Search

Giriş: Meme kanserinin cerrahi tedavisinin başarısı temel olarak hastalık tekrarının önlenmesi prensibine dayanmaktadır. Günümüzde manyetik rezonans görüntüleme meme kanserinin tanısında yoğun olarak kullanılmaktadır. Buna karşın kapalı alan korkusu olan hastalara bu tetkikin uygulanmasında güçlükler ve kolay ulaşılabilirliğin kısıtlı olması manyetik rezonans görüntülemenin uygulanabilirliğinin sınırlamaları olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu çalışmada bölgesel hastalık tekrarı gelişiminde önemli etkenlerden olan tümörün çevre yapılarla olan ilişkisi ve uydu tümör odaklarının varlığının incelenmesinde kontrastlı dinamik çok detektörlü tomografinin manyetik rezonans görüntülemeye alternatif olarak kullanılabilirliğini araştırdık. Materyal Yöntem: 18 aylık dönem içinde meme kanseri tanısı konmuş ve meme koruyucu cerrahi planlanan toplam 30 hastaya kontrastlı dinamik çok detektörlü tomografi uygulandı. Sonuçlar: İki hastada (10%) tümörün pektoral kas kılıfına çok yakın sonlandığı, üç hastada (15%) uydu tümör odağı varlığı tespit edildi. Bu hastaların birinde ise uydu tümör odağına ilave olarak pektoral kas kılıfına yakın sonlanma tespit edildi. Hastaların dördüne de aydınlatılmış onamları alınarak meme koruyucu cerrahi yerine modifiye radikal mastektomi ameliyatı uygulandı. Tartışma: Kontrastlı dinamik çok detektörlü tomografi, seçilmiş vakalarda manyetik rezonans görüntülemeye iyi bir alternatiftir. Kontrastlı dinamik çok detektörlü tomografi ile ana tümörün pektoral kas kılıfına ile olan ilişkisi ve uydu tümör odakları hakkında yararlı veriler elde edilebilmektedir.

Presence of heterotopic gastric mucosa in the gallbladder is a rare condition. By compressing the common bile duct, heterotopic tissue may cause obstructive jaundice. In this respect gastric heterotopia should be considered in differential diagnosis of unexplained biliary disorders. Because of malign potential of heterotopic tissue, surgical treatment should be performed if suspected. In this case report we presented a patient diagnosed a scystic mass with heterotopic gastric mucosa at the inner surface and localized on the gall bladder wall., Safra kesesinde kistik heterotopik gastrik mukoza seyrek görülür. Heterotopik gastrik mukoza ana safra yollarına bası ile tıkanma sarılığına yol açabileceği için tıkanma sarılığının nedenleri arasında heterotopik gastrik mukoza unutulmaması gereken patolojik bir durumdur. Malignite potansiyeli nedeniyle şüphelenilen vakalarda cerrahi tedavi uygulanmalı- dır. Olgu sunumumuzda safra kesesi duvarında lokalize, kistik yapıda, iç duvarı heterotopik gastrik mukoza ile döşeli kitle lezyonu saptadığımız hastanın verileri sunulmuştur.

Günümüzde karaciğerin vasküler yapısı ve muhtemel varyasyonları bilinmektedir. Ancak cerrahi prosedür esnasında karşılaşılan bu varyasyonlar cerrah için kimi zaman problem oluşturmaktadır. Burada kolelitiazis nedeniyle laparoskopik kolesistektomi uygulanan hastada karşılaştığımız sağ hepatik arter varyasyonunu sunduk. Sık yapılan ameliyatlarda bile operasyon esnasında karşılaşılan anatomik varyasyonların komplikasyon riskini arttırabileceği göz önünde bulundurulmalıdır., Vascular structures of liver and possible variations are known at the present day. However, during the surgical procedure, these variations can cause problems for the surgeons. We presented a variation of right hepatic artery which was detected incidentally at the operation of laparoscopic cholecyctectomy for cholelitiasis. There is a risk of complications because of anatomic variations which are detected at the common operations. Therefore, these situations should be kept in mind.

