Search

Eksterna revizija je proces praćenja i vrednovanja poslovanja poduzeća koga provode neovisni i profesionalni revizori. Izvođenje eksterne revizije financijskih izvještaja subjekta poslovanja izrazito je osebujan i kompleksan proces koji podrazumijeva etičnost, kvalificiranost i profesionalnost. Prilikom obavljanja revizije eksterni revizori se trebaju pridržavati brojnih načela i etičnih pravila. Neovisnost revizora je u današnjem poslovnom okruženju usko povezana s velikim javnim očekivanjima, ali isto tako i s velikim etičkim izazovima. U promjenjivom i dinamičnom poslovnom okruženju, kompletna revizijska profesija pa tako i neovisnost revizora, suočava se s brojnim izazovima i prijetnjama. Pitanja koja se tiču pružanja nerevizijskih usluga subjektima, te određivanje naknada revizijskih usluga mogu predstavljati potencijalne prijetnje neovisnosti. Brojni revizijski neuspjesi povezani s korporativnim krizama naglašavaju značajnu ulogu revizora u tim financijskim propastima. External audit is a process of monitoring and evaluating the business operations of a company conducted by independent and professional auditors. Performing an external audit of the financial statements of a business entity is a very distinctive and complex process that involves ethics, qualifications and professionalism. When performing an audit, external auditors should adhere to a number of principles and ethical rules. In today's business environment, auditor independence is closely linked to high public expectations, but also to high ethical challenges. In a changing and dynamic business environment, the entire audit profession, and thus the independence of auditors, faces a number of challenges and threats. Issues related to the provision of non-audit services to entities, and the determination of audit service fees may pose potential threats to independence. Numerous audit failures associated with corporate crises underscore the significant role of auditors in these financial failures.

Eksterna revizija ima jako vaţnu ulogu u poslovnom odluĉivanju i korporativnom upravljanju poduzećem te je bitno osigurati njeno kvalitetno provoĊenje. Da bi se osigurala kvaliteta eksterne revizije osobe koje ju provode (ovlašteni revizori) moraju se pridrţavati propisanih zakona, standarda, pravilnika, naĉela te poštovati Kodeks profesionalne etike revizora. U praksi se ĉesto susrećemo s nepravilnostima u financijskim izvještajima koje nastaju upravo zbog pogrešaka ili prijevara ovlaštenih revizora. Zbog toga mora postojati sustav nadzora ĉija je uloga kljuĉna za osiguranje kvalitete eksterne revizije i praćenje rada revizora. Direktivom Europske Unije propisano je da svaka drţava ĉlanica mora imati uspostavljeno tijelo javnog nadzora koje je odgovorno za provoĊenje kontrole nad revizijom. U Hrvatskoj tijelo za javni nadzor revizije od 1.1.2018. godine je Ministarstvo financija koje svojim inspekcijama i kontrolama osigurava kvalitetu provoĊenja eksterne revizije. Dobro obavljen nadzor doprinosi jaĉanju povjerenja korisnika u financijske izvještaje te jaĉa ugled revizijske profesije. External audit plays an important role in business decision making and corporate governance, and it is essential to ensure its good performance. To ensure the high quality of the external auditing, the person who conducts it (authorized auditors) need to comply with the laws, standards, rules, principles and the Code of Auditors Ethic. In practice, we are often faced with irregularities in financial reports because of the possible frauds and errors of authorized auditors. Therefore, there must be a monitoring system whose main role is to ensure the supervision of the quality of the external audit and supervision of auditors. The European union appoints that every member country must have an established public oversight body whose responsibility is enforcing control over the audit. Since January 1, 2018, the public oversight body in Croatia is Ministry of finance which ensure the high quality of its external audit with its inspections and controls. Well-conducted supervision contributes to the consolidation of customer confidence in the financial reports and boosts the reputation of the audit profession.

