of individuals with mobile subscription, per capita GDP and the population growth rate on the financial inclusion is determined for lower-middle income economies., Bu çalışmanın amacı dünya genelinde farklı gelir seviyelerinde bulunan ekonomiler için finansal tabana yayılmaya etki eden makro faktörleri belirlemektir. Makro faktörlerin finansal tabana yayılma üzerindeki etkisi 2010-2018 dönemi için panel regresyon analizi ile yüksek gelirli, üst-orta gelirli ve alt-orta gelirli ekonomiler için oluşturulan finansal erişim endeksi, finansal kullanım endeksi ve finansal tabana yayılma endeksi aracılığıyla araştırılmıştır. Elde edilen bulgular yüksek gelirli ekonomiler için kişi başına GSYİH’deki ve internet kullanan bireylerin oranındaki artışın finansal tabana yayılmayı olumlu etkilediğini göstermiştir. Üst-orta gelirli ekonomilerde internet kullanan bireylerin oranındaki ve mobil aboneliğe sahip olan bireylerin oranındaki artış finansal tabana yayılmayı artırmaktadır. Alt-orta gelirli ekonomiler için internet kullanan bireylerin oranındaki, mobil aboneliğe sahip olan bireylerin oranındaki, kişi başına GSYİH’deki ve nüfus artış hızındaki artışın finansal tabana yayılma üzerindeki olumlu etkisi belirlenmiştir. Enflasyonun üst-orta gelirli ve alt-orta gelirli ekonomilerde finansal tabana yayılmayı olumsuz etkilediği de belirlenmiştir.

Finansal kapsayıcılık ile ekonomik büyüme üzerinde etkili faktörler olan yaşam standartlarında bir iyileşme yaratmak ve yoksulluğu azaltmak amacıyla toplumun tüm kesimlerinin finansal hizmetlere erişimini sağlamak hedeflenmektedir. Dünya genelinde son on yılda finansal sistemde görülen muazzam büyümeye rağmen finansal hizmetlerin kullanımının nüfusun geniş kesimine yayılmadığı dikkat çekmektedir. Çalışmanın amaçlarından ilki Türkiye’de finansal kapsayıcılığın düzeyini ölçmek diğeri ise finansal kapsayıcılık ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi tespit etmektir. 2010-2019 dönemini kapsayan bu çalışmada finansal kapsayıcılık göstergesi olarak bir finansal kapsayıcılık endeksi oluşturulmuş ve ele alınan dönemde Türkiye’nin finansal kapsayıcılık derecesinin düşük olduğu belirlenmiştir. Finansal kapsayıcılık ile ekonomik büyüme arasındaki ilişki Toda-Yamamoto nedensellik testi ve ARDL analizi kullanılarak incelenmiştir. Çalışma sonucunda, finansal kapsayıcılık ile ekonomik büyüme arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Ayrıca finansal kapsayıcılığın uzun ve kısa dönemde ekonomik büyümeyi artırdığı, ekonomik büyümenin uzun dönemde finansal kapsayıcılığı artırdığı fakat kısa dönemde finansal kapsayıcılık üzerinde anlamlı bir etkisi olmadığı saptanmıştır. Financial inclusion aimed to ensure that all segments of the society have access to financial services to improve living standards and reduce poverty, which are factors that affect economic growth. Despite the enormous growth in the financial system in the last decade around the world, it is noteworthy that the use of financial services has not spread to a large part of the population. The first aim of the study is measuring the level of financial inclusion in Turkey and the other is determine the relationship between financial inclusion and economic growth. In this study covering the period of 2010-2019, a financial inclusion index was created as an indicator of financial inclusion, and it was determined that Turkey's level of financial inclusion was low in the period under consideration. The relationship between financial inclusion and economic growth was examined by using the Toda-Yamamoto causality test and ARDL analysis. As a result of the study, bidirectional causality relationship was determined between financial inclusion and economic growth. In addition, it was found that financial inclusion increased economic growth in the long and short term, economic growth increased financial inclusion in the long term, but it did not have a significant effect on financial inclusion in the short term.

Financial inclusion is defined as the access of households and firms to beneficial and reasonably priced financial products and services which are in line with their necessities. These could be financial transactions, transfers, savings, and loans. After narrowing down the definition, it then measures financial inclusion by using indexation technique. A major contribution of this study is the development of a measure of financial inclusion via formation of three indices, namely financial access index, firm-level and household-level financial usage indices. These three indices capture different aspects of financial inclusion, which is comprised of access to financial services by both households and firms in addition to effective use of these services. Based on Global Findex database and the Enterprise Survey database collected by the World Bank, Financial Access database collected by the International Monetary Fund the study introduces measures of household-level and firm-level inclusion, with placing Europe and Central Asia in a historical and cross-country perspective. By using Panel and Ordinary Least Squares regression analysis, it analyzes the impact of financial inclusion on two important macroeconomic variables, namely growth and inequality. Moreover, it focuses particularly on the ECA region and analyzes the dynamics in the region. The study aims at documenting the status of financial inclusion in ECA, while shedding light on the impact of financial inclusion on growth and inequality. It concludes that, in line with the contemporary literature, financial inclusion enhances growth and reduces inequality with better access to resources to finance both consumption and investment. According to the article’s findings, the positive impact of financial inclusion on growth is significant in the ECA region.

