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El objetivo del presente trabajo de investigación es realizar un análisis bibliométrico sobre el desarrollo de las microfinanzas y sostenibilidad en el mundo, utilizando el software R y su complemento biblioshiny, se analizó 570 artículos de investigación publicado en Scopus durante el periodo 2003 al 2023. Los resultados más relevantes muestran un crecimiento anual del 10% al 61% desde el año 2003 al 2023. La revista más productiva en microfinanzas sostenible, con 15 publicaciones es Enterprise development and microfinance; los autores más productivos son: Bhuiyan AB, Chirambo D y Mia MA cada uno con 7 artículos; los países más productivos en esta área son: Estados Unidos, Malasia e India. Se concluye que las microfinanzas sostenibles van direccionadas bajo el enfoque gestión empresarial competitiva y el empoderamiento de las mujeres para el crecimiento sostenible de la Mypes en países emergentes. more...

La importancia de la educación financiera se ha declarado por diferentes organizaciones a nivel mundial. Las microfinanzas son un movimiento de alcance mundial que en su desarrollo propenden por la masificación del crédito llevándolo a poblaciones, incluidas empresas, que se encuentran excluidas del sistema financiero ordinario, a través de su principal producto, el microcrédito. El objetivo de esta investigación es determinar si existe relación entre diversas variables asociadas a Micro, Pequeñas y Medianas empresas y el uso de servicios de microcrédito, para lo cual se toma como población de estudio a empresas de la ciudad de Bogotá. Se desarrolla un estudio transeccional, con alcance correlacional – descriptivo. Como resultados se encontró la existencia de asociación entre variables como el género y tamaño de empresa, género y estudios, tamaño de empresa y acceso a servicios de microcrédito, estudios y acceso a servicios crediticios; también se identificó la existencia de correlación entre las variables de percepción de peligro de tomar servicios microfinancieros con instituciones formales y el costo de estos. La educación financiera es un factor determinante para que las personas puedan tomar decisiones consientes en el campo de sus finanzas personales. more...

Microfinanzas e instituciones microfinancieras son conceptos que no están presentes en el marco legal mexicano, aunque sí son parte del lenguaje de autoridades y académicos. En la literatura financiera existe una gran cantidad de documentos que realizan el análisis de las microfinanzas y las instituciones financieras. Incluso, empresas calificadoras de valores efectúan reportes sobre el sector microfinanciero del país. El problema es que en todos los casos tienen una concepción distinta sobre lo que también llaman industria microfinanciera, de ahí nuestro interés por realizar publicar este artículo, contribuyendo a identificar qué intermediarios pueden considerarse microfinancieras y cuáles no, a pesar de atender a la población en alguna situación de pobreza. El problema es que en todos los casos tienen una concepción distinta sobre lo que también llaman industria microfinanciera, de ahí nuestro interés por realizar esta investigación que permita identificar que intermediarios pueden considerarse microfinancieras y cuáles, no a pesar de que si atiendan a la población en alguna situación de pobreza. more...

El objetivo de la investigación fue determinar la incidencia de la evaluación de crédito en una cartera de crédito de microfinanzas en el departamento de Apurímac - Perú. Las variables se estudian dentro de las microfinanzas, sustentándose en las Escuelas Grameen y de Acción que tienen como fundamento la reducción de la pobreza y la inclusión financiera de las personas. La investigación fue de nivel explicativo, diseño no experimental, enfoque cuantitativo de tipo básico. La muestra estuvo conformada por 358 expedientes de crédito y 18 trabajadores; se usó las técnicas de la encuesta y el análisis documental y como instrumentos el cuestionario y la ficha de investigación; la confiabilidad se obtuvo con el Alfa de Cronbach y la validez se realizó mediante el juicio de expertos. Los resultados muestran que se cuenta con información suficiente para realizar la evaluación cualitativa y cuantitativa de un expediente de crédito y la preponderancia del crédito calificado como normal, lo que permite decir que la entidad financiera cuenta con una buena cartera de crédito. Se concluye en la investigación la existencia de dependencia entre la evaluación de crédito y cartera de crédito, por lo que la evaluación de crédito incide sobre la calidad de la cartera de crédito. more...

La presente investigación tiene el objetivo de evaluar la eficiencia en las instituciones de microfinanzas en las treintaidós entidades federativas mexicanas, con el fin de reconocer cuáles son las instituciones más eficientes y relacionar su desempeño con su objeto social. Se utiliza la metodología de Análisis Envolvente de Datos (DEA), a través de tres métodos: el de Charnes, Cooper y Rhodes, el de Banker, Charnes y Cooper, y el método de eficiencia cruzada de Sexton. Una limitante observada fue el hecho de que los datos más recientes encontrados pertenecen al año 2020. Como resultado, se halla que el promedio de eficiencia de las IMF se localiza en 0.60885551 para las treintaidós entidades federativas, entre las cuales la Ciudad de México es la más eficiente. Además, se evidencia que las instituciones que persiguen un fin económico son las que logran una mayor eficiencia, mientras que las que buscan un propósito social presentan la eficiencia más baja. Uno de los elementos que da relevancia a este artículo es el reconocimiento de que un sector de la población no tiene acceso a la banca tradicional; el aporte está en el estudio de la banca social desde el sector de las microfinanzas. more...

