Lågrisk-anomalin och dess orsaker : – en studie på den svenska aktiemarknaden

Denna studie har undersökt om det funnits en lågrisk-anomali på den svenska aktiemarknaden under tidsperioden 2000-2019. Data från 624 företag som har varit aktiva på Stockholmsbörsen under denna period har använts, vilket gett ett urval på 88614 månatliga observationer. Studien har sorterat dessa företag i fem portföljer baserat på betavärde uträknat genom en släpande 60 månaders period, och därefter ombalanserat portföljerna var sjätte månad. Utifrån denna portföljindelning har vi sedan beräknat variabler som Jensens alfa, Sharpekvot och Informationskvot. Alla dessa mått på riskjusterad avkastning har nått samma resultat; portföljer med låg risk har under perioden 2000-2019 systematiskt presterat bättre än portföljer med hög risk. Utöver detta har två t-test gjorts på portföljerna för att verifiera resultaten. Studien finner signifikanta resultat för alla portföljer utom en, vilket stödjer att lågrisk-anomalin existerar på den svenska marknaden.