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The present study assesses the relevance of microfinance institutions (MFIs) in the effect of financial access on gender economic inclusion in 44 countries in sub‐Saharan Africa (SSA) for the period 2004–2018. The adopted empirical strategy is interactive quantile regressions that are tailored to account for both simultaneity and unobserved heterogeneity. Two MFI dynamics are employed: MFIs per 1,000 km2 and MFIs per 100,000 adults. Financial access is measured in terms of female bank account ownership while gender inclusion is measured in terms of reducing female unemployment. We find that MFIs per 1,000 km2 must reach thresholds of between 2.328 and 2.490 at the 90th quantile of the female unemployment distribution in order for female bank account ownership to reduce female unemployment. The partial validity of the tested hypothesis is clarified and we note a few policy implications. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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El objetivo del presente trabajo de investigación es realizar un análisis bibliométrico sobre el desarrollo de las microfinanzas y sostenibilidad en el mundo, utilizando el software R y su complemento biblioshiny, se analizó 570 artículos de investigación publicado en Scopus durante el periodo 2003 al 2023. Los resultados más relevantes muestran un crecimiento anual del 10% al 61% desde el año 2003 al 2023. La revista más productiva en microfinanzas sostenible, con 15 publicaciones es Enterprise development and microfinance; los autores más productivos son: Bhuiyan AB, Chirambo D y Mia MA cada uno con 7 artículos; los países más productivos en esta área son: Estados Unidos, Malasia e India. Se concluye que las microfinanzas sostenibles van direccionadas bajo el enfoque gestión empresarial competitiva y el empoderamiento de las mujeres para el crecimiento sostenible de la Mypes en países emergentes.

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La importancia de la educación financiera se ha declarado por diferentes organizaciones a nivel mundial. Las microfinanzas son un movimiento de alcance mundial que en su desarrollo propenden por la masificación del crédito llevándolo a poblaciones, incluidas empresas, que se encuentran excluidas del sistema financiero ordinario, a través de su principal producto, el microcrédito. El objetivo de esta investigación es determinar si existe relación entre diversas variables asociadas a Micro, Pequeñas y Medianas empresas y el uso de servicios de microcrédito, para lo cual se toma como población de estudio a empresas de la ciudad de Bogotá. Se desarrolla un estudio transeccional, con alcance correlacional – descriptivo. Como resultados se encontró la existencia de asociación entre variables como el género y tamaño de empresa, género y estudios, tamaño de empresa y acceso a servicios de microcrédito, estudios y acceso a servicios crediticios; también se identificó la existencia de correlación entre las variables de percepción de peligro de tomar servicios microfinancieros con instituciones formales y el costo de estos. La educación financiera es un factor determinante para que las personas puedan tomar decisiones consientes en el campo de sus finanzas personales.

Microfinanzas e instituciones microfinancieras son conceptos que no están presentes en el marco legal mexicano, aunque sí son parte del lenguaje de autoridades y académicos. En la literatura financiera existe una gran cantidad de documentos que realizan el análisis de las microfinanzas y las instituciones financieras. Incluso, empresas calificadoras de valores efectúan reportes sobre el sector microfinanciero del país. El problema es que en todos los casos tienen una concepción distinta sobre lo que también llaman industria microfinanciera, de ahí nuestro interés por realizar publicar este artículo, contribuyendo a identificar qué intermediarios pueden considerarse microfinancieras y cuáles no, a pesar de atender a la población en alguna situación de pobreza. El problema es que en todos los casos tienen una concepción distinta sobre lo que también llaman industria microfinanciera, de ahí nuestro interés por realizar esta investigación que permita identificar que intermediarios pueden considerarse microfinancieras y cuáles, no a pesar de que si atiendan a la población en alguna situación de pobreza.

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La presente investigación tiene el objetivo de evaluar la eficiencia en las instituciones de microfinanzas en las treintaidós entidades federativas mexicanas, con el fin de reconocer cuáles son las instituciones más eficientes y relacionar su desempeño con su objeto social. Se utiliza la metodología de Análisis Envolvente de Datos (DEA), a través de tres métodos: el de Charnes, Cooper y Rhodes, el de Banker, Charnes y Cooper, y el método de eficiencia cruzada de Sexton. Una limitante observada fue el hecho de que los datos más recientes encontrados pertenecen al año 2020. Como resultado, se halla que el promedio de eficiencia de las IMF se localiza en 0.60885551 para las treintaidós entidades federativas, entre las cuales la Ciudad de México es la más eficiente. Además, se evidencia que las instituciones que persiguen un fin económico son las que logran una mayor eficiencia, mientras que las que buscan un propósito social presentan la eficiencia más baja. Uno de los elementos que da relevancia a este artículo es el reconocimiento de que un sector de la población no tiene acceso a la banca tradicional; el aporte está en el estudio de la banca social desde el sector de las microfinanzas.