La presente investigación, aplicada en las cooperativas de ahorro y crédito (COAC) del segmento 1 del Ecuador, tiene como objetivo analizar la relación entre estructura de fondeo y desempeño financiero en un período anterior al inicio de la pandemia del Covid-19. Para dicho fin se utilizó el estimador de los errores estándar corregidos para panel (PSCE). La información fue obtenida de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria del Ecuador (SEPS) y de los sitios web de cada COAC, generando una base de datos compuesta por tres matrices: la primera relacionada con la estructura de fondeo, la segunda con las características de la COAC y la tercera con variables macroeconómicas. Los principales resultados apuntan a un impacto positivo, pero estadísticamente no significativo, del patrimonio en la autosuficiencia financiera. Por otro lado, se evidenció que los recursos financieros del público con mayor costo influyen negativamente en el desempeño de las COAC, sugiriendo la necesidad de una estructura de fondeo menos onerosa para las cooperativas. more...

En tiempos de tasas de interés históricamente bajas, las cooperativas de ahorro y crédito parecen prometer tasas altas con un riesgo crediticio comparativamente bajo. Perú es uno de los países más desarrollados de América Latina en lo que respecta al sector cooperativo y uno atractivo, ya que se espera que esas instituciones paguen tarifas muy superiores a las del mercado. El valor de este documento es evaluar si las tasas de retorno están justificadas por un riesgo crediticio proporcionalmente alto, o de otra manera. Esta investigación describe las características del mercado de Cooperativas de Ahorro y Crédito peruano y destaca las herramientas de salvaguarda utilizadas para garantizar a sus asociados del riesgo crediticio. El documento utiliza datos oficiales 2007-2018 para las 143 cooperativas peruanas por la autoridad financiera y aplica varias metodologías ampliamente aceptadas por académicos y profesionales para evaluar el riesgo crediticio de todo el sector, a saber, una producción de razones financieras, análisis de los estados financieros, Beaver’s modelo, modelo Bathory, Z-Score, análisis Springate, análisis Logit y modelo H-Factor. Encuentra que el riesgo en la industria se compara favorablemente con los retornos, lo que resalta la existencia de una anomalía en el mercado. De hecho, las cooperativas de ahorro y crédito peruanas ofrecen tasas de interés pasivas de hasta dos dígitos a los depositantes, mientras que el riesgo correspondiente se ha calculado en este documento como comparablemente bajo. Las cooperativas no presentan riesgo de quiebra bajo ninguna de las herramientas utilizadas para la realización del análisis. more...

Este estudio evalúa los efectos del Programa Grupos de Ahorro y Crédito Comunitario en Colombia. Con metodología no experimental, se comparó la situación de familias participantes y no participantes, después de dieciocho meses de exposición al programa. Los resultados revelan mayor capacidad de acumular ahorros, reducción de la inseguridad alimentaria y mayor capacidad para enfrentar y mitigar choques inesperados en las familias participantes. También se encontró mayor participación en actividades comunitarias generadoras de ingresos y aumento en el nivel de confianza en las personas y distintas instituciones. more...

La inclusión financiera tiene el potencial de contribuir de manera importante a reducir la pobreza y la desigualdad. Sin embargo, existen todavía más de 1,7 billones de personas en el mundo sin acceso a servicios financieros. Desde finales de los años 90, una de las soluciones más populares que se han planteado para mejorar la inclusión financiera de los segmentos más vulnerables son las microfinanzas. Actualmente, las microfinanzas siguen siendo una actividad en crecimiento con más de 139 millones de perceptores de microcréditos en 2018. En el contexto de la Agenda 2030, la inclusión financiera está recogida de manera tanto explícita como implícita en muchas de las metas. Sin embargo, todavía no se han establecido estándares ni metodologías de medición comunes en este contexto con una perspectiva ODS. Este artículo aborda, a través de una metodología novedosa, la medición de la contribución a los ODS de una entidad de microfinanzas en el contexto iberoamericano: Banco Solidario, en Ecuador. El estudio de caso se ha desarrollado en el marco del proyecto “Cuarto sector”, liderado por la Secretaría General Iberoamericana (SEGIB) y el Programa de Desarrollo de Naciones Unidas para América Latina (PNUD) more...

El crecimiento desregulado de las microfinanzas representa una amenaza para la sostenibilidad y materialización de su misión. El presente artículo busca ahondar en el desarrollo de las microfinanzas rurales en Colombia, yendo más allá del análisis de inclusión financiera. Con este propósito, se aplica el método de investigación cualitativo, que se integra con la revisión de los índices financieros relacionados con la oferta de microcrédito al sector rural colombiano. De manera complementaria al estudio de alcance nacional, se realiza y analiza la Encuesta sobre uso de productos y servicios microfinancieros en zonas rurales 2018, con el fin de profundizar en la percepción local y regional sobre los servicios microfinancieros en siete municipios pertenecientes a las categorías 4, 5 y 6 de los departamentos de Boyacá y Santander. Tal análisis permite evidenciar que las microfinanzas rurales no son per se una solución para la pobreza, pero sí se consolidan como un instrumento a partir del cual se viabilizan y se hacen sostenibles las iniciativas productivas del campo colombiano, por lo cual sirven como herramienta complementaria a las políticas para el desarrollo rural.Clasificación JEL: G21, G32, Q14, R51, D92 more...

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo, conocer el impacto de las variables: los créditos directos, la tasa de inflación y la variación anual del PBI real expresado como una variable dummy, sobre la rentabilidad (ROA y ROE) de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa durante el período 2002-2016. Para ello se ha visto conveniente tomar la información estadística de fuentes secundarias. De manera global ambos modelos son significativos; pero, el Durbin-Watson del ROA es más alto respecto al del ROE, aproximándose al valor de 2. Al aplicar el modelo econométrico con un rezago en términos de determinantes específicos de la CMAC Arequipa de la rentabilidad, el retorno sobre los activos (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE), los créditos directos son significativos y a la vez tienen un efecto negativo en la rentabilidad para ambos. JEL: B30, C30, G21. more...

