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We analyzed the effect of national corruption perceived by the population on earnings management. Our sample consisted of 3,239 companies from 38 countries located in four geopolitical regions of the American and European continents between 2012-2019, analyzed using regression with panel data. We found that increasing levels of perceived corruption implies an increase in earnings management practices. Behavior that does not occur in the same way when considering the different geopolitical regions, because it occurs only in Latin American, North America and the Caribbean, but is non-existent in the other regions. We provide evidence that the perception of national corruption is a trigger for managers to change accounting choices., O objetivo do estudo é analisar o efeito da corrupção nacional percebida pela população no gerenciamento de resultados. Analisou-se 3.239 empresas de 38 países situados em quatro regiões geopolíticas dos continentes americano e europeu, entre 2012-2019, por meio da regressão com dados em painel. Os resultados revelaram que o aumento nos níveis de percepção de corrupção implica no aumento de práticas de gerenciamento de resultados. Essa relação não ocorre da mesma forma ao considerar as diferentes regiões geopolíticas, porque ocorre apenas na América Latina, América do Norte e Caribe, mas é inexistente nas demais regiões. O estudo fornece novas evidências de que a percepção de corrupção nacional é um gatilho para que os gestores alterem as escolhas contábeis., Analizamos el efecto de la corrupción nacional percibida por la población sobre la gestión de ingresos. Nuestra muestra estuvo compuesta por 3.239 empresas de 38 países ubicadas en cuatro regiones geopolíticas de los continentes americano y europeo entre 2012-2019, analizadas mediante regresión con datos de panel. Descubrimos que el aumento de los niveles de corrupción percibida implica un aumento en las prácticas de gestión de ganancias. Comportamiento que no se da de la misma manera al considerar las distintas regiones geopolíticas, pues se da en Latinoamericana, América del Norte y el Caribe, pero es inexistente en las demás regiones. Brindamos evidencia de que la percepción de corrupción nacional es un desencadenante para que los gerentes cambien las opciones contables.

Este trabalho analisa a influência do tempo de mandato e idade do Chief Executive Officer (CEO) na comparabilidade em empresas abertas do mercado brasileiro. Foram analisadas 58 empresas em períodos anuais de 2013 a 2019. Os dados foram submetidos a regressões de dados em painel, as quais indicaram que o mandato influencia positivamente a comparabilidade. Descobriu-se também que a idade do CEO não exerce efeito direto na comparabilidade, embora seja uma característica pessoal que atue indiretamente como fator moderador na relação entre mandato e comparabilidade. CEO’s mais jovens tendem a diminuir a comparabilidade das informações contábil durante o seu mandato. O estudo é importante porque demonstra que as mudanças de escolhas contábeis são mais agressivas no início e atenuadas ao decorrer do aumento do mandato. Outro aspecto importante, no campo prático, refere-se à evidência de que a idade do CEO potencializa a influência do mandato na comparabilidade.

The study analyzes the values of work interpreted as significant for students from generations Y and Z of stricto sensu in accounting. The study included 337 stricto sensu graduate students in the Accounting area, 246 from Generation Y and 91 from Generation Z. The study uses the Revised Scale of Work-Related Values, Descriptive Analysis and Exploratory Factor Analysis. The work values considered most important were those on job stability and financial independence that made up the Safety factor; the least important values were those related to status, sovereignty and prestige that made up the Power factor. The findings help managers to understand the characteristics of the new generations and makes it possible to academics to rethink educational practices., O estudo analisa os valores do trabalho interpretados como significativos para estudantes das gerações Y e Z do stricto sensu em contabilidade. Participaram da pesquisa 337 estudantes de pós-graduação stricto sensu da área de Contabilidade, sendo 246 da geração Y e 91 da geração Z. O estudo utiliza a Escala Revisada de Valores Relativos ao Trabalho, Análise Descritiva e Análise Fatorial Exploratória. Os valores do trabalho considerados mais importantes foram aqueles sobre estabilidade no trabalho e independência financeira que compuseram o fator Segurança; os valores menos importantes foram aqueles relacionados ao status, soberania e prestígio que compuseram o fator Poder. Os achados ajudam os gestores a conhecerem as características das novas gerações e no ambiente acadêmico possibilita repensar práticas educativas, El estudio analiza los valores del trabajo interpretados como significativos para los estudiantes de las generaciones Y y Z stricto sensu en Contabilidad. Participaron del estudio 337 estudiantes de posgraduación, siendo 246 de la Generación Y y 91 de la Generación Z. El estudio utiliza la Escala Revisada de Valores Relacionados al Trabajo, Análisis Descriptivo y Análisis Factorial Exploratorio. Los valores de trabajo considerados más importantes fueron los de estabilidad laboral e independencia económica que componen el factor Seguridad; los valores menos importantes fueron los relacionados con el estatus, la soberanía y el prestigio que componían el factor de poder. Los hallazgos ayudan a conocer las características de las nuevas generaciones y en el ámbito académico permite repensar prácticas educativas.

