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Este trabalho pretende analisar se as transformações ocorridas no sistema bancário nacional nesses últimos anos modificaram a sua lógica de atuação. Dentre as mudanças ocorridas neste sistema, temos a redução do número de bancos estaduais e o aumento da participação de instituições estrangeiras. A questão central é a oferta de crédito, uma vez que se esperava que o crédito voltasse a crescer com a estabilização. Isso realmente aconteceu logo após a implementação do Plano Real, no entanto, o crescimento do crédito não foi sustentado por muito tempo. A questão do crédito foi analisada em comparação com outras formas de aplicações e analisada dentro de uma periodização que considera os momentos específicos de alta rentabilidade advinda de operações especulativas. Tais momentos foram justamente os períodos em que o país foi afetado pelas crises internacionais. Verificamos que, nesses períodos, o Governo, para evitar a saída de divisas, elevou os juros e emitiu títulos públicos com boa rentabilidade. Foram esses títulos que forneceram grande lucratividade àqueles que os adquiriram: o sistema bancário e outros participantes do mercado financeiro. Isso demonstra a permanência da lógica especulativa e que o sistema bancário possui outras formas de aplicações que não necessariamente as operações de crédito. A mudança da estrutura do ativo bancário evidencia este fato. No período analisado, observou-se o aumento da participação de títulos e valores mobiliários sobre o total do ativo, em detrimento da participação das operações de crédito. Objetivamos demonstrar que o novo desenho do sistema bancário caracterizado pela redução da participação dos bancos públicos e pelo aumento da participação dos bancos estrangeiros, não muda o perfil de operação dos bancos privados. Isto porque bancos estrangeiros, de modo geral, atuaram da mesma forma que os bancos privados nacionais, mantendo e reforçando a lógica especulativa do sistema bancário. Para melhor entender essa questão, buscamos mostrar como as possibilidades de ganhos do sistema bancário estiveram diretamente ligadas às políticas do Plano Real. Veremos que as políticas macroeconômicas adotadas pelo país criaram uma armadilha para a economia, cuja contrapartida foi uma crescente piora das contas internas e externas do país, enquanto se verificou um grande lucro para as instituições ba This paper intends to analyze whether the changes that have occurred in the national banking system in recent years have changed its logic of operation. Among the changes that have occurred in this system, we have a reduction in the number of state banks and an increase in the participation of foreign institutions. The central issue is the supply of credit, since credit was expected to grow again with stabilization. This actually happened shortly after the implementation of the Real Plan, however, credit growth was not sustained for long. The credit issue was analyzed in comparison with other forms of investments and analyzed within a periodization that considers the specific moments of high profitability arising from speculative operations. Such moments were precisely the periods when the country was affected by international crises. We note that, in these periods, the Government, to avoid the outflow of foreign exchange, raised interest rates and issued government bonds with good profitability. It was these bonds that provided great profitability to those who acquired them: the banking system and other participants in the financial market. This demonstrates the permanence of speculative logic and that the banking system has other forms of investments that are not necessarily credit operations. The change in the structure of banking assets highlights this fact. In the analyzed period, there was an increase in the participation of bonds and securities over the total assets, to the detriment of the participation of credit operations. We aim to demonstrate that the new design of the banking system, characterized by a reduction in the participation of public banks and an increase in the participation of foreign banks, does not change the operating profile of private banks. This is because foreign banks, in general, acted in the same way as national private banks, maintaining and reinforcing the speculative logic of the banking system. To better understand this issue, we seek to show how the banking system's chances of gain were directly linked to Plano Real's policies. We will see that the macroeconomic policies adopted by the country created a trap for the economy, the counterpart of which was a growing worsening of the country's internal and external accounts, while there was a great profit for the financial institutions. Dissertação (Mestrado)