Objective: Whole-body fluorodeoxyglucose-positron emission tomography (FDG-PET) has proved effective in the diagnosis of recurrent colorectal cancer (CRC) and in the monitoring of cancer therapy. However there have been limited studies considering the effect of FDG-PET in the initial evaluation of CRC. We analysed how FDG-PET affects the management of patients with CRC preoperatively. Material and Methods: A prospective study of 26 consecutive patients with known or suspected CRC was undertaken. The patients were evaluated by computed tomography (CT) and FDG-PET. FDG-PET results were compared with those of CT and correlated with histopathologic findings or with clinical course. Results: FDG-PET had a sensitivity of 96% and positive predictive value of 100% for the diagnosis of primary cancer, while CT had values of 68% and 95%, respectively. FDG-PET was superior to CT in detecting additional metastatic disease with a sensitivity of 89%, while CT had 33%. FDG-PET resulted in altered management for 8 patients of whom three avoided inappropriate surgery. Conclusion: It is concluded that FDG-PET is highly sensitive for the diagnosis and staging of patients with CRC. Its use in conjunction with CT results in a more accurate selection of patients for surgical treatment with curative intent. Amaç: Tüm vücut fluorodeoksiglukoz pozitron emisyon tomografi (FDGPET) görüntülemenin rekürren kolorektal kanser (KRK) tanısındaki ve kanser tedavisine yanıtın takibindeki rolü kanıtlanmıştır. Fakat KRK'in FDGPET ile preoperatif değerlendirilmesinin tedavi seçimine katkısı ile ilgili az sayıda çalışma mevcuttur. Bu çalışmada FDG-PET'in KRK'li hastalarda, preoperatif dönemde, hasta yönetimine katkısını araştırdık. Gereç ve Yöntemler: Bu prospektif çalışmaya, histopatolojik veya yüksek klinik şüphe ile KRK tanısı almış, 26 ardışık hasta (16 erkek, 10 kadın) dahil edildi. Tüm hastalar bilgisayarlı tomografi (BT) ve FDG-PET ile değerlendirildi. Histopatolojik veya klinik takip bulguları esas alınarak FDG-PET sonuçları BT sonuçları ile karşılaştırıldı. Bulgular: FDG-PET primer kanseri saptamada %96 duyarlılığa ve %100 pozitif öngörü değerine sahipken BT'de bu değerler sırasıyla %68 ve %95 idi. FDG-PET ilave metastatik hastalığı saptamada %89 duyarlılık ile BT'ye (%33) üstünlük göstermekteydi. FDG-PET 8 hastanın tedavi seçiminde değişikliğe neden olarak olumlu katkı yaptı, bunlardan 3'ünde gereksiz cerrahiden kaçınılmış oldu. Sonuç: FDG-PET'in KRK'in tanısında ve evrelemesinde yüksek duyarlılık gösterdiği sonucuna varılmıştır. BT ile birlikte kullanımı küratif amaçlı cerrahi işlem planlanan hastaların daha doğru şekilde seçilmelerine olanak sağlar., Amaç: Tüm vücut fluorodeoksiglukoz pozitron emisyon tomografi (FDGPET) görüntülemenin rekürren kolorektal kanser (KRK) tanısındaki ve kanser tedavisine yanıtın takibindeki rolü kanıtlanmıştır. Fakat KRK’in FDGPET ile preoperatif değerlendirilmesinin tedavi seçimine katkısı ile ilgili az sayıda çalışma mevcuttur. Bu çalışmada FDG-PET’in KRK’li hastalarda, preoperatif dönemde, hasta yönetimine katkısını araştırdık. Gereç ve Yöntemler: Bu prospektif çalışmaya, histopatolojik veya yüksek klinik şüphe ile KRK tanısı almış, 26 ardışık hasta (16 erkek, 10 kadın) dahil edildi. Tüm hastalar bilgisayarlı tomografi (BT) ve FDG-PET ile değerlendirildi. Histopatolojik veya klinik takip bulguları esas alınarak FDG-PET sonuçları BT sonuçları ile karşılaştırıldı. Bulgular: FDG-PET primer kanseri saptamada %96 duyarlılığa ve %100 pozitif öngörü değerine sahipken BT’de bu değerler sırasıyla %68 ve %95 idi. FDG-PET ilave metastatik hastalığı saptamada %89 duyarlılık ile BT’ye (%33) üstünlük göstermekteydi. FDG-PET 8 hastanın tedavi seçiminde değişikliğe neden olarak olumlu katkı yaptı, bunlardan 3’ünde gereksiz cerrahiden kaçınılmış oldu. Sonuç: FDG-PET’in KRK’in tanısında ve evrelemesinde yüksek duyarlılık gösterdiği sonucuna varılmıştır. BT ile birlikte kullanımı küratif amaçlı cerrahi işlem planlanan hastaların daha doğru şekilde seçilmelerine olanak sağlar.

Mucinous cystadenoma is a rare clinical finding of the appendix. Today, most laparoscopic procedures and appendectomy are performed commonly on elective basis, but some surgeons are avoiding to laparoscopic approach in diagnosis of mucinous cystadenoma because a spontaneus or iatrogenic rupture can lead to pseudomyxoma peritonei. Although, there are some case reports that were operated with laparoscopic surgery with-out any complication. In the light of the literature, we report herein the case of 44-year-old man, laparoscopic appendectomy was performed and after twenty six months follow up, patient did not have any complication belong to disease., Müsinöz kistadenom apandiksin nadir görülen bir lezyonudur. Günümüzde laparoskopik girişimlerin yaygın olarak uygulanmasına ve laparoskopik appendektomilerin başarıyla yapılabilmesine rağmen appendiks müsinöz kistadenomda operasyon esnasında rüptür ve batına müsin yayılmasına bağlı pseudomyxoma peritonei oluşturma riski nedeniyle mukosel saptanan olgularda cerrahlar laparoskopik apandektomi girişiminden uzaklaşmaktadır. Ancak literatürde laparoskopik olarak başarıyla gerçekleştirilmiş ve komplikasyon gelişmemiş olgular da vardır. Laparoskopik olarak başarıyla opere ettiğimiz ve takibinin 26. ayında herhangi bir komplikasyon gelişmeyen 44 yaşındaki erkek olguyu literatür bilgileri ışığında sunduk.