El objetivo de la investigación fue determinar la incidencia de la evaluación de crédito en una cartera de crédito de microfinanzas en el departamento de Apurímac - Perú. Las variables se estudian dentro de las microfinanzas, sustentándose en las Escuelas Grameen y de Acción que tienen como fundamento la reducción de la pobreza y la inclusión financiera de las personas. La investigación fue de nivel explicativo, diseño no experimental, enfoque cuantitativo de tipo básico. La muestra estuvo conformada por 358 expedientes de crédito y 18 trabajadores; se usó las técnicas de la encuesta y el análisis documental y como instrumentos el cuestionario y la ficha de investigación; la confiabilidad se obtuvo con el Alfa de Cronbach y la validez se realizó mediante el juicio de expertos. Los resultados muestran que se cuenta con información suficiente para realizar la evaluación cualitativa y cuantitativa de un expediente de crédito y la preponderancia del crédito calificado como normal, lo que permite decir que la entidad financiera cuenta con una buena cartera de crédito. Se concluye en la investigación la existencia de dependencia entre la evaluación de crédito y cartera de crédito, por lo que la evaluación de crédito incide sobre la calidad de la cartera de crédito.

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La presente investigación, aplicada en las cooperativas de ahorro y crédito (COAC) del segmento 1 del Ecuador, tiene como objetivo analizar la relación entre estructura de fondeo y desempeño financiero en un período anterior al inicio de la pandemia del Covid-19. Para dicho fin se utilizó el estimador de los errores estándar corregidos para panel (PSCE). La información fue obtenida de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria del Ecuador (SEPS) y de los sitios web de cada COAC, generando una base de datos compuesta por tres matrices: la primera relacionada con la estructura de fondeo, la segunda con las características de la COAC y la tercera con variables macroeconómicas. Los principales resultados apuntan a un impacto positivo, pero estadísticamente no significativo, del patrimonio en la autosuficiencia financiera. Por otro lado, se evidenció que los recursos financieros del público con mayor costo influyen negativamente en el desempeño de las COAC, sugiriendo la necesidad de una estructura de fondeo menos onerosa para las cooperativas.

En tiempos de tasas de interés históricamente bajas, las cooperativas de ahorro y crédito parecen prometer tasas altas con un riesgo crediticio comparativamente bajo. Perú es uno de los países más desarrollados de América Latina en lo que respecta al sector cooperativo y uno atractivo, ya que se espera que esas instituciones paguen tarifas muy superiores a las del mercado. El valor de este documento es evaluar si las tasas de retorno están justificadas por un riesgo crediticio proporcionalmente alto, o de otra manera. Esta investigación describe las características del mercado de Cooperativas de Ahorro y Crédito peruano y destaca las herramientas de salvaguarda utilizadas para garantizar a sus asociados del riesgo crediticio. El documento utiliza datos oficiales 2007-2018 para las 143 cooperativas peruanas por la autoridad financiera y aplica varias metodologías ampliamente aceptadas por académicos y profesionales para evaluar el riesgo crediticio de todo el sector, a saber, una producción de razones financieras, análisis de los estados financieros, Beaver’s modelo, modelo Bathory, Z-Score, análisis Springate, análisis Logit y modelo H-Factor. Encuentra que el riesgo en la industria se compara favorablemente con los retornos, lo que resalta la existencia de una anomalía en el mercado. De hecho, las cooperativas de ahorro y crédito peruanas ofrecen tasas de interés pasivas de hasta dos dígitos a los depositantes, mientras que el riesgo correspondiente se ha calculado en este documento como comparablemente bajo. Las cooperativas no presentan riesgo de quiebra bajo ninguna de las herramientas utilizadas para la realización del análisis.