RESUMO O presente artigo procura refletir sobre a dinâmica da regulação financeira internacional - bancária, em especial. O ensejo para a reflexão são os dez anos da crise financeira global. Para tal, parte de uma análise conceitual sobre bancos, sistemas bancários, riscos e regulação, apontando que o movimento regulatório precisa ser pensado num contexto amplo, que leve em consideração diferentes estágios do capitalismo. Na sequência, procura analisar os impactos da crise sobre a regulação bancária. Isto posto, o que se observa, em geral, é um movimento pendular, oscilando entre momentos em que a regulação proposta é mais pró-mercado e momentos nos quais ela impõe um conjunto mais importante de barreiras e interdições. Ademais, independentemente do “regime regulatório” do qual se parta, o que se observa é que a dinâmica concorrencial tende a corroer endogenamente o aparato regulador vigente, redefinindo-o na direção da criação de maior fragilidade financeira. Summary This paper aims to analyze the dynamics of financial regulation - mainly banking regulation - on an international level. It takes the 10th anniversary of the Global Financial Crises as an opportunity for this reflection. To do that, the first step is a conceptual analysis of banks, banking systems, risks, and regulation, pointing out that the swings on regulation have to be understood in a broader context, which takes into consideration the different stages of capitalism. Following that, the paper tries to assess the impacts of the GFC on banking regulation. That said, one can notice that regulation moves like a pendulum, swinging from a more pro-market framework to another in which the regulation imposes more barriers to the functioning of banks. Besides, the paper points out that, no matter from where you depart in terms of a more or less pro market regulation, competition among banks will pressure the regulatory framework, leading to a less regulated and more fragile environment.

Submitted by Elisabeth Figueiredo (efigueiredo@viseu.ucp.pt) on 2020-07-06T08:51:54Z No. of bitstreams: 1 tese JOAO ALEXANDRE.pdf: 3328362 bytes, checksum: 17d88c1868370ae7739d5b75e34953a0 (MD5) Approved for entry into archive by Maria Helena Ribeiro (helena.ribeiro@lisboa.ucp.pt) on 2020-07-08T08:59:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese JOAO ALEXANDRE.pdf: 3328362 bytes, checksum: 17d88c1868370ae7739d5b75e34953a0 (MD5) Made available in DSpace on 2020-07-08T08:59:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese JOAO ALEXANDRE.pdf: 3328362 bytes, checksum: 17d88c1868370ae7739d5b75e34953a0 (MD5) Previous issue date: 2020-06-18

50 p., En el presente trabajo se ofrece una visión panorámica del sistema bancario en España, abordando los siguientes aspectos: i) en primer lugar se efectúa una síntesis de la dinámica y las consecuencias de la crisis financiera iniciada en 2007; ii) posteriormente se expone la evolución reciente del sistema bancario español; iii) por último se lleva a cabo un repaso de los principales problemas y retos que se plantean en la actualidad a dicho sector., This paper offers a panoramic view of the banking system in Spain, addressing the following aspects: i) a summary of the dynamics and consequences of the financial crisis that began in 2007; ii) the recent evolution of the Spanish banking system iii) a review of the main problems and challenges that currently arise in this sector.

[ES] Este trabajo de fin de grado aborda el efecto de los cambios producidos en las entidades financieras, tanto los ocasionados por la reestructuración bancaria como por la aparición de nuevos servicios y nuevos competidores que ofrecen servicios que tradicionalmente proporcionaba la banca, en los clientes. En concreto, en la parte empírica de este trabajo se analiza el efecto que ha tenido esta transformación del sistema bancario sobre la fidelidad de la clientela. Por otra parte también se estudian los patrones de uso de los servicios bancarios en el contexto de transformación tecnológica del negocio bancario y de los servicios ofrecidos por las empresas fintech. Este objeto de estudio se aborda en una realidad singular del territorio valenciano: las poblaciones de Pego y la Vall de Gallinera.

[ES] Tras la profunda crisis financiera que ha experimentado la economía española y las consecuencias sobre la estructura del sistema bancario español en un contexto de transformación del negocio bancario, este trabajo de fin de máster estudia la valoración que realizan los clientes de las entidades sobre un conjunto de productos bancarios así como su valor percibido del servicio bancario recibido. Para alcanzar los objetivos de este TFM se parte de una revisión de la literatura científica así como de un trabajo empírico basado en un cuestionario administrado a individuos residentes en Castelló de la Plana.