Objectives: The aim of this study was to investigate the factors that influence the severity of soft tissue and bone injuries occurring in gunshot traumas and to compare the effects of handgun and rifle bullets on these injuries.Methods: Sixteen tissue simulants which were made of transparent gel candle blocks and calibrated to muscle tissue were targetted by pistol (9 mm parabellum) or military rifle (G-3) bullets. Half of the blocks contained fresh calf humerus bone. The effects of the bullets in tissue simulants were monitored by using high velocity cameras capable of taking 1,000 views per second.Results: On a millisecond time scale, handgun bullets produced a small-sized temporary cavity while rifle bullets produced a wide temporary cavity in isolated soft tissue simulants. It was shown that the differences in the size of temporary cavities resulting from the blast effect correlated highly with the severity of injury occurring in soft tissues. In samples at which calf humerus bone was targetted, we observed that fragmentation and cavity effects correlated highly with the velocity of the bullet and determined the severity of injury.Conclusion: Experimental demonstration of differences in the size and severity of injuries caused by handgun or rifle bullets may have significant implications in the planning of treatment., Amaç: Ateşli silahlara bağlı yumuşak doku ve kemik yaralanmalarının boyutlarını değiştiren etkenleri deneysel olarak araştırmak ve tabanca ve piyade tüfeği mermileri arasındaki etki farklılıklarını belirlemek.Çalışma planı: Kas dokusu ile kalibrasyonu yapılmış 16 adet yumuşak doku simulantına (saydam mum) tabanca ve piyade tüfeği ile ateş edildi. Atışlar 9 mm parabellum tabanca ve Türk Silahlı Kuvvetleri’nde kullanılan G-3 piyade tüfeği ile, taze dana humerus kemiği konmuş ya da konmamış bloklara yapıldı. Mermilerin simulant içindeki etkileri saniyede 1000 görüntü kapasiteli yüksek hızlı kameralar ile izlendi.Sonuçlar: Tabanca mermilerinin izole yumuşak doku modelinde oluşturduğu küçük boyutlu geçici kavite etkisine karşın, piyade tüfeği mermilerinin aynı simulant içinde meydana getirdiği geniş kavite bir milisaniye aralıklarla görüntülendi. Blast etki olarak bilinen geçici kavite boyutları arasındaki bu farkın yumuşak dokularda oluşan yaralanmaların şiddetini değiştiren en büyük etken olduğu gösterildi. Kemikli simulantlarda, kemik dokusuna çarpan mermilerin parçalanırken oluşturdukları parça ve kavite etkilerinin merminin hızıyla orantılı olduğu ve yaralanma şiddetini belirlediği gözlendi.Çıkarımlar: Tabanca ve piyade tüfeği mermilerinin oluşturdukları ateşli silah yaralanmalarında boyut ve şiddet farklılıklarının deneysel ortamda ve görsel olarak belirlenmesi, tedavinin planlanmasına önemli katkıda bulunabilir.

We aim to share our clinic experience with Amyand’s hernia, which is rare condition and has ongoing discussion about it’s treatment. The files of patients with Amyand’s hernia during the last ten years were reviewed retrospectively. The patients' demographic characteristics, diagnosis, treatment and early complications were assessed. Amyand's hernia was found on seven patients. All patients were male and mean age was 42. Four patients were operated with a diagnosis of strangulated right inguinal hernia, while others were undergoing elective surgery. One patient also had ileus. Inflamed appendix was viewed in two patients and normal appendix was viewed in five patients. All patients underwent appendectomy via hernia incision. Hernia have been treated with prolene mesh in four patients, using the method of darning in one patient and anatomical repair method in two patients. None of patients was observed early complications. Amyand's hernia especially has ongoing discussion in terms of treatment approach (appendectomy? or mesh application?). These cases are rare and diagnosed usually intraoperatively. The appropriate treatment approach in these cases such as performed appendectomy or not, should be decided according to the surgeon's intraoperative findings. In cases with appendicitis, hernia repair should be tought with anatomic repair, the method of darning or using biological materials resistant to infection along with using prosthetic materials., Bu yazıda, nadir görülen ve tedavi yaklaşımı açısından tartışmaların devam ettiği Amyand fıtığı ile ilgili tecrübelerimizi paylaşmayı amaçladık. Son on yılda Amyand fıtığı tanısı alan hastaların dosyaları retrospektif olarak incelenerek, demografik özellikler, tanı, tedavi ve erken dönem komplikasyonlar açısından değerlendirmeler yapıldı. Toplam 7 hastada Amyand fıtığı saptandı. Hepsi erkek olan hastaların yaş ortalaması 42 olarak saptandı. Hastalardan 4’ü inkarsere sağ inguinal fıtık tanısıyla, diğerleri ise elektif şartlarda ameliyat edildi. Bir hastada aynı zamanda ileus tablosu mevcuttu. İki hastada apendiks vermiformis inflame iken, 5 hastada normal olarak izlendi. Tüm hastalara fıtık kesisinden apendektomi uygulandı. Fıtık 4 hastada prolen yama kullanılarak, 1 hastada ağ örme yöntemiyle ve 2 hastada anatomik tamir yöntemiyle (yamasız onarım) tedavi edilmişti. Hastaların hiçbirinde erken dönem komplikasyon izlenmedi. Amyand fıtığı özellikle tedavi yaklaşımı açısından (apendektomi? yama uygulaması?) tartışmaların devam ettiği, nadir görülen ve genellikle ameliyat sırasında tanı konulabilen olgulardır. Bu olgularda cerrah, uygun tedavi yaklaşımına ve ameliyat sırasındaki bulgulara göre karar vermelidir. Apandisit bulgularının eşlik ettiği olgularda; prostetik materyalleri kullanmanın yanı sıra, anatomik tamir (yamasız onarım), ağ örme yöntemi veya enfeksiyona dirençli biyolojik materyallerle fıtık tamiri yöntemlerinin de kullanılabileceği akılda bulundurulmalıdır.

