Search

Orientador: Angela Antonia Kageyama Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia Resumo: Governos, agências de cooperação internacional, organizações não-governamentais, associações, cooperativas e instituições financeiras vêm reconhecendo, especialmente a partir dos anos 1990, a importância do microcrédito e das microfinanças para atender as demandas financeiras das populações mais pobres, que não têm acesso ao sistema financeiro ou acessam-no com dificuldades. São novas modalidades de operacionalização dos produtos financeiros, que facilitam o acesso a contas corrente e de poupança, seguros e créditos de pequeno montante e que utilizam a maior proximidade social com a clientela para avaliar o risco e as garantia do crédito concedido. Organizações financeiras adaptadas vêm atendendo também as demandas financeiras dos agricultores familiares, em diversos países. No Brasil, o Sistema de Cooperativas de Crédito Rural com Interação Solidária ¿ o Sistema Cresol, na região Sul, formado por pequenas cooperativas, atende exclusivamente esse público. Constituído no biênio 1995/1996, o Cresol apresenta importantes resultados: tem ampliado e universalizado o atendimento financeiro, reduzido os custos de transação dos financiamentos, consolidado laços com o espaço local e com os agentes que nele atuam e assegurado sua sustentabilidade institucional e financeira. Para responder por que as organizações financeiras da agricultura familiar, como o Sistema Cresol, conseguem ampliar o acesso desses agricultores aos benefícios da política de financiamento rural e ao sistema financeiro, alcançando segmentos sociais que, tradicionalmente, o sistema bancário não prioriza ou tem dificuldades para atender, elaborou-se esta tese. Sua hipótese é que as organizações financeiras da agricultura familiar produzem, em relação às práticas tradicionais do sistema bancário, inovações em diferentes dimensões para a oferta de crédito e de outros serviços financeiros; a capacidade de inovar é função dos elementos do arranjo institucional em que a atuação das organizações está fundamentada. O objetivo é analisar os elementos do arranjo institucional que sustenta o Sistema Cresol, os atributos que tornam tal arranjo inovador, conferindo-lhe eficiência na coordenação de determinada transação, e o papel das inovações para a própria permanência da organização financeira. A análise se fundamenta, desse modo, nos fatores econômicos e não-econômicos da trajetória e dinâmica do Sistema Cresol. Conclui-se que a flexibilidade que as cooperativas têm para se adequarem à realidade das comunidades em que atuam, que facilita a assimilação ao arranjo institucional da complexa trama social local, e os instrumentos de gestão contábil-financeira e de controle social, que facilitam o processo de aprendizagem acerca da organização, são os elementos que diferenciam o arranjo institucional do Sistema Cresol, favorecem as inovações e atribuem maior consistência às variáveis econômico-financeiras. A identidade institucional baseia-se, portanto, em vínculos concretos entre duas realidades, a das organizações financeiras e a dos agricultores familiares, havendo, por isso, uma proximidade social entre a atuação das cooperativas e as demandas financeiras dos agricultores e, também, a adequação dessas demandas à racionalidade econômica que caracteriza o empreendimento cooperativo Abstract: Governments, international cooperation agencies, no-government organizations (NGO¿s), associations, cooperatives and financial institutions are recognizing, especially from the 1990¿s, the importance of the microcredit and of the microfinance among the poorest populations that either don't have access to financial system or have difficulties in doing it. There are new services modalities of the financial products in that the proximity with the clientele is important to evaluate the risk and the guaranteed of credit and facilitate the access of the checking account, saving, safe and small credit. In several countries financial organizations are also assisting the family farmers' financial demands. In Brazil, the System of Rural Credit Cooperatives with Solidary Interaction - the Cresol System, in Southern area, was created to serving family farmers organized in small cooperatives. Created in 1995/1996 biennium, Cresol System has presents remarkable results: it has been enlarging and universalized the financial service; reduced the financings transaction costs; consolidated the links between the local space and agents; and strengthen the institutional and financial sustainability. In order to contribute to the understanding of this issue, this thesis set out to answers why the family farms financial organizations, as the Cresol System, gets to enlarge the access of farmers to the benefits of the rural financing where traditionally the bank system doesn't prioritize or assist. The hypothesis is that the family farmers¿ financial organizations have been innovative in many dimensions of the credit line and other financial services; the innovate capacity is due to the elements of the institutional arrangement in that the performance of the organizations is based. The main objective is analyze the elements of such institutional arrangement that sustains the Cresol System; the attributes that turn such arrangement innovative in improving the performance of the specific transaction coordination; and the role of the innovations in preserve the permanence of the own financial organization. The analysis is based on the economical and no-economical factors of the trajectory and dynamics of the Cresol System. The results of such investigation point out that, firstly, the cooperatives flexibility to adapt to such communities' reality (poor and small farmer family), that facilitates the assimilation to the institutional arrangement, and secondly, the instruments of the account-financial management and social control, that facilitate the organization learning process area. Both elements that differentiate the Cresol System's institutional arrangement favor the innovations and attribute better consistence to the economical-financial elements. The institutional identity is based on concrete links between two realities: the one of the financial organizations and the other of the family farmers. It results in a social proximity between the cooperatives performance, the farmers' financial demands and the demands adaptation to the economical rationality that characterizes the cooperative enterprise Doutorado Política Econômica Doutor em Ciências Econômicas

Fundo Mackenzie de Pesquisa This study aims to evaluate the performance of Brazilian credit unions on their respective efficiency determinants, for the period 2000 to 2019 in annual data. For this, the stochastic frontier will be estimated in order to investigate the relationship between a set of financial variables (administrative expenditures, permanent assets, staff expenditures and credit volume operations) which will serve as a basis for answering the question: How much group of credit unions, their classes and their sizes, change, affect and interfere in efficiency? In this investigation, a sample of 686 credit unions was used based on financial data extracted from the Central Bank of Brazil. The results showed that, in the aggregate, most brazilian credit unions are operating with technical inefficiency, therefore, difficulties were found in credit unions efficiency with regard to the underutilization of productive resources. O presente estudo objetiva avaliar o desempenho das cooperativas de crédito brasileiras sobre os respectivos determinantes de eficiência, pelo período de 2000 a 2019 em dados anuais. Para isso, será estimada a fronteira estocástica de produção com o objetivo de investigar a relação existente entre um conjunto de variáveis financeiras (despesas administrativas, ativo permanente, despesas com pessoal e volume de operações de crédito) na qual servirá como base para responder a pergunta: O quanto grupo de Cooperativas, suas classes e seus tamanhos, diferenciam, afetam e interferem na eficiência? Nessa investigação, utilizou-se uma amostra de 686 cooperativas a partir de dados financeiros extraídos do Banco Central do Brasil. Os resultados demonstraram que, no agregado, as cooperativas de crédito estão operando com grande ineficiência técnica, portanto, foram encontradas limitações de eficiência das cooperativas de crédito no que se refere à subutilização dos recursos produtivos.