Este estudio evalúa los efectos del Programa Grupos de Ahorro y Crédito Comunitario en Colombia. Con metodología no experimental, se comparó la situación de familias participantes y no participantes, después de dieciocho meses de exposición al programa. Los resultados revelan mayor capacidad de acumular ahorros, reducción de la inseguridad alimentaria y mayor capacidad para enfrentar y mitigar choques inesperados en las familias participantes. También se encontró mayor participación en actividades comunitarias generadoras de ingresos y aumento en el nivel de confianza en las personas y distintas instituciones.

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La inclusión financiera tiene el potencial de contribuir de manera importante a reducir la pobreza y la desigualdad. Sin embargo, existen todavía más de 1,7 billones de personas en el mundo sin acceso a servicios financieros. Desde finales de los años 90, una de las soluciones más populares que se han planteado para mejorar la inclusión financiera de los segmentos más vulnerables son las microfinanzas. Actualmente, las microfinanzas siguen siendo una actividad en crecimiento con más de 139 millones de perceptores de microcréditos en 2018. En el contexto de la Agenda 2030, la inclusión financiera está recogida de manera tanto explícita como implícita en muchas de las metas. Sin embargo, todavía no se han establecido estándares ni metodologías de medición comunes en este contexto con una perspectiva ODS. Este artículo aborda, a través de una metodología novedosa, la medición de la contribución a los ODS de una entidad de microfinanzas en el contexto iberoamericano: Banco Solidario, en Ecuador. El estudio de caso se ha desarrollado en el marco del proyecto “Cuarto sector”, liderado por la Secretaría General Iberoamericana (SEGIB) y el Programa de Desarrollo de Naciones Unidas para América Latina (PNUD)

La presente investigación tiene como objetivo analizar los factores que influyen en la rentabilidad del sistema de cajas rurales de ahorro y crédito del Perú (CRAC) en el periodo 2016-2019. Se postula que la morosidad, gastos operativos y productividad del oficial de crédito son factores que explican significativamente el resultado financiero de la CRAC representado por la rentabilidad del patrimonio (ROE). La investigación tiene un enfoque cuantitativo y los datos se han estructurados en forma de datos de panel con efectos fijos. Los resultados obtenidos indican que los factores propuestos muestran una alta significancia estadística para explicar la rentabilidad, tanto en su conjunto como a nivel individual. Cabe resaltar que la morosidad y los gastos operativos tienen una relación inversa con la rentabilidad, siendo la morosidad el factor que tiene el mayor impacto; en contraste, la productividad del oficial de crédito tiene una relación directa con la rentabilidad y presenta el menor impacto.

El crecimiento desregulado de las microfinanzas representa una amenaza para la sostenibilidad y materialización de su misión. El presente artículo busca ahondar en el desarrollo de las microfinanzas rurales en Colombia, yendo más allá del análisis de inclusión financiera. Con este propósito, se aplica el método de investigación cualitativo, que se integra con la revisión de los índices financieros relacionados con la oferta de microcrédito al sector rural colombiano. De manera complementaria al estudio de alcance nacional, se realiza y analiza la Encuesta sobre uso de productos y servicios microfinancieros en zonas rurales 2018, con el fin de profundizar en la percepción local y regional sobre los servicios microfinancieros en siete municipios pertenecientes a las categorías 4, 5 y 6 de los departamentos de Boyacá y Santander. Tal análisis permite evidenciar que las microfinanzas rurales no son per se una solución para la pobreza, pero sí se consolidan como un instrumento a partir del cual se viabilizan y se hacen sostenibles las iniciativas productivas del campo colombiano, por lo cual sirven como herramienta complementaria a las políticas para el desarrollo rural.Clasificación JEL: G21, G32, Q14, R51, D92

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El presente trabajo de investigación tiene como objetivo, conocer el impacto de las variables: los créditos directos, la tasa de inflación y la variación anual del PBI real expresado como una variable dummy, sobre la rentabilidad (ROA y ROE) de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa durante el período 2002-2016. Para ello se ha visto conveniente tomar la información estadística de fuentes secundarias. De manera global ambos modelos son significativos; pero, el Durbin-Watson del ROA es más alto respecto al del ROE, aproximándose al valor de 2. Al aplicar el modelo econométrico con un rezago en términos de determinantes específicos de la CMAC Arequipa de la rentabilidad, el retorno sobre los activos (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE), los créditos directos son significativos y a la vez tienen un efecto negativo en la rentabilidad para ambos. JEL: B30, C30, G21.

