Grundlagen der Risikopolitik

1. Im Rahmen der Erwartungsnutzentheorie kann das Risiko von Verteilungen durch Entscheider-individuelle Risikopramien quantifiziert werden. 2. Das Konzept des mean preserving spread liefert eine weitgehend akzeptable, aber nicht vollstandige Anordnung von Verteilungen nach ihrem Risiko. 3. Empirische Untersuchungen belegen, das Risiko als eigenstandiges Merkmal gesehen wird und das es nicht allein durch die Varianz beschrieben werden kann. 4. Ausfallrisiken, Liquiditatsrisiken und Preisrisiken sind typische Risiken des Bankgeschafts. 5. Schlagend werdende Risiken konnen exogene Ursachen haben. Vor allem im Kreditgeschaft beruhen sie aber auch auf dem Verhalten der Gegenpartei oder resultieren aus internen Mangeln in den Banken. 6. Unterschiedliche Arten des Risikoubernahmeverhaltens von Banken werden durch die alternativen Hypothesen Risikovermeidung, Risikoabgeltung und Risikonormierung beschrieben. 7. Der Value at Risk operationalisiert das downside risk und kann als einheitliches Risikomas fur viele Bankgeschafte, nicht aber zur Beschreibung des Event Risk dienen. Er ist nicht mit der Erwartungsnutzentheorie vertraglich.