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Suite aux crises et scandales financiers successifs, les codes de gouvernance, comprenant un ensemble de recommandations volontaires, se sont developpes de par le monde. A ce jour, la question de leur efficacite reste largement ouverte et debattue dans le contexte international, et francais en particulier. L’objectif de l’article est d’etudier l’influence de la conformite a un code de gouvernance sur les pratiques de gestion des resultats en France. Cette question se pose notamment apres la mise en place de la loi DDAC (2008), qui prevoit pour les societes cotees francaises la reference a un code de gouvernance selon le principe « appliquer ou expliquer ». Les resultats de l’etude montrent que les societes de l’indice SBF120 ont renforce progressivement leur mise en conformite au code sur la periode (2006-2013). Par ailleurs, la conformite au code (et l’evolution de cette conformite) sont associees negativement a la gestion comptable et reelle des resultats. Les dispositions du code relatives au conseil de direction et aux comites specialises semblent limiter la gestion des resultats, alors que les dispositions relatives aux dirigeants et a leurs remunerations sont sans effet sur cette gestion. Ces resultats semblent confirmer l’impact favorable du code de gouvernance sur la qualite des resultats comptables.

Dans le cadre de l’exercice de leur profession, les auditeurs sont confrontes a des situations impliquant des dilemmes ethiques. Nous nous demandons si une formation peut influencer le raisonnement ethique de l’auditeur et sa perception d’un dilemme. Pour cela, nous avons procede a une experimentation afin de determiner si un cours d’ethique avait une influence sur le processus de raisonnement ethique et la perception de l’intensite morale des dilemmes ethiques. Les resultats montrent que la formation augmente la capacite a identifier un dilemme ethique, mais semble en limiter l’intensite percue. D’autre part, de facon contre-intuitive, la formation semble diminuer l’intention d’agir strictement en conformite avec la deontologie, au profit d’une action plus en adequation avec l’ethique personnelle de l’auditeur.

L’objectif de notre recherche est d’étudier le lien entre la structure de l’actionnariat et la maturité de la dette. L’étude est conduite sur un échantillon de sociétés françaises de l’indice Euronext sur la période 2011-2013. Nos résultats montrent que le contrôle par la dette à court terme peut, dans une certaine mesure, se substituer aux mécanismes traditionnels de gouvernance. Tout d’abord, la concentration de l’actionnariat mesurée par les deux premiers actionnaires est associée positivement à la maturité de la dette jusqu’au seuil de détention des droits de vote proche de 56 %, puis négativement au-delà de ce seuil (relation en forme de U inversé). Ensuite, la nature de l’actionnariat, à savoir l’actionnariat familial, ainsi que l’actionnariat dirigeant, sont également associées positivement à la maturité de la dette jusqu’au seuil respectif de détention des droits de vote proche de 44 %, et 15 %, puis négativement au-delà de ces seuils. L’actionnariat financier est associé positivement à la maturité de la dette. The aim of our research is to study the link between ownership structure and debt maturity. The study is performed on a sample of Euronext listed French companies over the 2011-2013 period. Our results show that the monitoring by short-term debt can, to a certain extent, be a substitute for traditional governance mechanisms. First, the ownership concentration measured by the two largest shareholders is positively associated with debt maturity until the threshold of voting rights close to 56%, and negatively over this threshold (inverted u-shape relationship). Then, the nature of ownership, i.e. family ownership and managerial ownership are also positively associated with debt maturity until the threshold of voting rights respectively close to 44%, and 15%, and negatively over this threshold. The institutional investor ownership is positively associated with debt maturity.

Notre etude empirique du lissage des resultats en France, qui porte sur un echantillon de 242 entreprises cotees au cours de la periode 2000-2008, met en evidence des ecarts importants entre les diverses mesures de lissage utilisees dans la litterature. Ce resultat conduit a reinterpreter avec une grande prudence les resultats des etudes anterieures portant sur le lissage des resultats.