Superior mezenter arter (SMA) sendromu düodenumun üçüncü kıtasının aorta ve SMA proksimal kısmı arasında basıya uğraması sonucu ortaya çıkan ve nadir görülen bir klinik tablodur. Belirgin kilo kaybı ile birlikte giden bulantı, kusma, anoreksiya, epigastrik ağrı ve şişkinlik başlıca yakınmalardır. Skolyozu olan hastalarda, yanıklarda, hareketsiz hastalarda ve idyopatik kilo kaybı olanlarda görüldüğü bildirilmiştir. Sık karşılaşılan nedenlerle açıklanamayan hızlı kilo kaybı, atipik ve tekrarlayan obstrüktif bulguları olan hastalarda SMA sendromu düşünülmelidir. Bu hastalığın tedavisinde yan yana duodenojejunostomi etkin, komplikasyonları az ve kolay uygulanabilir bir cerrahi yöntemdir. Bu yazıda tanı güçlüğü nedeniyle hastaların yaşam kalitesini uzun süre bozan superior mezenter arter sendromlu bir olgu sunulmuş tanı ve cerrahi tedavi yöntemleri tartışılmıştır. Superior mesenteric artery (SMA) syndrome is a rare clinical condition caused by compression of the third portion of the duodenum by the SMA. Vomiting associated with significant weight loss, epigastric pain, and postprandial discomfort are main symptoms. This has been reported in patients with scoliosis, burns, immobilization in body casts, and idiopathic weight loss. The diagnosis of SMA syndrome should be considered in patients with rapid weight loss who develop atypical, recurrent obstructive symptoms not attributable to other common causes. Side to side duodenojejunostomy is an easy and effective surgical approach with a lower complication rate. Herein we presented a patient with SMA syndrome and discussed the diagnostic difficulties and surgical treatment options.

Bu tezde birim kök ve eşgüdüm modellerinde ortaya çıkan üç sorun ele alınacak ve bu modellerde kullanılan testlerle yaplan çıkarımların geliştirilmesi için yeni yöntemler önerilecektir. Bu sorunlardan iki tanesi birim kök testleriyle ilgilidir. İncelenen ilk sorun durağan olmayan dalgalanma olarak adlandırılıp, standart birim kök testlerinde çok ciddi büyüklük sapmalarına neden olmaktadır. Bu sorunu Nielsen'in (2009) parametrik olmayan tekniği ile çözmeye çalışacağım. İkinci olarak zaman serilerini verili bir aralıkta sınırlayan düzenlemeler altında birim kök testlerini inceleyeceğim. Bu durumda, standart birim kök testleri durağan olmama durumunu yakalama konusunda sıklıkla başarısız olmaktadır. İlk kısımdakine benzer bir yöntem uygulayacak ve düzenlenmiş zaman serileri için birim kök testlerinde daha doğru çıkarım sağlamaya çalısacağım. Bunlara ek olarak, son problem eşgüdüm modelleri ile alakalı olacak. Bu modellerde, eğer sistemin hata terimleri MA tipi negatif sıralı korelasyon ile kirlenmiş ise, bu testler gerçek boş hipotezi yanlışlıkla reddedecektir. Nielsen'in (2010) varyans oranı testini ve dalgacık teorisini birleştirerek, problemli hata terimlerinin eşgüdüm testlerine olan etkisini azaltmaya çalışacağım. Bu üç metot, sıralı korelasyonu ortadan kaldırmada herhangi bir regresyon ya da kernel tipi düzeltmeye ihtiyaç duymamaları dolasıyla parametrik olmama ortak özelliğini taşımaktadırlar. In this thesis, I address three different problems in unit root and cointegration models and I propose new methods to improve inference in testing procedures for these models. Two of these problems are related to unit root tests. First one is so-called nonstationary volatility issue, which causes severe size distortions in standard unit root tests. I try to resolve this problem with a nonparametric technique introduced first by Nielsen (2009). Second, I investigate the unit root testing under regulation, which constraints a time series process on a given interval. In this case, standard tests frequently fail to detect the presence of nonstationarity. I employ a similar methodology as in first part and provide correct inference in unit root testing for regulated series. The final problem is related to cointegration models. In these models, if innovations of the system are contaminated by MA type negative serial correlation, cointegration tests spuriously rejects the true null hypothesis. Combining wavelet theory and Nielsen's (2010) variance ratio testing procedure, I manage to reduce the impact of the problematic innovations on cointegration test. All three methods share the common feature of being nonparametric in sense that they do not require any regression or kernel type correction to handle serial correlation. 139