Diferentemente dos bancos tradicionais, a reforma das cooperativas de crédito no sistema de intermediação financeira nacional não teve um programa específico nomeado e divulgado nacionalmente tal como foi com o Programa de Estímulo à Reestruturação e ao Fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional (PROER). No entanto, a reforma das cooperativas de crédito tem sido baseada em um norte, onde à medida em que a gestão financeira fora aperfeiçoada, o Banco Central do Brasil seguia com uma normativa regulatória cada vez mais branda. Neste sentido, desde 2000, as cooperativas de crédito passaram a ganhar o "direito" de abrir seus próprios bancos e de ampliar os municípios de atuação, em relação à quantidade de população, "resolveram" o problema de risco moral com a criação de um fundo garantidor próprio e juntas alcançaram níveis de ativos e passivos próximos ao dos bancos tradicionais. Diante deste contexto, o objetivo desta tese foi avaliar a dinâmica competitiva das cooperativas de crédito na intermediação financeira brasileira. Especificamente, buscou-se avaliar a dinâmica das cooperativas de crédito no processo de inclusão financeira, comparando as com a dinâmica dos bancos tradicionais. Além do mais, esta tese também buscou identificar o grau de maturidade das cooperativas de crédito a partir dos processos de incorporações ocorridos entre 2008 e 2020. Por fim, esta tese buscou verificar se as cooperativas de crédito individualmente competem com as agências bancárias por insumos nos locais em que elas coexistem. Em resumo, os resultados indicam que das instituições de cunho privado, somente as cooperativas de crédito estão associadas à inclusão financeira em tempos adversos. Essa relação está associada ao nível de maturidade das cooperativas de crédito que competem com as agências bancárias por insumo, mesmo diante de tempestivas barreiras à entrada por parte destas últimas. Assim, conclui-se que as cooperativas de crédito amadureceram entre 2008 e 2020, período de análise desta tese, e que, sem perder o espírito cooperativo, tem se destacado no mercado de intermediação financeira brasileiro. Palavras-chave: Cooperativas de crédito. Bancos. Intermediação Financeira. Competição. Unlike traditional banks, the reform of credit unions in the national financial intermediation system did not have a specific program named and publicized nationally, as was the Program to Stimulate the Restructuring and Strengthening of the National Financial System (PROER – as is their acronym in Portuguese). However, the reform of credit unions has been based on the north, whereas financial management improved, the Central Bank of Brazil followed with an increasingly flexible regulatory framework. In this sense, since 2000, credit unions gained the "right" to open their banks and expand the municipalities in which they operate, concerning population size. "Resolved" the problem of moral hazard with the creation of a guarantee fund, and in an aggreged form, they reached asset and liability levels close to those of traditional banks. Given this context, this thesis aimed to evaluate the competitive dynamics of credit unions in Brazilian financial intermediation. Specifically, it sought to assess the dynamics of credit unions in the financial inclusion process, comparing them with the dynamics of traditional banks. Furthermore, this thesis also sought to identify the degree of maturity of credit unions from the merger processes between 2008 and 2020. Finally, this thesis sought to verify whether individual credit unions compete with bank branches for inputs in the places where they coexist. In summary, the results indicate that only credit unions (in a set that includes private banks, public banks, credit unions, and FinTechs) are positively associated with financial inclusion in adverse times. Moreover, this relationship is associated with the credit unions' maturity level that competes with bank agencies for input, even in practical entry barriers. Thus, it can be concluded that credit unions' maturity increased between 2008 and 2020 and that they have stood out in the financial intermediation market without losing the cooperative spirit. Keywords: Credit Unions. Banks. Financial Intermediation. Competition.

As cooperativas de crédito passaram a ser dominantes no mercado financeiro e se tornaram grandes concorrentes dos bancos devido os benefícios e condições que são fornecidos aos seus cooperados. Este estudo tem como objetivo realizar uma análise nas demonstrações contábeis da Cooperativa de crédito Central Cresol Baser, identificando os impactos positivos e ou negativos nos principais indicadores financeiros no período de 2016 a 2020. O presente trabalho foi classificado como um de estudo de caso. Percebeu-se que a cooperativa apresentou resultado positivo, mesmo diante da crise que vem assombrando o sistema de saúde mundial com o COVID 19, como um dos indicadores que mais identificou esse resultado foi o retorno sobre o patrimônio líquido que no início do estudo estava em 8% chegando a 13% em 2020 principalmente devido ao aumento das margens líquidas. Na questão da avaliação de desempenho os índices refletiram positivamente através da capacidade de lidar com obrigações de curto prazo, e sua solvência na capacidade de pagar dívidas de longo prazo. Em seu capital e risco, os indicadores se mantiveram baixos, como exemplo bastante recurso é utilizado de seus associados através do patrimônio líquido, sua independência financeira e leverage tiveram pouco impacto nos anos de 2016 a 2020. [resumo fornecido pelo autor]

Submitted by Anna Barbara Alves Beraldine (annabarbara@unisinos.br) on 2021-07-09T14:57:33Z No. of bitstreams: 1 Zuleidi Schuh_.pdf: 1844109 bytes, checksum: 63ff0f7198c003d78de762eade51f099 (MD5) Made available in DSpace on 2021-07-09T14:57:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Zuleidi Schuh_.pdf: 1844109 bytes, checksum: 63ff0f7198c003d78de762eade51f099 (MD5) Previous issue date: 2021-06-18 Nenhuma A transformação digital está alterando a forma das pessoas realizarem transações financeiras. Com o surgimento das fintechs, os bancos foram levados a agilizar a oferta de produtos e serviços digitais e realizar o atendimento aos clientes em diversos canais. Esta realidade também se aplica às cooperativas de crédito, conhecidas pelo relacionamento com os seus associados. Desta forma, a presente pesquisa teve como objetivo geral compreender o processo de transformação digital em uma cooperativa de crédito. Para tanto, o estudo foi operacionalizado por meio de uma pesquisa qualitativa, de caráter exploratório, buscando compreender as oportunidades decorrentes do contexto do cooperativismo quanto à adoção da transformação digital, para melhorar a qualidade dos serviços prestados e a satisfação dos clientes. Dentre as 108 cooperativas filiadas no Sistema Cooperativo de Crédito SICREDI (SICREDI, 2020), o foco de pesquisa foi a Cooperativa de Crédito SICREDI Pioneira RS, localizada no Estado do Rio Grande do Sul. Neste contexto, foram realizadas entrevistas individuais em profundidade com quatro gestores da Cooperativa e com três profissionais da equipe que está à frente do processo de transformação digital no CAS – Centro Administrativo do SICREDI, e ainda com quatro associados, indicados pela Cooperativa. Adicionalmente, foi realizada uma triangulação dos dados com o objetivo de validar os achados da pesquisa obtidos por meio das entrevistas bem como da análise dos documentos coletados, para tanto foram realizadas duas novas entrevistas com dois gestores da Cooperativa e dois integrantes da equipe do CAS. Os resultados desta pesquisa apresentam o processo de transformação digital da Cooperativa, além de apresentar direcionamentos propostos para a continuidade deste processo no contexto investigado. Para o meio acadêmico, a pesquisa amplia a discussão sobre o tema da transformação digital no contexto de cooperativas de crédito, enquanto que, na perspectiva empresarial (ou gerencial) oferece informações e direcionamentos importantes sobre o processo de transformação digital para as demais cooperativas do Sistema SICREDI, auxiliando na tomada de decisões e implementação deste processo. Digital Transformation is changing the way people carry out their financial transactions. After the emergence of fintechs, traditional banks were led to accelerate the offering of digital products and services and provide omni-channel customer assistance. That is also the reality for credit unions, which are well known for having a close relationship with its members. This research aims at understanding the Digital Transformation process in a credit union. In order to achieve this goal, this study was operationalized through a quantitative research with an exploratory nature in an attempt to understand the opportunities arising from the cooperativism context of digital transformation to improve services available and customer satisfaction. This research focused on Cooperativa de Crédito SICREDI Pioneira RS, located in Rio Grande do Sul, one of the 108 cooperatives associated to Sistema Cooperativo de Crédito SICREDI (SICREDI, 2020). Four cooperative managers, three CAS Digital Transformation Team and four associates were interviewed. In addition, data triangulation was performed with the objective of validating the findings of the research found through interviews as well as the analysis of the documents, for this, two new interviews were carried out with two managers of the Cooperative and two members the CAS team. The results of this research not only present the process of digital transformation of the Cooperative, but also drivers for its continuity. For the academic context this research should foster discussions about digital transformation within credit union context. From a managing perspective it should provide drivers and relevant information about the digital transformation process for all associated cooperatives in the system SICREDI, facilitating decision making and digital transformation implementation.

