Search

The aim of this study is to determine the macro factors affecting financial inclusion for economies with different income levels around the World. The effect of macro factors on financial inclusion is investigated by panel regression analysis for the period 2010-2018 for high-income, upper-middle-income and lower-middle-income economies through the financial access index, financial usage index and financial inclusion index created. The findings reveal that the increase in GDP per capita and the proportion of individuals using internet positively affect the financial inclusion for high-income economies. In upper-middle income economies, the increase in the proportion of individuals using the internet and the proportion of individuals with mobile subscription increases the financial inclusion. The positive effect of the increase in the ratio of individuals using the internet, the ratio of individuals with mobile subscription, per capita GDP and the population growth rate on the financial inclusion is determined for lower-middle income economies., Bu çalışmanın amacı dünya genelinde farklı gelir seviyelerinde bulunan ekonomiler için finansal tabana yayılmaya etki eden makro faktörleri belirlemektir. Makro faktörlerin finansal tabana yayılma üzerindeki etkisi 2010-2018 dönemi için panel regresyon analizi ile yüksek gelirli, üst-orta gelirli ve alt-orta gelirli ekonomiler için oluşturulan finansal erişim endeksi, finansal kullanım endeksi ve finansal tabana yayılma endeksi aracılığıyla araştırılmıştır. Elde edilen bulgular yüksek gelirli ekonomiler için kişi başına GSYİH’deki ve internet kullanan bireylerin oranındaki artışın finansal tabana yayılmayı olumlu etkilediğini göstermiştir. Üst-orta gelirli ekonomilerde internet kullanan bireylerin oranındaki ve mobil aboneliğe sahip olan bireylerin oranındaki artış finansal tabana yayılmayı artırmaktadır. Alt-orta gelirli ekonomiler için internet kullanan bireylerin oranındaki, mobil aboneliğe sahip olan bireylerin oranındaki, kişi başına GSYİH’deki ve nüfus artış hızındaki artışın finansal tabana yayılma üzerindeki olumlu etkisi belirlenmiştir. Enflasyonun üst-orta gelirli ve alt-orta gelirli ekonomilerde finansal tabana yayılmayı olumsuz etkilediği de belirlenmiştir.

Paydaşlarıyla etkileşimi iyi olan işletmelerin, hedeflerine ve amaçlarına çok daha hızlı ulaşması mümkündür. Bu etkileşimin sağlanabilmesi için işletmeler tarafından hazırlanan raporlar büyük bir öneme sahiptir. Finansal konularla ilgili olarak işletmeler düzenli dönemlerde finansal tablolar hazırlamakta ve bu tabloları bilgi kullanıcılarına sunmaktadır. Ancak günümüzde, işletmelerin etkileşim içerisinde bulunduğu tarafların sosyal sorumluluk bilincinde bir artış yaşanmıştır. Bunun bir sonucu olarak sadece finansal bilgilerini açıklayan işletmelerin raporları yetersiz görülmeye başlanmış ve işletmeler finansal raporların yanı sıra finansal olmayan raporlarda hazırlamaya başlamışlardır. Bu noktada, finansal olmayan bilgilerle finansal performans arasında bir ilişki olup olmadığını incelemek büyük bir merak konusu haline gelmiştir. Bu merakı bir nebze de olsa giderebilmek için bu çalışmada, 2014-2019 yılları arasında (6 yıllık dönem) BIST 50’de listelenen şirketlerin finansal yönden güçlü olmalarıyla, finansal olmayan raporlama arasında bir ilişki olup olmadığı araştırılmıştır. Bu amaçla yapılan Panel Regresyon Analizi sonucunda, finansal olmayan raporlamayı büyük ölçüde “Esas Faaliyet Kar Marjı”, “Borç/Özkaynak Oranı”, “Kısa Vadeli Borç/Toplam Borç”, “Aktif devir Hızı” ve “İşletme Büyüklüğü” değişkenlerinin olumlu etkilediği tespit edilmiştir. Ayrıca, finansal olmayan raporlamayı “Cari Oran”, “Net Kar Marjı”, “Aktif Büyüme” ve “Alacak Devir Hızı”nın olumsuz etkilediği sonucuna ulaşılmıştır., It is possible for businesses that have good interaction with their stakeholders to reach their goals and objectives much faster. In order to ensure this interaction, the reports prepared by the enterprises are of great importance. Regarding financial issues, businesses prepare financial statements on a regular basis and present these statements to information users. However, today, there has been an increase in the social responsibility awareness of the parties with which businesses interact. As a result of this, the reports of the enterprises that only disclose their financial information have started to be seen as insufficient and the enterprises have started to prepare non-financial reports as well as financial reports. At this point, it has become a matter of great curiosity to examine whether there is a relationship between non-financial information and financial performance. In order to satisfy this curiosity to some extent, in this study, it was investigated whether there is a relationship between the financial strength of companies listed in BIST50 between 2014-2019 (6-year period) and non-financial reporting. As a result of the Panel Regression Analysis conducted for this purpose, it has been determined that the variables of "Main Operating Profit Margin", "Debt Equity Ratio", "Short Term Debt/Total Debt", "Asset Turnover Rate" and "Business Size" have a positive effect on non-financial reporting. In addition, it was concluded that "Current Ratio", "Net Profit Margin", "Asset Growth" and "Receivables Turnover Ratio" negatively affected non-financial reporting.