Bu tez çalışmamzda, durağan olan ve durağan olmayan faktörlerin kullanıldığı faktör modeller icin elastic net tahmin edicilerini kullandık. Elastic net shrinkage tahmin edicileri ailesinin bir üyesidir. Bu ailenin bir üyesi olarakelastic net tahmin edicileri, veri setlerindeki değişmelerden etkilenmezler ve genel olarak, gerçek modelde olandan fazla parametre tahmin etmezler. Belirtilen bu iki özellik faktör sayısı tahminleri icin elastic net tahmin edicilerini bilgi temelli ceza yöntemlerine göre daha tercih edilir yapmaktadır. Temel bileşenler analizi tabanlı algoritmalar durağan olmayan serilerde sadece tek faktör tahmin etmeye eğilimli oldukları için temel bileşenler analizinin regresyon tabanlı optimizasyon algoritması olan seyrek temel bileşenler analizi yöntemini kullandık. Yaplan simülasyonlar elastic net tahmin edicilerinin durağan olan ve durağan olmayan faktörlerin tahmin edilmesindeki performanslarını göstermektedir. In this thesis, we adopted Elastic Net estimators for selecting true number of factors in factor models with stationary and nonstationary factors. Elastic Net is a member of shrinkage estimators family. As a member of shrinkageestimators family, elastic net estimators are stable to changes in data and in general they do not over parametrize the models. These two properties of elastic net estimators makes elastic net more favourable than informationbased criterion penalty methods for estimating true factor number. Since Principal Components Analysis (PCA) based algorithms always tends to give only single factor for nonstationary data sets, we use Sparse Principal ComponentsAnalysis (SPCA) algorithm which is a regression-type optimization formulation of PCA. Simulations show the performance of Elastic Net estimator for estimation of true factor number with stationary and nonstationary factors cases . 38

Ekonometri literatüründeki en önemli konulardan biri endojenite (içsellik) sorunudur. Endojenite gözlenebilen değişkenler ile gözlenemeyen faktörler arasında bir ilişki olduğu zaman ortaya çıkar.. Ölçüm hatası, otomatik bağıntı hatalı otoregrasyon, eşanlılık ve dahil edilmemiş değişken endojenite sorununun doğmasına neden olur. Enstrümantal değişken, BLP, control fonksiyonu ve en büyük olabilirlik yaklaşımları bu sorunu çözmeye yönelik kullanılan metotlardandır. Bu çalışmada endojenite sorunu, uygulanan testlerin belirlenmesi ve sorunu çözmeye yönelik metotlar analiz edilecektir. One of the core issues in the econometrics literature is the endogeneity problem. Endogeneity occurs when observed variables are correlated with unobserved factors. Endogeneity can arise as a result of measurement error, autoregression with autocorrelated errors, simultaneity and omitted variables. And, there are many methods such as instrumental variable, BLP, control function and maximum likelihood approaches improved in order to overcome this issue. In this study, the issue of endogeneity will be presented and the tests to identify and the methods to solve the problem will be analyzed. 50

Bono getirilerinin anlaşılması, öngörü yapmak, para ve borç politikaları, türev fiyatlandırması ve yatırım kararları gibi pek çok açıdan önemlidir. Bu konu ile ilgili olan literatürün fazlalığı, pek çok araştırmacının bono getirilerini modellemeyi geliştirmeye dair çabalarına bir ipucu olarak görülebilir. Bu makalede, bu yöndeki gelişmelerden iki tanesi sunulup tartışılmaktadır. Gelişmelerden ilki Ang ve Piazzesi (2003) tarafından, makro değişkenlerin vade yapısı modellerine katılmasının empirik dataya daha çok uyum sagladığıdır. İkinci gelişme ise Das (1998) tarafından durum değişkenleri zıplamalar gösterirken vade yapısı modellerinin daha iyi uyum sağlaması olarak bulunmuştur. The understanding of bond yields is important for several reasons such as forecasting, monetary and debt policies, derivative pricing and investment decisions. The existence of a huge literature on this subject is a clue on how lots of researchers are trying to improve modeling of bond yields. In this paper two of such improvements are presented and discussed. The first improvement to be discussed is by Ang and Piazzesi (2003) who have found out that inclusion of macro variables to the affine term structure models provides a better fit empirically. The second improvement by Das (1998) also provides a better fitting term structure model by modeling the underlying state variable following a jump process. 46