Objective: Considering the turbulent economic environment as well as the peculiarities of the operations conducted by cooperative entities, this study sought to analyze the connections between strategic risks and uncertainties and the use of the Management Control System (MCS) by credit cooperatives in Brazil’s South region.Method: This is a quantitative study, conducted as a survey with a sample of 57 credit cooperatives. The data was analyzed through Structural equation modeling, with partial least square estimation on SmartPLS 3.0 software. The strategic risk and strategic uncertainty constructs were analyzed in relation to their connection with Simons’ Levers of Control (1995), which contemplates the beliefs and boundary controls and interactive and diagnostic control systems. Furthermore, the connections between the four Levers of Control are also analyzed.Originality/Relevance: The study covers the antecedents (strategic risks and uncertainties) of MCS use, contemplating different compositions of type and class in credit cooperatives, taking previous studies into consideration, as well as covering a singular and pertinent region in the context of Brazilian credit cooperatives.Results: Strategic risk is not associated with the use of the Management Control System. Strategic uncertainty was proven to be the element that receives the most importance from managers in the process of using the four Levers of Control. Regarding the beliefs system construct, its importance is positively linked to the interactive control system, as also occurs with the connection between the interactive control system and the diagnostic control system.Theoretical/Methodological contributions: The study demonstrates the pertinence of the Levers of Control for credit cooperatives, inserted in the context of strategic risks and uncertainties.Social/management contributions: The findings bring about relevant contributions by proving that the balanced use of the four Levers of Control is relevant for promoting the strategic renovation of credit cooperatives, especially regarding strategic uncertainty., Objetivo: Considerando-se o turbulento ambiente econômico, assim como as especificidades das operações promovidas por entidades cooperativas, este estudo buscou analisar as associações entre os riscos e incertezas estratégicas com o uso Sistema de Controle Gerencial (SCG) nas cooperativas de crédito da região Sul do Brasil.Método: Pesquisa quantitativa, do tipo survey, composta por 57 cooperativas de crédito. Os dados foram analisados mediante Modelagem de Equações Estruturais com estimação por mínimos quadrados parciais, no software SmartPLS 3.0. Os construtos de risco estratégico e incerteza estratégica foram analisados em relação a associação com as Alavancas de Controle de Simons (1995), que contempla os controles de crenças e restrições, e sistemas de controle interativo e diagnóstico. Ademais, faz-se a análise das associações entre as quatro Alavancas de Controle.Originalidade/Relevância: O estudo abarca antecedentes (riscos e incertezas estratégicas) do uso do SCG, contemplando diferentes composições em relação ao tipo e classe das cooperativas de crédito, na comparação aos estudos pregressos, além de abranger uma região singular e pertinente no contexto do cooperativo de crédito brasileiro.Resultados: O risco estratégico não está associado ao uso do Sistema de Controle Gerencial. A incerteza estratégica foi comprovada como o elemento que recebe maior importância por parte dos gestores no processo de uso das quatro Alavancas de Controle. No construto Sistema de Crenças, a importância imposta está positivamente interligada com o Sistema de Controle Interativo, assim como no Sistema de Controle Interativo com o Sistema de Controle Diagnóstico.Contribuições teóricas/metodológicas: O estudo demonstra a pertinência das Alavancas de Controle para o âmbito do cooperativismo de crédito, sob contextos de riscos e incertezas estratégicas.Contribuições sociais/para a gestão: Os achados contribuem ao evidenciar que o uso balanceado das quatro Alavancas de Controle é relevante para promover a renovação estratégica das cooperativas de créditos, especialmente no que diz respeito a incerteza estratégica.

Este artigo investiga a crítica feita por Bastiat à proposta de Proudhon de abolição dos juros do capital, através do estabelecimento do Banco do Povo. A controvérsia entre os dois autores é examinada à luz das peculiaridades da teoria econômica desenvolvida por Bastiat, que reúne elementos extraídos das obras de Jean-Baptiste Say, Destutt de Tracy e Charles Comte. Argumentaremos que o mérito e as limitações dos argumentos utilizados por Bastiat no debate refletem a tensão existente entre os elementos subjetivos e objetivos presentes na concepção teórica do autor.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES The evaluation of the capital structure of credit unions is of fundamental importance to maintain the stability of the financial market. Its relevance comes from the important role of sustaining the capacity of these organizations to absorb losses due to the risks assumed by the business. From this, this study aims to analyze the main determinants of the capital structure of Brazilian credit unions, in the period from 2000 to 2019, in the light of the theories of Trade-Off and Pecking Order. Factors such as size, profitability, growth opportunity, tangibility, deposits, volatility, credit risk, liquidity, gross domestic product, inflation, interbank deposit certificate, and interest rate are evaluated. To assess the capital structure, three dependent variables are considered, total debt, total debt to shareholders' equity and fixed assets. The study population comprises the singular Brazilian credit unions, free to join, totaling 872 organizations evaluated over 20 years (2000 to 2019). To this end, the study is divided into two parts, the first period from 2000 to 2007 and the second from 2008 to 2019, this division is justified by the fact that it is of interest to capture the possible effect of the Subprime Financial Crisis on the capital structure of cooperative financial institutions. For analysis, descriptive statistics, graphic analysis of the capital structure and the estimation model and robustness tests were used, through the method of ordinary least squares with fixed effects. The results show, in general, a tendency for credit unions to maintain leverage levels throughout the twenty years, indicating a certain tendency for profile of total indebtedness and fixed assets in the pre and post period - subprime financial crisis. They were found to be the main determinants of the capital structure of Brazilian credit unions, considering the entire study period, size, profitability, growth opportunity, deposits and inflation. Considering the periods in which the theoretical forecast was confirmed in relation to the total periods analyzed for all variables, it is clear that 59.26% of the assessments with the singular credit unions confirm the theoretical hypotheses of the determinants, with the major part of the variables are in accordance with the assumptions of the Pecking Order Theory. A avaliação da estrutura de capital das cooperativas de crédito é de fundamental importância para manter a estabilidade do mercado financeiro. Sua relevância tem origem no importante papel de sustentar a capacidade destas organizações em absorver perdas em função dos riscos assumidos pelo negócio. A partir disso, este estudo tem por objetivo analisar os principais determinantes da estrutura de capital das cooperativas de crédito brasileiras, no período de 2000 a 2019, a luz das teorias do Trade-Off e Pecking Order. São avaliados fatores como tamanho, rentabilidade, oportunidade de crescimento, tangibilidade, depósitos, volatilidade, risco de crédito, liquidez, produto interno bruto, inflação, certificado de depósito interbancário, e taxa de juros. Para avaliar a estrutura de capital, são consideradas três variáveis dependentes, sendo o endividamento total, o endividamento total sobre o patrimônio líquido e a imobilização do patrimônio líquido. A população do estudo compreende as cooperativas de crédito singulares brasileiras, de livre admissão de associados, totalizando 872 organizações avaliadas ao longo de 20 anos (2000 a 2019). Para tanto, divide-se o estudo em duas partes, sendo o primeiro período de 2000 a 2007 e o segundo de 2008 a 2019, esta divisão se justifica pelo fato de ser de interesse capturar possível efeito da Crise Financeira Subprime na estrutura de capital das instituições financeiras cooperativas. Para análise foram utilizadas a estatística descritiva, a análise gráfica da estrutura de capital e o modelo de estimativa e testes de robustez, por meio do método dos mínimos quadrados ordinários com efeitos fixos. Os resultados evidenciam, de forma geral, uma tendência das cooperativas de crédito em manter níveis de alavancagem ao longo dos vinte anos, indicando certa tendência no perfil do endividamento total e da imobilização do patrimônio líquido no período pré e pós-crise financeira subprime. Foram encontrados como principais determinantes da estrutura de capital das cooperativas de crédito brasileiras, considerando todo período de estudo, o tamanho, a rentabilidade, a oportunidade de crescimento, os depósitos e a inflação. Considerando os períodos nos quais a previsão teórica foi confirmada em relação ao total de períodos analisados para todas as variáveis, percebe-se que 59,26% das avaliações junto as cooperativas de crédito singulares confirmam as hipóteses teórica dos determinantes, sendo que a maior parte das variáveis estão de acordo com os pressupostos da Teoria do Pecking Order.

