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This paper verifies whether and how the country's cultural dimensions moderate the relationship between the quality of the audit firm and the level of earnings management. The sample is formed by 88,428 observations from 18,842 companies in 23 countries, covering the period from 2011 to 2018 in an unbalanced panel. The dimensions of national culture were based on the GLOBE project, and the level of earnings management was estimated by Dechow et al. (1995). The results show that national culture influences the monitoring of the largest auditing firms and benefits companies in preparing financial statements. Such results suggest a relationship of audit bias due to cultural aspects, which may compromise the quality of accounting information. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Copyright of Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ is the property of Editora da Universidade do Estado do Rio de Janeiro (EdUERJ) and its content may not be copied or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's express written permission. However, users may print, download, or email articles for individual use. This abstract may be abridged. No warranty is given about the accuracy of the copy. Users should refer to the original published version of the material for the full abstract. (Copyright applies to all Abstracts.)

Objetivo: Este estudo investigou a relação entre recuperação judicial e a insolvência com nível de Real Earnings Management (REM) de empresas brasileiras de capital aberto no período 2016-2020. Metodologia: O modelo econométrico estimado foi a regressão de dados em painel. A variável dependente foi o nível de REM mensurado a partir de Roychowdhury (2006), que estima a manipulação de atividades reais por meio da análise das movimentações anormais de fluxo de caixa operacional, despesas discricionárias e custos de produção. A amostra coletada no período de 2016 a 2020 é composta por 723 empresas não financeiras. Resultados: Como principais resultados, o estudo conseguiu evidenciar que existe uma relação inversa entre a recuperação judicial e a insolvência com o gerenciamento de resultados. Ou seja, companhias que estão em recuperação judicial ou insolventes tendem a ter um menor gerenciamento de resultados. Os achados desta pesquisa sugerem que os gestores de empresas em recuperação judicial têm menos incentivos para se envolverem em práticas discricionárias, pois, assim, conseguem evidenciar sua dificuldade financeira e obter os benefícios judiciais do processo. Contribuições do Estudo: Embora muitos estudos avaliem os fatores que influenciam o gerenciamento de resultados, este trabalho busca contribuir com o estudo de gerenciamento de resultados contábeis e utiliza uma proxy operacional, associando-a com empresas em recuperação judicial. Além disso, com evidências de um menor gerenciamento de resultados por essas empresas, há uma possível melhora na perspectiva dos acionistas quanto ao futuro das finanças da empresa, e assim, também contribuindo para a tomada de decisão dos investidores.

Purpose: This study investigated the relationship between judicial recovery and insolvency with the Real Earnings Management (REM) level of publicly traded Brazilian companies in the period 2016-2020. Methodology: The estimated econometric model was panel data regression. The dependent variable was the level of REM measured based on Roychowdhury (2006), which estimates the manipulation of real activities through the analysis of abnormal movements in operating cash flow, discretionary expenses and production costs. The sample collected from 2016 to 2020 consists of 723 non-financial companies. Results: As main results, the study was able to demonstrate that there is an inverse relationship between judicial recovery and insolvency with earnings management. In other words, companies that are in judicial recovery or insolvent tend to have less earnings management. The findings of this research suggest that managers of companies undergoing judicial recovery have less incentive to engage in discretionary practices, as they are thus able to highlight their financial difficulties and obtain the judicial benefits of the process. Contributions of the Study: Although many studies evaluate the factors that influence earnings management, this work seeks to contribute to the study of accounting earnings management and uses an operational proxy, associating it with companies undergoing judicial recovery. Furthermore, with evidence of less earnings management by these companies, there is a possible improvement in the shareholders' perspective regarding the future of the company's finances, thus also contributing to investors' decision-making. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Research carried out with the aim of investigating the influence of political connection on the profit quality of Brazilian companies. The study proxy was electoral donations from 2002 to 2014, extracted from the Superior Electoral Court website, the economic-financial ones, from Economática. It used Stata 15, panel data, estimated by Generalized Least Squares, Modified Jones and Persistence by Francis, Lafond and Olsson (2005). It concluded that political connection influences the quality of earnings, the greater the donation, the greater the influence, only from the perspective of earnings management based on accruals, as for persistence, it was not possible to infer that a politically connected company presents more persistent earnings. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Objetivo: o objetivo do trabalho foi analisar a influência do nível de intangibilidade sobre o gerenciamento de resultados. Partiu-se de evidências de que a valorização das ações pode influenciar a discricionariedade nas práticas contábeis. Método: A proxy de intangibilidade adotada foi a divisão entre valor de mercado e valor contábil do Patrimônio Líquido. Foram estudadas 92 empresas brasileiras de capital aberto no período entre 2014 a 2019. Utilizou-se o modelo Jones Modificado (Dechow, Sloan, & Sweeney, 1995) para captar os accruals discricionários. Originalidade/relevância: A relevância do estudo consiste na consideração da crescente participação de empresas intangível-intensivas no mercado de capitais e novas demandas informacionais, constituindo subsídios para pesquisar o fator intangibilidade como elemento motivador da qualidade informacional. Resultados: Os resultados demonstraram que as empresas intangível-intensivas apresentam maior nível de gerenciamento de resultados por accruals discricionários do que as empresas tangível-intensivas. Por meio de regressão em painel de dados constatou-se que a intangibilidade exerce influência positiva no gerenciamento de resultados apenas nas empresas intangível-intensivas. Através de regressão quantílica, demonstrou-se que esta relação positiva é mais expressiva na mediana e em quantis superiores de níveis de accruals. Além disso constatou-se que ativos intangíveis registrados no Balanço Patrimonial tem relação negativa com gerenciamento de resultados nas observações com menores níveis de accruals. Contribuições: O trabalho contribui com a academia, agentes reguladores, investidores e demais participantes do mercado no sentido de auxiliar no entendimento sobre como ativos intangíveis relacionam-se com a qualidade das informações contábeis.

