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Submitted by Maria Helena Ribeiro (helena.ribeiro@lisboa.ucp.pt) on 2021-09-29T12:49:52Z No. of bitstreams: 1 152419036_PedroNunes_DPDFA.pdf: 622272 bytes, checksum: ccb0be67f840bdf774b15d320d94bffa (MD5) Made available in DSpace on 2021-09-29T12:49:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 152419036_PedroNunes_DPDFA.pdf: 622272 bytes, checksum: ccb0be67f840bdf774b15d320d94bffa (MD5) Previous issue date: 2021-01-25

Submitted by Maria Helena Ribeiro (helena.ribeiro@lisboa.ucp.pt) on 2021-09-27T09:22:46Z No. of bitstreams: 1 152219001_Lopo Alvim_DPDFA.pdf: 735250 bytes, checksum: 422df329793d533e659d34d021722002 (MD5) Made available in DSpace on 2021-09-27T09:22:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 152219001_Lopo Alvim_DPDFA.pdf: 735250 bytes, checksum: 422df329793d533e659d34d021722002 (MD5) Previous issue date: 2021-01-29

Dissertação de Mestrado em Gestão apresentada à Faculdade de Economia Os bancos desempenham um papel central na economia mundial. Por essa razão, as evoluções da rentabilidade bancária originam muitas vezes consequências macroeconómicas, pelo que conhecer as determinantes da rentabilidade dos bancos releva-se cada vez mais importante. Posto isto, o objetivo do presente estudo é o de analisar o impacto atual das determinantes da rentabilidade bancária já estudadas, e principalmente, o de contribuir para a evolução da área com o estudo de uma possível nova determinante. Sendo assim, a presente investigação, estuda a corrupção (ao nível país), através do Corruption Perceptions Index da Transparency International, como uma possível determinante macroeconómica da rentabilidade bancária. Para tal, com base num painel constituído por 531 bancos distribuídos por 65 países, foram elaborados três testes: um primeiro teste univariado apenas para a nova determinante em estudo; um segundo teste que consistiu na regressão econométrica, em OLS com efeitos fixos, do modelo em estudo; e, por fim, testes adicionais que consistiram num estudo de médias. A gestão de custos, o risco de crédito, o capital, a receita proveniente de juros, os impostos e a inflação mostraram-se como as principais determinantes da rentabilidade bancária na atualidade. Quanto à variável corrupção, o presente estudo sugere a alteração do impacto da mesma na rentabilidade bancária a partir de certo valor, ou seja, apresenta um impacto negativo na rentabilidade dos bancos localizados em países pouco corruptos e um impacto positivo na rentabilidade dos bancos localizados em países muito corruptos. A presente investigação contribui para a atualização da área, na medida em que avalia a relevância de determinantes já estudadas anteriormente, como também contribui para a evolução da mesma, acrescentando ao cálculo da rentabilidade bancária uma nova determinante macroeconómica. Banks play a key role in the world economy. For this reason, developments in bank profitability often have macroeconomic consequences. Therefore, the increasing importance of identifying the determinants of bank profitability. The purpose of this study is to analyze the current impact of the determinants of bank profitability already studied, and also, to contribute to advancements in the field with the study of a potential new determinant. This research studies corruption (at a country level), through the Corruption Perceptions Index (CPI) of Transparency International (TI), as a possible macroeconomic determinant of bank profitability. Based on a panel made up of 531 banks in 65 countries, three tests were developed: a first univariate test only for the new determinant under study; a second test that consisted of econometric regression, in OLS with fixed effects, of the model under study; and, finally, additional tests that consisted of neither study of means. The results of this research study suggest a change in the impact of corruption on bank profitability after a certain rate. That is, it has a negative impact on the profitability of banks located in less corrupt countries and a positive impact on the profitability of banks located in very corrupt countries. The present study contributes to research to the extent that it assesses the relevance of the determinants previously investigated while adding to the calculation of bank profitability a new macroeconomic determinant.