Bu tez, durağan olmayan serilerin zamanla değişen parametre modellerine dahil edildiğinde Kalman Filtresi yöntemiyle tahmin edilmesi üzerine simulasyonlara dayanan bir çalışma sunmaktadır. Bu çalışmada, tümleşik serilerinin varlığında zamanla değişen regresyon modellerine uygulanan Kalman filtresi yönteminin sonuçlarını ve çıkarımlarını incelemek için çok sayıda similasyona baş vurulmuştur. Bu similasyonların sonucunda, Kalman filtresinin zamanla değişen parametre modellerinde Sahte ilişkinin ortaya çıkışını engelleyemediği gösterilmiştir. Ayrıca, bu sahte ilişkiyi tespit edebilmek için Kalman Filtresi yinelemelerini içsel olarak oluşturulmuş seriler yardımıyla cezalandırmayı öngören yeni yöntem önerilmiştir. İçsel olarak, Cochrane' in varyans oran istatistiği yardımıyla oluşturulmuş bu seriler, zamanla değişen parametre modelinin geçiş denklemindeki durum değişim parmetresi yerine kullanılmıştır. Sonuç olarak, Cezalandırılmış Kalman Filtresi sahte ilişkinin gerçek bir eşgüdüm ilişkisinden ayrılması hususunda iyi bir performans göstermiştir. This thesis provides a simulation based study on Kalman Filter estimation of time varying parameter models when nonstationary series are included in regression equation. In this study, we have performed several simulations in order to present the outcomes and ramifications of Kalman Filter estimation applied to time varying regression models in the presence of random walk series. As a consequence of these simulations, we demonstrate that Kalman Filter estimation cannot prevent the emergence of spurious regression in time varying parameter models. Furthermore, so as to detect the presence of spurious regression, we also propose a new method, which suggests penalizing Kalman Filter recursions with endogenously generated series. These series, which are created endogenously by utilizing Cochrane?s variance ratio statistic, are replaced by state evolution parameter in transition equation of time varying parameter model. Consequently, Penalized Kalman Filter performs well in distinguishing nonsense relation from a true cointegrating regression. 136

Reel faiz oranı farklarının yurtiçi ve yurt dışı reel tüketimdeki büyüme oranıyla açıklandığı Euler testinin bir uzantısı ve ex post reel faiz oranları yerine reel faiz oranı farklılıklarını açıklamaya çalışan yeni göstergeler bu çalışmanın temelini teşkil etmektedir. Bu göstergeler gözlemlenemeyen, doğası gereği parasal şokları içerebilen ve referans nominal faiz oranlarına ve fiyat değişimlerinin ölçüldüğü sepete göre oldukça çok değişebilen expost reel faiz oranlarının ölçülmesindeki zorluğun üstesinden gelmek için doğrudan reel ekonomik değişkenlerden elde edilmiştir. Bu göstergelerden birinde beşeri sermaye büyümesindeki gelişmelerin reel faiz oranlarına etkisini kapsamaya yarayan yeni bir faktör eklenmiştir. Bu yeni göstergelerin oluşturulmasından sonra genişletilmiş Euler testinin geçerliliği 11 OECD ülkesi için kontrol edilmiş ve ülkelerin dünyaya entegrasyonu yabancı ülke olarak ABD'nin esas alınması ile test edilmiştir. An extension of the Euler test in which the real interest rate differential is explained by the growth rate of real consumption of the domestic and the foreign country, and new proxies developed to measure real interest rate differential instead of ex post real interest rate constitute the backbone of this paper. The proxies are obtained directly from the real economic variables that try to overcome the difficulty of measuring unobservable ex post real interest rates, which, by nature, may contain monetary shocks, and varies considerably according to the reference nominal interest rates and baskets that measures the price developments. In one of the above-mentioned proxies, a new factor trying to capture the effect of human capital growth developments on real interest rates has been included. After constructing these new proxies, the validity of the extended Euler test has been checked for 11 OECD countries and the level of these countries? integration to the world has been tested by taking United States as the foreign country. 57

Avrupa Para Birliği'nin(EMU) ortaya çıkışı Avrupa'daki finansal entegrasyonu hızlandırmıştır. Euro(?)'nun 1 Ocak 1999'da tek para birimi olarak kabul edilmesiyle EMU ülkeleri arasındaki döviz kuru farkına bağlı ortaya çıkan risk ortadan kaldırılmış ve bu tarih Euro'yu kabul eden ülkelerin mali anlamda tek elden yönetilmesi adına bir kilometre taşı olarak kabul edilmiştir. Bu çalışma EMU ülkeleri arasındaki finansal entegrasyondaki değişimi teoretik bir bakış açısıyla ele almayı hedeflemektedir. Başlangıç olarak, finansal entegrasyonun ne olduğu açıklanmış ve faydaları belirtilmiştir. Daha sonra, bu bölgedeki gerek bono gerekse hisse senedi piyasalarındaki finansal entegrasyonu ölçümlemek adına kullanılan metodlar belirtilmiştir. Son olarak ta tam bir finansal entegrasyon sağlamaya engel olan diğer faktörler açıklanmış ve ilerisi için alınması gereken adımlara dair öneriler sunulmuştur. The emergence of European Economic and Monetary Union (EMU) has given a large momentum to financial integration in Europe. After the introduction of the Euro(?) on 1 January 1999, all of the remaining exchange rate risk among EMU participants were removed and this was a milestone for the beginning of a single monetary policy for the euro area. This paper tries to identify the degree of improvement in European financial integration by presenting the theoretical point of view that tries to monitor the level of integration in the Eurozone. It starts by defining what financial market integration is and its benefits. Then it introduces the measurement methods for financial integration in both bond market and stock market. Last of all, this paper tries to distinguish the remaining barriers for full financial integration. The paper concludes analyzing aforementioned theoretical literature and further steps that are necessary to consolidate financial integration. 62