Objetivo: Plantear un modelo de Credit Scoring para la cartera de microcréditos de una Caja Municipal de la ciudad de Piura. Método: Se aplicó la Regresión Logística Binaria como técnica para plantear un modelo cuya variable respuesta o dependiente es una variable discreta dicotómica. Resultados: El tratamiento de la base de datos de la cartera de microcréditos de la Caja Municipal de la ciudad de Piura, mediante el módulo de regresión logística binaria del Software SPSS versión 24, se obtuvo como resultado la probabilidad de default. Conclusiones: Se logra obtener un modelo de calificación estadística capaz de predecir correctamente el 96,7% de los créditos de la cartera de la Caja Municipal.

El trabajo estudia la inclusión financiera y su rol como instrumento contra la inequidad de género. Se propone analizar la evidencia de impacto que sustenta su imagen como herramienta para la reducción de brechas mediante el empoderamiento femenino. Se expone el fenómeno de fomento a la inclusión financiera con enfoque de género y se plantean los causales teóricos que la justifican. Tras analizar la evidencia empírica, se denota un quiebre en los trabajos que han abordado la evaluación de programas con diseños metodológicos aleatorios y controlados (RCT) con respecto a evaluaciones previas, cuyas conclusiones de impacto eran mayormente positivas. Se señala el valor de los primeros como únicos diseños metodológicos que pueden afirmar algún impacto causal y se destaca cómo la evidencia en estos estudios es nula o (en el mejor de los casos) mixta, cuestionando el impacto real de la inclusión financiera en el empoderamiento de la mujer.

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The micro and small business in Peru has been in constant development for 40 years, since then the Municipal Savings and Credit Banks (CMAC) appeared, which have administrative, financial, and economic autonomy and participate in the decentralization of the financial services; However, the growth of the loan portfolio is accompanied by high delinquency indicators related to the credit risk of these institutions. The objective of this work is to analyze whether the over-indebtedness of clients, measured as the balance and number of financial entities that the debtor has, is a variable that has a positive and direct relationship to credit risk, leading to the establishment of higher provisions that negatively affect in the income statements of this group of institutions. This research has a quantitative and correlational approach, where the data collected from 48 months, (2016-2019), were processed using the statistical methodology CRISP-DM, where the direct relationship of the over-indebtedness with the credit risk of the CMAC. The relevance of this research is aimed at making strategic decisions that allow better control of the payment behavior of your credit operations and this is reflected in better economic results. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

En los últimos años ha habido una constante preocupación por la administración de la morosidad de las entidades microfinancieras (IMF), y sobre todo por calcular la probabilidad de default de la cartera de créditos, y para ello se han utilizado diversas herramientas estadísticas. El objetivo de esta investigación es determinar en forma eficiente la probabilidad de default utilizando una herramienta denominada Matriz de Transición, para lo cual se desarrollará la construcción de una matriz de transición para una cartera de préstamos de una institución microfinanciera, además de comprobar su utilidad n el monitoreo de la cartera de préstamos, lo cual nos permitirá establecer tendencias que nos lleven a conocer y calcular las probabilidades de mantener, mejorar o deteriorar su categoría de riesgo, de manera que las instituciones puedan proyectar tendencias del comportamiento de pago de sus deudores en el futuro. El presente documento tiene un enfoque mixto, con un alcance exploratorio y descriptivo. Finalmente, respecto de la clasificación del deudor los resultados muestran que la mejora de clasificación tiene una baja probabilidad de ocurrencia, pues casi el 80 % de los deudores permanecen en la misma clasificación, y de empeorar (un 18.75 %). Además, la probabilidad de default o pérdida de la clasificación sería del 11.3 %, indicador que está relacionado directamente con la provisión de la cartera de crédito de las instituciones. El uso de la matriz de transición también permite estimar la provisión que tendrán que constituir estas instituciones, las mismas que impactarán en la reducción de la rentabilidad de sus resultados financieros.