International audience; We analyse earnings management carried out by the outgoing and the incoming top managers from a sample of 52 French firms who encountered a change of CEO during the 2000-2005 period. The study of discretionary accruals shows that they engage in upwards earnings management during the two years preceding their departure. Then, we observe a very clear decline of accruals during the year of succession, according to the "big bath" hypothesis. During the years following the change, upward earnings management is observed in case of routine changes as soon as T+1, but only in T+2 in the case of a non routine departure. Finally, a multivariate analysis pinpoints, in the case of CEO changes, the influence of some governance mechanisms on accruals.; La gestion du résultat mise en oeuvre par les dirigeants sortants et entrants est examinée à partir d'un échantillon de 52 changements de dirigeants au sein d'entreprises françaises cotées entre 2000 et 2005. L'étude des accruals discrétionnaires montre d'abord que les dirigeants sortants ont tendance à gérer à la hausse les résultats durant les deux exercices qui précèdent leur départ. Ensuite, on observe une baisse très nette des accruals durant l'exercice de succession, conformément à l'hypothèse de « liquidation des pertes ». Durant les exercices qui suivent le changement, la remontée des accruals s'observe dès T+1 en cas de changement planifié du dirigeant, mais seulement en T+2 dans le cas d'un départ forcé. Enfin, une analyse multivariée montre, dans le contexte du changement de dirigeant, l'influence de certains mécanismes de gouvernance sur les variables comptables.

International audience; We study how SMEs' financial choices affect the quality of accounting information in the French case. Using a sample of 925 firms observed over a nine year period, we compare earnings management practices between publicly traded SMEs (hereafter PUB_SMEs) and privately held ones (hereafter PRIV_SMEs). We find evidence, firstly, that access to the stock market encourages SMEs to manage earnings so as to appear to be performing better, secondly, that SMEs that do not benefit from such access use proprietary earnings management to appear less risky. The first appear to be more shareholder-oriented and the second more lender-oriented in their earnings management practices. PRIV_SMEs manipulate their net income to avoid small losses more frequently than PUB_SMEs. We also notice more pronounced income-smoothing behaviour among PRIV_SMEs than among PUB_SMEs. An analysis of discretionary accruals shows that PUB_SMEs use accruals to increase their apparent performance more intensively than PRIV_SMEs.

The aim of our research is to study the link between the disciplinary of corporate governance mechanisms and debt maturity. The study is performed on a sample of Alternext listed French companies over the 2011-2012 period. Our results show that the monitoring by short-term debt can, to a certain extent, to be a substitute for traditional governance mechanisms. First, the ownership concentration measured by the two largest shareholders is positively associated with debt maturity until a certain threshold of voting rights and negatively over the threshold (inverted u-shape relationship). Then, the nature of ownership, i.e. family ownership and managerial ownership are also positively associated with debt maturity until a certain threshold, and negatively over the threshold. The institutional investor ownership is positively associated with debt maturity. Moreover, the fraction owned by the second shareholder is positively linked with debt maturity. Finally, As far as the composition of the board, our results highlight a negative relation between the percentage of women on the Board and debt maturity., L'objectif de notre recherche est d'étudier le lien entre les mécanismes disciplinaires de gouvernance d'entreprise et la maturité de la dette. L'étude est conduite sur un échantillon de sociétés françaises de l'indice Alternext sur la période 2011-2012. Nos résultats montrent que le contrôle par la dette à court terme peut, dans une certaine mesure, se substituer aux mécanismes traditionnels de gouvernance. Tout d'abord, la concentration de l'actionnariat mesurée par les deux premiers actionnaires est associée positivement à la maturité de la dette jusqu'à un certain seuil de détention des droits de vote, puis négativement au-delà de ce seuil (relation en forme de U renversé). Ensuite, la nature de l'actionnariat, à savoir l'actionnariat familial et l'actionnariat dirigeant sont également associées positivement à la maturité de la dette jusqu'à un certain seuil de détention, puis négativement au-delà de ce seuil. L'actionnariat financier est associé positivement à la maturité de la dette. Par ailleurs, la part détenue par le deuxième actionnaire est liée positivement à la maturité de la dette. Enfin, concernant la composition du conseil, nos résultats mettent en évidence une relation négative entre le pourcentage de femmes au sein du conseil et la maturité de la dette.