El ISSN y el ISBN corresponden a la versión electrónica del documento The paper deals with the evaluation of the regional supply of financial services. Digitisation and the associated reduction of branches are taken into account. The previous measurement approach (branches per square kilometre or per inhabitant) will be critically examined and an extended measurement approach will be presented. This approach addresses demographic, topographical, settlement structural and infrastructural (Internet) aspects. It is been used by Conrad et al. (2018) for public savings banks and cooperative banks in Germany at a small-scale level. A comparison of the supply level within Germany was carried out. But a comparison with the results for different countries could not be made. This paper therefore discusses how the new approach can be applied to other European countries. It will be shown that the transmission is only partially successful because important data is missing. The data set problems are discussed in this paper and finally the results of the measurement and comparison of the supply situation of five European countries - based on the available data - are presented. Using the extended measurement approach, on the other hand, a more differentiated picture emerges.

The purpose of this dissertation is to study the role of the Brazilian Deposit InsuranceFund (Fundo Garantidor de Créditos – FGC), evidencing the benefits that an explicit guaranteestructure causes in the banking system. The focus is the last increase in the coverage limit fordepositors, in 2013. In addition, this paper discusses FGC's bailout capacity towards the financial system in order to minimize potential moments of market stress. Next, distortions the guarantee limit ofFGC increase may cause in the financial system will be discussed, highlighting the possibility of moral hazard. This paper also intends to measure the changes in the funding structure of the banking system, highlighting the relative reduction of the risks of refinancing liabilities, the effect of the diversification of funding products and number of investors and the trend of funding costs reduction. It assumes that liquidity have increased and refinancing risk, decreased, leading to funding diversification, with positive effect and declining costs. A proposta deste trabalho é estudar o papel do Fundo Garantidor de Créditos (FGC),evidenciando os benefícios que uma estrutura de garantias explícita causa no sistema bancário,principalmente nas instituições de menor porte. Esta dissertação focará na última elevação dos limites de cobertura a depositantes, realizada em 2013.Além disso, discute a capacidade de socorro do FGC ao sistema financeiro, a fim de minimizar possíveis momentos de estresse de mercado. Em seguida, analisa distorções que o aumento do limite de garantia do FGC pode causar no mercado, destacando a possibilidade de risco moral.Este trabalho também mensura a mudança da estrutura de captação do sistema bancário,destacando a relativa redução do risco de refinanciamento de passivos, o efeito da pulverização da captação no número de investidores e a tendência de redução dos custos de captação. Parte se da hipótese de que a liquidez aumentou e o risco de refinanciamento diminuiu, fazendo com que a pulverização tivesse efeito positivo sobre a captação e os custos apresentassem tendência de redução.

[ES] Estudio de los antecedentes, causas y efectos de la Directiva Única de los Servicios de Intermediación Financiera y Asesoramiento Financiero. Se centra tanto en el aspecto nacional como en casos de diversas economías europeas. Avanza implicaciones que puede suponer MIFID II. En este estudio lo que primordialmente intentamos ver es el efecto de la normativa MIFID dentro del mercado de servicios financieros, desde su efecto dentro de la comercialización de productos complejos por parte de las entidades bancarias hasta el impacto que ha tenido en la protección al consumidor que en algunos casos ha tenido que acudir a organismos judiciales, para obtener respuesta ante posibles malas prácticas bancarias.