The main purpose of this study was to analyze the relation between the perception of justice in the academic environment and aspects related to the academic dishonesty of Accounting undergraduate students. The study sample consisted of 451 respondents by the survey method. The research findings show that the three dimensions of academic justice presented statistically significance, influencing academic dishonesty. When students perceive distributive, procedural, and interactional injustice, they tend, in average, to practice dishonest attitudes. The results suggest that the practice of academic dishonesty may be a way that students use to compensate the injustice perceived in the educational environment. Therefore, in the presence of injustice, dishonesty tends to be manifested. In other words, dishonesty can be the "student's justice" to alleviate distributional, procedural, and interactional injustice, O propósito deste estudo foi analisar a relação entre a percepção de justiça no ambiente acadêmico e a desonestidade acadêmica de estudantes de graduação em Ciências Contábeis. A classroom justice, ou justiça acadêmica, refere-se à avaliação justa dos resultados e processos no ambiente acadêmico. É comumente segregada em três dimensões: distributiva, processual e interacional. A amostra da pesquisa foi composta por 451 graduandos de Ciências Contábeis e os achados mostram que as três dimensões de justiça acadêmica possuem significância estatística, exercendo influência sobre a desonestidade acadêmica. Quando os discentes percebem injustiça distributiva, processual e interacional, tendem, em média, a praticar atitudes desonestas. Os resultados sugerem que a desonestidade acadêmica pode ser uma maneira de os discentes compensarem a injustiça percebida no ambiente educacional. Dessa forma, na presença de injustiça, a desonestidade tende a ser manifestada, podendo ser uma forma de o aluno atenuar a injustiça distributiva, processual e interacional., El propósito de este estudio fue analizar la relación entre la percepción de justicia en el entorno académico y la falta de honradez académica de los estudiantes de Contabilidad. La justicia académica se refiere a la evaluación justa de los resultados y procesos en el entorno académico. Comúnmente se segrega en tres dimensiones: distributiva, procesal e interactiva. La muestra de esta investigación consistió en 451 estudiantes de Contabilidad y los resultados muestran que las tres dimensiones de la justicia académica tienen significación estadística y ejercen influencia en la deshonestidad académica. Cuando los estudiantes perciben una injusticia distributiva, procesal e interactiva, tienden a practicar actitudes deshonestas en promedio. Los resultados sugieren que la deshonestidad académica puede ser una forma de que los estudiantes compensen la injusticia percibida en el entorno educativo. Por lo tanto, en presencia de injusticia, la deshonestidad tiende a manifestarse y puede ser una forma para que el estudiante mitigue la injusticia distributiva, procesal e interactiva.