Submitted by Isabel Gomes (itg@lisboa.ucp.pt) on 2020-01-09T08:39:19Z No. of bitstreams: 1 152417075_Margarida Quintela_DPDFA.pdf: 1447837 bytes, checksum: a45045f9221ea0d2d80987bbb5055088 (MD5) Approved for entry into archive by Isabel Gomes (itg@lisboa.ucp.pt) on 2020-01-09T08:39:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 152417075_Margarida Quintela_DPDFA.pdf: 1447837 bytes, checksum: a45045f9221ea0d2d80987bbb5055088 (MD5) Made available in DSpace on 2020-01-09T08:39:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 152417075_Margarida Quintela_DPDFA.pdf: 1447837 bytes, checksum: a45045f9221ea0d2d80987bbb5055088 (MD5) Previous issue date: 2019-10-07

A presente Dissertação aborda os determinantes mais relevantes que influenciam a rentabilidade do setor bancário português. Para o desenvolvimento do presente estudo partiu-se da seguinte questão de investigação: “Quais os determinantes que influenciam a rentabilidade dos bancos em Portugal?”. Para responder à questão de investigação que preside a esta Dissertação foram analisados os dez maiores bancos a atuar em Portugal, considerando o total de ativos. O presente estudo contribui para a literatura empírica testando, através de regressões de dados em painel, variáveis de rentabilidade, fatores específicos do banco, fatores específicos do setor e fatores macroeconómicos, para período compreendido entre 2009 e 2017. Através dos resultados obtidos conclui-se que os determinantes Rácio de capital, Ineficiência operacional e Solvabilidade estão significativamente relacionados com as medidas de rentabilidade analisadas e evidenciam relevância económica. This Dissertation addresses the most relevant determinants that influence the profitability of the Portuguese banking sector. For the development of the present study, the starting point was the following research question: “What are the determinants that influence the profitability of banks in Portugal?”. To answer the research question that drives this Dissertation, the ten largest banks operating in Portugal were analyzed, considering the total assets. The present study contributes to the empirical literature testing, through panel data regressions, profitability variables, bank specific determinants, sector specific determinants and macroeconomic determinants . The period analyzed was from 2009 to 2017. From the results obtained, it can be concluded that the determinants Capital ratio, Operational inefficiency and Solvability are significantly related to the profitability measures analyzed and show economic relevance.

Submitted by Isabel Gomes (itg@lisboa.ucp.pt) on 2020-01-02T13:45:37Z No. of bitstreams: 1 Thesis_MatildeGoncalves FINAL.pdf: 1806353 bytes, checksum: 5ef0a37c7174983f862cac7be59658fc (MD5) Approved for entry into archive by Isabel Gomes (itg@lisboa.ucp.pt) on 2020-01-02T13:45:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Thesis_MatildeGoncalves FINAL.pdf: 1806353 bytes, checksum: 5ef0a37c7174983f862cac7be59658fc (MD5) Made available in DSpace on 2020-01-02T13:45:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Thesis_MatildeGoncalves FINAL.pdf: 1806353 bytes, checksum: 5ef0a37c7174983f862cac7be59658fc (MD5) Previous issue date: 2019-04-29

Submitted by Rita Monteiro (armonteiro@porto.ucp.pt) on 2020-04-22T17:16:04Z No. of bitstreams: 1 Diana Ribeiro Martins.pdf: 837650 bytes, checksum: ba50c10a080e95a8a148fedf70d4fc11 (MD5) Approved for entry into archive by Maria Helena Ribeiro (helena.ribeiro@lisboa.ucp.pt) on 2020-04-29T11:16:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Diana Ribeiro Martins.pdf: 837650 bytes, checksum: ba50c10a080e95a8a148fedf70d4fc11 (MD5) Made available in DSpace on 2020-04-29T11:16:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Diana Ribeiro Martins.pdf: 837650 bytes, checksum: ba50c10a080e95a8a148fedf70d4fc11 (MD5) Previous issue date: 2019-09-27