Este estudo empírico-analítico tem por objetivos promover uma comparação dos níveis de regulação da atividade de auditoria em instituições bancárias e avaliar a relação entre esse grau de regulação e características dos sistemas bancários nacionais. Utilizou-se uma base de dados mantida pelo Banco Mundial, contendo pesquisa realizada junto a autoridades supervisoras e regulatórias bancárias nacionais de 172 países. Por meio de estatísticas descritivas, foi constatado que o nível mais elevado de regulação é registrado nas nações mais desenvolvidas e nos países do Oriente Médio, Norte da África, Europa e Ásia Central. Também foi constatado que o Brasil apresenta grau de regulação superior à média verificada internacionalmente. Quanto aos testes realizados, por meio de regressão, para avaliar a relação entre o nível de regulação de auditoria e características do setor bancário, foi evidenciado que há mais requerimentos para a atuação dos auditores nos países em que o crédito doméstico provido pelo setor bancário é maior e onde os bancos são mais rentáveis. Por outro lado, há menor regulação nos países em que há maior participação de bancos estatais no sistema financeiro e onde há mais restrições à atuação das instituições bancárias. Não foi confirmada a hipótese de associação positiva entre grau de concentração do setor bancário e o nível de regulação da atividade de auditoria. Por fim, foi constatado que, em 2000, primeiro ano da pesquisa, o nível de regulação era menor que os níveis apurados nos demais exercícios, enquanto que, em 2007, último ano da pesquisa, o nível de regulação é maior que nos anos anteriores, confirmando o que foi encontrado na literatura de que as normas de auditoria tendem a se tornar mais rigorosas com o passar do tempo, na medida em que a demanda por requerimentos mais estritos se acumula, notadamente em momentos de crise de credibilidade. This empirical-analytical study aims to provide a comparison between the levels of audit activity regulation in banking institutions and evaluate the relationship between the degree of regulation and the characteristics of national banking systems. To this end, a database containing data from a survey conducted with the national banking supervisory and regulatory authorities of 172 countries that is maintained by the World Bank was used. Descriptive statistics revealed that the highest levels of regulation are recorded in the most developed nations as well as Middle Eastern, North African, European and Central Asian countries. The study also confirmed that Brazil has a higher level of regulation than the international average. Tests were carried out using regressions to evaluate the relationship between the level of auditing regulations and the characteristics of banking sectors; it was evident that countries with higher levels of domestic credit provision by the banking sector and more profitable banks impose more requirements regarding the performance of auditors. In contrast, there is less regulation in countries where state banks participate more in the financial system and where there are more restrictions on the activities of banking institutions. A positive association between a banking sector's degree of concentration and the level of auditing regulation was not found. Finally, it was noted that, in 2000, the first year in which the employed survey was conducted, the level of regulation was lower than in the other years, whereas in 2007, the final year of the survey, the level of regulation was higher than in previous years. These results confirm the findings in the literature that auditing standards are likely to become more stringent over time as the demand for more rigorous requirements accumulates, especially during credibility crises.

Esta dissertação estuda o impacto do choque de liquidez no sistema financeiro nacional (SFN) sobre o crédito às empresas após a quebra do Lehman Brothers, em setembro/2008. O choque ocorreu de forma diferenciada aos players do mercado nacional, de modo que algumas instituições financeiras passaram por forte restrição de recursos, ao passo que outras receberam um volume acentuado de depósitos. Para expurgar possíveis efeitos de demanda por crédito, utiliza-se a abordagem de efeitos fixos por atividade econômica, de modo que os coeficientes estimados reflitam a oferta de crédito dos bancos. Os resultados obtidos corroboram, em diferentes graus, as hipóteses delineadas, com destaque para dois pontos: (i) a elasticidade do crédito empresarial aos depósitos é diferente entre os grupos de bancos que têm aumento ou diminuição desta forma de funding, fato consistente com os modelos que preveem que os agentes tendem a manter mais liquidez em um contexto de incerteza sistêmica; (ii) com a escassez de recursos externos e do mercado de capitais nacional após a quebra do Lehman Brothers, as grandes empresas tiveram que recorrer ao segmento bancário, e na disputa pelos recursos oriundos desta fonte levaram vantagem comparativa em relação às pequenas e médias empresas.