L’objectif de notre recherche est d’étudier le lien entre la structure de l’actionnariat et la performance financière des sociétés cotées françaises. Sur le plan théorique, l’analyse de ce lien permet de confronter les théories de l’alignement et de l’enracinement des dirigeants. L’étude est conduite sur un échantillon de sociétés cotées de l’indice SBF 250 sur la période 2004-2008. Les résultats montrent une relation curvilinéaire (en forme de U inversé) entre la part détenue par le principal actionnaire et la performance. Cette relation est vraie lorsque l’actionnaire principal est familial. Concernant les deuxième et troisième actionnaires, la relation avec la performance est également curvilinéaire, mais convexe (en forme de U). Les résultats relatifs au lien entre nature de l’actionnariat et performance montrent que les actionnaires financiers influencent positivement la performance, dès lors qu’ils détiennent une part suffisante du capital. The aim of our research is to study the link between ownership structure and financial performance among French listed companies. On a theoretical point of view, the study enables the confrontation between the alignment theory and the entrenchment theory. The study is performed on a sample of SBF 250 listed companies over the 2004-2008 period. We first observe a U-inverted shape relation between the fraction of shares owned by the main shareholder and performance. This relation holds when family is the main shareholder. Moreover, the relation between performance and the fraction of shares owned by the second or the third shareholders is also curvilinear, but convex (U shape relation). We also observe that financial shareholders are positively associated with performance, insofar as they hold a sufficient part of capital.

In this article, we study accounting quality among small and medium enterprises (SMEs) in the French context. Using a sample of 925 firms observed over the 2002-2010 period, we compare the earnings management practices between public and private SMEs. We find evidence that private SMEs manipulate more frequently their net income report to avoid small losses, than public ones. We also notice a more pronounced earnings smoothing behavior among private SMEs than among public ones. The analysis of discretionary accruals shows that both public and private SMEs use accounting flexibilities to influence earnings, but they do it with a different purpose. Public SMEs use accruals to increase their apparent performance while private SMEs manage earnings downward, in order to reduce tax payments.

The aim of our research is to study the impact of ownership structure on earnings management among French listed companies. The study is performed on a sample of SBF 250 listed companies over the 2004-2008 period. The ownership concentration, measured by the three largest shareholders, appears to reduce earnings management. As far as the type of ownership is concerned, analyses pinpoint the influence of three types of shareholders. First, the presence of the state as shareholder tends to increase the intensity of earnings management. Moreover, the weight of family and industrial ownership limits the intensity of earnings management. One explanation could be in the long-term investment horizon of these agents, which does not induce executives to perform earnings management., L'objectif de notre recherche est d'étudier l'impact de la structure de l'actionnariat sur la gestion du résultat des sociétés cotées françaises. L'étude est conduite sur un échantillon de sociétés cotées de l'indice SBF 250 sur la période 2004-2008. La concentration de l'actionnariat, mesurée par les trois premiers actionnaires, semble limiter la gestion du résultat. Concernant le type d'actionnariat, les analyses laissent apparaître l'influence de trois catégories d'actionnaires. Tout d'abord, la présence de l'Etat comme actionnaire semble accentuer l'intensité de la gestion du résultat. Par ailleurs, le poids des actionnaires familiaux et industriels limite l'intensité de la gestion du résultat. Une explication pourrait être dans l'horizon de placement à long terme de ces acteurs, qui n'incite pas les dirigeants à ce type de gestion.

Cette étude du lissage des résultats en France, qui porte sur un échantillon de 242 entreprises cotées au cours de la période 2000-2008, met en évidence deux principaux résultats. D’une part, des écarts importants sont constatés entre les diverses mesures de lissage utilisées dans la littérature. D’autre part, la mesure retenue influence la qualité des modèles explicatifs du lissage des résultats. Au final, ce travail original sur données françaises conduit à réinterpréter avec une grande prudence les résultats des études antérieures.