Temeljni financijski izvještaji moraju pružiti istinit, fer i pouzdan pregled imovine, obveza i kapitala, promjene financijskog položaja te dobiti i gubitka. Kako bi zadovoljili potrebe raznih korisnika, financijski izvještaji moraju imati i posebna kvalitativna obilježja. Kvalitativno obilježje je pravovremenost. Nepravovremeno izdavanje revizorskog izvješća može utjecati na javnu objavu čime se krše zakonski rokovi za javnu objavu. Istraživanje se bavi determinantama koje utječu na tu pravovremenost (broj dana koji protekne od kraja obračunskog razdoblja do datuma izdavanja revizorskog izvješća). Istraživanje pokazuje prosječno vrijeme od približno 105 dana koje je potrebno za reviziju financijskih izvještaja za 2016. i 2017. godinu. Analizirane varijable koju se pokazale signifikantnost u odreñivanju pravovremenosti su: veličina društva, profitabilnost i modificiranost revizorskog mišljenja. Main financial statements need to provide true, fair and reliable review of assets, liabilities and capital, changes in financial position and profit or loss. In order to meet the needs of different users, the financial statements must also have a special qualitative features. The qualitative feature is audit delay. Improper date of issuing of auditor report may affect on public disclosure and violate legal deadline for public disclosure. This study deals with determinants which affect on audit delay (number of days that passes from end of the accounting period till the issuing of auditor report). The research shows that the average time for audit is approximately 105 days for 2016 and 2017. The analyzed variables that have shown significance are: size of the company, profitability, and modification of the audit opinion.

Glavna svrha ovog istraživanja je uvidjeti stanje interne revizije u RH kroz njezina obilježja te dobiti uvid u odnos između interne i eksterne revizije. Istraživanje se temelji na odgovorima anketnih upitnika koji su poslani internim revizorima. Naime, iako nije poznat broj internih revizora kojima je upitnik poslan, na temelju rezultata možemo zaključiti da je uzorak malen jer su se neke hipoteze koje bi potencijalno mogle utjecati na suradnju eksternih revizora s internim revizorima odbacile. Definiranjem pojedinih pitanja anketnog upitnika kao nezavisnih varijabli, promatrao se njihov utjecaj u promjeni suradnje eksterne revizije s internom revizijom. Provedena su dva neparametrijska testa za postavljene hipoteze ovisno o broju nezavisnih uzoraka koji su bili definirani postavljenim pitanjima. Usporedbom rezultata dobivenih korištenjem statističkih testova za testiranje hipoteza možemo zaključiti da i dalje postoji otpor od strane eksterne u suradnji s internom revizijom. Nepovjerenje, neprenosivost odgovornosti te podcjenjivanje i nerazumijevanje uloge interne revizije tek su neki od bitnih čimbenika koji utječu na nezadovoljavajuću razinu suradnje između internih i eksternih revizora. The main purpose of this study was to find out the state of internal audit in the Republic of Croatia through its characteristics and to gain insight into the relationship between internal and external auditing. The research was based on the responses of survey questionnaires that were sent to internal auditors. Although the number of internal auditors who received the questionnaire is unknown, we can conclude from the results that the sample was too small because some hypotheses that might potentially affect the cooperation of external auditors with internal auditors were rejected. By defining individual questions of the questionnaire as independent variables, we observed their influence in changing the cooperation of external audit with internal audit. Two non-parametric tests were performed for hypotheses based on the number of independent samples defined by the set of questions. By comparing the results obtained using statistical tests, it can be concluded that there is still collaboration resistance between internal and external audit. Uncertainty, non-transferability of responsibilities, underestimation and lack of understanding of the role of internal auditing are just some of the important factors that affect the unsatisfactory level of cooperation between internal and external auditors.