Objetivo: Plantear un modelo de Credit Scoring para la cartera de microcréditos de una Caja Municipal de la ciudad de Piura. Método: Se aplicó la Regresión Logística Binaria como técnica para plantear un modelo cuya variable respuesta o dependiente es una variable discreta dicotómica. Resultados: El tratamiento de la base de datos de la cartera de microcréditos de la Caja Municipal de la ciudad de Piura, mediante el módulo de regresión logística binaria del Software SPSS versión 24, se obtuvo como resultado la probabilidad de default. Conclusiones: Se logra obtener un modelo de calificación estadística capaz de predecir correctamente el 96,7% de los créditos de la cartera de la Caja Municipal. more...

El trabajo estudia la inclusión financiera y su rol como instrumento contra la inequidad de género. Se propone analizar la evidencia de impacto que sustenta su imagen como herramienta para la reducción de brechas mediante el empoderamiento femenino. Se expone el fenómeno de fomento a la inclusión financiera con enfoque de género y se plantean los causales teóricos que la justifican. Tras analizar la evidencia empírica, se denota un quiebre en los trabajos que han abordado la evaluación de programas con diseños metodológicos aleatorios y controlados (RCT) con respecto a evaluaciones previas, cuyas conclusiones de impacto eran mayormente positivas. Se señala el valor de los primeros como únicos diseños metodológicos que pueden afirmar algún impacto causal y se destaca cómo la evidencia en estos estudios es nula o (en el mejor de los casos) mixta, cuestionando el impacto real de la inclusión financiera en el empoderamiento de la mujer. more...

La presente investigación tiene como objetivo analizar los factores que influyen en la rentabilidad del sistema de cajas rurales de ahorro y crédito del Perú (CRAC) en el periodo 2016-2019. Se postula que la morosidad, gastos operativos y productividad del oficial de crédito son factores que explican significativamente el resultado financiero de la CRAC representado por la rentabilidad del patrimonio (ROE). La investigación tiene un enfoque cuantitativo y los datos se han estructurados en forma de datos de panel con efectos fijos. Los resultados obtenidos indican que los factores propuestos muestran una alta significancia estadística para explicar la rentabilidad, tanto en su conjunto como a nivel individual. Cabe resaltar que la morosidad y los gastos operativos tienen una relación inversa con la rentabilidad, siendo la morosidad el factor que tiene el mayor impacto; en contraste, la productividad del oficial de crédito tiene una relación directa con la rentabilidad y presenta el menor impacto. more...

En los últimos años ha habido una constante preocupación por la administración de la morosidad de las entidades microfinancieras (IMF), y sobre todo por calcular la probabilidad de default de la cartera de créditos, y para ello se han utilizado diversas herramientas estadísticas. El objetivo de esta investigación es determinar en forma eficiente la probabilidad de default utilizando una herramienta denominada Matriz de Transición, para lo cual se desarrollará la construcción de una matriz de transición para una cartera de préstamos de una institución microfinanciera, además de comprobar su utilidad n el monitoreo de la cartera de préstamos, lo cual nos permitirá establecer tendencias que nos lleven a conocer y calcular las probabilidades de mantener, mejorar o deteriorar su categoría de riesgo, de manera que las instituciones puedan proyectar tendencias del comportamiento de pago de sus deudores en el futuro. El presente documento tiene un enfoque mixto, con un alcance exploratorio y descriptivo. Finalmente, respecto de la clasificación del deudor los resultados muestran que la mejora de clasificación tiene una baja probabilidad de ocurrencia, pues casi el 80 % de los deudores permanecen en la misma clasificación, y de empeorar (un 18.75 %). Además, la probabilidad de default o pérdida de la clasificación sería del 11.3 %, indicador que está relacionado directamente con la provisión de la cartera de crédito de las instituciones. El uso de la matriz de transición también permite estimar la provisión que tendrán que constituir estas instituciones, las mismas que impactarán en la reducción de la rentabilidad de sus resultados financieros. more...

La micro y la pequeña empresa en Perú se encuentra en constante desarrollo desde hace cuarenta años. Desde entonces, aparecieron las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC), que tienen autonomía administrativa, financiera y económica, y participan de la descentralización de los servicios financieros. Sin embargo, el crecimiento de la cartera de colocaciones viene acompañado de elevados indicadores de morosidad relacionados al riesgo de crédito de estas instituciones. El objetivo del presente trabajo es analizar si el sobreendeudamiento de clientes, medido como el saldo y número de entidades financieras que tiene el deudor, es una variable que tiene una relación positiva y directa al riesgo de crédito, lo que lleva a constituir mayores provisiones que inciden negativamente en los estados de los resultados de este grupo de instituciones. Esta investigación es de enfoque cuantitativo y correlacional. Los datos recolectados de 48 meses (2016-2019) fueron procesados utilizando la metodología estadística CRISP-DM. Como resultado, se determinó la relación directa del sobreendeudamiento con el riesgo de crédito de las CMAC. La relevancia de esta investigación está dirigida a tomar decisiones estratégicas que permitan tener un mejor control del comportamiento de pago de sus operaciones de crédito y que esto se vea reflejado en mejores resultados económicos. more...

El presente trabajo estudia el sector de las microfinanzas en Argentina. Específicamente, realiza dos aportes a la literatura que analiza los obstáculos al desarrollo del mismo. En primer lugar, se propone un instrumento de creación propia y fácilmente replicable (que amplía y ajusta el reconocido cuestionario regional “Banana Skins”) para analizar riesgos, amenazas y obstáculos percibidos por el sector local. En segundo lugar, se exponen los resultados de un primer relevamiento on-line realizado a 33 referentes y líderes de instituciones, tanto privadas como públicas del país. Así, además de resumir y actualizar los riesgos, amenazas y obstáculos históricos relevados en la literatura, este trabajo presenta información inédita que permite ordenar y estudiar comparativamente la urgencia percibida por los distintos grupos de actores en torno a estas variables. more...