Bu çalışmada, yaygın olarak kullanılan risk ölçümleri ve risk sermayesinin dağıtım metotları gözden geçirilmektedir. Tsanakas (2004) tarafından sunulan distorsiyon ölçümleriyle dinamik sermaye dağıtımı yöntemi incelendi ve yükümlülük süreçlerinin şartlı olduğu olayların sıfır ihtimali olduğundaki durumlar için, yükümlülükler arası korelasyonunun kesin olmadığı zamanda riskten kaçınmaya yardımcı olan yeni bir k-sayısı yaklaşımı önerildi. This study reviews the commonly used risk measures and allocation methodologies for risk capital. The method proposed by Tsanakas (2004) about dynamic capital allocation with distortion risk measures analyzed and for the cases when the events on which the liability processes are conditioned have zero probability, a new k-number approach is proposed which helps to behave risk-averse when correlations among liabilities are not accurate. 60

Bu çalısma birinci ve ikinci nesil döviz krizi modellerinin kapsamlı ve bütüncül bir görünümünü sunmaktadır. Bu modellerin temel özellikleri ve varsayımları betimlenmekte ve bu modellerin arkasındaki gerekçeler açıklanmaktadır. Genel olarak, döviz krizi teorisinin evrimine ilham kaynağı olmus önemli makaleler ayrıntılı bir sekilde gösterilmektedir. Ayrıca, bu modellerin içinde bulundurulan ekonomi teorisinden gelen farklı unsurlar ve uzantıları kısaca tartısılmaktadır. Sonuçta, bu modellerin ülkelerin yasadığı döviz krizlerini açıklamada ne kadar basarılı olduklarına iliskin çok temel bir sezgi verilmektedir. This study reckons a comprehensive and holistic overview of first and second generation models of currency crises. The main characteristics and assumptions of these models are portrayed and the motives behind these models are illustrated. By and large, the seminal papers which have been sources of inspiration for the evolution of the currency crisis theory are demonstrated in detail. Moreover, incorporations of various elements from economic theory into these models and extensions are discussed briefly. Finally, a very basic intuition about how successful these models are in giving explanations of currency crises that countries have experienced is given. 48

ÖZETBELİRSİZLİĞİN YATIRIMLAR ÜZERİNE ETKİSİ:GENEL BİR BAKIŞYılmaz, ERDALYüksek Lisans, Ekonomi BölümüTez Yöneticisi: Yrd. Doç. Dr. Taner YiğitEylül 2009Reel opsiyon yazınında genel kabul görmüş görüşlerden biri, yatırımlarla belirsizlik arasında ters yönlü ilişki olduğudur. Belirsizlikteki artışın opsiyonun bekleme değerini artırarak yatırımlar üzerinde azaltıcı etkiye yol açtığı, bu duruma getirilen açıklamalardan biridir. Varolan yazının aksine, Sarkar (2000) ve Gryglewicz vd (2006) belirsizlik ve yatırımlar arasındaki negatif ilişkinin her zaman doğru olmadığını bulgulamışlardır. Birinci çalışma bazı koşullar altında (kısa ömürlü projeler ve belirsizliğin sınırlı olduğu) aslında belirsiziliklerin yatırm yapma olasılığını hızlandırdığını göstermiştir. Sermayenin marjinal hasılasının dışbükey olmaksızın bile belirsizliklerin yatırımları hızlandırabileceği bulgusu ikinci çalışmayı yatırım ve belirsizlik yazınında benzersiz kılmaktadır. Bu tezde, bu iki çalışmanın sonuçları karşılaştırılmakta ve birbirlerini destekleyip desteklemediği reel opsiyon çerçevesinde araştırılmaktadır. Belirsizlikle birlikte diğer değişkenlerin yatırım üzerine etkisini daha iyi anlayabilmek için çalışma bazı simülasyonlarla desteklenmiştir.Anahtar Kelimeler: Yatırım, Belirsizlik, Reel Opsiyon ABSTRACTTHE IMPACT OF UNCERTAINTY ON INVESTMENT:OVERVIEWYılmaz, ErdalM.A., Department of EconomicsSupervisor: Asst. Prof. Dr. Taner YiğitSeptember 2009Common consensus in the real option literature is that there is a negative relationship between uncertainty and investment. One of the explanations can be stated that the increased in uncertainty leads to move up the value of waiting and consequently has an adverse effect on investment. Contrary to the existing theory, Sarkar (2000) and Gryglewicz et all (2006) find that this negative relationship is not always correct. The former paper demonstrates that an increase in uncertainty can actually hasten the probability of making an investment under certain condition (when project life is short and level of uncertainty is low) and hence uncertainty has a positive effect on investment. Result of the latter paper is exceptional in the sense that uncertainty may accelerate irreversible investment without building on the convexity of the marginal product of capital. In this thesis, we compare these two papers and investigate whether they support each other or not in the framework of real option theory. Moreover, we made some numerical simulations in order to understand clearly impact of other variables on investment along with uncertainty.Keywords: Investment, Uncertainty, Real Option 53