La micro y la pequeña empresa en Perú se encuentra en constante desarrollo desde hace cuarenta años. Desde entonces, aparecieron las cajas municipales de ahorro y crédito (CMAC), que tienen autonomía administrativa, financiera y económica, y participan de la descentralización de los servicios financieros. Sin embargo, el crecimiento de la cartera de colocaciones viene acompañado de elevados indicadores de morosidad relacionados al riesgo de crédito de estas instituciones. El objetivo del presente trabajo es analizar si el sobreendeudamiento de clientes, medido como el saldo y número de entidades financieras que tiene el deudor, es una variable que tiene una relación positiva y directa al riesgo de crédito, lo que lleva a constituir mayores provisiones que inciden negativamente en los estados de los resultados de este grupo de instituciones. Esta investigación es de enfoque cuantitativo y correlacional. Los datos recolectados de 48 meses (2016-2019) fueron procesados utilizando la metodología estadística CRISP-DM. Como resultado, se determinó la relación directa del sobreendeudamiento con el riesgo de crédito de las CMAC. La relevancia de esta investigación está dirigida a tomar decisiones estratégicas que permitan tener un mejor control del comportamiento de pago de sus operaciones de crédito y que esto se vea reflejado en mejores resultados económicos.

El presente trabajo estudia el sector de las microfinanzas en Argentina. Específicamente, realiza dos aportes a la literatura que analiza los obstáculos al desarrollo del mismo. En primer lugar, se propone un instrumento de creación propia y fácilmente replicable (que amplía y ajusta el reconocido cuestionario regional “Banana Skins”) para analizar riesgos, amenazas y obstáculos percibidos por el sector local. En segundo lugar, se exponen los resultados de un primer relevamiento on-line realizado a 33 referentes y líderes de instituciones, tanto privadas como públicas del país. Así, además de resumir y actualizar los riesgos, amenazas y obstáculos históricos relevados en la literatura, este trabajo presenta información inédita que permite ordenar y estudiar comparativamente la urgencia percibida por los distintos grupos de actores en torno a estas variables.

Since its Independence in 1947, successive Republic of India’s governments have implemented rural development policies, among which the formation of microfinance schemes stands out, as a tool for the eradication of poverty. The aim of this article is to explore domestic implications of those schemes and analyze some public policies implemented by the government of India, to conclude in which way they were efficient in terms of poverty alleviation. Lastly, microfinance will be linked to Sustainable Development Goals N° 1, 2, 3, 4, 5 y 9, which India must consider due to its international commitment. This article will try to illustrate how microfinance is a useful mechanism for the eradication of poverty and the promotion of well-being.

Organizational hybridity refers to the combination of multiple institutional logics and identities that, within an organizational setting, do not conventionally complement one another. In such conditions, organizations must develop strategies to combine logics and sustain their hybrid forms. Success, however, is not inevitable. In this article, we take a legitimacy-as-process perspective to focus on a failed Microfinance Organization (MFO) in the African context of Zambia. MFOs represent a fascinating context because of their hybrid nature and need to balance several competing institutional demands. We utilise field interviews to analyse the process through which MFOs fail, analysing actor legitimation responses to emerging hybridity demands. We identify three phases associated with these changes: 1) dependent coupling, (2) misaligning legitimation, and (3) circumnavigating over conformity. Our findings emphasise that legitimation efforts in a failed hybrid are not simply the reverse of those that succeed. We observe adaptive processes consistent with successful hybrids but that ultimately sow the seeds of eventual failure. This demonstrates the need to re-think the role of legitimation strategies in hybrids alongside their potential deleterious consequences. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Copyright of Ciencias Administrativas is the property of Universidad Nacional de La Plata and its content may not be copied or emailed to multiple sites or posted to a listserv without the copyright holder's express written permission. However, users may print, download, or email articles for individual use. This abstract may be abridged. No warranty is given about the accuracy of the copy. Users should refer to the original published version of the material for the full abstract. (Copyright applies to all Abstracts.)

This article presents an exciting application of machine learning for loan origination in microfinance. Microfinance targets people who cannot build a credit history and therefore cannot access loans from banks or other financial institutions. We use data from a Mexican microfinance company that operates in several regions throughout the country. The objective is to guide intermediate lenders to choose their clients and achieve a lowerr credit default risk. We use several statistical models such as principal component analysis, clustering analysis and a regression tree. We obtain, as a result, a series of recommendations based on the characteristics of the clients. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

The micro-credit implies the granting of small loans in the hope of achieving the development of business units through financial institutions in the peripheral Peruvian population. In this context, the objective of the article is to determine the relationship between micro-credit and the development of micro-enterprises in rural areas. 278 women micro-entrepreneurs were interviewed, the data collection instrument was subjected to a validity by expert judgments with a coefficient of agreement of 97% and Cronbach’s internal alpha consistency of 0.90. The results obtained show that the super woman’s micro-credit has a direct and significant relationship with the development of micro-enterprises in rural areas according to the Spearman’s Correlation coefficient (rho 0.84, Sig. 0.000*). [ABSTRACT FROM AUTHOR]

