1. Contribution of Human Capital Accumulation to Canadian Economic Growth
- Author
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Bowlus, Audra, Park, Youngmin, and Robinson, Chris
- Subjects
Labour markets ,Econometric and statistical methods ,Potential output ,ddc:330 ,J24 ,D24 ,E24 ,J31 ,O47 ,Productivity - Abstract
This paper quantifies the contribution of human capital accumulation to the growth of real gross domestic product (GDP) in Canada. GDP growth is decomposed into contributions from physical capital, hours worked, human capital supplied per hour and total factor productivity. Using a “flat spot” identification strategy, we separately estimate the price and quantity of human capital using wage data from the Labour Force Survey. We find that growth in human capital supplied per hour explains around one-fifth of GDP growth and two-thirds of the Solow residual over the period from 1997 to 2018. While growth in hours worked is expected to slow down in the near future, human capital supplied per hour is expected to continue to be an important driver of GDP growth., Dans cette étude, nous quantifions la contribution de l’accumulation du capital humain à la croissance du produit intérieur brut (PIB) réel au Canada. La croissance du PIB est décomposée en quatre éléments : le capital physique, le nombre d’heures travaillées, le capital humain fourni par heure, et la productivité totale des facteurs. En recourant à une stratégie d’identification des « plateaux », nous estimons séparément le prix du capital humain et sa quantité à partir des données sur les salaires tirées de l’Enquête sur la population active. Pour la période allant de 1997 à 2018, nous constatons que la croissance du capital humain fourni par heure explique environ un cinquième de la croissance du PIB et deux tiers du résidu de Solow. Même si on s’attend à ce que la croissance des heures travaillées ralentisse dans un avenir rapproché, le capital humain fourni par heure devrait continuer d’être un moteur important de la croissance du PIB.
- Published
- 2022
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