Yüksek Lisans Tezi, Finansal içerme (Fİ) bir toplumdaki tüm bireylerin özellikle yoksul ve mahrum olan grupların finansal hizmetlere erişimini ve bu hizmetleri kullanma kolaylıklarını sağlayan bir süreçtir. Fİ ekonomik büyüme ve kalkınma, finansal istikrar ve diğer ekonomik değişkenler üzerinde etkili olduğu için, son zamanlarda araştırmaların ve politikaların odaklandığı konulardan biri olmuştur. Bir ülkede Fİ düzeyi sabit bir olgu değil, sürekli değişen bir olgu olup, ülkeden ülkeye de farlılıklar göstermektedir. Bu araştırmayla, Türkiye ve Afganistan'daki Fİ mevcut durumunun karşılaştırmalı bir şekilde incelenmesi ve finansal içerme düzeyi belirleyicilerinin anlaşılması amaçlanmaktadır. Araştırmada veriler anket yöntemi ile elde edilip, tanımlayıcı analiz metodu ve Probit regresyonu kullanılarak analiz edilmiştir. Araştırma bulguları olarak; Türkiye'de Afganistan'dan daha yüksek hesap sahipliği, resmi tasarruf ve resmi kredi kullanımı ile ortaya çıkan yüksek düzeyde finansal içerme durumu sonucuna varılmıştır. Ayrıca, Türkiye'de finansal dışlanma, yani bir hesaba sahip olmama, çoğunlukla gönüllüdür; Afganistan'daki durum fon yetersizliğine ilaveten, çoğunlukla piyasa yetersizliğinden kaynaklanmaktadır. Aile veya arkadaşlardan borçlanma davranışı her iki ülkede de kredi almanın en yaygın yoludur. Türkiye'de bir hesabı kullanarak tasarruf etme yaygın iken, Afganistan'da geleneksel olarak evde tasarruf etme daha yaygındır.Her iki ülkede bireylerin daha yüksek geliri, daha iyi eğitimi daha yüksek düzeyde resmi hesaplar ve resmi tasarruflar, finansal içerme düzeyi ile ilişkili çıkmıştır. Ayrıca, gelir düzeyi Türkiye'de resmi kredi ile de anlamlı pozitif ilişkilidir. Bireylerin yaşı Türkiye'de sadece hesapların kullanımı ile ilişki olup, Afganistan'da anlamlı ilişkisi bulunmamıştır. Türkiye ve Afganistan'da bireylerin cinsiyeti finansal içerme ana göstergelerini anlamlı olarak etkilememektedir. Her iki ülkede, bireysel özellikler arasında yer alan eğitim düzeyi, Fİ'nin en etkili belirleyicilerindendir., Financial inclusion (FI) is a process that ensures the ease of access and usage of financial services to all individuals in a society. Since the FI affects financial stability and economic variables in a country, it has recently been a focus of researches and policies. The level of FI is varying over time and also from country to country. In this study, we attempt to evaluate the current status of FI in a comparative way and to understand the determinants of FI in Turkey & Afghanistan. The data was obtained through questionnaires and analyzed using descriptive analysis method and Probit regression. We found a higher level of formal account ownership, formal saving, and credit in Turkey than Afghanistan which presents a high level of FI in Turkey. Financial exclusion in Turkey is mostly voluntary, while in Afghanistan besides the lack of money it is mostly involuntary. Borrowing from family/friends is the most common way of borrowing in both countries. Additionally, formal savings are more common in Turkey, while in Afghanistan people commonly save at home. As empirical results; the individuals' income and education level affected account ownership and formal saving in both countries. Besides that, the income's level only affected formal borrowing in Turkey. Also, the individuals' age only affected account ownership in Turkey. And the individuals' gender is not significantly associated with FI's main indicators in both countries. In Turkey and Afghanistan, the individuals' education is one of the most effective determinants of FI.

