1. Expectativas semi-adaptativas en los modelos macroeconómicos multi-agentes: Una aplicación al análisis de la fragilidad financiera empresarial
- Author
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Stellian, Rémi, Danna-Buitrago, Jenny Paola, and Londoño Bedoya, David Andrés
- Subjects
Semiadaptative expectations ,numeric simulations ,fragilidad financiera ,simulaciones numéricas ,fragilidade financeira ,macroeconomic multiagents modeling ,financial fragility ,expectativas semiadaptativas ,expectativas semi-adaptativas ,modelación macroeconómica multi-agentes ,modelação macroeconômica multiagentes ,simulações numéricas - Abstract
Este artículo propone una nueva clase de expectativas para los modelos macroeconómicos multi-agentes. Se modifican las expectativas adaptativas, las cuales constituyen la norma en la modelación macroeconómica multi-agentes, para convertirlas en expectativas semi-adaptativas. Este nuevo mecanismo de expectativas se caracterizada por una volatilidad en relación con la influencia de los sentimientos de optimismo/pesimismo en la cognición de los agentes. Entonces, las expectativas semi-adaptativas son integradas en un modelo macroeconómico multi-agentes para ilustrar su impacto en la fragilidad financiera de las empresas. Entre los resultados obtenidos, se evidencia que las empresas pueden limitar la magnitud de su fragilidad financiera si formulan sus expectativas de ingresos con un grado máximo de volatilidad alrededor de una expectativa inicial que sirve de casi-referencia de largo plazo. This paper introduces a new type of expectations for agent-based modeling in macroeconomics. We convert adaptive expectations, which constitute the standard expectation mechanism in agent-based macroeconomic modeling, into semi-adaptive expectations. This new expectation mechanism takes into account the volatility in expectations in relation to the influence of feelings of optimism/pessimism on the cognition of agents. Semi-adaptive expectations are then integrated into a macroeconomic agent-based model to illustrate how they influence the financial distress of firms. Among the results, we found that firms could limit the extent of financial distress if they expect their proceeds with the highest level of volatility around an initial expectation used as a long-term quasi-reference.
- Published
- 2020