International audience; From a sample of 56 French firms who encountered a change of CEO during the 2000-2005 period, we analyse the nature and the factors explaining the accounting choices carried out by the outgoing top manager. The study of discretionary accruals shows that they engaged in upwards earnings management during the two years preceding their departure. Besides, the outgoing CEO who benefits from stock options is more prone to manage the result upwards. The age of the manager is also positively correlated with discretionary accruals. Conversely top manager who stays as an administrator implements less aggressive accounting choices.; À partir d'un échantillon de 56 changements de dirigeant au sein d'entreprises françaises cotées entre 2000 et 2005, la nature et les facteurs explicatifs des choix comptables effectués par le dirigeant sortant sont analysés. L'étude des accruals discrétionnaires montre que les dirigeants sortants ont tendance à gérer à la hausse les résultats durant les deux exercices qui précèdent leur départ. Par ailleurs, les dirigeants sortants détenteurs de stock-options sont incités à gérer les résultats à la hausse. L'âge du dirigeant est aussi associé positivement au montant des accruals. En revanche, les dirigeants restant au sein de l'entreprise comme administrateur adoptent une politique comptable moins agressive.

Cette recherche etudie si les entreprises francaises cotees gerent leurs resultats comptables en fonction des deux objectifs suivants : (1) eviter les pertes (2) eviter les baisses de resultats. La methodologie repose sur l’analyse des distributions de resultats et de variation des resultats. Les tests conduits sur un echantillon de 294 societes cotees permettent de verifier les deux hypotheses. La gestion des resultats s’observe pour une proportion elevee des entreprises concernees par un risque de perte. La volonte d’eviter les baisses de resultats apparait egalement, mais semble moins repandue.