The study investigates the influence of the board interlocks structure in the voluntary disclosure of publicly traded companies in Brazil. The social network analysis approach is used to capture and evaluate the level of relationship existing between companies due to the ties formed by members of the board of directors. Two hypotheses explore the measures of (i) degree centrality and (ii) betweenness centrality, which have the potential to describe the positioning of the actors in a network. The third hypothesis addresses the issue of bond quality (holes). The results suggest that the board structure of board interlocks increases the propensity of companies to report information of a voluntary nature in their annual reports. It is interpreted, therefore, that the board interlocks acts as a factor that favors the dissemination of practices of voluntary disclosure., O estudo investiga a influência da estrutura de formação do board interlocks na divulgação voluntária de empresas de capital aberto no Brasil. Utiliza-se a abordagem de análise de redes sociais para captar e avaliar o nível de relacionamento existente entre empresas em função dos laços formados por membros do conselho de administração. Duas hipóteses exploram as medidas de (i) centralidade de grau (degree centrality) e de (ii) centralidade de intermediação (betweenness centrality), as quais têm potencial de descrever o posicionamento dos atores em uma rede. A terceira hipótese endereça a questão da qualidade dos laços (holes). Os resultados sugerem que a estrutura de formação do board interlocks aumenta a propensão de as empresas reportarem informações de natureza voluntária em seus relatórios anuais. Interpreta-se, por isso, que o board interlocks atua como um fator que favorece a disseminação de práticas de divulgação voluntária., El estudio investiga la influencia de la estructura de formación del board interlocks en la divulgación voluntaria de empresas de capital abierto en Brasil. Se utiliza el enfoque de análisis de redes sociales para captar y evaluar el nivel de relación existente entre empresas en función de los vínculos formados por miembros del consejo de administración. Dos hipótesis explotan las medidas de (i) centralidad de grado (degree centralidad) y de (ii) centralidad de intermediación (betweenness centrality), las cuales tienen potencial de describir el posicionamiento de los actores en una red. La tercera hipótesis aborda la cuestión de la calidad de los lazos (holes). Los resultados sugieren que la estructura de formación del board interlocks aumenta la propensión de que las empresas reporten información de carácter voluntario en sus informes anuales. Se interpreta, por eso, que el board interlocks actúa como un factor que favorece la diseminación de prácticas de divulgación voluntaria.

O objetivo desta pesquisa é examinar se existe relação entrea governança corporativa e o desempenho econômico-financeiroem empresas brasileiras listadas no BM&FBOVESPA,considerando os anos de 2010-2012. Para tanto, os dados foramrecolhidos junto ao DIVEXT – sistema de divulgação deinformações da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) eo software Empresas Net – também da CVM. Foi utilizada aregressão com dados em painéis para analisar as relações. Oresultado obtido evidenciou uma relação direta percebida entrevalor de mercado das empresas e nível de divulgação. Esteresultado ilustrou que quanto maior a evidenciação de informações,maior o valor de mercado das empresas. Além da relaçãosignificativa entre valor de mercado e governança corporativa,observou-se relação entre Índice de Governaça Corporativa eduas variáveis: q de Tobin e Return On Assets.

The objective of this research is to examine whether there is a relationship between corporate governance and financial performance in Brazilian companies listed on BM & FBOVESPA, considering years 2010-2012. Therefore, data were collected from the Divext -system of disclosure of the Brazilian Securities Commission (CVM) and Net Software Enterprises -and also the CVM. Regression was used with panel data to analyze the relationship. The result showed a direct relationship between perceived market value of firms and level of disclosure. This result illustrated that the higher the disclosure of information, the higher the market value of companies. Besides the significant relationship between market value and corporate governance, a relationship was found between Corporate Governance Index and two variables: Tobin's q and Return On Assets., O objetivo desta pesquisa é examinar se existe relação entre a governança corporativa e o desempenho econômico-financeiro em empresas brasileiras listadas no BM & FBOVESPA, considerando os anos de 2010-2012. Para tanto, os dados foram recolhidos junto ao DIVEXT - sistema de divulgação de informações da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o software Empresas Net - também da CVM. Foi utilizada a regressão com dados em painéis para analisar as relações. O resultado obtido evidenciou uma relação direta percebida entre valor de mercado das empresas e nível de divulgação. Este resultado ilustrou que quanto maior a evidenciação de informações, maior o valor de mercado das empresas. Além da relação significativa entre valor de mercado e governança corporativa, observou-se relação entre Índice de Governaça Corporativa e duas variáveis: q de Tobin e Return On Assets., El objetivo de esta investigación es examinar si existe una relación entre el gobierno corporativo y el desempeño financiero de las empresas brasileñas que cotizan en bolsa (BM & FBOVESPA), teniendo en cuenta los años 2010-2012. Por lo tanto, los datos se obtuvieron de la Divext -sistema de divulgación de la Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil (CVM) y de Empresas de Software Net- y también de la CVM. Se utilizó regresión con datos de panel para analizar la relación. El resultado mostró una relación directa entre el valor de mercado percibido de las empresas y el nivel de divulgación. Este resultado ilustra que cuanto mayor es la divulgación de la información, más alto es el valor de mercado de las empresas. Además de la relación significativa entre el valor de mercado y el gobierno corporativo, se encontró una relación entre el Índice de Gobierno Corporativo y dos variables: la q de Tobin y rendimiento de los activos.