Cilj ovog rada je analiza utjecaja revizijskog odbora kao internog mehanizma korporativnog upravljanja na uspješnost poduzeća. Sukladno cilju istraživanja, prikupljen je uzorak na razini 2013. i 2014. godine za poduzeća koja kotiraju na burzi i koja su dostavila Godišnji upitnik kodeksa korporativnog upravljanja. Istraženi su prisutnost i karakteristike revizijskog odbora u hrvatskim poduzećima te odnos revizijskog odbora sa internom i eksternom revizijom u kontekstu korporativnog upravljanja. Analizom pitanja iz kodeksa, utvrđeno je da više od 65% poduzća ima ustrojen revizijski odbor. Kreiran je Indeks učinkovitosti revizijskog odbora (IUOR) na temelju 11 pitanja preuzetih iz Godišnjeg upitnika Kodeksa korporativnog upravljanja, te je donesen zaključak da većina poduzeća ima prosječnu razinu učinkovitosti od 66%. Ispitan je utjecaj neovisnosti članova revizijskog odbora na učinkovitost poduzeća te je donesen zaključak da postoji međuovisnost između članova revizijskog odbora čija je većina iz redova neovisnih članova nadzornog odbora i učinkovitosti revizijskog odbora mjerene indeksom. Utvrđeno je da ne postoji međuovisnost između učinkovitosti revizijskog odbora mjerene indeksom i veličine poduzeća koja se mjeri prirodnim logaritmom ukupne imovine i poslovne uspješnosti poduzeća mjerene pokazateljima ROA i ROE. Na posljetku je donesen zaključak da postoji značajna razlika između učinkovitosti revizijskog odbora i izbora revizijskih društava (Velike četvorke u odnosu na ostala revizorska društva). Buduća istraživanja bi se trebala temeljiti na povećanju opsega pitanja vezanih za učinkovitost revizijskog odbora, kao i na povećanju broja pokazatelja poslovne uspješnosti poduzeća. The aim of this work is to analyze the influence of audit committee, as an internal mechanism of corporate management, to the effectiveness of a corporation. In line with the aim of the research, a sample is collected, based on 2013 and 2014 information for companies listed on stock exchange listings, which have submitted the Yearly questionnaire of corporate management codex. In this work, we have researched the presence and the characteristics of audit committees in Croatian companies has been researched, as well as the relation of audit committee with internal and external audit, in the context of corporate management. By analyzing the questions from the codex, it has been gathered that more than 65% of companies has an organized audit committee. The Efficiency index of audit committee (EIAC) has been created, on the basis of 11 questions taken from the Yearly questionnaire of Corporate management codex, and it has been accordingly concluded that most companies has an average effectiveness level of 66%. The influence of independence of audit committee members in relation to the corporate effectiveness has also been taken into examination; the conclusion is that there is an interdependence between the audit committees composed of predominantly independent members and audit committee effectiveness, as measured by the index. It has also been established that there is no interdependence between the index-measured audit committee effectiveness and the size of the corporation, measured by the natural logarithm of total assets and business success of a corporation, measured by ROA and ROE factors. Ultimately, the conclusion is that there is a significant difference between audit committee effectiveness and the choice of audit firms (The "big four", as compared to other audit firms). Future research should be based on considering a more extensive range of questions related to audit committee effectiveness, as well as on a more extensive number of indicators of business performance of corporations.