Instituto Presbiteriano Mackenzie The cooperative system contributes to economic and social development, favoring individual and collective development, in this sense, cooperative societies are non-profit entities, promoting the purpose of benefiting their members, who are also their customers. Thus, the performance of credit unions must be an ongoing concern, as the perpetuity of a credit unity depends on efficient management, with the correct allocation of resources. The general objective of this work is to advance from the contributions already made, proposing a multidimensional economic and financial performance evaluation model, which captures how different variables contribute to the performance of a credit union and the creation or destruction of value for the member. Faced with this challenge, studies were previously identified in the scientific literature that verified and analyzed the performance of credit unions considering one or two variables / dimensions that influence the performance of these organizations, sometimes limiting the potential for analysis and generalization of the results. The results achieved are somewhat aligned with most of the studies raised on the subject, that is, the analysis helps to explain the economic and financial performance and explain the Performance model of Carton and Hofer. O sistema de cooperativismo contribui para o desenvolvimento econômico e social, favorecendo o desenvolvimento individual e coletivo, neste sentido, as sociedades cooperativas são entidades que não visam lucro, promovem a finalidade de beneficiar seus associados que também são os seus clientes. Assim, o desempenho das cooperativas de crédito deve ser uma preocupação contínua, pois a perpetuidade de uma cooperativa de crédito depende de uma gestão eficiente, com a correta alocação dos recursos. O objetivo geral deste trabalho é avançar a partir das contribuições já realizadas, propondo um modelo de avaliação de desempenho econômico financeiro multidimensional, que capture como diferentes variáveis contribuem para o desempenho de uma cooperativa de crédito e a criação ou destruição de valor para o cooperado. Diante desse desafio, previamente foram identificados estudos na literatura científica que verificaram e analisaram o desempenho de cooperativas de crédito considerando uma ou duas variáveis/dimensões que influenciam o desempenho dessas organizações, por vezes limitando potencialidades de análises e generalizações dos resultados. Os resultados alcançados estão de certa forma alinhados com grande parte dos estudos levantados sobre o assunto, ou seja, a análise ajuda a explicar o desempenho econômico-financeiro e explicar o modelo Desempenho de Carton e Hofer.

Resumo Este estudo analisa a relação entre o risco de crédito e a eficiência das cooperativas de crédito brasileiras no período de 2008 a 2017. Utilizou-se o modelo de Data Envelopment Analysis em dois estágios para a obtenção dos escores de eficiência, com a análise de um modelo Tobit no segundo estágio. Foram consultados especialistas para a construção e a validação dos escores de eficiência, o que é uma contribuição desse estudo em relação aos demais. Constatou-se que, quanto maior o risco de crédito, menores os escores de eficiência. De igual modo, viu-se que as cooperativas de crédito que conseguem manter sua continuidade no mercado e diversificam seus produtos tiveram maiores escores de eficiência e, por consequência, geraram mais benefícios aos associados. Adicionalmente, as cooperativas devem se atentar no número de pontos de atendimentos e em períodos de recessão econômica. O aumento do número de pontos de atendimento reduz os escores de eficiência. Considerando o período de retração econômica brasileira medido no período de 2015 a 2017, verificou-se um impacto negativo nos escores de eficiência médios das cooperativas. Como limitação, os resultados são decorrentes de inputs e outputs selecionados de informações contábeis e financeiras, de modo que se sugere que novas variáveis relacionadas à dimensão social das cooperativas sejam incorporadas em outros estudos a fim de avaliar a eficiência global das cooperativas de crédito brasileiras. Resumen Este estudio analizó la relación entre el riesgo crediticio y la eficiencia de las cooperativas de ahorro y crédito brasileñas en el período de 2008 a 2017. El modelo de análisis de envoltura de datos en dos etapas se utilizó para obtener puntajes de eficiencia, con el análisis de un modelo tobit en la segunda etapa. Es de destacar que se consultó a especialistas para la construcción y validación de puntajes de eficiencia, lo que constituye una contribución de este estudio en relación con los demás. Se constató que cuanto mayor era el riesgo de crédito, menores eran los puntajes de eficiencia y que las cooperativas de ahorro y crédito que lograban mantener su continuidad en el mercado y diversificar sus productos tenían puntajes de eficiencia más altos, lo que generaba mayores beneficios para sus miembros. Además, las cooperativas deben prestar atención a la cantidad de puntos de servicio y períodos de recesión económica. El aumento del número de puntos de servicio reduce los puntajes de eficiencia. Y considerando el período de recesión económica brasileña, medido de 2015 a 2017, hubo un impacto negativo en los puntajes promedio de eficiencia de las cooperativas. Como limitación, se observó que los resultados se derivan de las entradas y salidas seleccionadas de información contable y financiera, y se sugiere incorporar nuevas variables relacionadas con la dimensión social de las cooperativas en otros estudios para evaluar la eficiencia global de las cooperativas de crédito brasileñas. Abstract This study analyzed the relationship between credit risk and the efficiency of Brazilian credit unions in the period from 2008 to 2017. The two-stage data envelopment analysis model was used to obtain efficiency scores, with the analysis of a Tobit model in the second stage. Specialists were consulted for the construction and validation of efficiency scores, which is a contribution of this study in relation to the others. It was found that the higher the credit risk, the lower the efficiency scores, and that credit unions that manage to maintain their continuity in the market and diversify their products had higher efficiency scores, consequently generating greater benefits to their members. Additionally, cooperatives must pay attention to the number of service points and periods of economic recession. The increase in the number of service points reduces efficiency scores. When considering the period of Brazilian economic downturn, measured from 2015 to 2017, there was a negative impact on the average efficiency scores of the cooperatives. As a limitation, it is reported that the results are derived from the inputs and outputs selected from accounting and financial information, and it is suggested that new variables related to the social dimension of cooperatives be incorporated into other studies to assess the overall efficiency of Brazilian credit unions.