Since its Independence in 1947, successive Republic of India’s governments have implemented rural development policies, among which the formation of microfinance schemes stands out, as a tool for the eradication of poverty. The aim of this article is to explore domestic implications of those schemes and analyze some public policies implemented by the government of India, to conclude in which way they were efficient in terms of poverty alleviation. Lastly, microfinance will be linked to Sustainable Development Goals N° 1, 2, 3, 4, 5 y 9, which India must consider due to its international commitment. This article will try to illustrate how microfinance is a useful mechanism for the eradication of poverty and the promotion of well-being. more...

El crecimiento desregulado de las microfinanzas representa una amenaza para la sostenibilidad y materialización de su misión. El presente artículo busca ahondar en el desarrollo de las microfinanzas rurales en Colombia, yendo más allá del análisis de inclusión financiera. Con este propósito, se aplica el método de investigación cualitativo, que se integra con la revisión de los índices financieros relacionados con la oferta de microcrédito al sector rural colombiano. De manera complementaria al estudio de alcance nacional, se realiza y analiza la Encuesta sobre uso de productos y servicios microfinancieros en zonas rurales 2018, con el fin de profundizar en la percepción local y regional sobre los servicios microfinancieros en siete municipios pertenecientes a las categorías 4, 5 y 6 de los departamentos de Boyacá y Santander. Tal análisis permite evidenciar que las microfinanzas rurales no son per se una solución para la pobreza, pero sí se consolidan como un instrumento a partir del cual se viabilizan y se hacen sostenibles las iniciativas productivas del campo colombiano, por lo cual sirven como herramienta complementaria a las políticas para el desarrollo rural. more...

El microcrédito implica otorgar pequeños préstamos con la esperanza de lograr el desarrollo de unidades de negocio mediante instituciones financieras en la población periférica peruana. Dentro de este contexto, se busca determinar la relación del microcrédito y el desarrollo de las microempresas en las zonas rurales. En este sentido, se entrevistaron a 278 microempresarias y el instrumento de recolección de datos fue sometido a una validez por juicios de expertos con un coeficiente de acuerdos de 97% y consistencia interna alfa de Cronbach de 0.90. Los resultados obtenidos muestran que el microcrédito Súper Mujer tiene una relación directa y significativa con el desarrollo de las microempresas en las zonas rurales de acuerdo con el coeficiente de correlación de Spearman (rho 0.84, Sig. 0.000*). more...

Se presenta una interesante aplicación de aprendizaje de máquina en la originación de créditos en microfinanzas. El objetivo de microfinanzas son las personas que no pueden construir un historial crediticio y, en consecuencia, no pueden acceder a préstamos de bancos u otras instituciones financieras. Usamos datos de una compañía microfinanciera mexicana que opera en varias regiones del país. De igual modo, se pretende guiar a prestamistas intermediarios para escoger sus clientes y alcanzar un menor riesgo de crédito. Usamos varios modelos estadísticos como análisis de componentes principales, análisis de grupos y árboles de regresión. Obtenemos, como resultado, una serie de recomendaciones basadas en las características de los clientes. more...

El desarrollo de las microfinanzas en el Perú ha llegado a tener una sobreoferta de instituciones microfinancieras que ofrecen cada vez mayores productos, enfrentándose a un entorno cada vez más competitivo, con menores rendimientos, que se reflejan en sus estados de resultados. Uno de los factores que afectan directamente la rentabilidad de estas instituciones es la gestión de la eficiencia administrativa y operativa, donde es fundamental el manejo del modelo relacional. En esta parte, el asesor de negocios, utilizando la tecnología y metodología crediticia, evalúa y aprueba las operaciones, teniendo así atención directa con el cliente desde la prospección u origen del crédito hasta su renovación, desarrollando con él una relación a largo plazo. El objetivo de esta investigación es destacar la importancia que obliga a las instituciones, dedicadas a la atención de este sector, a darle mayor énfasis a un modelo de eficiencia, optimizando y mejorando el uso de sus recursos; asimismo se indican los cambios que viene generando este modelo relacional, que está siendo cuestionado toda vez que sus costos de operación resultan elevados y ponen en riesgo su sostenibilidad financiera, por lo tanto, las instituciones deben de adoptar acciones para adaptarse a esta nueva realidad, buscando mayor eficiencia, con el fin de tener competitividad. El presente trabajo de investigación se basará en un enfoque cualitativo y descriptivo. more...

El propósito del estudio fue extender el modelo SERVQUAL adicionando la actitud del cliente a las tres principales dimensiones como componentes de la medición de la calidad del servicio e investigar la influencia en la satisfacción y la lealtad de los clientes en el sector microfinanciero, específicamente de las cajas municipales de ahorro y crédito que poseen agencias en la Región Ancash, Se utilizó la técnica de la encuesta donde se recopilaron datos de 391 clientes a través del cuestionario mediante el muestreo aleatorio simple. Por tratarse de una metodología de modelos de ecuaciones estructurales (SEM) para evaluar el modelo teórico se empleó la técnica de análisis de Mínimo Cuadrado Parcial (PLS) mediante el uso del software Smart PLS 3.3.0. El hallazgo reveló que el modelo extendido tiene un impacto significativo en la satisfacción y la lealtad de los clientes en las cajas municipales de ahorro y crédito. Los coeficientes de determinación fueron; satisfacción del cliente (r2=0.637) y lealtad del cliente (r2=0.510), con un error cuadrático medio de aproximación (SRMR) de 0.06 que hace relevante el modelo confirmatorio. Además, los resultados de este estudio serán útiles para que los gerentes y los encargados de formular políticas mejoren la calidad del servicio en las cajas municipales. Se recomienda extender este estudio en otros países en vías de desarrollo, ya que se contextualizó en la realidad del sistema financiero peruano. more...