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This work investigates whether investor sentiment influences earnings management, specifically on using discretionary accruals to meet earnings benchmarks. The sample includes all non-financial firms listed on B3 (Bolsa, Brasil, Balcão) between 2010 and 2017. We use a GMM (Generalized Method of Moments) panel estimation to analyze the general relationship between investor sentiment and earnings management, and a logistic regression to analyze whether high sentiment increases the likelihood of management occurring in specific cases. As a result, it was not possible to conclude that investor sentiment influences the general use of earnings management. However, there was a higher probability of using earnings management to outperform the previous period's earnings when the sentiment was pessimistic. Our results are robust to alternative periodicities for the sentiment index and different ways of discretionary accruals estimation. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Purpose: This paper aims to verify whether the management of taxable income through aggressive tax practices negatively impacts the accuracy of market analysts' forecasts. Originality/value: The central contribution of this study is to relate tax aggressiveness with more significant errors in analysts' forecasts. Thus, the relevance of this paper is in showing that this practice can lead to a greater perception of companies' risks and more significant informational asymmetry, in addition to influencing stock prices and resulting in lower analyst accuracy. Design/methodology/approach: This research paper was developed from regression models with panel data with random effects, also using estimators based on instrumental variables with the application of Jensen's test to verify the validity of the generalized method of moments (GMM) estimation. The data were treated with the winsorization technique at the 1% level. Findings: A sample of companies listed on the B3 between 2010 and 2017 (with a total of 2,805 valid observations) showed that companies with higher tax aggressiveness are subject to a higher analyst forecast error. Thus, it is inferred that, for more aggressive companies, the degree of analyst predictability decreases. With this drop in the quality of analysts' forecasts, the users of their forecasts and reports are more vulnerable to informational asymmetry. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Esta pesquisa teve como objetivo verificar se e como as dimensões culturais do país moderam a relação entre a qualidade da firma de auditoria e o nível de gerenciamento de resultados. A amostra foi composta por 88.428 observações de 18.842 empresas localizadas em 23 países, abrangendo o período de 2011 a 2018 em um painel desbalanceado. As dimensões da cultura nacional foram baseadas no projeto GLOBE, e o nível de gerenciamento de resultados foi estimado conforme Dechow et al. (1995). Os resultados apresentam evidências de que a cultura nacional tem influência no monitoramento exercido pelas maiores firmas de auditoria e conferem benefícios às empresas no que tange à elaboração das demonstrações contábeis. Tais resultados sugerem relação de parcialidade da auditoria em virtude de aspectos culturais, o que pode comprometer a qualidade da informação contábil.

Objetivo: O objetivo do estudo é analisar se as cooperativas de crédito gerenciam seus resultados contábeis, a fim de suavizá-los por meio da provisão para créditos de liquidação duvidosa (income smoothing), sob uma perspectiva de inadimplência. Metodologia: A amostra alcança 938 cooperativas singulares entre o período de dezembro de 2010 a dezembro de 2018, com dados do Banco Central do Brasil, testados por meio da técnica estatística de regressão múltipla, em painéis trimestrais. Resultados: A variação do estoque de operações de créditos e o lucro líquido ajustado não foram estatisticamente significativos no modelo, no entanto não foi possível aceitar a hipótese de que as cooperativas de crédito utilizam a provisão de créditos de liquidação duvidosa (PCLD) como mecanismo para gerenciamento de resultados. A taxa de juros implícitos no resultado da renda de operação de crédito foi significativa, e, portanto, relacionada à variação da PCLD, enquanto a condição de livre admissão não demonstrou significância estatística. A variação da inadimplência apresentou significância no modelo, com coeficiente negativo, implicando coerência com a hipótese de gerenciamento de resultados, pois em cenário de maior inadimplência (risco) a relação é negativa e, portanto os níveis de PCLD são menores, evitando potenciais resultados negativos. Contribuições do Estudo: Os resultados indicam ausência de gerenciamento de resultados por PCLD na amostra e período, contribuindo para a discussão das relações entre variáveis de gerenciamento de resultados. Isso possibilita as cooperativas de crédito refletir sobre sua estrutura interna de governança corporativa. Além disso, as evidências contribuem para o progresso da literatura sobre manipulação de resultados em cooperativas de crédito, para as quais existem poucos estudos disponíveis e exercem um papel importante no mercado brasileiro, garantindo fluxos de financiamento para setores econômicos não atendidos pelas instituições bancárias tradicionais.