This dissertation is composed of three distinct empirical research essays investigating the quality of the earnings’ announcement. There is an extant literature, which uses earnings management to proxy earnings quality; we extend the literature to explore the different dimensions of the effects of earnings management. It is a common belief that the financial analysts are one of the most important users of financial reports prepared by firms. We investigate how earnings quality or firms’ discretionary choices on earnings management can affect the financial analysts’ forecasting ability to predict firms’ earnings and capital markets’ reactions.Our first empirical study posits that earnings’ announcement reduces postdisclosure information asymmetry, despite firms’ decisions to use discretionary choices to manage earnings. The firms use discretionary powers to manage the earnings, which increases the information asymmetry among the financial analysts. The financial analysts acquire private predisclosure information with differential precision to make forecasts. We believe that earnings announcement provides enough informational value to the market participants to restate their forecasts to achieve consensus. Using the extensive sample with period of 2006-18 from US market Non-Accounting and Auditing Enforcement Releases (Non-AAER) firms, our results suggest that the magnitude of earnings management has higher positive and significant relationship with predisclosure forecasts’ dispersion than with the postdisclosure forecasts’ dispersion. This means that the earnings announcement reduces the information asymmetry.In the second empirical research analysis, we examine the financial analysts’ predictions including their postdisclosure brokers’ actual estimates to determine their intentions to predict managed or unmanaged earnings. According to numerous reports, accurate predictions reward financial analysts in order to preserve their credibility, while others claim that financial analysts predict unmanaged earnings. In the literature, accurate forecasts are described as those that accurately predict reported earnings in order to minimize earnings surprises. Using the extensive sample with period of 2006-18 from US market Non-Accounting and Auditing Enforcement Releases (Non-AAER) firms, our findings indicate that the analysts predict reported earnings (managed earnings) in order to be more reliable and accurate and avoid unexpected earnings. The findings also show that brokers’ actual estimates closely represent managed earnings, and managed earnings forecast errors are distributed closer to zero than forecast errors from unmanaged earnings.Our third empirical research investigates the effects of earnings management and the earnings surprises on the firms’ stock returns adjusted with market returns. Earnings management is the management's discretionary decision to manipulate earnings in order to meet financial goals. Earnings surprise is the disparity between a firms’ announced earnings and Wall Street estimates, which has an effect on the firms’ stock prices in the immediate aftermath of the announcement and in the long run. In this paper, we claim that, depending on the success of the firms, earnings announcements have an effect on their stock prices. Capital markets respond to the bottom line of financial statements, and firms manipulate their earnings to achieve a constructive and favorable response. Earnings surprise has a similar effect on market share. (...); Cette thèse comprend trois essais de recherche empirique qui examinent la qualité de l'annonce des bénéfices. Il existe une littérature existante, qui utilise la gestion des bénéfices pour évaluer la qualité des bénéfices ; nous étendons cette littérature pour explorer les différentes dimensions des effets de la gestion des bénéfices. Il est communément admis que les analystes financiers sont l'un des plus importants utilisateurs des rapports financiers préparés par les entreprises. Nous étudions comment la qualité des bénéfices ou les choix discrétionnaires des entreprises en matière de gestion des bénéfices peuvent affecter la capacité des analystes financiers à prévoir les bénéfices des entreprises et les réactions des marchés financiers.Notre première étude empirique postule que l'annonce des bénéfices réduit l'asymétrie d'information, malgré les décisions des entreprises d'utiliser des choix discrétionnaires pour gérer les bénéfices. Les entreprises utilisent des pouvoirs discrétionnaires pour gérer les bénéfices, ce qui augmente l'asymétrie d'information entre les analystes financiers. Les analystes financiers acquièrent des informations privées pré-divulgation avec une précision différentielle pour faire des prévisions. Nous pensons que l'annonce des bénéfices fournit suffisamment de valeur informationnelle aux participants du marché pour qu'ils reformulent leurs prévisions afin d'atteindre le consensus. En utilisant l'échantillon étendu sur la période de 2006 à 2018 des entreprises non-AAER (Non-Accounting and Auditing Enforcement Releases) du marché américain, nos résultats suggèrent que l'ampleur de la gestion des bénéfices a une relation positive et significative plus élevée avec la dispersion des prévisions avant la divulgation qu'avec la dispersion des prévisions après la divulgation. Cela signifie que l'annonce des résultats réduit l'asymétrie d'information.Dans la deuxième analyse de recherche empirique, nous examinons les prévisions des analystes financiers, y compris les estimations réelles de leurs courtiers après la divulgation, afin de déterminer leurs intentions de prévoir des bénéfices gérés ou non gérés. Selon de nombreux rapports, les prévisions exactes récompensent les analystes financiers afin de préserver leur crédibilité, tandis que d'autres affirment que les analystes financiers prédisent des bénéfices non gérés. Dans la littérature, les prévisions exactes sont décrites comme celles qui prédisent avec précision les bénéfices déclarés afin de minimiser les surprises liées aux bénéfices. En utilisant l'échantillon étendu avec la période de 2006 à 2018 des entreprises du marché américain non concernées par des mesures disciplinaires en matière de comptabilité ou d’audit (Non-AAER), nos résultats indiquent que les analystes prédisent les bénéfices déclarés (bénéfices gérés) afin d'être plus fiables et précis et d'éviter les bénéfices inattendus. Les résultats montrent également que les estimations réelles des courtiers représentent étroitement les bénéfices gérés, et que les erreurs de prévision des bénéfices gérés sont distribuées plus près de zéro que les erreurs de prévision des bénéfices non gérés.Notre troisième recherche empirique étudie les effets de la gestion des bénéfices et des bénéfices inattendus sur les rendements boursiers des entreprises, ajustés aux rendements du marché. La gestion des bénéfices est la décision discrétionnaire de la direction de manipuler les bénéfices afin d'atteindre des objectifs financiers. La surprise des bénéfices est la disparité entre les bénéfices annoncés par une entreprise et les estimations de Wall Street, qui a un effet sur les prix des actions des entreprises immédiatement après l'annonce et à long terme. Dans ce document, nous affirmons que, selon le succès des entreprises, les annonces de bénéfices ont un effet sur leurs cours boursiers. (...)