Kadın, ait olduğu toplumun ekonomik, sosyal ve siyasal öğeleri çerçevesinde var olmaktadır. Geçmişten günümüze kadının toplumsal hayattaki görünürlüğü bu öğelere bağlı olarak değişmektedir. Günümüzde, küreselleşme sürecinin etkisiyle bireyselleşmenin ve kimlik meselesinin daha görünür hale gelmesi, uzun uğraşlar ve mücadeleler sonucunda çeşitli kazanımlar elde eden kadınların haklarının ulusal ve uluslararası kurumlar tarafından da kabul edilmesini sağlamıştır. Günümüzde kadınların toplumsal hayata katılımı ve görünürlüğü açısından yerel yönetimlerin rolü son derece önemlidir. . Bu bağlamda yerel yönetimler, uyguladığı politika ve stratejilerle kadınların hayatına doğrudan etkide bulunmaktadır. Bu çalışmanın amacı, yerel yönetimlerin kadınların ekonomi ve sosyal hayata katılımındaki rolünü feminist bir perspektiften inceleyerek, dirlik temelli yapılabilirlikler kuramı çerçevesinde Kahramanmaraş Büyükşehir Belediyesi'nin politikalarının kadınların toplumsal hayata katılımı ve görünürlülüğü açısından etkisini ortaya koymaktır. Çalışma kapsamında 17 kadınla görüşülmüştür, bunlardan 5'i hizmet veren 12'si hizmet alan kadınlardır. Ayrıca hizmet alan kadınlar bekar ve evli olarak 6'şar kişilik iki gruba ayrılmıştır. Çalışmada yüz yüze derinlemesine mülakat yöntemi ve literatür tarama tekniği kullanılarak Kahramanmaraş'ta yerel yönetimlerin kadınlar üzerindeki etkisi incelenmiştir. Çalışmanın sonucunda yerel yönetimlerin kadınların ekonomi ve sosyal hayata katılımında evli ve bekar kadınlar üzerinde farklı alanlarda olumlu ve olumsuz etkileri olduğu tespit edilmiştir. Bekar kadınların, kamusal alanı kullanımı ve sosyal hayata katılımında belediyenin olumlu etkide bulunduğu saptanmış, evli kadınlara ise toplumun muhafazakar yapısından dolayı istenilen etkide bulunamamış olduğu tespit edilmiştir. Bununla beraber, evli kadınların ekonomik hayata katılımında belediyenin iyileştirici bir etkide bulunduğu ancak yeterli seviyede olmadığı ve devamlılığı sağlama açısından eksik kaldığı saptanmıştır. Women exist within the framework of economic, social and political elements of the society they belong. From past to present, the visibility of women in the social life gets changed based on these elements. Nowadays, with the effect of globalisation, the fact that the issue of identity and individualization has become more visible, ensured the recognition of women rights, which were gained through struggle, by the national and international institutions. Nowadays, in terms of participation and visibility of women in social life, the role of local governments is extremely important. In this context, Local Government's policies and strategies has a direct impact on women's lives. The purpose of this study is to research the role of the local governments in women's participation in economic and social life through a feminist perspective, and to present the effects of Kahramanmaraş Metropolitan Municipality's policies on the women's participation in social life and their visibility within the framework of dirlik theory. As part of this study; 17 women were interviewed, 5% of them were serving women and 12% of them were service-getting women. Also women who get service were divided into 2 groups as single and married with 6 people in each group. The study used face-in-depth interview method and literature review technique to examine the effect of local governments in Kahramanmaraş on women. As a result of the study, it has been found that, local governments have positive and negative effects on married and single women on different areas in women's participation in economic and social life. It has been found that the municipality has a big effect on single women's use of public spaces, however, for married women, there has been no significant effect found. And it has been determined that the municipality has an improving effect on the married women's participation in economic life however it is not enough and is incomplete in providing continuance. 81

Firmalar faaliyetlerini devam ettirmek, yatırım yapmak ve büyümek için dış finansman kaynaklarına, dolayısıyla finansmana erişime ihtiyaç duymaktadır. Bu bağlamda araştırmanın amacı; gelişmekte olan ülkelerde çalışma sermayesi ve yatırım dış finansman kaynaklarını etkileyen unsurları; gelişmekte olan ülkelerde firmanın yıllık reel satış artışı ve yıllık istihdam artışı performanslarını etkileyen çalışma sermayesi ve yatırım dış finansman kaynaklarını; gelişmekte olan ülkelerde ülke, ölçek ve sektör düzeyinde firmanın yıllık reel satış artışı ve yıllık istihdam artışı performanslarını etkileyen çalışma sermayesi ve yatırım dış finansman kaynaklarını ortaya koymak olarak belirlenmiştir. Bu kapsamda Morgan Stanley Capital International (MSCI) endeksinde bulunan ve Dünya Bankası Kuruluşlar Anketi uygulanan 16 ülkedeki 31.512 adet firmanın verileri R istatistik programında lojistik regresyon ve genelleştirilmiş kısmi lineer model yöntemleri ile analiz edilerek yorumlanmıştır. Kurulan farklı modellerde genel olarak firmanın ülkesinin, ölçeğinin, sektörünün, yasal statüsünün, sahiplik durumunun, yaşının, ihracat yapmasının, açık kredi kullanma imkanının, son mali yılda kredi limiti/kredi borcuna başvurmasının, mevcut operasyonlar için finansmana erişimi engel olarak görmesinin, en son kredi limiti/kredi borcu alınan kurumun çeşidinin, en son alınan kredi limiti/kredi borcu için istenen teminatın cinsinin firmanın dış finansal kaynak kullanımı üzerinde istatistiksel olarak anlamlı bir etkisi olduğu tespit edilmiştir. Gelişmekte olan ülkelerin tamamı için yapılan analizler kapsamında kurulan modellerde genel olarak firmanın çalışma sermayesini veya yatırımını bankalardan (özel ve devlete ait) alınan borç ile finanse etmesinin yıllık reel satış artışı ve yıllık istihdam