El desarrollo de las microfinanzas en el Perú ha llegado a tener una sobreoferta de instituciones microfinancieras que ofrecen cada vez mayores productos, enfrentándose a un entorno cada vez más competitivo, con menores rendimientos, que se reflejan en sus estados de resultados. Uno de los factores que afectan directamente la rentabilidad de estas instituciones es la gestión de la eficiencia administrativa y operativa, donde es fundamental el manejo del modelo relacional. En esta parte, el asesor de negocios, utilizando la tecnología y metodología crediticia, evalúa y aprueba las operaciones, teniendo así atención directa con el cliente desde la prospección u origen del crédito hasta su renovación, desarrollando con él una relación a largo plazo. El objetivo de esta investigación es destacar la importancia que obliga a las instituciones, dedicadas a la atención de este sector, a darle mayor énfasis a un modelo de eficiencia, optimizando y mejorando el uso de sus recursos; asimismo se indican los cambios que viene generando este modelo relacional, que está siendo cuestionado toda vez que sus costos de operación resultan elevados y ponen en riesgo su sostenibilidad financiera, por lo tanto, las instituciones deben de adoptar acciones para adaptarse a esta nueva realidad, buscando mayor eficiencia, con el fin de tener competitividad. El presente trabajo de investigación se basará en un enfoque cualitativo y descriptivo.

El propósito del estudio fue extender el modelo SERVQUAL adicionando la actitud del cliente a las tres principales dimensiones como componentes de la medición de la calidad del servicio e investigar la influencia en la satisfacción y la lealtad de los clientes en el sector microfinanciero, específicamente de las cajas municipales de ahorro y crédito que poseen agencias en la Región Ancash, Se utilizó la técnica de la encuesta donde se recopilaron datos de 391 clientes a través del cuestionario mediante el muestreo aleatorio simple. Por tratarse de una metodología de modelos de ecuaciones estructurales (SEM) para evaluar el modelo teórico se empleó la técnica de análisis de Mínimo Cuadrado Parcial (PLS) mediante el uso del software Smart PLS 3.3.0. El hallazgo reveló que el modelo extendido tiene un impacto significativo en la satisfacción y la lealtad de los clientes en las cajas municipales de ahorro y crédito. Los coeficientes de determinación fueron; satisfacción del cliente (r2=0.637) y lealtad del cliente (r2=0.510), con un error cuadrático medio de aproximación (SRMR) de 0.06 que hace relevante el modelo confirmatorio. Además, los resultados de este estudio serán útiles para que los gerentes y los encargados de formular políticas mejoren la calidad del servicio en las cajas municipales. Se recomienda extender este estudio en otros países en vías de desarrollo, ya que se contextualizó en la realidad del sistema financiero peruano.

El mercado de microcréditos (MC) de Argentina presenta un bajo desarrollo, comparado con sus países vecinos. Esta situación, si bien puede verse como un problema o un obstáculo, también representa una oportunidad para crecer. Al indagar sobre las causas de dicho subdesarrollo, se observa que la información acerca de la oferta de MC es escasa e insuficiente para realizar un análisis profundo de dicho mercado. Por ello, el objetivo de este trabajo es aportar evidencia acerca de la estructura de la oferta de MC en Argentina a partir de un análisis descriptivo. El principal aporte de este trabajo es establecer los parámetros esenciales que permitirán sentar las bases para dar respuesta al escaso desarrollo de las microfinanzas en Argentina.

El principal objetivo de la investigación fue analizar la calidad del servicio de las cajas rurales de ahorro y crédito e investigar su influencia en la lealtad de los clientes en el sector microfinanciero peruano. Se utilizó la técnica de la encuesta donde se recopilaron datos de 385 clientes a través del cuestionario mediante el muestreo aleatorio simple. La metodología se realizó mediante Modelos de Ecuaciones Estructurales (SEM) y para evaluar el modelo teórico se optó por la técnica de análisis de Mínimos Cuadrados Parciales (PLS) mediante el software Smart PLS 3.3.2. El hallazgo reveló que las estimaciones obtenidas para el modelo tienen un impacto significativo en la lealtad de los clientes en las cajas rurales de ahorro y crédito, el coeficiente de determinación para la lealtad de los clientes fue r2=0,750 con un error cuadrático medio de aproximación (SRMR) de 0,063 que hace relevante el modelo confirmatorio. Además, los resultados de este estudio serán útiles para que los gerentes y los encargados de las cajas puedan mejorar sus políticas de calidad del servicio. Se recomienda extender este estudio en otros países en vías de desarrollo, ya que se contextualizó en la realidad del sistema financiero peruano.