This study concerns the link between the Corporate Social Responsibility (CSR) and earnings management. The specific context of Europe has rarely been studied previously in the literature. In this context, we make use of the neo-institutional theory to explain this relationship. The estimation of discretionnary accruals is used as the proxy of earnings management and are computed using the empirical model of Kothari et al. (2005). Our sample is made up of 3.760 observations (or 417 listed firms) in 12 European countries. We observed a period of 9 years (2007 to 2015). The corporate social performance is assessed using a score composed of the social and environmental dimensions. We find a negative link between CSR and earnings management. The empirical results confirm the hypothesis that listed socially responsible companies are less likely to engage in earnings management in Europe. These results are valid for both the social dimension and environmental dimension of the corporate social performance.; Cette étude porte sur le lien entre la responsabilité Sociale des entreprises (RSE) et la gestion du résultat. Le contexte spécifique de l’Europe a rarement été étudié antérieurement dans la littérature. Dans ce contexte, il nous semble que la théorie néo-institutionnelle est pertinente pour expliquer cette relation. Les AD, comme proxy de la gestion du résultat sont calculés à l’aide du modèle empirique de Kothari et al. (2005). Notre échantillon est constitué de 3.760 observations (soient 417 entreprises cotées) dans 12 pays européens. La période s’étend sur 9 ans (2007 à 2015). La performance sociale des entreprises est évaluée à partir d’un score composé de deux dimensions sociale et environnementale. Nous trouvons un lien négatif entre la RSE et la gestion du résultat. Les résultats empiriques confirment l’hypothèse selon laquelle les entreprises cotées socialement responsables sont moins susceptibles de s’engager dans la gestion du résultat en Europe. Ces résultats valent à la fois pour la dimension sociale et la dimension environnementale de la performance sociale.

As part of the exercise of their profession, auditors are confronted with situations involv¬ing ethical dilemmas. We wonder if training can influence his or her ethical reasoning and the perception of the dilemma. Therefore, we con¬ducted an experiment to determine if an ethics course had an influence on their ethical reason¬ing process and their perception of the moral intensity of ethical issues. The results show that training increases the ability to identify an ethi¬cal dilemma, but seems to limit its perceived intensity. On the other hand, counter-intuitively, training appears to decrease the intention to act strictly in accordance with deontological codes, in favor of an action more consistent with the per¬sonal ethics of the auditor. A qualitative study based on semi-directive interviews with experienced auditors supports these results. Discussions with supervisors or with peers and experience are ways of learning that complement theoretical training and influence the ethical intent of auditors, sometimes moving them away from a response that is strictly in accordance with the rules of law.; Dans le cadre de l’exercice de leur profession, les auditeurs sont confrontés à des situations impliquant des dilemmes éthiques. Nous nous demandons si une formation peut influencer le raisonnement éthique de l’audi¬teur et sa perception d’un dilemme. Pour cela, nous avons procédé à une expérimentation afin de déterminer si un cours d’éthique avait une influence sur le processus de raisonne¬ment éthique et la perception de l’intensité morale des dilemmes éthiques. Les résultats montrent que la formation augmente la capa¬cité à identifier un dilemme éthique, mais semble en limiter l’intensité perçue. D’autre part, de façon contre-intuitive, la formation semble diminuer l’intention d’agir strictement de manière déontologique, au profit d’une action plus en adéquation avec l’éthique personnelle de l’auditeur. Une étude qualitative fondée sur des entretiens semi-directifs auprès d’auditeurs expérimentés conforte ces résultats. Les discussions avec les supérieurs hiérarchiques ou avec les pairs et l’expérience constituent des modes d’apprentissage complémentaires aux formations théoriques qui influencent l’intention éthique des auditeurs en les éloignant parfois d’une réponse strictement conforme aux règles de droit.

As part of the exercise of their profession, auditors are confronted with situations involving ethical dilemmas. We wonder if training can influence his or her ethical reasoning and the perception of the dilemma. Therefore, we conducted an experiment to determine if an ethics course had an influence on their ethical reasoning process and their perception of the moral intensity of ethical issues. The results show that training increases the ability to identify an ethical dilemma, but seems to limit its perceived intensity. On the other hand, counter-intuitively, training appears to decrease the intention to act strictly in accordance with deontological codes, in favor of an action more consistent with the personal ethics of the auditor. A qualitative study based on semi-directive interviews with experienced auditors supports these results. Discussions with supervisors or with peers and experience are ways of learning that complement theoretical training and influence the ethical intent of auditors, sometimes moving them away from a response that is strictly in accordance with the rules of law.; Dans le cadre de l’exercice de leur profession, les auditeurs sont confrontés à des situations impliquant des dilemmes éthiques.Nous nous demandons si une formation peut influencer le raisonnement éthique de l’auditeur et sa perception d’un dilemme.Pour cela, nous avons procédé à une expérimentation afin de déterminer si un cours d’éthique avait une influence sur le processus de raisonnement éthique et la perception de l’intensité morale des dilemmes éthiques.Les résultats montrent que la formation augmente la capacité à identifier un dilemme éthique, mais semble en limiter l’intensité perçue. D’autre part, de façon contre-intuitive, la formation semble diminuer l’intention d’agir strictement de manière déontologique, au profit d’une action plus en adéquation avec l’éthique personnelle de l’auditeur.Une étude qualitative fondée sur des entretiens semi-directifs auprès d’auditeurs expérimentés conforte ces résultats. Les discussions avec les supérieurs hiérarchiques ou avec les pairs et l’expérience constituent des modes d’apprentissage complémentaires aux formations théoriques qui influencent l’intention éthique des auditeurs en les éloignant parfois d’une réponse strictement conforme aux règles de droit.