This research aims to analyze the main impacts of implementing the requirements of the Basel Accords on the liquidity of the National Banking System. These agreements resulted from shortages of liquidity and solvency of banks in the International Financial System, reflecting in all countries, demonstrating the widespread bank insolvency and banking risks. The prudential regulation undertaken by the Brazilian Banking Supervisor for the implementation of the Principles and Pillars of the Basel Accord, which provides best practice to combat financial problems brought greater solvency to banks in Brazil, and consolidated the industry by providing greater security for staff economic market participants. The soundness of the banking sector reduces risks. Thus, empirical research aims to identify the determinant variables of liquidity in the banking sector, which may be subject to policies to reduce the risk of illiquidity. These variables were calculated using the balance sheet of the top 12 domestic banks, Central Bank Ranking 2007. The application of VAR models, Vector Auto Regressive, points to the Selic rate to increase as positive bank liquidity, encouraging people to save, the IPCA is a negative liquidity, because people will use more resources to buy the same goods, the increase in efficiency Operational causes a decrease in liquidity, the bank can perform more operations in need of less liquidity, are another highlight of the derivatives that had a significant increase in operations, generating higher returns for banks. Esta pesquisa tem como objetivo analisar os principais impactos de implantação das exigências dos Acordos de Basiléia na liquidez do Sistema Bancário Nacional. Tais Acordos resultaram dos problemas de falta de liquidez e de solvência das instituições bancárias no Sistema Financeiro Internacional, refletindo em todos os países, evidenciando a insolvência bancária generalizada e os riscos bancários. A regulamentação prudencial realizada pelo Supervisor Bancário Brasileiro para a implantação dos Princípios e Pilares do Acordo de Basiléia, que determina melhores práticas para combater os problemas financeiros, trouxe maior solvência às instituições bancárias no Brasil, e consolidou o setor, oferecendo maior segurança para os agentes econômicos participantes do mercado. A solidez do setor bancário reduz riscos. Dessa forma, a investigação empírica objetiva identificar as variáveis determinantes da liquidez no Setor Bancário brasileiro, que possam ser objeto de políticas para reduzir o risco de falta de liquidez. Tais variáveis foram calculadas com a utilização de contas patrimoniais dos 12 maiores bancos nacionais, Ranking do Banco Central 2007. A aplicação de modelos VAR, Vetor Auto Regressivo, aponta a taxa Selic como positiva para aumentar a liquidez bancária, incentivando as pessoas a pouparem; o IPCA causa um efeito negativo na liquidez, pois, as pessoas vão utilizar mais recursos para comprar as mesmas mercadorias; o aumento na Eficiência Operacional causa uma redução da liquidez; o banco pode realizar mais operações precisando de menos liquidez; outro destaque são os derivativos, que teve aumento significativo nas operações, gerando elevado retorno para os bancos e contribuindo para aumentar a liquidez bancária. 173 f

Los sistemas bancarios operan en los mercados del ahorro, la inversión, el crédito y los servicios auxiliares de los mismos. Las empresas que como tal cumplen las funciones financieras pueden actuar bajo diferentes modelos o esquemas que se caracterizan por el ámbito donde estas se desenvuelvan, esto según las políticas que cada país desea acoger, las cuales responden a la intensión de una mayor seguridad en el control de las entidades; al enfoque liberal o no de la banca, o en pocas palabras a las necesidades de cada momento. Es por esto que en el desarrollo de este proyecto podemos observar los diferentes modelos o esquemas que ha adoptado la banca en el transcurso del tiempo, esto debido a diferentes contextos, antes del año 1923 hasta el año 2009.

La crisis financiera que enfrentó Ecuador entre 1998 y 1999, provocó una serie de efectos negativos económicos y sociales, que inclusive llevó a la desaparición de la moneda nacional y al estableciendo del esquema de dolarización. En efecto, en los años precedentes a la crisis, se manifestó una preferencia de los agentes económicos por el ahorro interno en moneda extranjera y un incremento por parte de los intermediarios financieros de su cartera en dólares; además se produjeron una serie de decisiones económicas desacertadas como una desmedida elevación de las tasas de interés, una garantía ilimitada de depósitos por parte de la AGD y una emisión monetaria excesiva, que desembocaron en el feriado bancario y la congelación de depósitos; las que coadyuvaron al colapso del producto interno bruto, al cierre de empresas, al aumento del desempleo, al éxodo migratorio, a una crisis de confianza en el sistema financiero y a la pérdida de credibilidad en el sucre (moneda nacional) que desembocó en un proceso precipitado de dolarización.