artışı performanlarını pozitif yönde; firmanın çalışma sermayesini ticari krediler(tedarikçilerden kredi alımları ve müşterilerden avanslar) ile finanse etmesinin yıllık reel satış artışı performansını pozitif yönde; firmanın çalışma sermayesini veya yatırımını diğer (borç verenler, arkadaşlar, akrabalar, vb.) finansal kaynaklar ile finanse etmesinin ise yıllık istihdam artışı performansını negatif yönde ve istatistiksel olarak anlamlı etkilediği tespit edilmiştir. Genelleştirilmiş Kısmi Lineer Model yöntemi analiz sonuçları ile bankalar tarafından finanse edilen çalışma sermayesinin ve yatırımların farklı oranlarına göre firma performansının da farklılaştığı ortaya konulmuştur. Gelişmekte olan ülkelerin herbiri için farklı ölçek ve sektör düzeyinde yapılan analizler kapsamında kurulan modellerde genel olarak firmanın çalışma sermayesini ticari krediler ve bankalardan alınan borç ile finanse etmesinin yıllık reel satış artışı performansını pozitif yönde; firmanın çalışma sermayesini bankalardan alınan borç ile finanse etmesinin yıllık istidam artışı performansını pozitif yönde; firmanın çalışma sermayesini ticari krediler ve diğer finansal kaynaklar ile finanse etmesinin yıllık istidam artışı performansını negatif yönde; firmanın yatırımlarını bankalardan alınan borç ile finanse etmesinin yıllık istidam artışı performansını pozitif yönde; firmanın yatırımlarını diğer finansal kaynaklar ile finanse etmesinin ise yıllık istidam artışı performansını negatif yönde ve istatistiksel olarak anlamlı etkilediği tespit edilmiştir. Firms need external financing resources and thus access to finance in order to continue their activities, invest and grow. In this context, the purpose of this research has been determined as revealing the effect of factors on working capital and investment external financing sources in developing countries; of the working capital and investment external financing sources on the real annual sales growth and annual employment growth performances of firm in developing countries; of the working capital and investment external financing sources on the real annual sales growth and annual employment growth performances of the firm in developing countries at the country, scale and sector level. Within this scope, the data of 31,512 firms in 16 countries, that were included in the Morgan Stanley Capital International index and applied the World Bank the Enterprise Surveys, were analyzed by logistic regression and generalized partial linear model method in R statistics program and then interpreted. It was determined that the firm's country, scale, sector, legal status, ownership status, age, exportation, overdraft facility, application for any loans/lines of credit in last fiscal year, looking upon access to finance as an obstacle for existing operations, the type of financial institution that granted the most recent line of credit/loan, the type of collateral required for the most recent line of credit/loan generally had a statistically significant effect on the firm's use of external financial resources in established different models. In the established models within the scope of the analyzes conducted for all developing countries, it is generally found that the financing of the firm's working capital or investment with the borrowings taken from banks (private and state) positively and statistically significantly affects the real annual sales growth and annual employment growth performances; that the financing of the firm's working capital with trade credit (credit from suppliers and advances from customers) positively and statistically significantly affects the real annual sales growth performance; that the financing of the firm's working capital or investment with other financial resources (moneylenders, friends, relatives, etc.) negatively and statistically significantly affects the annual employment growth performance. The results of the analysis of the Generalized Partial Linear Model Method revealed that the firm performance varies according to the different ratios of working capital and investments financed by the banks. In the established models within the scope of the analyzes conducted at different scale and sector level for each of the developing countries, it is generally found that the financing of the firm's working capital with trade credit or borrowings from banks positively and statistically significantly affects the real annual sales growth performance; that the financing of the firm's working capital with borrowings from banks positively and statistically significantly affects the annual employment growth performance; the financing of the firm's working capital with trade credit or other financial resources negatively and statistically significantly affects the annual employment growth performance; the financing of the firm's investments with the borrowings received from banks positively and statistically significantly affects the annual employment growth performance that the financing of the firm's investments with other financial resources negatively and statistically significantly affects the annual employment performance.

