Search

Kratkoročno finansijsko izveštavanje predstavlja izveštavanje za periode kraće od godinu dana. Iako je obavezno u gotovo svim državama sveta, naročito kada se radi o kompanijama čijim se hartijama od vrednosti trguje na organizovanom tržištu kapitala, te ima veliki značaj za investitore i druge korisnike, ono nije istraženo u dovoljnoj meri. U osnovi je dosta slično godišnjem izveštavanju, s tim da ima i svoje specifičnosti koje se pre svega odnose na veću zastupljenost procena i nerevidiranost. Upravo te specifičnosti, ali i pritisci koji se stvaraju na tržištu kapitala često dovode u pitanje kvalitet kratkoročnih finansijskih izveštaja. Iz tog razloga, predmet istraživanja u ovoj doktorskoj disertaciji je evaluacija kvaliteta kratkoročnog finansijskog izveštavanja, namenjenog eksternim korisnicima, u državama Jugoistočne Evrope. Ciljevi se odnose na pravilno pozicioniranja značaja kratkoročnog finansijskog izveštavanja, utvrđivanje determinanti kvaliteta, merenje kvaliteta i analizu razlika između posmatranih država, ali i kompanija unutar iste države, te identifikovanje značaja učestalosti i redovnosti kratkoročnog finansijskog izveštavanja na efikasno funkcionisanje tržišta kapitala. Istraživanje koje je sprovedeno na uzorku od 225 kompanija, sa deset različitih tržišta kapitala u Jugoistočnoj Evropi, pokazuje da su razlike značajne i da su u jakoj vezi sa likvidnošću tržišta kapitala i stepenom integrisanosti u Evropskoj uniji. Uzroci razlika u kvalitetu su i karakteristike samih preduzeća, izloženost regulatornom riziku, a u nekim slučajevima isektorska pripadnost, ali je jačana te veze dosta slabija. Merenje kvaliteta vršeno je primenom indeksa za merenje kvaliteta kratkoročnog finansijskog izveštavanja razvijenog za potrebe ovog istraživanja, koji je dominantno konstruisan na osnovu zahteva sadržanih u MRS 34, te je primenljiv i u drugim istraživanjima, dok su za utvrđivanje postojanja, jačine i pravca veze sa drugim promenljivim korišćene metode korelacije, regresije, Hi kvadrat testa i Kruskal-Volisovog testa. Interim financial reporting is reporting for periods shorter than a year. Although it is mandatory in almost all countries of the world, especially when it comes to companies whose securities are traded on the organized capital market and is of great importance for investors and other users, it has not been sufficiently researched. It is basically quite like the annual reporting, but it also has its specifics, which are primarily related to the greater representation of estimates and unaudited. Precisely these specifics, but also the pressures that are created on the capital market, often call into que stion the quality of interim financial statements. For this reason, the subject of research, in this doctoral dissertation, is the evaluation of the interim financial reporting quality, intended for external users, in the countries of Southeast Europe. The goals are to properly position the importance of interim financial reporting, determine quality determinants, measure quality and analyze differences between observed countries, but also companies within the same country, and identify the importance of frequency and regularity of interim financial reporting on efficient functioning of capital markets. A survey of a sample of 225 companies from ten different capital markets in Southeast Europe shows that the differences are significant and strongly related to capital market liquidity and the degree of integration in the European Union. The causes of differences in quality are also the characteristics of the companies themselves, their sectoral affiliation, as well as exposure to regulatory risk, but the strength of this connection is much weaker. Quality measurement was performed using the index for measuring the quality of interim financial reporting developed for this research, which is predominantly constructed based on the requirements contained in IAS 34, but applicable in other researches, while to determine the existence, strength and direction of the relationship with other variables, there were used methods of correlation, regression, Chi-square test and Kruskal-Wallis test.