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Mit dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2007 kam es zu einem deutlichen Anstieg notleidender Kredite innerhalb der gesamten Europäischen Union, wodurch sich sowohl das Systemrisiko im Finanzsektor als auch das gesamtwirtschaftliche Risiko massiv erhöhten. Um einerseits die hohen Quoten notleidender Kredite abzubauen und andererseits den erneuten Eintritt eines solchen Szenarios in Zukunft zu verhindern, wurden seither seitens der europäischen Gesetzgebung und Bankenaufsicht umfassende regulatorische Maßnahmen für den Bankensektor etabliert. Im Rahmen dieser Arbeit erfolgt eine umfassende Analyse der bisher eingeführten auf-sichtlichen Regularien zum Abbau und zur Prävention der Entstehung neuer notleiden-der Kredite. Dies wurde im ersten Hauptteil der Arbeit im Zuge einer umfassenden Literaturrecherche aufgearbeitet. Ein besonderer Fokus wird im zweiten Hauptteil der Arbeit auf die zuletzt mit Juni 2021 in Kraft getretenen EBA Leitlinien zur Kreditvergabe und Überwachung gelegt. Dazu wurden neben einer Literaturrecherche am Beispiel des österreichischen Raiffeisenbankensektors leitfadengestützte Experteninterviews geführt, um die Auswirkungen der Leitlinien auf bestehende Kreditprozesse sowie damit einhergehende erforderliche Umsetzungsmaßnahmen herauszuarbeiten. Fünf Interviews erfolgten auf Primär- und Sekundärebene des Raiffeisensektors. Zudem wurden zwei im Consulting tätige Expertinnen/Experten befragt, um Umsetzungspotenziale und weitere externe Einflüsse der Leitlinien aufzeigen zu können. Die empirische Untersuchung hat gezeigt, dass die Leitlinien für Banken einen hohen Umsetzungsaufwand bedeuten. Nichtsdestotrotz wurde deutlich, dass lediglich in Teilbereichen maßgebliche Neuerungen für Banken aus den Leitlinien hervorgehen. Angeführt werden können hier insbesondere die Integration von ESG-Faktoren (Environmental, Social and Governance), Sensitivitätsanalysen und Kennzahlensystemen in Kreditentscheidungen sowie umfangreiche Dokumentationsanforderungen sowohl in der Kreditvergabe als auch der laufenden Überwachung. With the outbreak of the financial crisis in 2007, there was a significant increase in non-performing loans throughout the European Union, which massively raised both the systemic risk in the financial sector as well as the overall economic risk. To reduce the high ratio of non-performing loans on the one hand and to prevent such a scenario from occurring again in the future on the other, comprehensive regulatory measures for the banking sector have since been introduced by European legislation and banking supervision. This paper provides a comprehensive analysis of the supervisory regulations introduced so far to reduce and prevent the emergence of new non-performing loans. In the first main part of the thesis this was done in form of a comprehensive literature research. In the second main part of the thesis, a special focus is placed on the EBA Guidelines on Loan Origination and Monitoring, which most recently came into force in June 2021. For this purpose, literature research was done in combination with guided expert interviews to identify the impact of the guidelines on existing credit processes and the associated implementation measures. The interviews were held on the example of the Austrian Raiffeisen banking sector. Five interviews were conducted at the primary and secondary level of the Raiffeisen sector. In addition, two experts working in consulting were interviewed to be able to point out implementation potentials and other external influences of the guidelines. The empirical study showed that the guidelines require a great implementation effort for banks. Nevertheless, it became clear that the guidelines only resulted in significant innovations in some areas. In particular, the integration of ESG-factors (Environmental, Social and Governance), sensitivity analyzes and key figure systems in credit decisions as well as extensive documentation requirements both in loan origination as well as ongoing monitoring can be cited here. eingereicht von: Elisabeth Pichler Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers Masterarbeit FH JOANNEUM 2022

Die Verbreitung der neuartigen Krankheit COVID-19 stellt alle Volkswirtschaften rund um den Globus vor gesundheitliche und wirtschaftliche Herausforderungen. Von der Pandemie und den Maßnahmen zur Eindämmung der Ausbreitung des Coronavirus sind internationale Wirtschaftsbeziehungen besonders stark betroffen, wodurch kleinen, offenen Volkswirtschaften zusätzliche Risiken erwachsen. Die wirtschaftliche Situation wird in Ländern mit relativ hoher Abhängigkeit von internationalem Handel und Tourismus als Wachstumsmotoren verschärft. Die wirtschaftlichen Effekte der Pandemie in MOSOEL betreffen Österreichs Investoren und Banken, die stark in der Region vertreten sind, sowie über internationale Produktions- und Handelsverflechtungen. National variierende Einschränkungen grenzüberschreitender Mobilität treffen den Tourismus sowie Berufspendler, insbesondere zwischen Österreich und Ungarn. Die Notwendigkeit für die koordinierte Erhaltung der Reisefreiheit zeigt sich auch deutlich in Österreichs Abhängigkeit von Arbeitskräften aus MOSOEL in systemrelevanten Sektoren - vom Transportwesen, über die Landwirtschaft bis hin zur Alten- und Krankenpflege. Nach den ersten einschneidenden Monaten der Pandemie zeigten sich erste Anzeichen Richtung Normalisierung für die Beziehungen mit Deutschland, der Schweiz und den Visegrád-Ländern. Dennoch ist selbst unter günstigen Bedingungen eine Rückkehr zum Status quo unwahrscheinlich: Die Krise hat Trends beschleunigt und wird neue Herausforderungen mit sich bringen, welche die österreichischen Nachbarschaftsbeziehungen nachhaltig prägen werden.