Mikrofinans, düşük gelir grubundaki insanlara finansal ve finans dışı hizmetlerin sunularak yoksulluğun azaltılmasını sağlayan önemli yöntemlerden biridir; ancak bu kuruluşların faaliyetlerinde İslami prensiplerle çelişen unsurların olması tüm düşük gelirli kişileri kapsamalarını engellemektedir. Mikrofinansla benzer dönemlerde başlamış olan İslami bankacılık da İslami prensiplere uygun olarak faaliyetlerini sürdürmekte ve birçok insanın finansal hizmetlere ulaşmasını sağlamaktadır. Türkiye'de ise katılım bankaları bu misyonu temsil etmektedir. Ancak düşük gelir grubundakiler, teminatlarının olmaması, kredi geçmişlerinin bulunmaması, birim başına yüksek operasyonel maaliyetler gibi sebepler nedeniyle katılım bankalarından finansman sağlayamamaktadır. İslami mikrofinans, İslami bankalar ve konvansiyonel mikrofinans kuruluşları tarafından finansal sistemin dışında bırakılmış kişilere farklı İslami prensipler içerisinde hem finansal hem de finans dışı hizmetlerin sunulmasını sağlamaktadır. Yoksulluğun azaltılmasında İslami mikrofinans metotlarını kullanmak sadece katılım bankaları üzerinden değil banka dışı finans kuruluşları yoluyla da mümkündür. Bu tezin amacı, katılım bankaları ve sivil toplum kuruluşları için Türkiye'ye yönelik İslami mikrofinans modellerinin sunulmasıdır. Araştırmada hem Türkçe literatüre katkı sağlanması hem de pratik anlamda bu modelleri hayata geçirebilecek bir çerçeve sunulması hedeflenmektedir. Yöntem olarak nitel araştırma yöntemi seçilmiş, yarı yapılandırılmış mülakat metodu kullanılarak ilgili paydaşların görüşleri alınmıştır. Mülakata, katılım bankaları, İslami ve konvansiyonel mikrofinans kuruluşları yöneticilerinin yanında, akademisyenler ve düzenleme/kamu kurumlarından toplam 35 kişi katılmıştır. Yapılan görüşmeler çerçevesinde hem katılım bankaları bünyesinde hem de katılım bankaları dışında uygulanabilir iki model oluşturulmuştur. Katılım bankalarının yaygın şube ağları, teknolojik altyapıları, uzman personelleri gibi imkânları nedeniyle İslami mikrofinansın sürdürülebilir şekilde daha çok kişiye sunulması noktasında önemli bir girişim ortaya koyabilecekleri sonucuna ulaşılmıştır. Diğer yandan, her ne kadar katılım bankalarının İslami mikrofinans hizmeti sunmasının yerinde olacağı düşünülse de katılım bankaları dışı kâr amacı gütmeyen kuruluş yapılarına da ihtiyaç vardır. Mülakata katılan İslami mikrofinans kuruluşlarının tecrübelerine bakıldığında, katılım bankaları dışındaki yapıların sürdürülebilirlik gibi zayıf yönleri olmakla birlikte, bu kurulıuşların yoksulluğun azaltılmasında farklı imkânlar sunabileceği de görülmüştür. Sonuç olarak, paydaşların görüşleri çerçevesinde şekillenen bu iki İslami mikrofinans modelinin, Türkiye'de düşük gelirlilerin de finansal hizmetlere erişmesine katkı sağlaması umulmaktadır. Microfinance is one of the most important methods of reducing poverty by offering financial and non-financial services to low-income people; however, the fact that these microfinance institutions are not complying with Islamic principles in their activities, prevent them from covering all low-income people. Islamic banking, which started in similar periods with microfinance, continues its activities in accordance with Islamic principles and enables many people to reach financial services. The participation banks represent this mission in Turkey. However, the low-income group cannot get financing from participation banks due to reasons such as lack of collaterals, lack of credit histories, and high operational costs per unit. Islamic microfinance enables both financial and non-financial services to be provided by Islamic banks and conventional microfinance organizations to individuals who are excluded from the financial system, in a Shari'a compliant way. The use of Islamic microfinance methods to reduce poverty is possible not only through participation banks but also through non-bank financial institutions. The purpose of this thesis is to present viable Islamic microfinance models for participation banks and non-governmental organisations in Turkey. Thus, it is aimed to provide a contribution to Turkish literature both in theoretical and practical terms. The qualitative research method was chosen as the method and the opinions of the relevant stakeholders were taken by using a semi-structured interview. A total of 35 people from academia and regulatory/public institutions participated in the interview, as well as managers of Islamic and conventional microfinance institutions. Within the framework of the interviews, two models that can be applied both by participations banks and non-governmental organisations are detailed. It has been concluded that participation banks can create an important initiative in terms of introducing Islamic microfinance to more people in a sustainable way because of the widespread branch networks, technological infrastructures, and expert staff. On the other hand, although participation banks are expected to offer Islamic microfinance services, non-profit organizations other than participation banks are also needed. Considering the experiences of the Islamic microfinance managers who participated in the interview, it has been seen that although the structures other than participation banks have weaknesses such as sustainability, they can offer different opportunities in reducing poverty. As a result, it is expected that these two Islamic microfinance models developed in accordance with the views of the stakeholders, would contribute to access of the low-income people in Turkey to financial services. 436