Este estudo objetiva analisar a habilidade gerencial na prática do gerenciamento de resultados, via suavização de resultados e accruals, nas empresas da B3. Para tal, realizou-se uma pesquisa quantitativa e descritiva com os dados obtidos na base de dados da Economática, que perfez uma amostra com 966 observações, no período de 2010 a 2020. Utilizou-se como medida de habilidade gerencial o modelo de Demerjian et al. (2012), que possui como parâmetros de eficiência as características do gerente na utilização dos recursos para gerar receitas. Para medir a suavização e os níveis de gerenciamento de resultados, utilizaram-se os modelos de Leuz et al. (2003) e McNichols (2002), respectivamente. Os resultados demonstraram que, em média, os gestores mais habilidosos tendem a suavizar e gerenciar resultados em níveis maiores do que gestores com menor habilidade, o que sinaliza que no Brasil, em média, os gestores mais hábeis tendem a diminuir a qualidade do lucro das firmas brasileiras. Este trabalho contribui com a literatura e preenche uma lacuna sobre a habilidade gerencial e o impacto dos resultados das empresas brasileiras, pois evidencia que, no Brasil, a habilidade gerencial está associada com práticas de suavização e gerenciamento de resultados e lança uma luz para as partes interessadas a respeito da influência do perfil dos gestores e suas capacidades de influenciarem nos números divulgados no mercado brasileiro.

O impairment test, embora seja relevante para a qualidade da informação contábil, requer a realização de estimativas subjetivas que permitem discricionariedade à gestão das empresas e abrem margem para o gerenciamento de resultados, sobretudo quando há permissão para que as perdas sejam revertidas. Nesse contexto, esta pesquisa objetivou investigar se existe relação entre as reversões das perdas por impairment evidenciadas pelas empresas brasileiras listadas na B3 e a prática de gerenciamento de resultados entre 2010 e 2019. Para isso, foi realizada uma pesquisa descritiva e quantitativa que testou três hipóteses originalmente desenvolvidas no trabalho de Duh et al. (2009) para analisar se as empresas que mais reconhecem perdas por impairment revertem essas perdas no futuro para evitar a diminuição do resultado contábil e se esse comportamento é mais pronunciado diante de maiores níveis de endividamento ou quando remuneram seus gestores com base no lucro. Os achados revelaram que, embora as empresas que reconheçam mais perdas realizem maiores reversões no futuro, essas reversões não ocorreram em um contexto de declínio do resultado e não foram influenciadas significativamente pelo endividamento e pela sensibilidade da remuneração dos gestores ao lucro. Considerando a escassez de evidências empíricas sobre essa temática no Brasil e a necessidade de se observar esse fenômeno em diferentes ambientes institucionais e regulatórios, espera-se que este trabalho contribua para estimular a realização de outros estudos semelhantes, bem como para fomentar discussões sobre como a possibilidade de reverter as perdas por impairment afeta a qualidade da informação contábil.

Objetivo: Identificar a influência da troca de auditoria no gerenciamento de resultados em empresas que possuem auditoria especializada e auditoria não especializada. Método: Foi levantada uma amostra de 126 empresas listadas no Novo Mercado da B3, por conta de seu alto nível de governança e por apresentar um nível diferenciado de transparência e governança, exigidos pelos investidores, entre os anos de 2015 e 2019. Utilizou-se o modelo de Jones Modificado de Dechow, Sloan e Sweeney (1995) para o cálculo de gerenciamento de resultados por meio de accruals e o modelo usado por Chen, Lin e Zhou (2005) para o cálculo da especialização. Já o rodízio de auditoria foi coletado do Relatório de Referência, caracterizando-se como uma dummy. Originalidade/ Relevância: Ainda há distinção de identificar a especialização de auditor como um fator de impacto para detecção de gerenciamento e distorções, faltando um padrão nos resultados encontrados até o ano de 2016. Resultados: Por meio do modelo pooled de regressão de dados em painel, os resultados apontaram que o rodízio de auditoria não influencia na diminuição de gerenciamento de resultados e que também não há suporte necessário para afirmar que o rodízio de auditoria impacta em menor gerenciamento de resultados em empresas com auditoria especializada. Tais resultados são explicados possivelmente pelo compartilhamento de dados dos clientes entre as firmas de auditoria e pelas características da especialização não serem suficientes para comprovar esta relação. Contribuições teóricas/ metodológicas/ práticas: O estudo contribui com os stakeholders, auxiliando-os a identificar as melhores empresas para investimento com base na sua troca de auditoria, especialização da firma de auditoria e clareza nas informações contábeis. O artigo contribui ainda com uma expansão de novos resultados para a literatura do rodízio de auditoria e o gerenciamento de resultados quando ponderados pela especialização da firma de auditoria.