Bu tezde üçüncü nesil para krizi literatür incelenmiş, kendine özgü özellikleri bulunmasına rağmen 2001 Türkiye krizinin üçüncü nesil tipi kriz olarak nitelendirilebileceği sonucuna varılmıştır. İktisadi riskin firma bilanço yapısından türetildiği Eijffinger ve Goderis (2007) modelinde, yüksek iç borcun para krizi olasılığını artırıken, yüksek dış borcun parametre değerlerine göre para krizini olasılığını artırması da azaltması da mümkündür. Kriz ağırlıklı olarak, finansal sektörün bilançolarındaki vade uyuşmazlığı ile beraber dolaylı hükümet güvencesinden doğan ahlaki tehlikeden kaynaklandığından, bu modelin 2001 krizini açıklama gücü düşüktür. Üçüncü nesil para krizi modellerinin değişik kolları tarafından incelelenen bu iki konunun yanısıra, Türkiye krizi, kırılgan mali açık finansman mekanizmasının rolü gibi kendine özgü özellikler sergilemektedir. This thesis investigates third generation currency crisis literature and concludes that the 2001 Turkish currency crisis can be labeled as a third generation type crisis, despite having unique characteristics. According to the model of Eijffinger and Goderis (2007) which derives risk premium of the economy from the balance sheet structure of the corporate sector, higher domestic debt increases the probability of currency crisis, whereas higher foreign debt can either increase or decrease the probability of a currency crisis depending on the parameter values. This model has little explanatory power for the 2001 crisis, since the crisis predominantly arise from the maturity mismatch problem in the balance sheet of the financial sector, coupled with moral hazard problem driven by implicit government guarantees. In addition to these two issues which are examined by different strands of third generation currency crisis literature, Turkish crisis display distinctive characteristics such as the role of fragile fiscal deficit financing mechanism. 55

Her varlık fiyat patlaması gibi, ABD Emlak Fiyatları Patlaması da ilk etaptaekonominin genislemesine sebep oldu. Her ne kadar `mantıksız` patlamanın varlığıbelli olsa da, bu artısın balon olup olmadığı sorgulanmıstır. Bu tez ABD Emlakkrizinin geçirdiği evrimi analiz etmekte ve emlak fiyat artısının balon olduğunugöstermektedir .Arastımada 1990-2006 yılları için ampirik zaman serisi analizi, ABDev fiyatları, tüketici fiyatları, kisi basına düsen gelir, nüfus, issizlik oranı, ipoteklikonut oranı ve yeni konut sayıları aylık verileri kullanılarak yapılmıstır. Analizinsonucu tüketici fiyatları ve kisi basına düsen gelirin konut fiyatlarındaki baloneğilimi öncesinde konut fiyatlarındaki artısı açıklardığını göstermektedir. Konutfiyatları balonu sırasında, nüfus haricinde temel hiçbir indikatörün konut fiyat artısıüzerinde etkisi yoktur. Like every asset price boom, the US Real Estate Boom expanded theeconomy until the burst occurred. Although the existence of an ?irrational? boomwas apparent, it has been questioned whether the increase suggested a bubble. Thisthesis analyzes the evolution of the US Real Estate Crisis and suggests that the realestate price increase was a bubble. A time series analysis is performed for the years1990-2006, using monthly data on the US house prices, consumer prices, income percapita, population, unemployment rate, mortgage rate and housing starts. The resultsindicate that consumer prices and income per capita explain the trend in the housingprices, prior to the bubble. During the bubble, except population the fundamentalsfall short in explaining the housing prices. 58

Ankara : The Department of Economics and the Institute of Economics and Social Sciences of Bilkent University, 2008. Thesis (Master's) -- Bilkent University, 2008. Includes bibliographical refences. This paper reviews the recent developments in the multivariate GARCH literature. Most common multivariate GARCH models and their properties are briefly presented. Taş, Mustafa Anıl M.A.

Ankara : The Department of Economics, Bilkent University, 2008. Thesis (Master's) -- Bilkent University, 2008. Includes bibliographical references leaves 78-79. The purpose of this thesis is to assess decentralized production technologies in an economical framework. Throughout the thesis, technological aspects such as smart metering or connectivity issues are ignored. All assumptions are based on specification sheets by the producers of the technologies to provide an impartial assessment. Pricing schemes for buying from the grid and selling to the grid are based on dynamic markets, like Amsterdam Power Exchange and Title Transfer Facility. Although these markets are for large scale trading, they provide a good basis for constructing future scenarios where electricity and gas are bought on variable prices rather than fixed prices. Model constructed to evaluate different technologies finds the optimal production given the technologies and prices for the period. Optimal production clearly defines an upper bound on the value of the technology as any other production increases the cost of heat and electricity of the household. In retrospect, model establishes a best case scenario for the value of such systems from an economical perspective. Technological, regulatory, and marketing aspects are not explored in this study. Only economical viability of the technologies is explored. In summary, it is common for individuals to make misinformed or wrong decisions. Effects of marketing etc. can be studied, but my belief based on this study is that these devices are not economically viable and their environmental benefits are questionable. Cider, Muammer M.A.