Bu tez çalışmasında, 1970'lerden sonra gelişen neoliberal dönemde toplumun finansal içerilmesi sürecinin nasıl gerçekleştiğinin ve etkilerinin neler olduğunun neoliberal politikalarla ilişkisi temelinde incelenmesi hedeflenmiştir. İşçi sınıfının artan borçluluğunun neoliberal stratejiyle birlikte gerçekleştiği, neoliberalizmin bireyselleştirme politikalarından birinin borçlandırma pratikleri olduğu savunulmuştur. Borç, çağdaş kapitalizmde kamu borçları krizleri söz konusu olduğunda neoliberalizmin aksiyomlarının küreselleşmesinde, fordizmin ve Keynesçiliğin etkisinde gelişen dünya düzeninin yerinden edilmesinde kaldıraç görevi görmüştür. Çağdaş kapitalizmde finans hem küresel kontrol işlevi görmekte hem de küresel değere biyo-politik üretim sürecinin dışından el koymakta ve toplumsal ilişkileri kendi aksiyomatiğine tabi kılmaktadır. Kapitalist sistemde kredinin iki işlevi vardır: bir taraftan sermaye birikiminin değerlenme ve gerçekleşme süreçlerine dahil olurken diğer taraftan çağdaş kapitalizmde neoliberal öznelliğin imalini gerçekleştirir. Finans sermayesi bir taraftan toplumsal zenginliğin temellük edilişini düzenlerken diğer taraftan neoliberal öznelliğin imalinde kapma ve yönetme dispozitifi olarak işlev görmektedir. Neoliberalizmin toplumsal politikaların bireyselleştirilmesi süreciyle söylemsel olarak hedeflediği kendinin girişimcisi olma ve insan sermayesi düsturu, risklerle baş etmesi gereken, sorumluluğu üstüne alan ve hatalarının sonuçlarına katlanması gereken özneyi ortaya çıkarmıştır. Bunun örneğini ise çağımızın `borçlandırılmış insan` figüründe görürüz. Araştırmamız finansal içerilme sürecinin nasıl gerçekleştiğini açıklığa kavuşturduktan sonra borçlandırma politikalarına karşı neler yapılabileceğine dair soruşturmalarımızla sonlanmıştır.Anahtar Kelimeler: Borç, Öznellik, Finansal İçerilme, Aksiyomatik, Diyagram, Kontrol Toplumu, Neo-liberalizm, Risk Toplumu, Güvencesizlik This thesis aims to investigate how the financial inclusion process of the society had occurred within the neoliberal era that took place after the 1970s and what its effects have been on the basis of its relationship with the neoliberal policies. It is argued that the increasing indebtedness of the working class co-occurs with the neoliberal strategy, and the indebtment practices are one of the individualisation policies of neoliberalism. In contemporary capitalism, when government debts crises come into question, debt has functioned as a lever for the globalisation of neoliberalism's axioms and for the displacement of the world order developing under the influence of fordism and Keynesianism. Within contemporary capitalism, finance functions as global control and it also seizes the global value from the outside of the biopolitical production process, as well as it subordinates the social relations to its own axiomatic. Credit has two functions within the capitalist system: on one hand it gets involved in valuation and realisation processes of capital accumulation, on the other hand it actualises production of neoliberal subjectivity in contemporary capitalism. While financial capital regulates the appropriation of social wealth; it also functions as a capturing and governing dispositif with respect to the production of neoliberal subjectivity. Being entrepreneur-of-the-self and its human capital principle that neoliberalism discursively targets via the process of individualisation of social policies has introduced a subject who has to cope with the risks, who takes responsibility and who has to face the consequences of his/her failures. We face with the example of this case through the `indebted man` figure of our era. After clarifying how it takes place along with the financial inclusion process, our study ends with our investigations on what can be done against indebtment policies.Keywords: Debt, Subjectivity, Financial inclusion, Axiomatic, Diagram, Control Society, Neoliberalism, Risk Society, Precarity 127

Geleneksel posta hizmetlerinde yaşanan düşüş, posta bankacılığında artan rekabet ve dijital iletişimin yükselmesi posta kurumlarını yeni büyüme alanları bulmaya zorlamaktadır. Ayrıca son yıllarda önemi giderek artan finansal dışlanma ile mücadele ve finansal erişimi arttırma politikaları için etkili kurumlara ihtiyaç duyulmaktadır. Günümüzde posta bankaları geleneksel posta hizmetlerini ve finansal erişim politikalarını geliştirmek için aktif bir rol oynamaktadır. Bu nedenle çalışmanın temel amacı PTTBank'ın sunduğu finansal ürün ve hizmetlerle dünyadaki konumunu incelemektir. Etkili sonuçlar elde etmek için on beş ülke posta bankasının çeşitlendirilmiş finansal ürün ve hizmetleri içerik analizi yöntemiyle incelenmiştir. Yöntemin uygulanmasıyla başarılı posta bankalarının iş modellerini geliştirdiği, dijital bankacılık hizmetlerine önem verdiği, bireysel, ticari ve kurumsal müşteriler için farklı finansal ürün ve hizmetler sunduğu görülmüştür. Ayrıca çalışma PTTBank'ın finansal ürün ve hizmetlerinde çeşitlendirmenin daha az olduğunu tanımlamaktadır. The decline in traditional postal services, increased competition among postal banks, and the rapid development of the digital communication system are pushing postal institutions to ascertain new growth sectors. In addition, in recent years, there has been a necessity of efficient financial institutions for the increased importance of combating financial exclusion, and augmenting financial access policies. Nowadays, postal banks conduct an active role to develop the tradition postal services and financial access policies. For this reason, the main purpose of this study is to examine the PTTBank's position in the World considering financial products and services. To obtain vibrant outcomes, this study investigates fifteen countries' postal banks' diversified financial products and services as well as uses content analysis method. After implementing the method, it found that successful postal banks have upgraded their business models, emphasized digital banking services, and offered different types of financial products and services for individual, commercial, and corporate customers. In addition, the study identifies less diversified financial products and services of PTTBank. 109