El mercado de microcréditos (MC) de Argentina presenta un bajo desarrollo, comparado con sus países vecinos. Esta situación, si bien puede verse como un problema o un obstáculo, también representa una oportunidad para crecer. Al indagar sobre las causas de dicho subdesarrollo, se observa que la información acerca de la oferta de MC es escasa e insuficiente para realizar un análisis profundo de dicho mercado. Por ello, el objetivo de este trabajo es aportar evidencia acerca de la estructura de la oferta de MC en Argentina a partir de un análisis descriptivo. El principal aporte de este trabajo es establecer los parámetros esenciales que permitirán sentar las bases para dar respuesta al escaso desarrollo de las microfinanzas en Argentina. more...

El principal objetivo de la investigación fue analizar la calidad del servicio de las cajas rurales de ahorro y crédito e investigar su influencia en la lealtad de los clientes en el sector microfinanciero peruano. Se utilizó la técnica de la encuesta donde se recopilaron datos de 385 clientes a través del cuestionario mediante el muestreo aleatorio simple. La metodología se realizó mediante Modelos de Ecuaciones Estructurales (SEM) y para evaluar el modelo teórico se optó por la técnica de análisis de Mínimos Cuadrados Parciales (PLS) mediante el software Smart PLS 3.3.2. El hallazgo reveló que las estimaciones obtenidas para el modelo tienen un impacto significativo en la lealtad de los clientes en las cajas rurales de ahorro y crédito, el coeficiente de determinación para la lealtad de los clientes fue r2=0,750 con un error cuadrático medio de aproximación (SRMR) de 0,063 que hace relevante el modelo confirmatorio. Además, los resultados de este estudio serán útiles para que los gerentes y los encargados de las cajas puedan mejorar sus políticas de calidad del servicio. Se recomienda extender este estudio en otros países en vías de desarrollo, ya que se contextualizó en la realidad del sistema financiero peruano. more...

Con el propósito de robustecer la inclusión financiera, apoyar proyectos productivos en el sector agropecuario, fomentar la formalidad y, en consecuencia, contribuir a la superación de la pobreza; las microfinanzas han desempeñado un importante rol en la economía de municipios colombianos como Mocoa, capital del departamento de Putumayo, ubicada al sur del país. Sin embargo, la configuración particular del modelo microfinanciero puede tornarse muy compleja en situaciones de desastres naturales, especialmente cuando las leyes que cobijan este modelo son permisivas con los lineamientos de cobro, la flexibilización de los pagos y la evaluación de proyectos productivos, dejando muchas veces desprotegido al usuario y permitiendo que el fin social del microcrédito se distorsione y se convierta en un propósito netamente rentístico que aumenta la vulnerabilidad social y económica. A partir de un análisis en el que se implementa una metodología de investigación mixta, se observa que el modelo microfinanciero implementado en Mocoa entre 2007 y 2017, está permeado por escenarios de sobreendeudamiento, precariedad en la educación financiera de los habitantes, y ausencia total de la implementación de alguna metodología microfinanciera, lo cual resulta en leves manifestaciones de un proceso de financiarización, y un obstáculo para la recuperación de la economía del municipio. more...

Esta investigación tiene como objetivo evaluar el impacto de los créditos en las ganancias de las microempresas de Costa Rica. Para ello se utilizan los datos de la ENHOPRO 2015 y se desarrolla la metodología Propensity Score Matching. Los resultados obtenidos demuestran que los créditos tienen un impacto positivo y estadísticamente significativo en las ganancias de las microempresas de los hogares en Costa Rica. Es decir, la obtención de financiamiento por parte de las microempresas contribuye en el crecimiento de las ganancias de estas. more...

El uso del microcrédito se ha expandido en muchos países. Es una industria que se alimenta de dos factores fundamentales como son la ausencia de una banca pública que otorgue financiamiento accesible y el creciente número de personas en situación vulnerable. Destacan los casos de México y Perú, que tienen características en común: la rentabilidad de las microfinancieras y el costo crediticio son altos; pero los beneficios sociales no son claros, incluso están provocando problemas de endeudamiento, lo cual se observa en los niveles crecientes de riesgo crediticio. Lo anterior es contrario a la visión de sus promotores. Por tanto, el objetivo de este artículo es analizar al sistema microfinanciero en ambos países, confrontando la evidencia empírica y teórica en los aspectos económicos y sociales. more...

El presente artículo tiene como objetivo, a partir de la perspectiva de la gubernamentalidad, y de lecturas de textos marxianos, poner de relieve los procesos de empresarialización social que se dan en el marco de las nuevas formas de gobernar la pobreza y, como correlato, la fuerza de trabajo. Por empresarialización social entendemos la transformación del pobre en sujeto económico, a través de su constitución en empresario de si, lo que conduce a asumir una serie de comportamientos vinculados a la vida financiera, entre ellos la toma de crédito y el endeudamiento. De esta manera es que entendemos la empresa como el principio de desciframiento social, en el marco de la razón neoliberal de gobierno, y lo observamos en la participación de los trabajadores en el paquete accionario de las empresas y en el fenómeno de las microfinanzas. more...

El artículo argumenta el porqué las micro-finanzas, amparadas por los valores de la ESS, son promotoras de cambios estructurales en las relaciones sociales y económicas de las mujeres en contextos donde el derecho al crédito no está garantizado. Dicha valoración se realiza por medio del análisis de las prácticas realizadas por la mutua de crédito FADEC Njambur, en el entorno del Departamento de Kebemer, Senegal, y su comparación con los principios de la economía social y solidaria y su real aplicación en el terreno. more...