This study aims to verify the effect of media coverage on the earnings management of Brazilian listed companies. A sample of 284 Brazilian non-financial companies listed on the B3 was used, with quarterly data for the period 2011-2022. Media coverage was measured by the natural logarithm of the number of news stories released about the firms, and for earnings management, a detection model with accruals was used (Collins et al., 2017), estimated using an unbalanced panel in GMM 2SLS. The results show a negative association between media coverage and earnings management, indicating that managers tend to manage earnings less in the presence of media visibility, in order to avoid negative effects on the deviation from the real value of earnings. The research reveals that the Brazilian media acts as an external agent of governance, inducing the improvement of accounting information by monitoring management actions. Given the importance of the role played by the media, especially through the rapid dissemination of information, the results show that media coverage contributes to reducing the noise generated by earnings management. This finding could have implications for managers and the capital market, as it shows that the media is an agent that interferes, albeit indirectly, with corporate actions. Therefore, the media influences various organizations, with implications for management practices that seek to improve transparency. The study seeks to fill a gap regarding the effect of Brazilian media coverage on earnings management, shedding light on the media as an external element of corporate governance that contributes to an environment of better accounting information. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Purpose: The objective of the study is to analyze whether credit unions manage their accounting results, in order to smooth them through provision for bad debts (income smoothing), from a default perspective. Methodology: The sample reaches 938 unique cooperatives between the period from December 2010 to December 2018, with data from the Central Bank of Brazil, tested using the multiple regression statistical technique, in quarterly panels. Results: The variation in the stock of credit operations and the adjusted net income were not statistically significant in the model, however it was not possible to accept the hypothesis that credit unions use the allowance for loan losses (PPC) as a mechanism for managing results. The interest rate implicit in the result of income from credit operations was significant, and therefore related to the PPC variation, while the condition of free admission did not show statistical significance. The variation in default was significant in the model, with a negative coefficient, implying consistency with the earnings management hypothesis, since in a scenario of higher default (risk) the relationship is negative and, therefore, PPC levels are lower, avoiding potential negative results. Contributions of the Study: The results indicate the absence of earnings management by PPC in the sample and period, contributing to the discussion of the relationships between earnings management variables. This enables credit unions to reflect on their internal corporate governance structure. In addition, the evidence contributes to the progress of the literature on earnings manipulation in credit unions, for which there are few studies available and play an important role in the Brazilian market, ensuring funding flows to economic sectors not served by traditional banking institutions. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Purpose: This research aims to analyze whether credit unions manage their accounting results in order to smooth them through the provision for doubtful accounts (income smoothing), from a default perspective. Methodology: The sample reaches 938 unique cooperatives considering the period from December 2010 to December 2018, with data from the Central Bank of Brazil, tested using the multiple regression statistical technique, in quarterly panels. Results: The variation in the stock of credit operations and the adjusted net income were not statistically significant in the model, however it was not possible to accept the hypothesis that credit unions use the allowance for loan losses (PCLD) as a mechanism for managing results. The interest rate implicit in the result of income from credit operations was significant, and therefore related to the PCLD variation, while the condition of free admission did not show statistical significance. The variation in default was significant in the model, with a negative coefficient, implying consistency with the earnings management hypothesis, since in a scenario of higher default (risk) the relationship is negative and, therefore, PCLD levels are lower, avoiding potential negative results. Contributions of the Study: The results indicate the absence of earnings management by PCLD in the sample and period, contributing to the discussion of the relationships between earnings management variables. This enables credit unions to reflect on their internal corporate governance structure. In addition, the evidence contributes to the progress of the literature on earnings manipulation in credit unions, for which there are few studies available and play an important role in the Brazilian market, ensuring funding flows to economic sectors not served by traditional banking institutions. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Purpose: The objective of the study is to analyze whether credit unions manage their accounting results, in order to smooth them through provision for bad debts (income smoothing), from a default perspective. Methodology: The sample reaches 938 unique cooperatives between the period from December 2010 to December 2018, with data from the Central Bank of Brazil, tested using the multiple regression statistical technique, in quarterly panels. Results: The variation in the stock of credit operations and the adjusted net income were not statistically significant in the model, however it was not possible to accept the hypothesis that credit unions use the allowance for loan losses (PCLD) as a mechanism for managing results. The interest rate implicit in the result of income from credit operations was significant, and therefore related to the PCLD variation, while the condition of free admission did not show statistical significance. The variation in default was significant in the model, with a negative coefficient, implying consistency with the earnings management hypothesis, since in a scenario of higher default (risk) the relationship is negative and, therefore, PCLD levels are lower, avoiding potential negative results. Contributions of the Study: The results indicate the absence of earnings management by PCLD in the sample and period, contributing to the discussion of the relationships between earnings management variables. This enables credit unions to reflect on their internal corporate governance structure. In addition, the evidence contributes to the progress of the literature on earnings manipulation in credit unions, for which there are few studies available and play an important role in the Brazilian market, ensuring funding flows to economic sectors not served by traditional banking institutions. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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Resumo O caso de ensino relata a situação real de uma companhia com atuação no ramo de turismo, que foi fundada em 1972 e teve sua primeira agência localizada no município de Santo André, SP. O dilema dá-se em torno de uma situação causada por possíveis falhas contábeis que elevaram os resultados da companhia CVC S.A. e geraram o pagamento de remuneração variável aos ex-executivos. Espera-se que o caso contribua para a discussão sobre possíveis estímulos que geram conflito de interesses, bem como para a identificação de ferramentas de controle interno que minimizem a exposição a fraudes contábeis. A construção do caso envolveu a coleta de dados na internet por meio de reportagens de jornais, análise das notas explicativas, dos formulários de referência, do relatório das demonstrações financeiras auditadas e do relatório de auditoria independente não auditado, disponíveis nos sites da companhia e da B3. Recomenda-se a sua aplicação em cursos de graduação ou pós-graduação em Administração e Contabilidade, assim como sua utilização em disciplinas que abordem os tópicos “conflito de interesses” e “gerenciamento de resultados”, tais como Governança Corporativa, Finanças Corporativas, Auditoria, Fraude Corporativa ou Análise das Demonstrações Financeiras.