In a recent set of influential papers, researchers have argued that residential mortgage foreclosures reduce the sale prices of nearby properties. We revisit this issue using a more robust identification strategy combined with new data that contain information on the location of properties secured by seriously delinquent mortgages and information on the condition of foreclosed properties We find that while properties in virtually all stages of distress have statistically significant, negative effects on nearby home values, the magnitudes are economically small, peak before the distressed properties complete the foreclosure process, and go to zero about a year after the bank sells the property to a new homeowner. The estimates are very sensitive to the condition of the distressed property, with a positive correlation existing between house price growth and foreclosed properties identified as being in "above average" condition. We argue that the most plausible explanation for these results is an externality resulting from reduced investment by owners of distressed property. Our analysis shows that policies that slow the transition from delinquency to foreclosure likely exacerbate the negative effect of mortgage distress on house prices.

International audience; Using an innovative approach of following the downgrade or credit rating decisions by rating agencies, this paper develops an early-warning system of bank financial distress and critically evaluates the reliability and stability of the potential indicators or factors of banks in 13 emerging economies in the MENA region. Evidence portrays that the capital, asset quality, earnings, and liquidity ratios are accurate accounting indicators to predict bank financial distress. However, we observe that influence of factors vary across size of the banks as accounting information does not appear reliable to predict bank financial distress of small banks. By contrast, the balance sheet structure of banks (both the asset side and liability side) does not affect the accuracy of accounting indicators.

This paper analyses the default option typical to American mortgages. Households borrow to buy durable housing, but future house prices are uncertain, and households find it dvantageous to default on their debt if house prices fall sufficiently. A key assumption of the model is that households are relegated to the rental market upon default, and that there is a small pecuniary inefficiency ('iceberg cost') in renting. This leads defaulters to substitute consumption of other goods for housing; that is, the demand for housing falls upon default. Consequently, when some households default, aggregate demand for housing is reduced, hence house prices fall more, possibly inciting other households to default. This complementarity is a source of multiple equilibria, and a price externality. Using a specific case for which an analytical solution can be derived, I show that contagion is possible: it may be that the default of a minority (interpretable as sub-prime borrowers) spreads to a majority (interpretable as prime borrowers).

Appropriate policies to address the problem of toxic assets should act as automatic stabilizers, so that institutions who toxic assets turn out to be worthless receive more public support than institutions whose toxic assets have value. Furthermore, such policies should be frugal in their demands on the taxpayer. In the context of a simple illustrative toxic asset, the paper shows that the Geithner Plan fulfills neither of these desiderata. The plan is extremely wasteful when banks need only modest bailouts; when they need large bailouts, the plan is ineffective.

The report describes the current developments of the German market for Non Performing Loans/Distressed Debt as it is influenced by the financial crisis/credit crunch. Furthermore the sale of (small and medium sized) real estate portfolios since summer 2007 is analysed in more detail.

This study examines the productivity growth of the nationwide banks of China over the ten years to 2006. Using a bootstrap method for the Malmquist index estimates of productivity growth are constructed with appropriate confidence intervals. The paper adjusts for the quality of the output by accounting for the non-performing loans on the balance sheets and test for the robustness of the results by examining alternative sets of outputs. The productivity growth of the state-owned banks is compared with the Joint-stock banks and it determinants evaluated. The paper finds that average productivity of the Chinese banks improved modestly over this period. Adjusting for the quality of loans, by treating NPLs as an undesirable output, the average productivity growth of the state-owned banks was zero or negative while productivity of the Joint-Stock banks was markedly higher.

The existing Chinese banking system was born out of a state-planning framework focussed on the funding of state-owned enterprises. Despite the development of a modern banking system, numerous studies of Chinese banking point to its high level of average inefficiency. Much of this inefficiency relates to the high level of non-performing loans held on the banks books. This study argues that a significant component of inefficiency relates to a defunct bureaucratic incentive structure. Using bootstrap non-parametric techniques the paper decomposes cost-inefficiency into X-inefficiency and rational inefficiency caused by bureaucratic rent seeking. In contrast to other studies of the Chinese banking sector, the paper argues that a change in the incentive structure and the competitive threat of the opening up of the banking market in 2007 has produced reduced inefficiency and improved performance.

Der Verkauf von Non Performing Loans (NPLs) hat sich innerhalb von wenigen Jahren als ein bedeutendes Instrument zur Restrukturierung des Bankengeschäfts in Deutschland etabliert. Die vorliegende Arbeit gibt auf transparente Weise den aktuellen Stand wieder, welche Formen von NPLs existieren, warum ein Verkauf von NPLs zunehmend stattfindet und vor allem welche rechtlichen Hürden den Verkauf in Form eines Asset Deals und in Form eines Share Deals erschweren. Dabei stellen die Autoren die Zustimmungspflichtigkeit der bestehenden Kreditnehmer beim Forderungs- und Sicherheitsübergang in den Mittelpunkt sowie, damit verbunden, mögliche Verletzungen des Bankgeheimnisses, des Datenschutzes und des Amtsgeheimnisses. Es zeigt sich, dass auf Basis der bestehenden Regelungen die Übertragung von NPLs im Sinne jederzeit kündbarer oder gekündigter Darlehen mit weitaus weniger Hürden an Investoren weitergereicht werden können als 'gefährdete' Darlehen oder Darlehen, die aus Sicht der Banken ihre geschäftspolitische Bedeutung verloren haben.