As part of the exercise of their profession, auditors are confronted with situations involving ethical dilemmas. We wonder if training can influence his or her ethical reasoning and the perception of the dilemma. Therefore, we conducted an experiment to determine if an ethics course had an influence on their ethical reasoning process and their perception of the moral intensity of ethical issues. The results show that training increases the ability to identify an ethical dilemma, but seems to limit its perceived intensity. On the other hand, counter-intuitively, training appears to decrease the intention to act strictly in accordance with deontological codes, in favor of an action more consistent with the personal ethics of the auditor. A qualitative study based on semi-directive interviews with experienced auditors supports these results. Discussions with supervisors or with peers and experience are ways of learning that complement theoretical training and influence the ethical intent of auditors, sometimes moving them away from a response that is strictly in accordance with the rules of law.; Dans le cadre de l’exercice de leur profession, les auditeurs sont confrontés à des situations impliquant des dilemmes éthiques.Nous nous demandons si une formation peut influencer le raisonnement éthique de l’auditeur et sa perception d’un dilemme.Pour cela, nous avons procédé à une expérimentation afin de déterminer si un cours d’éthique avait une influence sur le processus de raisonnement éthique et la perception de l’intensité morale des dilemmes éthiques.Les résultats montrent que la formation augmente la capacité à identifier un dilemme éthique, mais semble en limiter l’intensité perçue. D’autre part, de façon contre-intuitive, la formation semble diminuer l’intention d’agir strictement de manière déontologique, au profit d’une action plus en adéquation avec l’éthique personnelle de l’auditeur.Une étude qualitative fondée sur des entretiens semi-directifs auprès d’auditeurs expérimentés conforte ces résultats. Les discussions avec les supérieurs hiérarchiques ou avec les pairs et l’expérience constituent des modes d’apprentissage complémentaires aux formations théoriques qui influencent l’intention éthique des auditeurs en les éloignant parfois d’une réponse strictement conforme aux règles de droit.

This thesis consists of three essays aims to examine the determinants of corporate debt maturity. The first essay examines the link between ownership structure and debt maturity using a sample of French companies. Our results show that the monitoring by short-term debt can, to a certain extent, to be a substitute for traditional governance mechanisms such as ownership structure. The second essay examines the relation between financial reporting quality and debt maturity using a sample of European companies. We study specifically the effect of earnings management on debt maturity. We find that firms with high earnings management activities are associated with less long-term debt. In additional analysis, we observe that the negative link between earnings management and long-term debt holds only in code law countries. Finally, the third essay analyzes in the French context of joint audit, whether the presence of reputable auditors is associated with debt maturity. The study shows that appointing Big 4 auditors is positively associated with long term debt.; Cette thèse constituée de trois essais s’intéresse aux déterminants de la maturité de la dette des sociétés. Le premier essai examine le lien entre la structure de l’actionnariat et la maturité de la dette à partir d’un échantillon de sociétés françaises. Nos résultats montrent que le contrôle par la dette à court terme peut, dans une certaine mesure, se substituer aux mécanismes traditionnels de gouvernance tels que la structure de l’actionnariat. Le second essai étudie la relation entre la qualité de l’information financière et la maturité de la dette à partir d’un échantillon de sociétés européennes. Nous étudions particulièrement l’effet de la gestion des résultats sur la maturité de la dette. Nous montrons alors que la gestion des résultats a un effet négatif sur la dette à long terme dans la structure de dette des firmes. En outre, nous observons que le lien négatif entre la gestion des résultats et la dette à long terme ne tient que dans les pays de droit civil. Enfin, le troisième essai analyse dans le contexte français du co-commissariat aux comptes, si la présence d’auditeurs réputés dans le collège de commissaires aux comptes est associée à la maturité de la dette. Il ressort de cette étude que la présence des auditeurs du Big 4 est associée positivement à la dette à long terme.

