Search

Adjacent to public administration, a basic understanding of economics has become of considerable interest among academicians and practitioners. One can track the number of spillovers between these two disciplines, whether it iscorruption, institutional development, public finance, government provision, etc. In this regard, the Twin Deficit analysis, where the country runs a negative budget and current account balances, is in the spotlight. The article aimed to estimate the elasticities of trade balance determinants empirically as well as provide the theoretical framework for capturing the spillover between the trade balance and budget balance. In the analysis process, based on the current account decomposition, it was possible to assume the equality of the existing account and the trade balance.Afterward, the Parliamentary Budget Office of Georgia's publication provided the empirical estimate of the relationshipbetween the current account and budget balance.In macroeconomics, the dynamics and persistency of the current account reflect the country’s external position. In political science, besides the primary role of public administration in determining and implementing government policies, it carries the responsibility to plan, organize, direct, coordinate, and control operations. However, the more it delivers, the more it exposes the budget to a deficit. Accordingly, the study of the Twin deficit is in the spotlight. The results of running the models are the following:I. 1 % appreciation of the real effective exchange rate increases the quantity demanded in the volume of imports by0.14 % in the short-run (by 0.12 % in the long-run).II. A 1 % increase in domestic absorption increases the quantity demanded in the volume of imports by 1.56 % in theshort-run (by 1.44 % in the long-run).III. A 1 % appreciation of REER, decreases the volume of exports by 0.6.IV. A 1 % increase in trade partners’ economic performance increases the exports by 1.13 %.V. 1 % increase in the REER volatility has a small effect on the export of goods and services, decreasing it by 0.02 %.The following article might aid scholars in their academic and/or research purposes. Nevertheless, the prospect for future research would be to release the assumption of the equality of the trade balance and the current account in order to build a more comprehensive model. In particular, to study Twin Deficit using the current account with all of its components in line with fiscal policy's impact.Keywords: twin deficit; current account deficit; trade balance; budget balance; Mundell-Fleming model.©, Постановка проблеми. Поряд з державним управлінням базове розуміння економіки викликає серйозну зацікавленість з боку як науковців, так і практиків. Можна знайти багато точок дотику між цими двома галузями, наприклад, у таких питаннях, як корупція, інституційний розвиток, державні фінанси, державне забезпечення тощо.У цьому зв’язку аналіз подвійного дефіциту, коли країна має негативний бюджет і сальдо поточного рахунку, потрапляє у фокус нашої уваги. Метою статті є емпірична оцінка еластичності факторів торговельного балансу, а також надання теоретичної бази для визначення наслідків перекриття торговельного балансу і балансу бюджету. В процесі аналізу, спираючись на декомпозицію поточного рахунку, ми припускаємо рівність існуючого рахунку і торговельного балансу. Крім того, на основі даних бюджетного комітету парламенту Грузії надається емпірична оцінка взаємозв’язку між поточним рахунком і балансом бюджету.Отримані результати. У макроекономіці динаміка та сталість поточного рахунку відображають зовнішнє становище країни. У політичному дискурсі, крім головної ролі державного управління у визначенні та впровадженні державної політики, до цього слід додати відповідальність за планування, організацію, керівництво, координацію та контроль операцій. Однак чим більше це забезпечується, тим більшим стає дефіцит бюджету. Відповідно,актуальними стають дослідження подвійного дефіциту. Аналіз розроблених нами моделей дає можливість отримати такі результати:1. Подорожчання реального ефективного валютного курсу (РЕВК) на 1 % збільшує попит в обсязі імпорту на 0,14 %у короткостроковій перспективі (і на 0,12 % у довгостроковій перспективі).2. Зростання внутрішнього споживання на 1 % збільшує попит в обсязі імпорту на 1,56 % у короткостроковій перспективі(і на 1,44 % у довгостроковій перспективі).3. Подорожчання РЕВК на 1 % зменшує обсяги експорту на 0,6 %.4. Зростання економічних показників торговельних партнерів на 1 % збільшує експорт на 1,13 %.5. Збільшення коливання РЕВК на 1 % несуттєво впливає на експорт товарів та послуг, зменшуючи його на 0,02 %. Висновки і перспективи подальших досліджень. Ця стаття може бути корисною для науковців для використанняу власних дослідницьких цілях. Разом з тим перспективи подальших досліджень полягають у звільненні від припущення про рівність торговельного балансу та поточного рахунку з метою розробки більш вичерпної моделі. Зокрема, у вивченні подвійного дефіциту з використанням поточного рахунку з усіма його компонентами відповідно до впливів фіскальної політики.Ключові слова: подвійний дефіцит; рахунок поточних операцій; торгівельний баланс; бюджетний баланс; модельМанделла-Флеммінга.

Remittance inflow become one of the main source of capital flows in the world. It is noted that remittance is very effective in promoting household welfare and as an alternative source of capital inflow. However in it uncertain whether or not it leads to economic growth. This article examines the effects of remittances inflow on economic growth in Georgian republic. The impact of remittance inflow on GDP growth was analyzed and tested by Unit Root Test, Johansen Co-integration and VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests. In the paper the quarterly data interval from the first quarter of 1999 to third quarter of 2015 was used. As a result it was found out that that there is a nexus between remittance and GDP and it is concluded that remittance leads to increase in GDP growth.