Ekonomik yaşamın temel girdilerinden biri olan enerji, ülkelerin gelişmesinde ve ekonomik büyüme düzeylerinin artırılmasında anahtar bir role sahiptir. Öte yandan ülkelerin ekonomik büyüme, sanayileşme ve kentleşme gibi faktörlere bağlı olarak hızla artan enerji tüketimi, makroekonomik performans üzerinde önemli etkilerin oluşmasına da sebep olmaktadır. Bu çalışmada enerji-büyüme arasındaki ilişkinin net enerji ihraç eden ve net enerji ithal eden ülkeler açısından incelenmesi amaçlanmaktadır. Bu doğrultuda enerji-büyüme ilişkisi 1990-2014 dönemi için Panel SVAR ve Panel Regresyon yöntemi yardımıyla araştırılmıştır. Çalışmada bağımlı değişken olarak ekonomik büyüme, bağımsız değişkenler olarak enerji (enerji tüketimi, petrol fiyatı, sanayi üretim endeksi), enflasyon ve nüfus ele alınmış olup tüm değişkenlerin logaritmaları alınarak analiz edilmiştir. Yapılan ampirik bulgular neticesinde uzun dönemde tüm değişkenlerin birlikte hareket edildiği tespit edilmiş olup aralarında eşbütünleşik bir bağlantının var olduğu sonucuna varılmıştır., Energy, which is one of the basic inputs of economic life, plays a key role in the increase in economic growth and development of countries. On the other hand, energy is rapidly increasing due to factors such as industrialization and urbanization and it causes important impacts on the macroeconomic performance. The aim of this study is to examine the relationship of energy and economic for net energy exporter and net energy importer countries. In this context, the relationship between energy and economic growth was investigated by using Panel SVAR and Panel Regression method covering the period 1990-2014. the dependent variable of the model that used in the study is economic growth, while the independent variables are energy (energy consumption, oil price population, industrial production index), inflation and population. The results of the study support the long term relationship among all the variables and it is concluded that there is a cointegrated connection between them.

Bu çalışmada TR71 Düzey 3 seviyesinde bölgesel kalkınma ile sosyal sermaye arasındaki ilişki panel veri regresyon yöntemi ile incelenmiştir. Çalışma Kırıkkale, Aksaray, Kırşehir, Nevşehir ve Niğde illerinin 2009-2017 dönemine ait 9 yıllık veri setlerini kapsamaktadır. Analiz sonuçlarına göre sosyal sermaye göstergelerinden boşanma sayısı ve açılan kurs sayısı kişi başına bölgesel gelir üzerinde istatistiki olarak anlamlı değildir. Buna karşın dernek sayısı ve girişim sayısı kişi başına milli gelir üzerinde istatistiki olarak anlamlı ve pozitif ilişkilidir. Evlilik değişkeni istatistiki olarak anlamlı olmasına rağmen negatif ilişki yönü olan bir değişkendir., In this study, the relationship between regional development and social capital at TR71 level 3 has been examined by using panel data regression method. This study covers 9 year data sets of Kırıkkale, Aksaray, Kırşehir, Nevşehir and Niğde provinces for the period 2009-2017. According to the results of the analysis, the number of divorces and the number of courses opened from social capital indicators is not statistically significant on regional income per capita. On the other hand, the number of associations and the number of enterprises are statistically significant and positively correlated to per capita income. Although marriage variable is statistically significant, the direction of the relationship is negative.