[ES] Desde hace unos años existe una tendencia creciente en la demanda de nuevos aspectos sociales, que promueven la realización de actividades relacionadas con las Responsabilidad Social Corporativa (RSC). Una gran cantidad de empresas tienen en cuenta y ya han introducido en sus estrategias de negocio, nuevos criterios relacionados con la sostenibilidad, al realizar acciones relacionadas con el cuidado y la mejora del medio ambiente, o en la búsqueda del bienestar social, o la mejora del clima laboral, entre otras. Las empresas que aplican estas políticas de RSC lógicamente, se esfuerzan por comunicar debida y fehacientemente este tipo de información, por el crédito, prestigio y beneficio que les proporciona. En los últimos años se observa un crecimiento en el desarrollo de informes de sostenibilidad, situándose recientemente como la herramienta más utilizada por éstas para difundir su desempeño en los ámbitos social, económico y medioambiental, destinada principalmente a sus stakeholders. No obstante, la realización de estos informes en los que se plasma información sostenible, ha producido que las empresas sometan a dichos documentos a un proceso de verificación, para dar así una mayor credibilidad de esta información plasmada. Dicho proceso es planificado y llevado a cabo por proveedores independientes especializados en este tipo de servicios. Esta tendencia tan novedosa en el mundo empresarial ha ocasionado que algunos investigadores, analicen cuáles son los factores de una empresa que explican el por qué las organizaciones desarrollan, emiten y verifican mediante un experto independiente los informes de sostenibilidad. Hoy en día el número de estudios sobre esta materia es escaso en España, por lo que este estudio tendrá como objetivo analizar la cantidad de información sobre la sostenibilidad que difunden las organizaciones, los factores que influyen para que una organización se decida a difundir y verificar dichos informes, en qué marco normativo se basan en la mayoría de las ocasiones para su realización, y si todos los aspectos recogidos en estos informes (ámbito social, económico y medioambiental) se tratan de la misma manera. Además, este estudio se enfoca en las sociedades cooperativas españolas, especialmente en las de crédito, ya que este tipo de personalidad jurídica por sus principios y valores, está íntimamente relacionada con la RSC, la cual forma parte de su ADN. Para la realización de este estudio se han utilizado tanto técnicas cualitativas, como cuantitativas, cuyos resultados indican que las grandes sociedades cooperativas de crédito españolas, son aquellas que difunden una mayor cantidad de información sostenible, siendo sus propias páginas webs el principal canal de promoción y difusión de dicha información. El marco normativo más utilizado por el tipo de empresas estudiadas ha sido el GRI, el cual tiene una relación directa con el tamaño de estas. Por último, cabe destacar que la cantidad de información que se plasma en los informes de sostenibilidad de estas organizaciones, no se trata por igual en todos los ámbitos recogidos dentro de la sostenibilidad, siendo el ámbito económico del que existe mayor información y curiosamente el ambiental del que menos. De las empresas analizadas, sorprende en alguna medida, la oportunidad que dejan pasar de promocionar y comunicar debidamente las RSC que llevan a cabo a través de estos informes de sostenibilidad, ya que tienen las condiciones perfectas para situarse como referentes en este ámbito, [EN] For some years now there has been a growing trend in the demand for new social aspects that promote activities related to Corporate Social Responsibility (CSR). A large number of companies take into account and have already introduced in their business strategies, new criteria related to sustainability, by carrying out actions related to the care and improvement of the environment, or in the search for social welfare, or the improvement of the working environment, among others. Companies that apply these CSR policies logically strive to communicate this type of information duly and reliably, for the credit, prestige and benefit it provides them. In recent years there has been an increase in the development of sustainability reports, which have recently become the tool most widely used by companies to disseminate their performance in the social, economic and environmental spheres, mainly to their stakeholders. However, the preparation of these reports, which contain sustainable information, has led companies to submit these documents to a verification process, in order to give greater credibility to the information provided. This process is planned and carried out by independent providers specialized in this type of service. This new trend in the business world has led some researchers to analyze the factors in a company that explain why organizations develop, issue and verify sustainability reports by means of an independent expert. Nowadays the number of studies on this subject is scarce in Spain, so this study will aim to analyze the amount of information on sustainability disseminated by organizations, the factors that influence an organization to decide to disseminate and verify these reports, what regulatory framework is based in most cases for its realization, and whether all aspects included in these reports (social, economic and environmental) are treated in the same way. Furthermore, this study focuses on Spanish cooperative societies, especially credit cooperatives, since this type of legal personality, due to its principles and values, is closely related to CSR, which forms part of its DNA. Both qualitative and quantitative techniques were used to carry out this study, the results of which indicate that large Spanish credit cooperatives are those that disseminate the greatest amount of sustainable information, with their own websites being the main channel for promoting and disseminating this information. The regulatory framework most used by the type of companies studied was the GRI, which is directly related to their size. Finally, it should be noted that the amount of information included in the sustainability reports of these organizations is not treated equally in all the areas included in sustainability, with the economic area receiving the most information and, curiously, the environmental area receiving the least. Of the companies analyzed, it is surprising to some extent that they miss the opportunity to duly promote and communicate their CSR through these sustainability reports, since they have the perfect conditions to position themselves as benchmarks in this field., [CA] Des de fa uns anys existeix una tendència creixent en la demanda de nous aspectes socials, que promouen la realització d'activitats relacionades amb les Responsabilitat Social Corporativa (RSC). Una gran quantitat d'empreses tenen en compte i ja han introduït en les seues estratègies de negoci, nous criteris relacionats amb la sostenibilitat, en realitzar accions relacionades amb la cura i la millora del medi ambient, o en la cerca del benestar social, o la millora del clima laboral, entre altres. Les empreses que apliquen aquestes polítiques de RSC lògicament, s'esforcen per comunicar deguda i fefaentment aquest tipus d'informació, pel crèdit, prestigi i benefici que els proporciona. En els últims anys s'observa un creixement en el desenvolupament d'informes de sostenibilitat, situant-se recentment com l'eina més utilitzada per aquestes per a difondre el seu acompliment en els àmbits social, econòmic i mediambiental, destinada principalment als seus stakeholders. No obstant això, la realització d'aquests informes en els quals es plasma informació sostenible, ha produït que les empreses sotmeten a aquests documents a un procés de verificació, per a donar així una major credibilitat d'aquesta informació plasmada. Aquest procés és planificat i dut a terme per proveïdors independents especialitzats en aquesta mena de serveis. Aquesta tendència tan nova en el món empresarial ha ocasionat que alguns investigadors, analitzen quins són els factors d'una empresa que expliquen el per què les organitzacions desenvolupen, emeten i verifiquen mitjançant un expert independent els informes de sostenibilitat. Hui dia el nombre d'estudis sobre aquesta matèria és escàs a Espanya, per la qual cosa aquest estudi tindrà com a objectiu analitzar la quantitat d'informació sobre la sostenibilitat que difonen les organitzacions, els factors que influeixen perquè una organització es decidisca a difondre i verificar aquests informes, en quin marc normatiu es basen en la majoria de les ocasions per a la seua realització, i si tots els aspectes recollits en aquests informes (àmbit social, econòmic i mediambiental) es tracten de la mateixa manera. A més, aquest estudi s'enfoca en les societats cooperatives espanyoles, especialment en les de crèdit, ja que aquest tipus de personalitat jurídica pels seus principis i valors, està íntimament relacionada amb la RSC, la qual forma part del seu ADN. Per a la realització d'aquest estudi s'han utilitzat tant tècniques qualitatives, com a quantitatives, els resultats de les quals indiquen que les grans societats cooperatives de crèdit espanyoles, són aquelles que difonen una major quantitat d'informació sostenible, sent les seues pròpies pàgines webs el principal canal de promoció i difusió d'aquesta informació. El marc normatiu més utilitzat pel tipus d'empreses estudiades ha sigut el GRI, el qual té una relació directa amb la grandària d'aquestes. Finalment, cal destacar que la quantitat d'informació que es plasma en els informes de sostenibilitat d'aquestes organitzacions, no es tracta per igual en tots els àmbits recollits dins de la sostenibilitat, sent l'àmbit econòmic del qual existeix major informació i curiosament l'ambiental del qual menys. De les empreses analitzades, sorprén en alguna mesura, l'oportunitat que deixen passar de promocionar i comunicar degudament les RSC que duen a terme a través d'aquests informes de sostenibilitat, ja que tenen les condicions perfectes per a situar-se com a referents en aquest àmbit.