Esta pesquisa teve por objetivo verificar os efeitos da utilização dos nudges na redução do gerenciamento de resultados. O estudo se classificou como um experimento do tipo entre sujeitos (between-subject). A amostra foi composta por 40 contadores. Para a análise e interpretação dos dados, utilizou-se de estatísticas descritivas, Análise de Variância, Modelo de Equações Estruturais e testes de médias. Os resultados evidenciaram três achados principais, demonstrando suporte para as hipóteses desenvolvidas. Primeiro, o nível de gerenciamento de resultados dos profissionais contábeis é menor na presença do que na ausência de nudges; segundo, o nível de gerenciamento de resultados dos profissionais contábeis é menor na presença do que na ausência de nudge injuntivo emitido pelo líder; e terceiro, que não existe diferença no nível de gerenciamento de resultados dos profissionais contábeis quando o nudge descritivo é emitido pelo líder, em comparação à ausência de nudge.

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Deferred Tax Assets represent the value of the tax on profit to be recovered at a given time, and most studies in the literature show these assets of financial institutions listed at the Central Bank of Brazil as a results manager, which in crisis scenarios national or global economy, directly impact the financial results of banks. And the objective of this study was to evaluate the use of Deferred Tax Assets as a metric for identifying earnings management by Allowance for Loan Losses (H1) of 122 banks, classified as multiples, investments and cash, listed in the Central Bank of Brazil. Brazil, during the period from 2016 to 2020, estimating the panel data regression model. The inclusion of financial institutions to detect metrics of Deferred Tax Assets in meeting the hypothesis was motivated to improve the quality of information and decisions of banks. And the results found identified significance in the use of Deferred Tax Assets as a metric for identifying earnings management by Allowance for Loan Losses. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

This paper aimed to investigate whether gender diversity in the board affects the effectiveness of monitoring in order to reduce the total and variable remuneration of executives, the practice of earnings management, and the sensitivity of CEO turnover to the performance of Brazilian companies. We analyzed 199 companies listed on B3 between 2011 and 2018. The results indicate that gender diversity on the board has a negative effect on the total and variable remuneration of executives, and the participation of 11% to 20% of women on the board has a negative effect on earnings management. Although it has no direct effect on the probability of CEO turnover, gender diversity takes away the explanatory power of the ROA. We understand that gender diversity on the board of directors improves the effectiveness of the monitoring functions investigated, although this is an overdue effect when other governance proxies are considered. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