The objective of this paper is to investigate the association between the optimism degree of the message from top management and the performance reported in financial ratios of the 2011 Anefac-Fipecafi-Serasa Experian Awards winning companies. To assign optimism to the messages, under a linguistic perspective, an instrument segregated in the instances conversational, indexical and actional was created. The findings suggest that managers of companies with poor financial performance of capital expenditures and cash flow return tend to be more optimistic in messages. It is understood that managers seek to reassure investors mitigating negative financial information through optimist speech., O objetivo do artigo é verificar qual a associação entre o grau de otimismo da mensagem da alta administração e o desempenho reportado em índices financeiros das empresas ganhadoras do Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa Experian 2011. Para atribuir otimismo às mensagens na perspectiva linguística, criou-se um instrumento segregado nas instâncias conversacional, indexical e acional. Os achados sugerem que os gestores das companhias com pior desempenho financeiro de dispêndio de capital e de retorno de fluxo de caixa tendem a ser mais otimistas em suas mensagens. Assim, entende-se que gestores podem visar à tranquilidade dos investidores atenuando informações financeiras negativas por meio de discurso otimista., Este artículo tiene por objeto verificar cual es la asociación entre el grado de optimismo del mensaje de la alta administración y el desempeño reportado en índices financieros de las grandes empresas ganadoras del Premio Anefac-Fipecafi-Serasa Experian 2011. Para atribuir optimismo a los mensajes en la perspectiva lingüística, se ha creado un instrumento segregado en las instancias conversacional, indexical y acional. Los hallazgos sugieren que los gestores de las compañías con peor desempeño financiero de dispendio de capital y de retorno de flujo de caja tienden a ser más optimistas en sus mensajes. Así, se entiende que los gestores puedan pretender alcanzar la tranquilidad de los inversores atenuando las informaciones financieras negativas a través de discurso optimista.

The objective of this paper is to assess the perception of managers about the importance attached accounting information and its use in business. For this we used a field research in the city of Teófilo Otoni, MG, with a sample of micro and small companies linked to the retail trade. We conclude that the accounting is view as a mere executor of tax and labor obligations, , so managers do not perceive the importance of accounting information. We also acknowledge that managers with higher levels of education, understand the relevance of accounting, but not keep the accountant if there is a simplification in the collection of taxes., O objetivo deste trabalho consiste em avaliar a percepção dos gestores sobre a importância atribuída às informações contábeis e sua utilização nos negócios. Para isso fez-se pesquisa de campo na cidade de Teófilo Otoni/MG, tendo como amostra as micro e pequenas empresas ligadas ao comércio varejista. Concluiu-se que a Contabilidade é vista como mera executora das obrigações fiscais e trabalhistas, assim os gestores não percebem a importância da informação contábil Constatou-se ainda que os gestores, com maior nível de formação, compreendem a relevância da Contabilidade, mas não manteriam o contador caso houvesse uma simplificação no recolhimento dos tributos.