O sistema cooperativista tem como principais objetivos a participação dos associados nas decisões das cooperativas, igualdade e interesse pelo desenvolvimento econômico e social. As cooperativas de crédito são instituições financeiras reguladas pelo Sistema Financeiro Nacional (SFN), normatizadas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN), com o passar dos anos estão conquistando espaço entre os grandes conglomerados financeiros, em vista da oferta dos mesmos produtos e serviços financeiros, aliados ao atendimento diferenciado e benefícios atrativos. Esta pesquisa objetivou a análise econômica e financeira de indicadores atribuíveis as cooperativas de crédito, em especial a avaliação de desempenho de duas cooperativas de crédito de livre admissão integrantes dos sistemas Sicredi e Sicoob presentes no Estado do Rio Grande do Sul. Como método de pesquisa foi abordado a quantitativa-descritiva, onde foram analisados os relatórios anuais publicados pelas Cooperativas Sicredi Região dos Vales e Sicoob São Miguel com abordagem dos anos de 2016, 2017, 2018 e 2019. O desenvolvimento da pesquisa demostrou que ambas as cooperativas possuem capital próprio acima do exigido pelo Banco Central do Brasil, no entanto os indicadores de liquidez, são melhores na Cooperativa Sicredi Região dos Vales. Os indicadores de rentabilidade do Sicredi são superiores aos do Sicoob, como na margem líquida e retorno das operações de crédito. Pelos resultados obtidos foi possível constatar que a Cooperativa Sicredi Região dos Vales apresenta melhor desempenho no período de análise, com indicadores superiores aos da Cooperativa Sicoob São Miguel. Sugere-se que em estudos posteriores sejam avaliados outros índices econômicos e financeiros aplicáveis as instituições financeiras, no ano de 2020 e seguintes, permitindo um acompanhamento histórico. [resumo fornecido pelo autor] The cooperative system has as mean goals the membership participation in the cooperatives decisions, equality and the concern about economic and social development. The credit cooperatives are financial institution regulated by National Financial System (SFN), ruled by National Monetary Council (CMN) and National Monetary Council and inspected by Brazilian Central Bank (BACEN), with the time are attracting place among the big financial group, due the same financial products and services, further the special service and attractive benefits. The goal of this research is the financial analysis of indicators attributable to the credit cooperative, in special the performance evaluation of two free admission credit cooperative members of Sicredi and Sicoob systems in the Rio Grande do Sul State. As a research method was approached the quantitative-descriptive, where were analyzed the annual reports published by Sicredi Regão dos Vales and Sicoob São Miguel Cooperatives with the years 2016, 2017, 2018 and 2019 approached. The research development proved that both cooperatives have own capital higher than the Brazilian Central Bank requires, however the liquidity indicators has in Sicredi Região dos Vales Coooperative higher indexes. Sicredi profitability indexes are higher than Sicoob, as well in the net margin and return from credit operations. According to the results obtained was possible verify that Sicredi Região dos Vales Cooperative shows better accomplishment during the analysis period comparing to the Sicoob São Miguel Cooperative. [resumo fornecido pelo autor]

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) As Sociedades de Garantia são organizações cujo objetivo é mitigar imperfeições do mercado de microcrédito quanto ao suprimento de recursos para Micro e Pequenas Empresas por meio da oferta de garantias. As principais dificuldades enfrentadas pelas MPEs são as altas taxas de juros, a assimetria de informações e a ausência de garantias reais. As Sociedades Garantidoras de crédito, se diferenciam das demais instituições financeiras, por terem simultaneamente, objetivos econômicos e sociais. Onde buscam viabilizar o retorno para os associados por meio da oferta de serviços financeiros e condições mais favoráveis. Além de conseguir alcançar regiões mais distantes e menos favoráveis economicamente. O presente estudo tem por objetivo desenvolver e ajustar um modelo de credit scoring para pré-análise de operações de garantia de crédito com base na expertise dos analistas das Sociedades Garantidoras de Crédito de Curitiba. Para tanto, foi utilizado o método de regressão logística, estimando o parâmetro por máxima verossimilhança, a validação dos dados se deu por K-fold Cross Validation e a legitimação por ACC, MCC, Precision, Recall e F1- score. Sendo realizado no software R. O modelo estimado teve medidas estatísticas de desempenho superiores a 75% para quatro das cinco métricas analisadas. Os resultados possibilitam os analistas de crédito das SGCs a automatizarem a análise com base na própria expertise se preparando para o aumento da demanda por microcrédito, conforme já vem ocorrendo nos últimos anos. Guarantee Societies are organizations whose objective is to mitigate imperfections in the microcredit market in terms of supplying resources to Micro and Small Enterprises through the provision of guarantees. The main difficulties faced by MSEs are high interest rates, information asymmetry and the absence of collateral. Credit Guarantee Societies are different from other financial institutions in that they have both economic and social objectives. Where they seek to make the return for members viable by offering financial services and more favorable conditions. In addition to reaching more distant and less economically favorable regions. The present study aims to develop and adjust a credit scoring model for pre-analysis of credit guarantee operations based on the expertise of analysts from Curitiba Credit Guarantee Societies. For this purpose, the logistic regression method was used, estimating the parameter by maximum likelihood, data validation was done by K-fold Cross Validation and legitimation by ACC, MCC, Precision, Recall and F1-score. Being performed in software R. The estimated model had statistical measures of performance greater than 75% for four of the five metrics analyzed. The results enable SGCs’ credit analysts to automate the analysis based on their own expertise, preparing for the increased demand for microcredit, as has been happening in recent years.

Resumo Este estudo analisa a relação entre o risco de crédito e a eficiência das cooperativas de crédito brasileiras no período de 2008 a 2017. Utilizou-se o modelo de Data Envelopment Analysis em dois estágios para a obtenção dos escores de eficiência, com a análise de um modelo Tobit no segundo estágio. Foram consultados especialistas para a construção e a validação dos escores de eficiência, o que é uma contribuição desse estudo em relação aos demais. Constatou-se que, quanto maior o risco de crédito, menores os escores de eficiência. De igual modo, viu-se que as cooperativas de crédito que conseguem manter sua continuidade no mercado e diversificam seus produtos tiveram maiores escores de eficiência e, por consequência, geraram mais benefícios aos associados. Adicionalmente, as cooperativas devem se atentar no número de pontos de atendimentos e em períodos de recessão econômica. O aumento do número de pontos de atendimento reduz os escores de eficiência. Considerando o período de retração econômica brasileira medido no período de 2015 a 2017, verificou-se um impacto negativo nos escores de eficiência médios das cooperativas. Como limitação, os resultados são decorrentes de inputs e outputs selecionados de informações contábeis e financeiras, de modo que se sugere que novas variáveis relacionadas à dimensão social das cooperativas sejam incorporadas em outros estudos a fim de avaliar a eficiência global das cooperativas de crédito brasileiras.