Deux décennies après la publication du premier code de gouvernance (CG) en France (rapport Viénot 1), le débat public sur l’efficacité et le contenu de ces CG reste un sujet d’actualité. L’impact des CG ainsi que l’importance des recommandations proposées par la publication des CG sont largement traités au niveau international mais les études empiriques traitant le contexte français, ne fournissent pas assez de réponses sur plusieurs questions fondamentales liées à l’institutionnalisation de CG en France. Ces questions concernent en particulier, l’amélioration de la conformité au code au cours du temps, l’effet de l’application du principe appliquer ou expliquer (AOE) prévu par la loi DDAC 2008 sur la conformité et l’impact de conformité aux recommandations du code sur les pratiques managériales. Ainsi, dans la perspective de compléter ce manque dans la littérature et de participer à enrichir le débat concernant l’efficacité des CG dans le contexte français, nous avons conduit le présent travail qui est divisé en trois essais traitant la période 2006-2013 et portant sur les sociétés cotées du SBF 120. Les objectifs principaux de notre recherche sont d’étudier l’évolution et les déterminants de conformité ainsi que l’impact de la conformité concernant deux objectifs fondamentaux de l’élaboration de CG (la qualité d’information financière mesurée par la gestion comptable et réelle des résultats et la performance financière). Les résultats de l’étude montrent que les sociétés cotées du SBF120 ont renforcé leur mise en conformité au code au cours du temps, en particulier suite à l’application de la loi de DDAC. En plus, nos études montrent plusieurs bénéfices tirés de l’institutionnalisation des CG en termes de qualité de l’information et de la performance comptable. Toutefois, la stratégie d’institutionnalisation des CG en France soutenue par différents acteurs économiques influents comme l’AMF, l’AFEP et le MEDEF ne semble pas avoir réussir à atteindre son objectif, de fait la conformité au CG n’est pas valorisée par les investisseurs comme structure efficace de gouvernance. En fait, une inefficacité de certaines recommandations de CG telles que les recommandations concernant les rémunérations des dirigeants est révélée dans notre étude. Ces résultats nous ont mené finalement a proposé plusieurs voies pour l’amélioration du contenu et de l’efficacité du CG français.; Two decades after the publication of the first code of governance (CG) in France (report Viénot 1), public debate on the effectiveness and the content of CG remains a hot topic. The impact of the CG and the importance of the proposed recommendations by the publication of CG are widely treated internationally but empirical studies addressing the French context, does not provide enough answers to several fundamental questions related to the institutionalization of CG in France. These questions include the improvement of compliance with the Code over time, the impact of applying the comply or explain (AOE) principle established by DDAC low in 2008 on this compliance and the effect of the compliance with the code on managerial practices.Thus, in view to complete this gap in the literature and to participate in enriching the debate concerning the effectiveness of CG in the French context, we conducted this work which consists of three trials covering the 2006-2013 period and covering companies listed in the SBF 120. The main goals of our research are to study the evolution and the determinants of compliance with CG as well as the impact of compliance on two fundamental objectives of the CG development (quality of financial informations measured by the earnings management and financial performance).The results of the study show that the SBF 120 listed companies have strengthened their compliance with the code over time, particularly following the enforcement of DDAC low. In addition, our studies show many benefits of institutionalizing the CG in terms of quality of financial information measured by the earnings management and and economic performance.However, the CG institutionalization strategy in France which is supported by several influential economic agents as the AMF, the AFEP and MEDEF does not seem to successfully achieve the valorisation target by investors. In fact, inefficiency of some CG recommendations such as recommendations concerning executive compensation is disclosed in our study. Finally, these results led us to propose several ways to improve the content and the effectiveness of the French CG.