Kaya TOKMAKÇIOĞLU :İşletme Mühendisliği Bölümü, İşletme Fakültesi, İstanbul Teknik Üniversitesi, Türkiye. JEL Sınıflandırma: G21 G23 Finansal erişimin arttırılmasına yönelik olarak yapılacakların başında, en yaygın finansal kurumlar olan bankaların hitap ettikleri pazarın genişletilmesi düşünülebilir. Bunun yanında sosyal bir amaç da güderek toplumsal kalkınmayı sağlamak adına mikrokredi gibi mevcut fon kullandırma alternatiflerine göre daha küçük tutarlı finansal ürünlerin yaygınlaştırılması da toplumda finansal farkındalığı arttıracak ve finansal araçlara erişimi kolaylaştıracaktır. Konvansiyonel bankacılıktaki mikrokrediye benzer olarak katılım bankacılığı sektöründe mikromurabaha ürünün geliştirilmesi ve sisteme entegrasyonunun sağlanması ile hem mevcut mikro finans pazarı genişleyecek hem de bunun bir katılım bankası tarafından yapılması ile mikrokredinin erişemediği kesime de hitap edilecektir. Bu çalışmada, Türkiye Grameen Bankası Mikrokredi Programı’nın verilerine göre mevcut mikrokredi kullanımları değerlendirilmiş ve Türkiye İstatistik Kurumu’nun işgücü ve gelir dağılımı verilerinden yararlanılarak mikromurabaha için hedef pazar belirlenmiştir. Mikromurabaha ürününün entegrasyonu ve bu uygulamanın verimlilik analizinin yapılması için Kuveyt Türk Katılım Bankası ile çalışılmıştır. İlgili bankanın verilerine dayanarak mikromurabaha sürecinin burada uygulanması halinde gerçekleşmesi beklenen bilanço, gelir tablosu ve kârlılık hesaplanmıştır. Yapılan hesaplamalar sonucu Kuveyt Türk Katılım Bankası bünyesinde uygulanan mikromurabaha ürününün bankanın kârlılığına olumlu etkilerinin olacağı belirlenmiştir. Bunun yanında mikromurabaha uygulaması ile mevcut mikrokredi pazarından daha büyük bir kitleye hitap edilebileceği ortaya konmuştur. At the forefront of the increase in financial inclusion, it could be considered expanding the market by the way of the banks, which are the most common financial institutions. In addition, dissemination of financial products which are smaller amount than current funding alternatives such as microcredit will also increase financial awareness in society and facilitate access to financial instruments in favor of promoting social development and promoting a social purpose. Since micromurabaha, which is similar to microcredit in conventional banking, will be developed in participation banking and integrated to the system, both the existing micro-finance market will expand and micro finance products will reach to market which is not accessible to microcredit by the way of that it is done by a participation bank. In this study, the current microcredit data of the Turkey Grameen Bank Microcredit Program was evaluated and the target market for micromurabaha was determined by using the labor force and income distribution data of Turkish Statistical Institute. For the integration of micromurabaha product and for the efficiency analysis of this application, Kuveyt Turk Participation Bank is chosen and worked together. Based on the data of the relevant bank, the balance sheet, income table and profitability, which are expected to be realized if the micromurabaha process is applied there, are calculated. The result of the calculations shows that applying the micromurabaha product in Kuveyt Turk Participation Bank has positive effects on the profitability. In addition, with the application of micromurabaha, the current microcredit market can be addressed to a larger customer mass.

Finansal sistemin gelişmişliği ile ekonomik büyüme arasındaki ilişkiye yönelik bugüne kadar sayısız araştırma yapılmıştır. Gerek uygulamada gerekse akademik çalışmalarda, finansal sistemin derinliği ve etkinliğine büyük önem atfedilirken, finansal içerme konusu üzerinde yeterince durulmamıştır. 2008 yılı küresel finansal krizi finansal sistemin istikrarlı bir şekilde gelişebilmesi açısından finansal içermenin taşıdığı önemin anlaşılmasına neden olmuş, uluslararası platformda öncelikli konular arasına finansal içermenin de dahil edilmesiyle, ülkemizin de aralarında bulunduğu pek çok ülke finansal içermenin artırılmasına yönelik strateji ve eylem planlarını uygulamaya koymuşlardır.Çalışmada öncelikle finansal içermenin bileşenlerini oluşturan finansal erişim, finansal okuryazarlık ve finansal tüketicilerin korunması kavramlarına yönelik teorik bilgiler çerçevesinde finansal içermenin, finansal sistemin gelişimi üzerindeki etkisi analiz edilmiştir. Finansal içerme seviyesinin ölçülmesiyle ilgili olarak karşılaşılan en önemli sorun, standart ölçüm mekanizmalarının bulunmamasıdır. Finansal erişimle ilgili yapılan çalışmalarda ise sağlıklı bir analiz yapılmasını sağlayabilecek yeterlikte verilere ulaşılamaması, finansal erişimle ilgili bir takım göstergelerin yaratılması zorunluluğunu doğurmuştur. Finansal içermenin geliştirilebilmesi için uygulanacak politika ve stratejilerin belirlenmesi ve etkin bir düzeyde uygulanabilmesi için öncelikle finansal içerme düzeyinin ölçülmesine ihtiyaç vardır. Çalışmada ülkemizin finansal içerme seviyesi küresel ve bölgesel karşılaştırmalarla incelenmiş, finansal sistemin arz taraflı verileriyle oluşturulan göstergelerle finansal erişim seviyesi ölçülmüştür. Ardından, Türkiye'de finansal erişimin belirleyicileri üzerine bir model çalışması yapılmıştır. Model çalışmasından ortaya çıkan en önemli sonuç, banka şube sayısı ve istihdam oranında meydana gelen artışların finansal erişimi artırıcı etkisi bulunurken, gelir düzeyindeki artışın finansal erişimi azaltıcı etkisinin bulunmasıdır. The numerous researches have been made about the economical growth and the advances of the financial system. In practice and academic studies, the depth of financial system and its activities had a huge place among people, yet financial inclusion didn't have much importance. The global financial crisis of the year 2008 caused the understanding of the importance of financial inclusion about the stable improvement of the financial system. As financial inclusion has been added to the topics of priority in international platform, many countries including ours have made strategical and action plans about financial inclusion applicable. Firstly, theoretical information about financial access, financial