Submitted by Iolanda Valente (ivalente@iscap.ipp.pt) on 2019-03-18T10:10:05Z No. of bitstreams: 1 Trabalho Final de Mestrado WELBER DE CARVALHO BATISTA - ISCAP.pdf: 1634915 bytes, checksum: fd646e39c332667ac699a1797cb28cef (MD5) Made available in DSpace on 2019-03-18T10:10:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Trabalho Final de Mestrado WELBER DE CARVALHO BATISTA - ISCAP.pdf: 1634915 bytes, checksum: fd646e39c332667ac699a1797cb28cef (MD5) Previous issue date: 2018-10-29

O presente trabalho visa determinar de forma empírica quais os fatores que influenciam a lucratividade do sistema bancário em Portugal. Esta análise é conduzida para a Rentabilidade do Ativo, Rentabilidade dos Capitais Próprios e Resultados Antes de Impostos, no período compreendido entre 2000 e 2017. Os dados foram obtidos de forma agregada para o sector bancário, totalizando-se 69 observações a partir da base de dados estatística do Banco de Portugal. Para tanto, empregou-se a abordagem de cointegração via modelo autorregressivo de desafasagem distribuída - ARDL - proposto por Pesaran et al. (2001). A lucratividade deste setor tem sido muito discutida nos últimos anos, nomeadamente no período pós crise. Apesar dos esforços, a banca portuguesa é caracterizada pela baixa reputação e baixos níveis de confiança, associados a diversos fatores que não somente o fator crise. Posto isto, para as estimações de equação de lucratividade inclui quatro fatores internos (rácio de risco de crédito, rácio de capital, rácio de liquidez e rácio de eficiência) e quatro fatores macroeconómicos (produto interno bruto, inflação, saldo da dívida pública e taxa de juros de depósitos de particulares). Os resultados indicam que o rácio de capital, o rácio de liquidez e a inflação têm um efeito positivo na lucratividade dos bancos em Portugal. Por sua vez, as variáveis rácio de eficiência, risco de crédito, saldo de dívida pública e taxa de juro de depósitos obtiveram um efeito negativo na lucratividade dos bancos portugueses. This paper aims to empirically determine the factors that influence the profitability of banks operating in Portugal. This analysis is performed to the Retun on Assets, Return on Equity and Earnings Before Taxes, in the period between 2000 and 2017. The data were obtained in aggregate form for the banking system as a whole, totalling 69 observations from the statistical database of the Bank of Portugal. In order to do so, the cointegration approach was applied using the distributed autoregressive model (ARDL) proposed by Pesaran et al. (2001). The performance of this sector has been much discussed in recent years, particularly in the post-crisis period. Despite efforts, Portuguese banking is characterized by low reputation and low levels of trust associated with several factors, not just the crisis factor. Thus, for the estimates of profitability equation, we include four internal factors (credit risk ratio, capital ratio, liquidity ratio and efficiency ratio) and four macroeconomic factors (gross domestic product, inflation, public debt balance and rate interest of private deposits). The results show that the capital ratio, the liquidity ratio and inflation have a positive effect on banks' profitability in Portugal. The variables efficiency ratio, credit risk, public debt balance and deposit interest rate had a negative effect on profitability of Portuguese banks.

Submitted by Isabel Gomes (itg@lisboa.ucp.pt) on 2018-12-11T11:31:05Z No. of bitstreams: 1 152416017 Frederico Almeida W.pdf: 1997858 bytes, checksum: 66508a5e628cd97a9d2593b35def8e03 (MD5) Approved for entry into archive by Isabel Gomes (itg@lisboa.ucp.pt) on 2018-12-11T11:31:20Z (GMT) No. of bitstreams: 1 152416017 Frederico Almeida W.pdf: 1997858 bytes, checksum: 66508a5e628cd97a9d2593b35def8e03 (MD5) Made available in DSpace on 2018-12-11T11:31:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 152416017 Frederico Almeida W.pdf: 1997858 bytes, checksum: 66508a5e628cd97a9d2593b35def8e03 (MD5) Previous issue date: 2018-02-27