Bu çalışmada firmaların finansal performans göstergesi olan finansal oranlar ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki incelenmiştir. Araştırmada enerji sektöründe faaliyet gösteren ve hisse senetleri BİST Tüm Endeksinde işlem gören 12 şirketin 2013-2017 yılları arasındaki çeyrek dönem finansal oranlarının verileri kullanılmıştır. Finansal performans göstergesi olarak alınan aktiflerdeki büyüme, varlıkların getirisi (aktif karlılık oranı), cari oran, esas faaliyet kar marjı, FAVÖK büyüme, kısa vade borç/toplam aktif, likit oran, nakit oran, net işletme sermayesi, net kar marjı, net satışlar büyüme, özsermaye karlılığı, alacak devir hızı, piyasa değeri/defter değeri, borç/toplam kaynak, kısa vadeli borç/ toplam borç oranları ile hisse senedi getirileri arasındaki ilişki panel veri analizi ile analiz edilmiştir. Araştırma sonucunda hisse senedi getirileri ile aktif büyüklüğü, net işletme sermayesi, özsermaye karlılığı, borç/toplam kaynak değişkenleri arasında pozitif ilişki bulunmuştur. Fakat finansal oranların hisse senedi getirisini belirlemedeki gücünün düşük olduğu görülmüştür., In this study, the relationship between financial ratios and stock returns, which are the financial performance indicators of firms, is examined. The data of 12 companies operating in the energy sector and whose stocks are traded in the BIST Whole Index are used in the research. The research was conducted using quarterly financial ratios for the period 2013-2017. As indicators of financial performance, assets growth, return on assets, current ratio, operating profit margin, EBITDA growth, short-term debt/total assets, liquid ratio, cash ratio, net working capital, net profit margin, net sales growth, return on equity, receivables turnover rate, market value/book value, total debt/total assets, short term debt/total debt ratios were used. the relationship between these ratios and stock returns was analyzed by panel data analysis. As a result of the research, a positive correlation was found between stock returns and assets growth, net working capital, return on equity, total debt / total assets. However, the power of financial ratios to explain the change in stock returns is very low.

Her geçen gün teknolojinin ve finans sektörünün gelişme göstermesi sonucunda finans dünyası globalleşmiş, globalleşen dünyada yatırımcılar ve bankalar için risk eskisinden daha büyük önem arz etmeye başlamıştır. Özellikle globalleşmenin doğurduğu döviz kuru ve faiz riskinin kontrol edilebilmesi amacı ile bazı finansal enstrümanlar hayatımıza girmiş ve kullanımları yaygınlaşmaya başlamıştır. Bunlardan türev piyasa araçları olan forward, future, opsiyon, swap ve diğer türev piyasa araçları söz konusu risklerden korunmak, spekülasyon ve yeterince gelişmemiş piyasalarda zaman zaman da arbitraj amacı ile kullanılmaya başlanmıştır. Kurumların ve yatırımcıların bu araçların kullanımı ile geleceğe yönelik belirsizliklerini minimize etmesi, türev piyasa araçlarına olan ilgiyi gerek dünya çapında gerek ülkemizde her geçen gün arttırmaktadır.Bu çalışmanın amacı; 2007-2015 yılları arasında ülkemizdeki finans sektörünün en büyük kurumları olarak görülen bankaların, gün geçtikçe artan türev piyasa araçlarının kullanımlarını analiz etmek ve bankacılık sektöründe riske etkilerini ölçmektir. İlk bölümde türev piyasa araçlarının tarihçesine değinilmiş ve ikinci bölümde araçların tanımları ve kullanımları açıklanmıştır. Çalışmanın üçüncü bölümüne riskin tanımı ve risk türleri, dördüncü bölümüne uygulanacak yöntem ve veriler, grafikler ve panel regresyon analizi dahil edilmiştir. Son olarak beşinci bölüm araştırma sonuçlarını içermektedir. Elde edilen analiz sonuçları, değişkenlerin birim kök içermesi, durağan olmaması ve eşbütünleşik sonuçlar vermemesi nedeni ile kredi riski, piyasa riski ve sermaye yeterlilik rasyosu ile türev araçların yeterli düzeyde ilişki içermediğini göstermiştir. Anahtar Kelimeler: Türev Piyasa Araçları, Bankacılıkta Risk, Birim Kök, Eşbütünleşme, Panel Regresyon Analizi. The finance world has globalised day by day with the results of the improving technology and finance thus in the globalising world the importance of risk has become even more than before for the investors and the banks. Especially with the purpose of being able to control exchange rate and interest risk, the result of globalisation, financial enstruments have become a part of our lives and use of them became widespread. The derivatives such as forward, future, opsion, swap and the other derivatives have been used for speculation and to be protected from the risk, and underdeveloped market used them from time to time with the purpose of arbitrage. With the use of derivatives by the institutions and the investors, the uncertainty towards future has been minimised, therefore, the interest, both in the World and in our country for derivatives has extended.The purpose of this study; is to analysed the use of derivatives increasing day by day in the banks, seen as the biggest finance sector in out country between the years of 2007-2015, and to see effects to risk in the bank sector. The first chapter is the history of derivatives and the second chapter is the description and the purpose of using derivatives. The description and the types of risk are in the third chapter of the study, forth chapter is about the methods to use and the data, diagrams and the analysis of panel regression. And the last chapter is the fifth chapter, includes the result of the research. Obtained analyses results show that because of the consists unit root, un-stationarity and not giving cointegration results, credit risk, market risk and capital adequacy ratio does not have enough relation between deriatives.Key Words: Derivatives, Banking Risk, Unit Root, Cointegration, Panel Regression Analysis 123