Las microfinanzas representan un sector en crecimiento, que no está exento de cuestionamientos. Los efectos de estas prácticas, así como los posibles conflictos entre los objetivos sociales y financieros, son cuestiones aún debatidas que precisan profundización. El artículo parte de los análisis teóricos y empíricos, que abordan diferentes aspectos sobre las Instituciones Microfinancieras y su operativa. En el sector conviven los enfoques orientados a las necesidades de desarrollo y sociales, junto a otros más cercanos a la economía financiera y a la ampliación de la base del sistema financiero. Las posibles tensiones entre estas visiones, que podrían por ejemplo plantear problemas para trabajar atendiendo a los más pobres de forma sostenible, se sitúan como una preocupación clave. En este marco, partiendo de un profundo análisis teórico y bibliográfico, se realiza un estudio cuantitativo a partir de una amplia base de datos, que abarca más de 1.000 instituciones microfinancieras, tratadas con un Análisis de Componentes Principales. Además de arrojar luz sobre otras cuestiones, el artículo concluye que no existe una contradicción insoslayable entre la búsqueda de una mayor proyección social de las Instituciones Microfinancieras y su propia solvencia financiera, mostrando que, en la práctica, ambas cuestiones pueden ser compatibles y complementarias. more...

This paper presents the evaluation results of a Public Program (PP) in Mexico City (Mexico) that grants microcredits for strengthening microenterprises and promoting self-employment. The evaluation aims at verifying whether an appropriate credit management benefitted microenterprises. We found that older microenterprises compared to younger ones manage investment credits more properly; as well, investment credits are better managed than working capital credits and most micro entrepreneurs do not use credit for the purpose they mentioned when filling out the application credit form more...

Las instituciones microfinancieras (IMF) en Colombia, que tradicionalmente han sido ejemplo de inclusión financiera, pueden contribuir con los esfuerzos estatales para disminuir los efectos del conflicto armado. Su participación frente a un grupo especial de personas interesadas en reintegrarse a la sociedad las convoca a identificar los retos que surgen de esta labor y a diseñar productos financieros y no financieros, sin comprometer su patrimonio, acordes con el perfil de los sujetos interesados en reemplazar su actividad como partícipes del conflicto armado por actividades de emprendimiento empresarial. Se defiende la tesis que las IMF, no obstante su carácter privado, pueden apoyar las políticas estatales para el posconflicto mediante una ampliación de la cobertura en la prestación de los servicios microfinancieros en las zonas urbanas y en el sector rural. La metodología que se utilizó hace uso de la descripción y el análisis de elementos teóricos que fundamentan la existencia de las IMF y de las actividades que desarrolla; así como de la recolección y análisis de información del entorno dentro del cual prestan sus servicios. more...

Specialized authors in the microfinance’s field affirm that providing microcredit to women is a strategy to improve their situation of poverty in which they live. This article talks about the experience of borrowers served by ProMujer in their Focal Center located in Ixmiquilpan, state of Hidalgo, Mexico. During the financial resources exercise, it was found that accredit women got to conciliate the productive subject with the reproductive one. Nevertheless, this situation took them to work double and even triple shifts of work were required and with those long days of work, they lost their availability of time for other tasks. The research reaffirms that microcredit help women to improve significantly their poverty situation or their patrimony, but analyzing this subject from another point of view, for example, thorough the wyes of the perspective of gender, women became poorer than before getting the microcredit, if it is considered poverty for capacities. more...

At the 1997 Microcredit Summit in Washington DC, the primary goal of microfinance agreed to was that it was a tool to upset conventional banking and to make financial services inclusive; yet this is not the case for microfinance in Guyana. Educated Indo-Guyanese lenders admitted to their own personal biases against Afro-Guyanese as clients without remorse in this case study of 93 people. I argue in this paper that micro-banking managers and staff hold onto historically-rooted prejudices which interfere with the allocation of loans. Race is seemingly the issue that divides the populace; however, I found issues of racial, class and gender bias intertwined in the lending process that deny poor Afro-Guyanese women loans. Personal bias can affect the management of economic development pro-grammes for the poor and it should not be assumed that microfinance helps everyone.Resumen: La exclusión de los ‘hucksters’ afroguyaneses en la microbancaEn la Cumbre de Microcrédito celebrada en Washington DC en 1997, se acordó que el objetivo principal de las microfinanzas era servir como herramienta para desbaratar la banca convencional y hacer inclusivos los servicios financieros; sin embargo, éste no es el caso de las microfinanzas en Guyana. Prestamistas indoguyaneses con una buena formación se deja-ron llevar sin reparos por sus propios prejuicios personales contra los afroguyaneses como clientes en este estudio de caso de 93 personas. En este documento sostengo que los directores y el personal de la microbanca se aferran a prejuicios enraizados históricamente que interfieren en la concesión de préstamos. Aparentemente la raza es la cuestión que divide al pueblo; sin embargo, identifiqué prejuicios raciales, de clase y de género entrelazados en el proceso crediticio por los que se deniegan préstamos a mujeres afroguyanesas pobres. Los prejuicios personales pueden afectar a la gestión de los programas de desarrollo económico para los pobres y no se debe asumir que las microfinanzas ayudan a todo el mundo. more...