Neste estudo analisamos os fatores específicos aos bancos, à indústria e à economia, que afetam a rentabilidade de 3.046 bancos da zona Euro entre 2006 e 2015. Para o efeito, dividimos a nossa amostra entre bancos dos países periféricos e dos países centrais e incluímos um número significativo de bancos não cotados, dado representarem a maioria dos bancos na União Europeia. Os nossos resultados confirmam a relevância das provisões de crédito, das receitas não decorrentes de juros, rácio de eficiência, crescimento do total dos ativos, parcela dos depósitos, crescimento do PIB e taxas de juro, como determinantes significativas da rentabilidade dos bancos da zona Euro, quando analisados em conjunto. A este respeito, uma vez atenuado o uso da política monetária menos convencional, que promoveu a existência de taxas de juro muito baixas por longo tempo, e encontrada uma solução para o problema Europeu do crédito vencido, espera-se que os lucros dos bancos sejam impulsionados. Inversamente, quando os bancos periféricos e dos países centrais são analisados em separado, encontramos efeitos assimétricos entre os grupos. O peso das provisões de crédito é, em média, pelo menos 3 vezes superior nos bancos periféricos. Similarmente, o impacto das provisões de crédito nos níveis de rentabilidade durante o período da crise financeira entre 2008 e 2013 foi significativamente agravado nos bancos periféricos. Por fim, verificamos que a melhoria dos níveis de eficiência e uma maior concentração bancária aumentam os lucros dos bancos periféricos. Em contrapartida, o efeito positivo dos depósitos de clientes sugere que os bancos dos países centrais fazem melhor uso desta fonte de financiamento. In this paper, we analyze how bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants affect the profitability of 3.046 banks across 19 Euro area countries, from 2006 to 2015. We split our sample of Euro area banks into peripheral and core countries’ banks and include a significant number of unlisted banks, as they represent most banks in the European Union. Our results confirm the relevance of loan loss provisions, non-interest income share, cost-toincome ratio, total assets growth rate, deposit funding share, GDP growth and interest rates as important drivers of banks’ profitability, when all Euro area banks are analyzed together. In this respect, once eased the unconventional monetary policy measures, which stimulated a low interest rates environment for a long time, and a solution for the European non-performing loans problem is found, banks’ returns are likely to boost. Conversely, when peripheral and core countries’ banks are separately assessed, we find an asymmetric effect of some components between both groups. The loan loss provisions burden is, on average, at least 3 times larger in peripheral banks. Similarly, the impact of loan loss provisions on profitability levels during the 2008-2013 financial crisis period was significantly more severe in peripheral banks. Finally, our results suggest that the improvement of efficiency levels and higher bank concentration increase the returns of peripheral banks. In contrast, the positive effect of customer deposits suggests that core countries’ banks make better use of this source of funding.