Modelos de avaliação de investimentos, que empregam medidas financeiras com base no mercado, como o q de Tobin, ainda são incipientes na literatura nacional. Assim, o presente trabalho tem por objetivo analisar o comportamento do q de Tobin para Companhias Siderúrgicas Brasileiras e Norte-americanas, com ações negociadas na BOVESPA e NYSE, apresentando um estudo econométrico sobre alguns de seus principais determinantes macro e microeconômicos no período de 1997 a 2005. O q de Tobin calculado para as empresas brasileiras selecionadas apresentou-se crescente ao longo do período selecionado. Em relação ao q de Tobin para as empresas norte-americanas, verificou-se que este indicador foi menor que 1, demonstrando um desestímulo a novos investimentos. A análise econométrica realizada indicou que, as variáveis econômicas tais como a taxa de juros, a taxa de desemprego e o nível de produção industrial foram fatores de influência determinantes para explicar o comportamento do q de Tobin, tanto para as empresas brasileiras como para as empresas norte-americanas. Conclui-se que este indicador captura informações relevantes dos principais determinantes macro e microeconômicos do setor siderúrgico, destacando o seu potencial para a análise financeira deste setor.

The objective of this study is to make estimations which allow the establishment of signifi cant relationships between determined fi nancial ratios and company insolvency. The sample was taken from open Spanish companies which do not pertain to the fi nancial or insurance sector. The results show that various accountancy ratios are able to classify companies as solvent or insolvent with a 95% degree of certainty when taken from the previous year to failure. The Rate of Return on Assets, Profi t Margin from the Operating Result and Cover for Financial Expenses were those indicators which provided the strongest discriminant power. It was therefore concluded that univaried models show signifi cant capacity to predict the risk of insolvency. Besides that, these models count on greater practicability in the process of estimation and implementation, in contrast to the multivaried models., El objetivo de este trabajo es realizar estimaciones que permitan establecer relaciones signifi cativas entre determinados ratios fi nancieros y la insolvencia empresarial. La muestra envuelve empresas españolas que cotizan en Bolsa no pertenecientes al sector fi nanciero y de seguros. Los resultados indican que varios ratios contables consiguen clasifi car las empresas en solventes e insolventes con un grado de acierto del 95% para el año anterior al fracaso. Los indicadores de Rentabilidad del Activo, Margen de Benefi cio del Resultado Ordinario y Cobertura de Gastos Financieros fueron los que resultaron con mayor poder discriminante. Se concluye, por lo tanto, que modelos univariantes pueden presentar expresiva capacidad predictiva del riesgo de insolvencia, además de contar con mayor practicidad en su proceso de estimación e implementación, en contraposición a los modelos multivariantes.

O artigo apresenta uma proposta de integração dos planejamentos estratégico e operacional ao Balanced Scorecard em uma rede de empresas. A metodologia adotada consistiu em uma pesquisa exploratória, com abordagem predominantemente qualitativa, realizada por meio de um estudo em uma rede de empresas do setor de material para construção. Para o desenvolvimento da proposta, a partir da revisão bibliográfica efetuaram-se entrevistas não estruturadas com os sóciosproprietários. Após, realizou-se uma checklist para identificar se a organização dispõe de elementos para operacionalizar a proposta. Como resultado, a pesquisa mostra a possibilidade de conciliaras quatroperspectivas do Balanced Scorecard a fim de estabelecer diretrizes para o planejamento estratégico e alinhá-las ao planejamento operacional, tendo como suporte um conjunto de indicadores para monitorar a consecução das ações delimitadas e, simultaneamente, compartilhar essas informações com os membros da empresa.

El objetivo de este artículo es analizar la influencia de las noticias sobre el estado de salud de Steve Jobs en el valor de las acciones de Apple durante el período comprendido entre el 16/10/2003 al 05/10/2011. Se identificaron siete eventos ante los cuales el mercado reaccionó dentro de los cinco días posteriores a la divulgación. Los resultados indican una tendencia a la amortiguación de las reacciones del mercado con el tiempo, lo que sugiere que, después de la primera noticia, los inversores pasaron a incluir en sus previsiones los seguidos alejamientos del ceo. El anuncio equivocado de la muerte de Steve Jobs el 28 de agosto, sus señales aparentes de debilidad física el 9 de septiembre de 2008, y la fase aguda de la crisis financiera fueron factores decisivos para influir en el valor de las acciones de Apple. Además, las noticias sobre la salud de Steve Jobs no causaron impacto significativo en el precio de las acciones después de su regreso a la presidencia de Apple. Esto indica que el mercado ya captaba señales de una probable ausencia definitiva.