The article consists of, based on the current norm, the Resolution of the National Monetary Council-CMN, nº 2692/99, which deals with the classification criteria of credit operations and rules for the constitution of the provision for doubtful debts - PCLD, reporting and demonstrate the various forms of discretion allowed by the monetary authority for the accounting recognition by banking institutions of estimated losses and/or expected losses, given that the model advocated in the aforementioned standard is considered a mixed model. From practical examples, with the use of tables and forms of accounting, the article characterizes the high amplitude or ranges of accounting recognition, which give rise to the commitment of discretion and how PCLD is used by banks to characterize the risk profile of their respective loan portfolios, allowing to increase, decrease or maintain results at a desired level, according to the managers' strategies. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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Este artigo objetiva verificar se as empresas brasileiras listadas na Brasil, Bolsa, Balcão (B3) que passaram por processo de Fusões e Aquisições (F&A) gerenciam resultados por meio de accruals ou por gerenciamento por decisões operacionais. A amostra foi composta por empresas não financeiras listadas na B3 no período de 2009 a 2017. Para atender o objetivo proposto, foram testadas duas hipóteses: H1 - Empresas alvo e licitantes apresentam maior nível de gerenciamento de resultados por accruals durante períodos de F&A e H2 - Empresas alvo e licitantes apresentam maior nível de gerenciamento de resultados por decisões operacionais durante períodos de F&A. Mensurou-se o gerenciamento por accruals pelo modelo Jones Modificado e o gerenciamento por decisões operacionais pelo modelo de Roychowdhury. Foram empregados os métodos dos mínimos quadrados agrupados, efeitos fixos e efeitos aleatórios. Os resultados empíricos indicam que as empresas listadas na B3 que passaram por processo de F&A gerenciam resultados por meio de accruals e por decisões operacionais, que ocorre via superprodução nas empresas licitantes e por meio de manipulação das vendas nas empresas-alvo. Os achados sugerem, ainda, que para economizar no custo de aquisição da empresa-alvo, gestores de empresas licitantes que seguem a estratégia de realizar F&A utilizando ações como forma de pagamento, tendem a sobrevalorizar de forma temporária o preço de suas ações por meio de gerenciamento de resultados por accruals. Todavia, não foi possível afirmar que F&A envolvendo pagamento em ações incentiva o gerenciamento de resultados por decisões operacionais por parte das empresas licitantes. Este estudo contribui para a literatura ao validar empiricamente as evidências de gerenciamento de resultados por decisões operacionais em eventos específicos de F&A no Brasil, além de analisar o trade-off entre o gerenciamento por accruals e por decisões operacionais em um país emergente, considerando que um cenário com menor proteção ao investidor tende a oferecer incentivos à manipulação de resultados.

Investiga-se a relação entre a qualidade das informações contábeis e o risco sistemático no mercado acionário brasileiro. Para tanto, foram selecionadas 208 empresas listadas na B3 S/A Brasil, Bolsa, Balcão, totalizando 1.675 observações referentes ao período 2010-2019. O risco sistemático foi mensurado pelo coeficiente beta, e, como proxies de qualidade das informações, foram utilizados a previsibilidade dos lucros e o gerenciamento de resultados por accruals discricionários. Para a análise dos dados, foram aplicadas técnicas de estatística descritiva e regressões múltiplas com dados em painel por mínimos quadrados ordinários e regressões quantílicas. Os resultados revelaram que a baixa previsibilidade dos lucros e o nível de gerenciamento de resultados por accruals discricionários influenciam positivamente o risco sistemático. Portanto, há indícios de que quanto mais baixa for a qualidade das informações contábeis nas companhias brasileiras, maior é o seu risco de mercado. A pesquisa contribui para subsidiar as discussões acerca do papel da qualidade das informações contábeis em mercados emergentes, como o Brasil. Além disso, os resultados fornecem informações importantes para investidores, apresentando evidências de que a qualidade das informações contábeis pode contribuir para melhorar a avaliação de riscos e as decisões de investimento; e para gestores, quanto a medidas para reduzir o risco sistemático e o custo de capital próprio.

Este artigo teve por objetivo investigar se a diversidade de gênero no conselho afeta a eficácia do monitoramento, no sentido de reduzir a remuneração total e variável dos executivos, a prática de gerenciamento de resultados e a sensibilidade do turnover do CEO ao desempenho das empresas brasileiras. Foram analisadas 199 empresas listadas na B3 entre 2011 e 2018. Os resultados indicam que a diversidade de gênero no conselho tem efeito negativo sobre a remuneração total e variável dos executivos e sobre o gerenciamento de resultados, neste caso quando considerada a participação de 11% a 20%. Apesar de não ter efeito direto sobre a probabilidade de turnover do CEO, a diversidade de gênero tira o poder explicativo do ROA sobre essa probabilidade. Entende-se que a presença de mulheres no conselho melhora a eficácia das funções de monitoramento, embora esse efeito seja sobrepujado quando consideradas outras proxies de governança.

Este artigo tem como objetivo avaliar a existência de gerenciamento de resultados (GR) em planos previdenciários das entidades fechadas de previdência complementar (EFPC) brasileiras. A hipótese de GR foi testada por meio de um modelo de accruals específicos, usando, dentre outras, a variável “resultado anual excluído as contingências judiciais”, para explicar a variável dependente “provisões para contingências judiciais”, em uma amostra com 5.892 observações. Foi possível verificar que a primeira explica a segunda e esse relacionamento é positivo, o que é um argumento favorável à hipótese de GR. Os achados sugerem que as EFPC escolhem fazer provisões quando os planos tendem a ser superavitários antes do reconhecimento dessas provisões e realizam reversões quando uma situação de déficit pode ser divulgada. Ou seja, existem indícios de que os gestores atuam de maneira oportunística para melhorarem artificialmente a saúde econômica dos planos, suavizando ou ocultando eventuais resultados negativos de seus participantes.