Mestrado em Finanças Este trabalho tem como propósito analisar quais as variáveis que podem influenciar a rentabilidade dos bancos em Angola, no período compreendido entre 2010 e 2016. Para este fim, foram recolhidos dados necessários sobre os bancos em Angola no Banco Nacional de Angola (NBA), Associação Angolana de Bancos (ABANC) e Relatório de Contas dos bancos. Para verificar o efeito macroeconómico das variáveis na rentabilidade dos bancos em Angola e obter os resultados, foi utilizado o método de dado em painel no programa STATA 14. Deste modo, pode-se verificar quais as variáveis que têm impacto na rentabilidade dos bancos, confrontando os resultados inicialmente previstos com os resultados finais. Concluímos que algumas variáveis independentes tiveram resultados diferentes do que era esperado, sendo que algumas foram retiradas posteriorment do teste por não terem nenhum efeito na rentabilidade dos bancos. The purpose of this paper is to analyze which variables can influence the profitability of banks in Angola between 2010 and 2016. To achieve this purpose, it was collected necessary data of banks that operate in Angola. These data were collected from National Bank of Angola (NBA), Angolan Association of Banks (ABANC) and from annual report from banks website. To verify the macroeconomic effect of the variables on the profitability of the banks in Angola and to obtain the results, the panel data method was used in the STATA 14 program. In this way, it is possible to verify which variables have impact on the profitability of banks, comparing predicted results with the final ones. We concluded that some independent variables had different results than expected, some of which were later withdrawn because they had no effect on bank profitability. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Esta dissertação tem por objetivo analisar os determinantes da rentabilidade bancária de Cabo Verde, medida pelo retorno sobre os ativos (ROA), retorno dos capitais próprios (ROE) e a margem financeira líquida (NIM). Para esta análise foi utilizada uma amostra com os quatro maiores bancos cabo-verdianos e um conjunto de onze variáveis independentes no período de 2005 a 2013. A estimação foi feita com os dados de painel estático, com base no método dos efeitos aleatórios. De todas as variáveis do modelo, as mais significativas para explicar a rentabilidade bancária em Cabo Verde são as variáveis especificas dos bancos. O modelo que utiliza a margem financeira líquida como variável dependente parece ser o mais adequado para descortinar os determinantes da rentabilidade bancária, pois é aquele que obtém melhores resultados em termos da significância estatística das suas variáveis explicativas; The banking system in Cape Verde: The performance of commercial banks and the determinants of profitability Abstract: This thesis aims to analyze the determinants of bank profitability in Cape Verde, as measured by return on assets (ROA), return on equity (ROE) and net interest margin (NIM). For this analysis a sample of the four largest banks Cape Verdeans and a set of eleven independent variables from 2005 to 2013. The estimation was done with the static panel data, based on the method of random effects was used. Of all the variables in the model, the most significant in explaining bank profitability in Cape Verde are the specific variables of banks. The model uses net interest margin as the dependent variable seems to be the most appropriate to unveil the determinants of bank profitability, as it is the one that gets the best results in terms of statistical significance of their explanatory variables.

Trabalho de projeto do mestrado em Economia (Economia financeira), apresentada à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Fátima Sol. O presente estudo tem como objetivo principal avaliar o impacto das operações processadas na rede MULTIBANCO sobre a rentabilidade bancária em Portugal. Primeiramente realizou-se uma breve análise do sistema de pagamentos português, designadamente a nível dos pagamentos de retalho e, dentro destes, da rede MB, através do qual se verificou, ao longo do tempo, o aumento da utilização dos instrumentos de pagamento eletrónicos, em detrimento dos tradicionais. Na rede MB, as operações de levantamentos, compras e pagamentos foram as que apresentaram maior destaque. Da estimação de diversos modelos de ajustamento parcial com 3 desfasamentos, incorporando variáveis em nível e em primeiras diferenças, através do método OLS, e tomando como indicadores da rentabilidade bancária o ROA e o ROE, foi possível auferir a relação positiva entre a rede MB e a rentabilidade bancária, bem como entre esta e as principais operações processadas no MB. De entre os resultados obtidos, salienta-se também a relação negativa que o risco bancário e a taxa efetiva de imposto têm na variação do ROA e do ROE, apesar de, no caso português, o impacto da referida taxa ser reduzido, em contraste com o grande impacto do risco. Tendo em conta a crise financeira e a crise da dívida, foi ainda possível concluir que os bancos portugueses se apresentaram mais rentáveis nos períodos antecedentes a estas crises.