La exigua presencia de los intermediarios financieros formales en los municipios rurales mexicanos impulsa el uso de tandas y solicitud de dinero a prestamistas, familiares o amigos. Las cajas de ahorro constituyen una alternativa a estos métodos tradicionales y aprovechan el capital social comunitario. Esta investigación, fundamentado en una muestra realizada en el municipio de Santo Tomás Hueyotlipan (Puebla, México), analiza los factores que impulsan la participación en las cajas de ahorro informales y su interacción con otros intermediarios financieros informales. Los resultados del modelo probit indican que la participación responde a la posibilidad de poder ahorrar atrayendo a aquellos individuos que no utilizan tandas, prestamistas o deudas con familiares o amigos. more...

Este artículo estima economías de escala, a nivel de planta y de firma, para cinco categorías de instituciones microfinancieras (IMF) peruanas utilizando información panel de frecuencia mensual para el periodo 2003-2010. Además, evalúa posibles determinantes de las economías de escala a nivel de firma para cada categoría de IMF. Los resultados sugieren que mientras la categoría de cajas (bancos) rurales goza de economías de escala a nivel de planta y de firma, la categoría de financieras especializadas en microfinanzas experimenta deseconomías de escala a ambos niveles y los bancos especializados en microfinanzas enfrentan deseconomías a escala a nivel de planta y, en algunos casos, retornos constantes a nivel de firma. Se encuentra que la habilidad y capacidad del personal para el desarrollo del negocio microfinanciero es un determinante de las economías de escala, en la mayoría de las categorías de IMF, con un efecto positivo sobre éstas. more...

Este artículo argumenta que el modelo de microfinanzas que llegó a América Latina en los años 1970 ha probado ser, al igual que en otros lados del mundo, una intervención de política pública casi totalmente destructiva. El argumento central es que el modelo de microfinanzas es responsable de consolidar e impulsar continuamente la adversa trayectoria anti-desarrollo de las economías latinoamericanas. Este modelo ha progresivamente ayudado a desindustrializar, infantilizar y informalizar las estructuras sociales y económicas. Hasta recientemente, el grado y naturaleza precisa de esta trayectoria “anti-desarrollo” ha sido ignorado por miedo de subvertir y deslegitimizar el modelo global de microfinanzas y, con ello, la filosofía política y económica dominante – el neoliberalismo – que esencialmente le dio vida. Políticas industriales e instituciones financieras locales efectivas -“pro-desarrollo”- se requieren urgentemente en América Latina para construir desde abajo economías realmente sostenibles y equitativas basadas en la solidaridad. Una versión en ingles puede verse en la Fundación Austríaca de Investigación para la Ayuda al Desarrollo (OFSE, Working Paper 39, Viena, mayo de 2013). Traducción del inglés al español de Wesley Marshall y Eugenia Correa. more...

Al hablar de Tipos de Riesgos Financieros sin lugar a dudas uno de los más importantes es el Riesgo Crediticio, el mismo que se encuentra presente en las operaciones tanto de las instituciones financieras como de las entidades comerciales y consiste en el riesgo de que el prestatario de un crédito financiero o aquel cliente que ha comprado cierta mercadería y ha pactado pagarla después de un determinado tiempo, incumpla en su compromiso de pago, lo cual afectará al flujo de efectivo del prestamista. Una de las herramientas más utilizadas para tratar de atenuar un tanto este riesgo financiero lo constituye la información que proporcionan los Burós de Información Crediticia, ya que allí se registra el historial crediticio de las personas, sean naturales o jurídicas, y permite que los bancos, sociedades financieras, cooperativas de ahorro y crédito y empresas comerciales puedan conocer el comportamiento que ha tenido su potencial cliente de crédito en los últimos años y en función de ello tomar la decisión de financiarlos o no. Este tipo de herramientas han sido cuestionadas por muchos sectores de la sociedad, quienes alegan que debido a la información antes mencionada, se ven impedidos de beneficiarse de un préstamo bancario o de la compra de algún artículo y pagarlo por partes. Sin embargo, según se muestra en los resultados de este análisis, la situación es totalmente distinta ya que la sociedad se ha beneficiado con la información presentada por los BIC’S (Burós de Información Crediticia) la misma que ha coadyuvado a la accesibilidad a préstamos y créditos comerciales, principalmente en aquellos sectores menos favorecidos y que no se encuentran influenciados por grandes bancos como lo es el de los microempresarios more...

En los últimos años el crecimiento del sector microfinanciero ha sido considerable, hecho que ha venido en paralelo con la aparición de marcos reguladores que se marcan como objetivo impulsar la expansión del sector. Es el caso de Perú, país en donde, sin embargo, varias ONG han decidido no convertirse en instituciones reguladas argumentando que esto las alejaría de la función social para la que fueron creadas. En un mercado competitivo, con un marco legislativo que impulsa la formalización de las instituciones microfinancieras, cuál sea el papel de las ONG es una cuestión que merece estudio. Es el objetivo de este artículo, que analiza la función social de las ONG peruanas que no se han acogido a la regulación. Para ello, un número de indicadores (atención a la mujer, crédito medio, destino del crédito, entre otros) son analizados. Estos indicadores son usados para evaluar la función social que llevan a cabo estas ONG y para conjeturar sobre su futuro en este entorno cambiante. more...

El artículo evalúa la capacidad de las herramientas microfinancieras para impulsar el mejoramiento de ingresos de las pequeñas y medianas unidades productivas en Colombia, así como la creación de puestos de trabajo en este segmento empresarial. Para tal cometido, se efectúa una estimación de los impactos del crédito formal, de cualquier tipo de crédito, y del crédito otorgado por la participación en programas de apoyo empresarial como FOMIPYME. Las técnicas para la estimación de los impactos de los tratamientos (microcrédito) comprendieron: i) los estimadores Matching no paramétricos del vecino más cercano y Kernel; ii) el estimador de variables instrumentales; y iii) el estimador del efecto local promedio del tratamiento (LATE). En todas las mediciones de los efectos del tratamiento se aceptó la hipótesis nula de que el microcrédito no tiene impacto positivo sobre las ganancias y la generación de empleo de las Micro, Medianas y Pequeñas Empresas more...