Submitted by Natalia Cristina Aragao Gomes (ntgomes@stj.jus.br) on 2015-02-23T20:34:12Z No. of bitstreams: 1 sistema_protetivo_clientes_ribeiro.pdf: 562542 bytes, checksum: ed1a4aba13ca5ecb68638d7249962e4c (MD5) Made available in DSpace on 2015-02-23T20:34:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 sistema_protetivo_clientes_ribeiro.pdf: 562542 bytes, checksum: ed1a4aba13ca5ecb68638d7249962e4c (MD5) Previous issue date: 2006

Submitted by Ludmylla Matsuura Correa null (lucorrea@stj.jus.br) on 2015-04-08T17:46:05Z No. of bitstreams: 1 microfinancas_desenvolvimento_local_toscano.pdf: 534212 bytes, checksum: 98db354b9a97ab520d6b950ef44cf8df (MD5) Made available in DSpace on 2015-04-08T17:46:05Z (GMT). No. of bitstreams: 1 microfinancas_desenvolvimento_local_toscano.pdf: 534212 bytes, checksum: 98db354b9a97ab520d6b950ef44cf8df (MD5) Previous issue date: 2005

Mestrado em Economia O presente estudo explora a natureza da relação de causalidade existente entre o desenvolvimento do sistema financeiro (quer em termos do mercado de capitais como do sistema bancário) e o crescimento económico para três países da Coesão da UE (República Checa, Malta e Eslovénia), para o período de tempo compreendido entre Janeiro de 2004 e Dezembro de 2015. As evidências empíricas (obtidas através da estimação de um modelo VEC e da análise aos Testes de Causalidade De Granger, da Decomposição de Variância e das Funções de Reposta Impulso) revelam que existe uma relação de causalidade unidirecional entre o desenvolvimento do sistema bancário e o crescimento económico (oferecendo suporte à corrente “supply leading hypothesis”) para a República Checa e para a Eslovénia; e existe um impacto negativo do crescimento económico no desenvolvimento do mercado de capitais para a Malta. This essay explores the causality issue between financial development (in case of stock market development and bank system development) and economic growth for three EU Cohesion countries (Czech Republic, Malta and Slovenia), for the time period between January of 2004 and December of 2015. The empirical evidences (obtained through the estimation of a VEC Model, Granger Causality Tests, Variance Decomposition and Impulse Reponse Functions analysis) shows that exists a unidirectional causality relationship between the bank system development and economic growth (supporting the “supply leading hypothesis”) for Czech Republic and Slovenia; and exists a negative impact of economic growth in stock market development for Malta.

En este trabajo se expone el origen de la banca en San Luis Potosí, cuyo estudio se centra a partir de la legislación bancaria de 1897, que representa históricamente la institucionalización y modernización de la empresa bancaria mexicana. Como punto de partida se plantea que los perfiles financieros y empresariales de los involucrados en el nacimiento del Banco de San Luis Potosí, y representados en los miembros de su Consejo de Administración, son importantes para entender la configuración del sistema, y también que las redes extendidas en torno a dicha empresa muestran prácticas financieras de la economía de México en el último cuarto del siglo XIX. _________________________ This article explains the origin of banking in San Luis Potosi from the legislation in 1897, which historically represents the institutionalization and modernization of Mexican banking companies. As a starting point, it argues that financial and business profiles of those involved in the birth of Bank of San Luis Potosi and represented in the Board of Directors are important to understand the system configuration. Furthermore, the networks extended around the banking company show financial practices of Mexican economy in the last quarter of the 19th century.

En este artículo se analiza el impacto de la digitalización en la estructura del sistema bancario europeo. La reciente ola de innovación financiera, basada en las oportunidades generadas por la digitalización en términos de nuevos productos y servicios, se ha originado principalmente fuera del sistema bancario tradicional. La forma que tengan los nuevos proveedores de servicios financieros (fintech y bigtech) de competir o colaborar con la banca tradicional podría afectar sustancialmente a la intermediación financiera. Como consecuencia, los riesgos financieros podrían desplazarse parcialmente del sector bancario, al tiempo que aumentaría la relevancia de los riesgos no financieros. Para poder definir mejor una estrategia de respuesta por parte de las autoridades, hemos considerado tres escenarios para el futuro sistema bancario europeo: i) la banca tradicional mantiene su dominio; ii) la banca tradicional reduce su presencia, y iii) se introducen las monedas digitales de bancos centrales en los pagos minoristas conforme a determinadas especificaciones.