The objective of this article was to analyze the spatial distribution of credit cooperatives and the rural credit concession in the municipalities of Rio Grande do Sul, as well as to verify the relation with the GDP of each city. An Exploratory Analysis of Spatial Data – AEDE – was conducted, and the results of the research confirmed the existence of a spatial dependence for the variables of interest to the study. The credit cooperatives' attendance stations variable presented spatial autocorrelation in 148 municipalities, and for the concession of rural credit in 179 towns. In the bivariate analysis GDP/Rural Credit, 179 municipalities show spatial autocorrelation, same number for the relation between credit cooperative attendance stations and rural credit, and 148 towns for the GDP/Credit Cooperatives' Attendance Stations ratio. According to the acquired results, it is observed that the geographic aspect plays an important role in the economic growth potential (GDP), as well as the existence of clusters of the studied variables and the existence of the overflow effect, which demonstrates the interference of the spatial factor in the rural credit concession and in the work of credit cooperatives. O presente artigo teve como objetivo analisar a distribuição espacial das cooperativas de crédito e da concessão de crédito rural nos municí­pios do Rio Grande do Sul, bem como verificar a relação com o PIB de cada cidade. Foi realizada uma Análise Exploratória de Dados Espaciais – AEDE, onde os resultados da pesquisa confirmaram a existência de dependência espacial para as variáveis de interesse do estudo. A variável postos de atendimentos de cooperativas de crédito apresentou autocorrelação espacial em 148 municí­pios e para a concessão de crédito rural em 179 cidades. Na análise bivariada, PIB/crédito rural 179 municí­pios possuem autocorrelação espacial, mesmo número para relação PAs cooperativas de crédito/crédito rural e 148 cidades para relação PIB/PAs de cooperativas de crédito.De acordo com os resultados obtidos, observa-se que o aspecto geográfico desempenha importante papel quanto ao potencial de crescimento econômico (PIB), bem como a existência de clusters das variáveis estudadas e a existência do efeito de transbordamento, o que demonstra a interferência do fator espacial na concessão de crédito rural e na atuação das cooperativas de crédito.

La presente investigación busca validar un instrumento de medición de gobierno corporativo para las cooperativas de ahorro y crédito del Ecuador, por cuanto es necesario medir el gobierno corporativo con un modelo que se ajuste a las necesidades del sector que les permita identificar debilidades en su gobernanza para establecer acciones correctivas que mejoren su rendimiento y crecimiento. Para el efecto, se tomaron en cuenta los lineamientos basados en los principios cooperativos emitidos por la Alianza Cooperativa Internacional (ACI), en primer lugar, se utilizó técnicas cualitativas para validar el instrumento a través del juicio de expertos mediante el método Delphi, el modelo resultante se aplicó en la muestra seleccionada de 60 cooperativas. Posteriormente, se realizó un estudio cuantitativo de diseño no experimental, los datos obtenidos fueron sometidos a una evaluación multivariante mediante técnicas estadísticas como el Análisis Factorial Confirmatorio (AFC) y Ecuaciones Estructurales (SEM). Los resultados indican que el modelo de medida propuesto, es aplicable al sector cooperativo con 22 lineamientos y 208 recomendaciones. Fil: Altamirano Salazar, Washington Anibal. Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE

This paper analyzes how the new digital society in changing the relationship model between companies and their users or consumers, focusing on the how co-operative banks manage their relations with members and customers. The development of the digital economy affects both the technological processes and the way in which is built the relationship with the users of financial services. Thus, the strategy of the financial institutions is currently focused on the customer experience and their satisfaction with the service processes. To analyze this digital transformation of society and its effects on Spanish cooperative banks, a quantitative and qualitative study has been carried out through the processing of a questionnaire sent to Spanish credit cooperatives, with the collaboration of UNACC and the Cajamar Group. The results show, using a graphical and statistical analysis, interesting issues about the transformation of the relationship between the sector in relation to the digital transformation of the economy and society, and make it necessary to analyze if the traditional competitiveness based on the territorial model and closeness to the user loses the it competitive advantage with the new technologies and due to the progressive change in the profile and technological capabilities of users and financial services. Este trabajo analiza cómo la configuración de una nueva sociedad digital está cambiando los modelos de relación entre las empresas y sus usuarios o consumidores, centrándose en el modelo de relación entre las cooperativas de crédito y sus socios y clientes. El desarrollo de la economía digital incide tanto en los procesos tecnológicos como en la forma de relación con los usuarios de los servicios financieros. Así, la experiencia de cliente y la satisfacción con los procesos de las entidades ocupan actualmente el centro de atención de las estrategias de las entidades financieras. Para analizar esta transformación digital de la sociedad y sus efectos sobre la banca cooperativa española se ha realizado un estudio cuantitativo y cualitativo mediante el procesamiento de un cuestionario remitido a las cooperativas de crédito españolas, con la colaboración de la UNACC y del Grupo Cajamar. Los resultados obtenidos, que se presentan empleando un análisis gráfico y estadístico, arrojan interesantes valoraciones y constataciones de la actuación del sector en relación con la transformación digital de la economía y de la sociedad, y obligan a analizar si el modelo de red territorial tradicional y cercanía al usuario pierde competitividad tanto por razón de las nuevas tecnologías como por el progresivo cambio en el perfil y capacidades tecnológicas de los usuarios de los productos y servicios financieros.