El artículo tiene como propósito revisar la bibliografía existente de las metodologías utilizadas y los resultados del impacto social de la filosofía microcrédito Grameen en Bangladesh, su país de origen, para encontrar diferencias y posibles determinantes del bajo impacto que éste ha tenido en Colombia y señalar los aspectos fundamentales para alcanzar las metas que se buscan con el microcrédito que se pueden resumir en “erradicar la pobreza”. Adicionalmente, se hace referencia a los modelos de mayor éxito en Latinoamérica como referentes en similitud al caso colombiano. La información se obtuvo mediante la revisión, por palabra clave “Microcrédito”, de publicaciones impresas y bases de datos en internet como Dialnet, E-Libro, CEPAL, EBSCO, entre otras, además gran parte de la información se tomó de las publicaciones del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) tanto en lengua inglesa como española. Asimismo, se manifiestan factores que pueden llevar al éxito en las microfinanzas de acuerdo a investigaciones realizadas por algunos autores. En general, se establece que en Colombia se pueden adoptar los principios del Banco Grameen, ya que publicaciones mencionadas en esta investigación demuestran cómo han mejorado las condiciones de vida de las personas pobres en diferentes países. more...

El artículo expone los beneficios económicos derivados del espacio de financiamiento disponible para la población de menores ingresos en el país. Además, muestra las distintas interpretaciones prácticas acerca de las posibilidades reales del microcrédito como herramienta para el desarrollo, comparando los elementos característicos de la experiencia del Grameen Bank frente a la institucionalización del microcrédito en Colombia. El problema del microfinanciamiento es examinado a la luz del análisis económico convencional. De allí se abordan elementos del entorno institucional en distintos países, seguidos por una reseña de la experiencia colombiana. Finalmente se explora una serie de indicadores representativos del microcrédito en nuestro medio. Los indicadores evaluados sugieren que existe espacio para la expansión del microcrédito en condiciones rentables, si bien es preciso que futuras investigaciones enfaticen en la magnitud y el impacto de tal crecimiento sobre el conjunto de la economía. more...

Existen dos tipos de instituciones de microfinanzas (IMF) claramente diferenciables: aquéllas cuya existencia y accionar se orientan a la maximización de la ganancia y aquéllas que se conciben, a sí mismas, como organizaciones con fines sociales promotoras del bienestar. Existen opiniones encontradas en torno a cuál de estos tipos de IMF debe ser favorecido. En México, el lucro se ha mostrado como un incentivo capaz de lograr un crecimiento exponencial en el alcance y concentración de las IMF; sin embargo, su desempeño en términos de eficiencia y productividad no es claro. En el presente trabajo, con un panel que cubre el periodo 2004-2008 para 31 instituciones de microfinanzas en México, se contrasta el desempeño de las IMF altruistas con aquellas buscadoras de ganancia, especialmente las que concentran la oferta en el mercado. Los principales resultados obtenidos indican que el motivo lucro, en especial en las IMF de mayor tamaño, se manifiesta en mayores costos operativos y en poder de mercado que les permite aplicar tasas de interés más elevadas sin significativos incrementos en el monto del crédito promedio. more...

Este documento analiza cómo resolver el problema de la falta de acceso a los servicios financieros que padece la amplia mayoría de la población de los países en desarrollo. La solución propuesta toma como hipótesis que la falta de acceso a los servicios financieros se explica principalmente por un problema de oferta. Los modelos de negocio usados por las entidades financieras que operan en los países en desarrollo son inadecuados e ineficientes al no permitir servir rentablemente a los segmentos de bajos ingresos. Para resolver este problema de oferta, se necesita del desarrollo de modelos de negocio de distribución de servicios microfinancieros a bajo coste adaptados para servir a segmentos de población de bajos ingresos rentablemente. more...

El microcrédito se ha convertido en uno de los mecanismos más efectivos para combatir la pobreza en el mundo. El tema ha sido tratado en diversos foros de los más importantes organismos internacionales en los que se ha consolidado la intención de crear las condiciones necesarias para que el microcrédito logre una cobertura mínima que permita que los países con bajos niveles de desarrollo mejoren sus indicadores y alejen a sus habitantes de la línea de pobreza. Son varias las experiencias que se han presentado a lo largo del mundo con diversos resultados, los cuales dependen fundamentalmente de la estrategia que se utilice para su implementación y de la definición de la población a la cual se haga objeto del otorgamiento. El análisis de los casos de implementación del microcrédito en el mundo proporciona un importante marco de referencia para aquellos países que aún no lo han hecho o lo han hecho de manera incipiente. more...

Esta investigación tuvo por objetivo analizar la evolución de la cartera de microcréditos del Sistema Bancario en Venezuela durante el periodo 2002-2005. Entre 2002 y 2005 la cartera de microcréditos mantenida,1 registró una tendencia creciente de 206,38%, al pasar de Bs. 5.211 millones (enero 2002) a bolívares 1.406.724 millones en diciembre de 2005. El subsistema Banca Universal y Comercial registró la mayor tasa de crecimiento (797,75%), seguido por el subsistema Banca del Estado (571,23%) y Banca de Desarrollo (60,63%). La cartera obligatoria de microcréditos entre 2002 y 2004 fue inferior al porcentaje mínimo establecido en la Ley (entre 1% y 3%). En 2005 alcanzó el 3,85%. El índice de morosidad más alto se registró en el año 2002 (30% promedio) situación que mejoró notablemente en diciembre de 2005, cuando disminuyó al 2,96%. more...