Purpose: This study aimed to verify how corporate governance measures relate to earnings management in Brazilian publicly traded financial institutions. Design/methodology/approach: To carry out the research, 20 financial institutions listed on B3 were analyzed, with annual data from 2010 to 2019 obtained from the websites of the Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) and the IF.Data of the Central Bank of Brazil (Bacen). To obtain the results, regression models were estimated for each attribute of corporate governance in comparison with the selected earnings management measure. Findings: The results point to several associations of corporate governance attributes with earnings management measures. That is, corporate governance attributes reduce/increase earnings management in financial entities. Research limitations/implications: The findings of this study aim to assist company managers in improving their corporate governance policies to reduce accounting choices related to accounting management. Originality/value: The study proves to be original by the use of a broad panorama referring to corporate governance measures. Generally, studies that analyze the effects of governance on earnings management use few measures for this attribute. The study also advances by specifically analyzing financial institutions, generally excluded from studies on information quality due to their particularities. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Objetivo: O artigo tem por objetivo analisar a prática de gerenciamento de resultados (GR) nos cinco maiores bancos brasileiros a partir do registro dos valores para provisão de perdas para créditos de liquidação duvidosa (PCLD) em suas demonstrações patrimoniais. Metodologia: A metodologia empregada neste estudo reconhece (i) que o GR pode decorrer tanto de registros contábeis discricionários e como de decisões reais das empresas e (ii) que, no caso de instituições financeiras, a apuração e o registro das PCLD não obedecem a uma regra detalhada, mas a princípios gerais. A partir deste reconhecimento, utiliza de uma amostra composta pelos cinco maiores bancos com atuação no mercado brasileiro, no período de 2004-2019, com dados trimestrais, para a estimação de diferentes especificações em painel de forma a testar como o retorno, o tamanho e o uso de derivativos financeiros afetam o GR. Resultados: Os resultados da pesquisa sugerem, a partir da identificação do modelo de efeitos aleatórios, que o retorno e o uso de derivativos exercem influência inversamente proporcional, e que o tamanho exerce influência proporcional, sobre a PCLD, corroborando a tese do uso da PCLD como instrumento para o gerenciamento de resultados por parte dos maiores bancos brasileiros. Contribuições do Estudo: A contribuição geral deste estudo para com a literatura está na discussão sobre o das PCLD como medida de gerenciamento de resultados por decisões reais e de registros discricionários nas demonstrações patrimoniais discricionárias; o estudo também contribui para um melhor entendimento acerca das decisões de gerenciamento de resultados em instituições financeiras brasileiras de grande porte.

O objetivo primário desta pesquisa foi analisar o papel da habilidade gerencial na relação entre a remuneração de executivos e o gerenciamento de resultados. De forma secundária, analisou-se também, se a habilidade gerencial está associada com: i) níveis relativamente elevados de remuneração de executivos; e ii) com a mitigação de práticas de gerenciamento de resultados. Para os testes empíricos, considerou-se uma amostra de 1.296 observações de firmas não financeiras listadas na B3 no período de 2010 a 2018. Para o alcance dos resultados, mensurou-se a habilidade gerencial conforme Demerjian et al. (2013), como proxy para o gerenciamento de resultados fez-se o uso dos accruals discricionários e, finalmente, como proxy para a remuneração de executivos, fez-se o uso do logaritmo natural da remuneração variável dos executivos. As evidências empíricas foram capturadas por meio da técnica de regressão linear, com dados em painel, com efeitos fixos de setor e ano. Os principais resultados sugerem que a habilidade gerencial está positivamente relacionada com a remuneração variável dos executivos e negativamente relacionada com os accruals discricionários. A principal contribuição desta pesquisa consiste em demonstrar que a habilidade gerencial é uma característica que pode mitigar o incentivo para manipulação de resultados com vistas ao aumento da remuneração variável, uma vez que gestores mais habilidosos podem atingir as suas metas mais facilmente por meio da sua competência, sem a necessidade de utilizarem práticas contábeis oportunistas.

We analyzed the effect of national corruption perceived by the population on earnings management. Our sample consisted of 3,239 companies from 38 countries located in four geopolitical regions of the American and European continents between 2012-2019, analyzed using regression with panel data. We found that increasing levels of perceived corruption implies an increase in earnings management practices. Behavior that does not occur in the same way when considering the different geopolitical regions, because it occurs only in Latin American, North America and the Caribbean, but is non-existent in the other regions. We provide evidence that the perception of national corruption is a trigger for managers to change accounting choices. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Purpose: The objective of this study is to analyze the effects of adopting CPC 47 on the level of the earnings management of companies listed in the Brazilian capital market. Methodology: The sample used in this study is composed of 207companies listed in B3 in the observation period 2012-2021 totaling 2070 observations. The approach is quantitative, using multiple linear regression with balanced panel data. Dechow, Hutton, Kim and Sloan (2012) and Kothari, Leone and Wasley (2005) models were used to improve the discretionary accruals and an earnings management model with control and interest variables. Results: The results did not confirm the hypothesis that the adoption of CPC 47 affected the level of results management in the analyzed period but showed that indebtedness and operating recognition. This evidence about earnings management increased with the adoption of CPC 47 was contrary to Baldissera, Gomes, Zanchet and Fiirst (2018), however, according to the findings of Grecco (2013), Jewel and Nakao (2014) and Braga (2020) in relation to the effects of accounting standards. The results indicate that companies with higher operating cash flow can generate accounting information with better quality regardless of the effects of the adoption of CPC 47. The period of the coronavirus pandemic did not significantly affect earnings management levels. Contributions of the Study: As a contribution, the study expands the theoretical knowledge about the effects of CPC 47 on earnings management. Additionally, in a practical way, it collaborates with regulatory organs, auditors, executives, stakeholders and the financial market in general. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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Many studies for developed markets have concluded that companies report gains inflated by accruals (manipulation of gains through the exploitation of accounting criteria) or real activities. Such practices appear to be especially significant around important political events. This study aims to verify the influence of earnings management, through discretionary accruals, on the abnormal return on financial assets of companies listed on the B3 in a period of political instability (impeachment). Parametric and non-parametric tests were used in the 2014-2018 period. To verify if earnings management tends to increase profit more intensely in the first year prior to the event (H1b), the T test does not confirm whether this management occurs before or after instability (H1a), but it points to earnings management with a downward trend in the year of impeachment. When applying panel data, it is not made clear whether companies involved in earnings management in periods of political instability have abnormally poor returns (H2).The results show that political instability was quickly understood by the financial market in order to practically cancel the informational asymmetry that could generate high levels of management.