Submitted by Tatiane Vieira da Costa (tatianec) on 2020-09-01T19:47:29Z No. of bitstreams: 1 Fabiano Caldeira Vilanova_.pdf: 2541364 bytes, checksum: b8da397eb48b90e5de3831658c3730f9 (MD5) Made available in DSpace on 2020-09-01T19:47:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Fabiano Caldeira Vilanova_.pdf: 2541364 bytes, checksum: b8da397eb48b90e5de3831658c3730f9 (MD5) Previous issue date: 2020-04-30 Nenhuma Embora a primeira cooperativa de crédito tenha sido fundada no Brasil há mais de 118 anos, ainda hoje a participação destas instituições no mercado financeiro é pouco expressiva. Entender quais são as barreiras que impedem o maior desenvolvimento das cooperativas de crédito no Brasil e se a proposta de valor destas instituições é percebida pelos usuários de serviços financeiros foram os objetivos que esta pesquisa se propôs a atingir. Para isso, foi realizada uma pesquisa qualitativa com nove executivos de expressão no segmento através da aplicação de uma entrevista com roteiro semiestruturado em profundidade, uma desk research através de consulta aos websites de alguns dos principais bancos e principais cooperativas de crédito do Brasil para compreender a proposta de valor dessas instituições, e uma pesquisa quantitativa descritiva através de levantamento de dados, com a utilização de uma survey com 1.015 respondentes de todas as regiões do país, classificados em sócios e não-sócios de cooperativas de crédito e residentes em municípios com população inferior e superior a 100 mil habitantes. Os resultados obtidos apontam que os usuários consideram mais importantes os atributos de valor Funcional para a escolha da instituição financeira, atributos esses com característica utilitarista. Contudo, para o grupo de sócios de cooperativas de crédito, especialmente os residentes em municípios de menor porte, observou-se também a importância de valor Emocional e Condicional, que estão relacionados a proposta de valor das instituições financeiras cooperativas, como o relacionamento e o desenvolvimento da sociedade. Problemas de comunicação e marketing, somados a concentração bancária no país, foram identificados pela pesquisa como as principais barreiras para o desenvolvimento do cooperativismo de crédito. A pesquisa conclui que as instituições financeiras cooperativas apresentam uma proposta de valor diferenciada e que essa proposta é percebida pelos seus sócios, especialmente por aqueles que residem em municípios de menor porte. No entanto, há barreiras para o desenvolvimento das cooperativas dentre outros públicos que não percebem a mesma entrega de valor. Although the first credit union was founded in Brazil more than 118 years ago, the market share of these institutions in the financial market remains low. Understanding the barriers which prevent further development of credit unions in Brazil and whether the value proposition of these institutions is perceived by users of financial services were the objectives this research set out to achieve. In order to accomplish that, qualitative research was carried out with nine leading executives in the segment through in-depth semi-structured interviews; desk research gathered information from websites of some of the main banks and main credit unions in Brazil to understand the value proposition of these institutions, and quantitative descriptive research collected data using a survey with 1,015 respondents from all regions of the country, who were classified as members and non-members of credit unions and as residents in cities with more than 100 thousand inhabitants and cities with fewer than 100 thousand inhabitants. The results obtained suggest that users consider Functional value attributes more important when choosing a financial institution, i.e., attributes with utilitarian characteristics. However, for credit union members, mainly residents of smaller cities, the importance of Emotional and Conditional value was also observed, which is related to the value proposition of credit unions, such as relationship and the development of society. Communication and marketing problems in addition to banking concentration in the country were identified by the research as the main barriers to credit union development. The research concludes that cooperative financial institutions present a differentiated value proposition and that this proposition is perceived by its members, especially by those who reside in smaller cities. However, there are barriers to the development of cooperatives among other audiences who do not perceive the same value delivery.

Franco, G. N. (2020). Gestión y administración de fondos rotatorios de créditos en pequeñas organizaciones agropecuarias de la zona norte de la Provincia de Misiones. (Trabajo final integrador). Universidad Nacional de Quilmes, Bernal, Argentina. En este trabajo se presenta un estudio acerca de la Gestión y Administración de Fondos Rotatorios de Créditos (en adelante FRC) de una pequeña organización agropecuaria de la zona norte de la Provincia de Misiones. Se pretende estudiar, exponer y analizar las experiencias de grupos de productores rurales que administran estos Fondos de Créditos a través del modelo de administración denominada: “Fondos Rotatorios de Créditos”. Este Grupo se halla localizado geográficamente en la zona norte de la Provincia de Misiones, específicamente en la zona del Departamento San Pedro, Municipio Paraíso. El mismo se halla enmarcada como “organizaciones del sector de la Pequeña Agricultura Familiar”, principalmente como organizaciones de apoyo del sector, cooperativas y organizaciones de base campesina del norte de la provincia de Misiones.

Context: the financial market has experienced sharp restructuring and mergers in recent decades. As banks expand the scope of their activities, they raise concerns about the impact on the sector's competitiveness. If the characteristics of the financial industry, which contribute to make the sector more concentrated, can make it less competitive, it implies assessing the relationship between concentration and competition. Objective: the general objective of this study is to promote diagnosis of the organization of the national credit market by calculating and analyzing concentration and competition indicators, between 2000 and 2019. Methods: to measure concentration, the Herfindahl-Hirschman and the Five Major Concentration Ratio indexes are used. The degree of competition is estimated via Lerner's econometric model applied to data displayed on a panel with accounting and financial information from financial institutions. Results: the results suggest that although the concentration has increased in the time frame considered, competitiveness has not deteriorated, reinforcing the argument of seminal references that concentration does not necessarily harm competition. Conclusion: in the absence of academic consensus, this work elucidates the relationship between concentration and competitiveness. Still, it gains relevance by pointing out the role of regulation and credit unions in increasing recent competition. The work thus becomes capable of supporting policies that promote contestability, such as initiatives that relax restrictions on the entry of non-banking institutions and financial technology companies. Contexto: o mercado financeiro tem vivenciado acentuadas reestruturações e concentrações nas últimas décadas. À medida que os bancos expandem o escopo de suas atividades, levantam preocupações quanto ao impacto sobre a competitividade do setor. Se as características da indústria financeira, que colaboram para tornar o setor mais concentrado, podem torná-la menos competitiva, implica avaliar a relação entre concentração e concorrência. Objetivo: o objetivo geral deste estudo consiste em promover diagnóstico da organização do mercado de crédito nacional mediante cálculo e análise de indicadores de concentração e de competição, entre 2000 e 2019. Métodos: para mensurar a concentração, são utilizados os índices de Herfindahl-Hirschman e a Razão de Concentração dos Cinco Maiores. O grau de competição é estimado via modelo econométrico de Lerner aplicado a dados dispostos em um painel com informações contábeis-financeiras de instituições financeiras. Resultados: os resultados sugerem que embora a concentração tenha se elevado no recorte temporal considerado, a competitividade não se deteriorou, reforçando o argumento de referências seminais de que concentração não necessariamente prejudica competição. Conclusão: diante de ausência de consenso acadêmico, este trabalho elucida a relação entre concentração e competitividade. Ainda, ganha relevância ao apontar o papel da regulação e das cooperativas de crédito no aumento da concorrência recente. O trabalho torna-se, assim, passível de apoiar políticas capazes de promover a contestabilidade, como iniciativas que flexibilizem restrições à entrada de instituições não bancárias e de empresas de tecnologia financeira.

Esta pesquisa teve por objetivo analisar os processos de gestão de riscos em cooperativas de crédito de Santa Catarina. No que se refere à metodologia, foi realizada pesquisa descritiva, através de procedimentos de Survey, o instrumento para coleta de dados foi o questionário avaliado por escala likert com base na utilização de artefatos de controle dos riscos sendo 1 (pouco utilizado) até 7 pontos (muito utilizado); Amostra corresponde à 46 cooperativas de crédito. Os tratamentos dos dados obtidos foram tabulados em planilhas do Excel e analisados quantitativamente por meio de estatística descritiva. Como principais resultados constatou-se que os riscos com maior incidência nas instituições pesquisadas é o risco operacional com média de 5,43 e o risco de crédito com 5,52. Quanto analise do ambiente interno, os instrumentos mais utilizados pelas agências com 5,67 de média, foi o das responsabilidades bem definidas e identificadas; no quesito Identificação dos riscos na instituição a análise dos eventos externos e internos, foi avaliado em 5,87 pontos. Quanto as atividades de controle, a padronização de procedimentos evidenciou-se como mais útil para controle interno de riscos, com 5,74 de média. No que se refere ao monitoramento de riscos, o fator de avaliação e monitoramento das tarefas evidenciou uma média de utilização para amostra pesquisada de 5,02 pontos de 7. Diante dos resultados conclui-se que as instituições pesquisadas possuem bons níveis dos processos de gestão de riscos na média geral da amostra de (5,00/7 = 71,42%), e que tais processos estão alinhados ao que é preconizado por Coso (2004).