CILJ OVOG RADA JE ISTRAŽITI ČIMBENIKE KOJU UTJEČU NA PROSUDBU EKSTERNIH REVIZORA O RAZINI KORIŠTENJA RADA INTERNE REVIZIJE KAKO BI SE POSTIGAO ŠTO VEĆI STUPANJ KOMPLEMENTARNOSTI IZMEĐU MEHANIZAMA KORPORATIVNOG UPRAVLJANJA TE POVEĆALA NJIHOVA DJELOTVORNOST I UČINKOVITOST. EKSTERNI REVIZOR MOGU KORISTEĆI PROFESIONALNU REVIZIJSKU PROSUDBU, KORISTITI RAD INTERNE REVIZIJE U PRIBAVLJANJU REVIZIJSKIH DOKAZA TE RADI OSIGURAVANJA IZRAVNE POMOĆI UZ USMJERAVANJE, NADZOR I PREGLED KOJI OBAVLJA EKSTERNI REVIZOR. TEMELJNA OBILJEŽJA KOJA SU ANALIZIRANA U RADU SU PERCIPIRANA NEOVISNOST I OBJEKTIVNOST FUNKCIJE INTERNE REVIZIJE MANIPULIRANJEM VRSTE ANGAŽMANA INTERNE REVIZIJE U DRUŠTVU TE VRSTE USLUGA KOJU INTERNA REVIZIJA PRUŽA DRUŠTVU. UČINKOVITOST REVIZIJSKOG ODBORA, KAO MODERATORSKA VARIJABLA, KORIŠTENA JE KAKO BI SE ISPITALO MIJENJA LI SE PERCEPCIJA EKSTERNIH REVIZORA O RAZINI KORIŠTENJA RADA INTERNE REVIZIJE. U PROVOĐENJU ISTRAŽIVANJA KORIŠTENA SU DVA EKSPERIMENTA, A SUDIONICI EKSPERIMENTA SU EKSTERNI REVIZORI. REZULTATI ISTRAŽIVANJA SU POKAZALI DA MODERATORSKA ULOGA UČINKOVITOG REVIZIJSKOG ODBORA REZULTIRA UBLAŽAVANJEM NEOVISNOSTI I OBJEKTIVNOSTI FUNKCIJE INTERNE REVIZIJE TE MIJENJA PERCEPCIJU EKSTERNIH REVIZORA O KORIŠTENJU RADA INTERNE REVIZIJE. THE AIM OF THIS THESIS IS TO EXPLORE THE FACTORS THAT INFLUENCE ON EXTERNAL AUDITORS JUDGMENT ON THE LEVEL OF USE INTERNAL AUDIT WORK TO ACHIEVE GREATEST DEGREE OF COMPLEMENTARITIES BETWEEN CORPORATE GOVERNANCE MECHANISMS AND INCREASE THEIR EFFICIENCY AND EFFECTIVENESS. THE EXTERNAL AUDITOR, USING A PROFESSIONAL AUDIT JUDGMENT, WILL USE INTERNAL AUDIT WORK TO OBTAIN AUDIT EVIDENCE AND TO PROVIDE DIRECT ASSISTANCE. THE BASIC FEATURES THAT ANALYZED IN THIS PAPER ARE PERCEPTION OF INTERNAL AUDIT FUNCTION INDEPENDENCE AND OBJECTIVITY BY MANIPULATING THE TYPE OF INTERNAL AUDIT ENGAGEMENT IN THE COMPANY AND THE TYPE OF SERVICE THAT INTERNAL AUDIT PROVIDES TO THE COMPANY. THE AUDIT COMMITTEE EFFECTIVENESS, AS A MODERATOR VARIABLE, IS USED TO EXAMINE WHETHER THE PERCEPTION OF EXTERNAL AUDITORS ON THE LEVEL OF USE INTERNAL AUDIT WORK IS CHANGED. TWO EXPERIMENTS WERE USED IN THIS RESEARCH AND EXPERIMENT PARTICIPANTS WERE EXTERNAL AUDITORS. THE RESULTS SUGGESTED THAT MODERATOR’S ROLE OF EFFECTIVE AUDIT COMMITTEE HAVE MITIGATING EFFECT ON INDEPNDENCE AND OBJECTIVITY OF INTERNAL AUDIT FUNCTION AND CHANGES EXTERNAL AUDIT PERCEPTION OF INTERNAL AUDIT WORK RELIANCE.