The aim of this paper is to analyze the major determinants of the recent performance of the Brazilian banking sector by empirically modeling of two measures of profitability, represented by Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA). Among the covariates are characteristics of financial institutions and of the banking sector and macroeconomic conditions of the country. The dynamic estimations are conducted for a panel data with quarterly observations of 71 banks during the period from 2000 to 2008. Among the major results are the persistence of the profitability level, identification of the profile of the most profitable institutions, the negative impact of mergers or acquisitions and the relevance of the macroeconomic conditions for the bank profitability. Furthermore, the country monetary policy favors investments of financial institutions in treasure operations due to the high interest rate and low risk level of the government bonds., O objetivo deste artigo é analisar os determinantes do desempenho recente do setor bancário brasileiro a partir da modelagem econométrica de duas medidas de rentabilidade, representadas pela Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e pela Rentabilidade sobre o Ativo (ROA). Entre as covariáveis consideradas, estão as características das instituições financeiras e do mercado bancário e as condições macroeconômicas do país. Para tanto, são realizadas estimações dinâmicas para dados organizados em painel com séries trimestrais de 71 bancos no período entre 2000 e 2008. Entre os principais achados estão a persistência dos níveis de rentabilidade, a identificação dos perfis das instituições mais rentáveis, o impacto negativo das estratégias de fusões e/ou aquisições e a relevância do cenário macroeconômico para a rentabilidade dos bancos. Além disso, a política monetária adotada no Brasil favorece aplicações das instituições financeiras em tesouraria, devido à rentabilidade obtida com a elevada taxa de juros e o reduzido nível de risco dos títulos públicos.

A presente dissertação analisa as relações existentes entre estrutura de capital, operações de crédito e de tesouraria, spread e índice de eficiência com a rentabilidade do setor bancário brasileiro. A amostra utilizada consiste em instituições financeiras pertencentes ao grupo denominado Consolidado Bancário I, segundo taxonomia do Banco Central do Brasil, no período compreendido entre 1999 e 2005. Utilizando técnicas econométricas de dados em painel, buscou-se estabelecer o tipo de correlação existente entre as variáveis e a rentabilidade. A análise dos resultados encontrados indica que todas as variáveis estão correlacionadas com a lucratividade. Foram realizadas extratificações na amostra a fim de identificar padrões dentro do setor, ocultados no resultado geral, tendo em vista a heterogeneidade dos bancos componentes do SFN. Algumas tendências como a correlação positiva entre índice de eficiência e rentabilidade foi encontrada. Em relação às demais variáveis do estudo, ficaram evidenciadas que as correlações no período analisado esta diretamente ligadas aos segmentos analisados, evidenciado diferenças significativas entre as possibilidades de gerenciamento da estrutura patrimonial e spread e o impacto que decisões relativas a essas escolhas tem sobre a rentabilidade bancária.

Submitted by Jacileide Oliveira (jacileideo@gmail.com) on 2015-03-05T12:26:55Z No. of bitstreams: 2 ARISMAR CERQUEIRA SODRÉ 1.pdf: 30720382 bytes, checksum: 4a2ce11ea92815b905c4833a6247c1eb (MD5) ARISMAR CERQUEIRA SODRÉ 2.pdf: 29932614 bytes, checksum: 47467e14868bd99ef90ce31802a345f5 (MD5) Approved for entry into archive by Vania Magalhaes (magal@ufba.br) on 2015-03-11T15:20:07Z (GMT) No. of bitstreams: 2 ARISMAR CERQUEIRA SODRÉ 1.pdf: 30720382 bytes, checksum: 4a2ce11ea92815b905c4833a6247c1eb (MD5) ARISMAR CERQUEIRA SODRÉ 2.pdf: 29932614 bytes, checksum: 47467e14868bd99ef90ce31802a345f5 (MD5) Made available in DSpace on 2015-03-11T15:20:07Z (GMT). No. of bitstreams: 2 ARISMAR CERQUEIRA SODRÉ 1.pdf: 30720382 bytes, checksum: 4a2ce11ea92815b905c4833a6247c1eb (MD5) ARISMAR CERQUEIRA SODRÉ 2.pdf: 29932614 bytes, checksum: 47467e14868bd99ef90ce31802a345f5 (MD5) Neste estudo analisa-se a rentabilidade das principais instituições financeiras no Brasil, a partir do Plano Real, com base nos números dos balanços dos bancos privados nacionais, os quais se encontram, em uma situação mais estável quando comparada aos bancos dos países emergentes da América Latina e do Leste Asiático.