literacy and financial consumer protection which creates the components of financial inclusion has been analyzed for the effects on the development of financial system. The biggest issue about the measuring of the level of financial inclusion is that, there is no standard measuring mechanism. Also there is not enough data to make a healthy analyze in financial access, it has been an obligation to create some indicators.Primarily, it is necessary to measure the degree of financial inclusion in order to improve it by detemining which policy and strategy should be carried out and to do this in an efficient degree, it is a must to measure the level of financial inclusion. In the study, the level of our country's financial inclusion has been examined with comparison, global and regional, also the indicators created by the offering side of the datas allowed the measuring of the financial access of the financial system. After that, there has been a model work made on the determinants of the financial access in Turkey. The most important result of the analysis is, that the increase in the amount of banks branches and the ratio of employment has a booster effect on financial access, yet the increase in the level of income has a detractive effect on it. 247

ÖZET Üretici ve sosyal devlet anlayışı ile birlikte toplumsal hayatta meydana gelen değişme ve gelişmeler kamu hizmetlerinin de niteliğini değiştirmiştir. Zamanla kamu hizmetlerinin artması, devletin görev ve sorumluluklarını da arttırmıştır. Bu görevlerin bir kısmı merkezi yönetim aracılığıyla yürütülürken, bir kısmı da yerel yönetimler aracılığıyla yürütülmeye başlanmıştır. Halkın mahalli müşterek mahiyetteki ihtiyaçlarının giderilmesi amacıyla oluşturularak, karar organları halk tarafından seçilen yönetim birimleri olan yerel yönetimler; belediyeler, il özel idareleri ve köyler olarak üçlü yapıda gelişim göstermiştir. Belediyeler belde halkının ortak yerel gereksinmelerini karşılayan ve belde hizmetlerini yerine getiren bir yerel yönetim birimidir. Halka en yakın hizmet birimi olması; belediyelerin hizmet sunumunu daha iyi gerçekleştirmesini sağlar. Ancak bunun için belediyelerin yeterli mali kaynaklara sahip olması gerekir. Belediyelerin kaynakları, merkezi yönetimden aktarılan paylar ve öz kaynaklar olmak üzere ikiye ayrılır. Merkezi yönetimden aktarılan payların yüksekliği belediyelerin merkezi yönetime olan bağımlılığını artırırken, öz kaynakların yüksekliği ise belediyelerin hizmet sunumunu kolaylaştırır. Belediyelerin öz kaynak ayırarak en fazla faydayı elde etmesi mali etkinliği sağlayacak ilkedir. Bu doğrultuda gelir - gider dengesinin sağlanması ise, belediyelerde mali yapılanma ile mümkündür. Belediyelerin etkin ve verimli hizmet sunması, mali yapısı ile yakından bağlantılıdır. Belediyelerde hizmetlerin finansmanını sağlayacak yöntemin daha çok halkın katılımı ile gerçekleştirilmesi gereklidir. Bu durum belediyelerin öz kaynaklarının gelişmesini sağlar. Bunun için belediyelerin merkezi yönetimin bağımlılığından kurtarılarak; halkın finansal katılımının arttırılması gereklidir. Türkiye' de belediyeler büyük ölçüde mali açıdan merkezi yönetime bağımlı ve öz kaynakları yetersizdir. Bu duruma istisna oluşturan belediyelerden biri Kayseri Büyükşehir Belediyesi' dir. Bu belediyenin merkezi yönetimden aldığı payların düşük olması ve öz kaynaklarının yeterliliği halkın finansal katılımı ile sağlanmıştır. Yerel yönetim birimi olarak belediyelerde halkın optimal finansal katılımı mali ve hizmet sunumunda etkinliği sağlar. iv ABSTRACT Beside the producter and the idea of social government, the changes and the developments that occur in social life, have also changed the property of public services. By the time the increasing the duties and responsibilities of the government. Some kinds of duties are provided by centrial management and some of them are provided by local managements. The local managements which are occured to provide the needs of the people, the desicion vehicles of which are chosen by the people and which have local managements are devided into three groups; municipality, private city management, and villages. Municipality are the local managements which provide the common local needs of the people which provide the services for the region people. Being the nearest service to the people, provides the municipality to realize supplying their services in a good way. But for this, municipalities must have enough financial resources. The resources of the municipalities are devided into two: 1) Rates are given by centrial management and 2) Private resources. The height of rates which are given by central management increases the dependability of municipalities to the central management. It' s the principal for the municipalities to make more uses by having less resources. It' possible to provide income - expenditure balance with the fiscal reorganization. Suppling efficient and productive services is depend on the fiscal reorganization of the municipalities. It' s necessary for the people to join for suppling the services financemans in municipalities. This provides the development of the municipalities private resources. For this the municipalities must finish the dependability of the central management and the financial joinment of the people must increase. In Turkey, municipalities depend on central management in terms of fiscal and its private resources are not enough. But Kayseri Bigcity Municipality isn' t included. The rates that the municipality get from the central management are low and the private recources are enough. And this is provided by the financial joinment of the people. As a local management, the optimal financial joinment of people in municipalities provide the fiscal and suppllying services efficiency. v 232