Con el propósito de robustecer la inclusión financiera, apoyar proyectos productivos en el sector agropecuario, fomentar la formalidad y, en consecuencia, contribuir a la superación de la pobreza; las microfinanzas han desempeñado un importante rol en la economía de municipios colombianos como Mocoa, capital del departamento de Putumayo, ubicada al sur del país. Sin embargo, la configuración particular del modelo microfinanciero puede tornarse muy compleja en situaciones de desastres naturales, especialmente cuando las leyes que cobijan este modelo son permisivas con los lineamientos de cobro, la flexibilización de los pagos y la evaluación de proyectos productivos, dejando muchas veces desprotegido al usuario y permitiendo que el fin social del microcrédito se distorsione y se convierta en un propósito netamente rentístico que aumenta la vulnerabilidad social y económica. A partir de un análisis en el que se implementa una metodología de investigación mixta, se observa que el modelo microfinanciero implementado en Mocoa entre 2007 y 2017, está permeado por escenarios de sobreendeudamiento, precariedad en la educación financiera de los habitantes, y ausencia total de la implementación de alguna metodología microfinanciera, lo cual resulta en leves manifestaciones de un proceso de financiarización, y un obstáculo para la recuperación de la economía del municipio.

Esta investigación tiene como objetivo evaluar el impacto de los créditos en las ganancias de las microempresas de Costa Rica. Para ello se utilizan los datos de la ENHOPRO 2015 y se desarrolla la metodología Propensity Score Matching. Los resultados obtenidos demuestran que los créditos tienen un impacto positivo y estadísticamente significativo en las ganancias de las microempresas de los hogares en Costa Rica. Es decir, la obtención de financiamiento por parte de las microempresas contribuye en el crecimiento de las ganancias de estas.

This article has as main objective to present the creation context and the operating characteristics of the First Savings Banks of Bahia, between the years 1834 and 1850. The text is organized in three parts, in addition to the introduction and the final considerations. In the first part of the article, we survey the main works on the Brazilian Savings Banks in the 19th century. In the second part, we address the institution's operating characteristics and main types of investment. And in the third and last part, we show the evolution of capital and the number of shareholders Savings Banks of Bahia, highlighting the high degree of concentration of policies held by a few individuals. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

This article deals with the history of Monte de Piedad de México, one of the oldest mutual insurance companies in Mexico, which still plays an important role in offering credit to the poorest sectors of society. The article covers the main events from its founding in 1775 to the first decade of the 21st century. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

This article seeks to establish whether microcredit has impacted Colombia's Gross Domestic Product (GDP) and, if so, to what extent. To determine this, the current article provides a summary of microcredit, its main schools, its critics, and how this line of credit operates at the normative and qualitative level in Colombia. There is also a review of the literature on the financial sector's impact on GDP. All of the above was tested against panel data analysis at the subnational level in Colombia. Findings showed that microcredit has a negative impact on Colombia's GDP. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

The institutions of the microfinance market are effective tools to fight against the economic and social exclusion that affects the majority of the country's population. Given the continuous expansion of the microfinance sector, especially after the serious economic crisis that hit the country in 1999, in order to give an overview of the situation of microfinance in Ecuador, in the present investigation a diagnosis is made on the evolution of the Ecuadorian microfinance industry in the period between September 2002 and December 2018 and determines the contributions it has provided to the microenterprise sector. Methodology: a financial analysis of variations, average growth rate and trends was applied to determine the growth of microfinance. Results: The National Financial System (SFN) has 153 entities that offer microcredit, and a figure of around 1.46 million capitalized microentrepreneurs. Conclusions: despite the adverse systemic effect, the microcredit granted by the SFN recorded a significant increase in its balance since its formalization, since it went from USD 62.22 million in July 2002 to USD 6,821.19 million in December 2018 (table2), which implies an absolute growth of USD 5,799.86 million and an average annual growth rate of 38.98%. a figure substantially higher than the growth of the entire SFN. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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