Bu çalışmanın amacı Türkiye’de bankacılık sektöründe faaliyet gösteren bankaların sermaye yapılarının finansal performansları üzerine etkisini araştırmaktır. Çalışmada 10 bankanın 2004-2019 dönemine ait verileri yıllık olarak incelenmiştir. Bağımlı değişkenler olarak Aktif Kârlılığı (ROA), Özkaynak Kârlılığı (ROE) ve Net Faiz Marjı (NFM); bağımsız değişkenler olarak da Toplam Mevduat/Toplam Krediler (TM/TK), Toplam Mevduat/Toplam Pasif (TM/TP), Özkaynak/Toplam Mevduat (ÖZK/TM), Özkaynak/Toplam Krediler (ÖZK/TK), Özkaynak/Toplam Aktifler (ÖZK/TA), Z Skorunun Logaritması ve Finansal Kaldıraç (FO) kullanılmıştır. Çalışmada üç farklı bağımlı değişken kullanıldığı için üç farklı model oluşturulmuştur. Çalışmada yöntem olarak Panel veri analizi kullanılmıştır. Panel regresyonda FOLS, LM ve Hausman istatistiklerinin hesaplanması ile sabit etkiler yönteminin kullanılması gerektiği sonucu ortaya çıkmıştır. Çalışma sonucunda; ROA üzerinde TM/TK, ÖZK/TK, ÖZK/TA ve Z Skorunun; ROE üzerinde FO, ÖZK/TA ve Z Skorunun; NFM üzerinde ise FO, TM/TP, ÖZK/TM, ÖZK/TA ve Z Skorunun etkili olduğu görülmüştür. The purpose of this study is to investigate the effect capital structures of banking operating in the banking sector in Turkey on the financial performance of banks. In the study, the data of 10 banks for the period 2004-2019 are analyzed annually. In the study, Asset Profitability (ROA), Return on Equity (ROE) and Net Interest Ratio (NFM) as dependent variables; as independent variables, Total Deposits / Total Loans (TM / TK), Total Deposits / Total Liabilities (TM / TP), Equity / Total Deposits (OZK / TM), Equity / Total Loans (OZK / TK), Equity / Total Assets (OZK / TA), Logarithm of Z Score and Financial Leverage (FO) were used. Since three different dependent variables are analyzed in the study, three different models are created. Panel regression method is used in the study. It is concluded that the fixed effects method should be used by calculating FOLS, LM and Hausman statistics. In the results of analysis; TM / TK, ÖZK / TK, ÖZK / TA and Z Score on ROA; FO, ÖZK / TA and Z Score on ROE; FO, TM / TP, ÖZK / TM, ÖZK / TA and Z Score are effective on NFM.