O Gerenciamento de Resultados (GR) é uma das diversas dimensões da qualidade da informação contábil e apresenta circunstâncias diferenciadas para cada tipo de usuário das demonstrações financeiras. O GR é caracterizado pelas modificações intencionais nos resultados contábeis. Para a economia, as FinTechs são consideradas companhias que oferecem riscos ao sistema financeiro, por apresentarem ferramentas mais “ousadas” do que as Instituições Financeiras clássicas. Assim, o objetivo desta pesquisa é analisar as evidências da prática do GR nas FinTechs brasileiras, no período de 2009 a 2017. A pesquisa classifica-se como quantitativa, descritiva e documental, aplicando regressão linear múltipla com dados em painel. Como resultados, destaca-se que possivelmente existem evidências da prática de GR pelos gestores das companhias classificadas como FinTechs, por meio do uso das Provisões para Perdas de Créditos (PPC). A ocorrência da prática de GR por estas companhias pode estar sendo utilizada para eficiência da companhia, onde os gestores buscam conter a volatilidade dos resultados contábeis, o que consequentemente tende a despertar menor interesse pelos reguladores e, portanto, esta prática nem sempre é realizada com propósitos oportunistas. Por fim, este estudo contribui para o meio profissional demonstrando aos diversos usuários da informação contábil, principalmente aos acionistas das FinTechs, que a prática de GR não é prejudicial à companhia, quando as escolhas são feitas legalmente.

Objetivou-se estudar a relação entre a Responsabilidade Social Corporativa (RSC) e o nível de Gerenciamento de Resultados (GR), sob a ótica da Teoria da Sinalização. A literatura aponta que os gestores podem apresentar a RSC de forma ética ou oportunista. Utilizou-se como amostra as empresas de capital aberto listadas na [B]3, não financeiras, entre o período de 2010 a 2018. Obteve-se o nível de GR pelo módulo dos resíduos (GRit) do modelo de Pae (2005), estimado por System Generalized Method of Moments (GMM). Captou-se o nível de divulgação de RSC por meio da análise de conteúdo dos Relatórios de Sustentabilidade, Formulários de Referência e Notas Explicativas, analisando a presença de indicadores econômicos, ambientais e sociais, baseados em Callado (2010) e Murcia e Wuerges (2011). Identificou-se que a presença de maiores informações de cunho ambiental podem sinalizar possíveis manipulações nos lucros, servido como um alerta para os stakeholders.

This article aims to evaluate the existence of earnings management in Brazilian closed supplementary pension funds. Our earnings management hypothesis was tested using a model of specific accruals, using the variable "annual results excluding legal contingencies", among others, to explain the dependent variable "provisions for legal contingencies", in a sample of 5,892 observations. We were able to verify that the former explains the latter and that this relationship is positive, which is an argument in favor of our hypothesis. The findings suggest that pension funds choose to make provisions when their plans tend to be in surplus before recognizing these provisions and reverse them when deficits could be revealed. That is, there are indications that managers act opportunistically to artificially improve the economic health of their plans, smoothing out or hiding any possible negative results from their contributors. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

The use of management control levers can help organizations to assess results and minimize opportunistic behavior by managers. It can shape behavioral factors by providing a trigger, on occasion, to earnings management practices. The aim of the study is to analyze whether the use of management control levers affects the relationship between the behavioral factors of empowerment and creativity of managers and the propensity for earnings management. The sample is composed of 82 respondents (managers of Brazilian companies), for data processing, the structural equation was used. The results suggest that companies that prioritize the use of management control levers by threshold and diagnostic systems create barriers to earnings management practices. On the other hand, companies with the use of management control levers through belief and interactive systems make room for managers to exercise the opportunistic behavior of earnings management. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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