U Hrvatskoj kompanije imaju različite mogućnosti izbora revizora. Cilj ovog rada je bio empirijski istražiti povezanost izbora revizora i karakteristika kompanije na uzorku hrvatskih kompanija. U istraživanju je analizirano kako određene varijable koje se odnose na karakteristike revidiranog subjekta (veličina klijenta, profitabilnost, likvidnost, financijska poluga) utječu na izbor vrste revizorskog društva (Velika četvorka ili „ostali revizori“). Rezultati ukazuju na to da je statistički značajna kod izbora revizijskog društva samo varijabla veličina revidiranog subjekta, odnosno velike kompanije će vjerojatnije birati velika revizijska društva. Što se tiče varijabli profitabilnosti, stupnja zaduženosti i likvidnosti, one nisu statistički značajne, odnosno profitabilnost kompanije nema značajan utjecaj na odabir revizijskih društava kao ni stupanj zaduženosti i likvidnost. Dobiveni rezultati istraživanja su pokazali kako i u Republici Hrvatskoj kao i u drugim zemljama po broju klijenata dominiraju velika revizijska društva, a ostatak otpada na srednja i na mala lokalna revizijska društva. In Croatia, companies have different choices of auditors. The aim of this study was to empirically investigate the relationship of choice auditors and company characteristics on a sample of Croatian companies. The study analyzed how certain variables related to the characteristics of the audited entity (client size, profitability, liquidity, financial leverage) influence the choice of types of auditing company (Big Four, or "other auditors"). Results indicate that a statistically significant in the selection of audit companies only variable is the size of the audited entity, and large companies are more likely to choose a large audit firms. As for the variables of profitability, degree of indebtedness and liquidity, they are not statistically significant, and the profitability of the company does not have a significant impact on the choice of audit firms as well as the level of indebtedness and liquidity. The results showed that in the Republic of Croatia as well as in other countries in the number of clients is dominated by big auditing companies, and the rest belongs to the medium and small local audit companies.

Eksterna revizija postupak je valorizacije informacija iz financijskih izvještaja kako bi se investitorima omogućilo da prilikom donošenja investicijskih i drugih odluka raspolažu realnim i istinitim informacijama. S obzirom da revizor izdaje relativno mišljenje temeljeno na uzorku često je izložen nerealnim očekivanjima da otkrije sve nepravilnosti unutar poduzeća, dok je istovremeno postupak utvrđivanja revizorskih naknada prepušten tržišnim mehanizmima. Velika je potražnja za kvalitetnim financijskim i nefinancijskim informacijama, dok je za ponudu istih odgovoran menadžment čije odluke mogu imati različite motive pa je i to jedan od razloga angažmana i povjerenja prema eksternom revizoru kao neovisnom čimbeniku koji provjerava poslovanje poduzeća. Brojni su istraživači pokušali definirati ključne determinante utjecaja na visinu revizorskih naknada, a između ostalih najkorištenije su: veličina poduzeća, kompleksnost, vrsta vlasništva, vrsta revizorskih društava, profitabilnost, itd. Rezultati značajnosti pojedinih varijabli variraju ovisno o uzorku, a konačan model izračuna naknade i zakonskog okvira kojim bi se valorizirala revizijska profesija još uvijek nije pronađen. Revizija je i dalje proizvod na tržištu prepušten tržišnim zakonima na kojem vlada oligopolistička struktura Velike četvorke koja svojom tehničkom i ljudskom opremljenošću predvodi revizijsku profesiju, a samim time naplaćuje i više revizorske naknade. Značajne determinante revizorskih naknada ovog istraživanja posljedica su veličine uzorka društava koja su objavila visinu revizijskih naknada. External audit is a process of the valorization of information from the financial statements in order to allow investors to have a real and truthful information when making investment and other decisions. Since the auditor express relative opinion based on a sample he/she is often exposed to unrealistic expectations to uncover all irregularities within the company, while at the same time the process of determining audit fees is in line with market mechanisms. There is a great demand for high-quality financial and non-financial information, while the offer of the same is menagement responsability whose decisions may have different motives so this is one of the reasons for engagement and trust to the external auditor as an independent factor that checks the company's business. Many researchers have tried to define the key determinant impact on the amount of audit fees, among others the most used are: company size, complexity, type of ownership, type of audit firms, profitability, and so on. The results of the significance of certain variables vary depending on the sample, and the final model of calculating fees and legal framework to evaluate the audit profession has not yet been found. The audit is still product on the market in line with market laws where manages oligopolistic structure of the Big Four because of its technical and human equipment what allows them to charge higher audit fees. Determinants of audit fees of this research are significant due to sample size of companies which have announced the amount of audit fees.