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Doutoramento em Gestão The present dissertation focuses on the role of knowledge management related phenomena as contributors to the workplace happiness of healthcare professionals and to the quality of care provided to patients. Therefore, the main goal of this dissertation is to study the critical role of knowledge-related phenomena for both the workplace happiness of healthcare professionals and the quality of care provided to patients. It also addresses the combined relationship with other individual- and organizational-level factors of influence to better explain knowledge management related phenomena contributions to workplace happiness and quality of care. This dissertation follows a cumulative rationale, elaborated after a collection of papers that provide insight and contextualize knowledge management related phenomena. The papers in the collection represents both conceptual and research work submitted and presented at international conferences, submitted and presented at scientific peer-reviewed journals, or both. Several papers in the collection have already been presented or are already published, others are being considered for presentation at top international academic conferences in this present year (2023) or are under review prior to publication at international leading journals. The first paper offers a systematic literature review to conceptually clarify different counterproductive knowledge behaviours and pinpoint a roadmap of underexplored settings and empirical research designs that guide the subsequent papers of this dissertation. The study assesses of 90 empirical research papers. Results show that knowledge hiding and knowledge hoarding represent the highest frequency of counterproductive knowledge related behaviours found in research, albeit conceptually overlapping. The paper proposes a framework for conceptual clarification, proposing future avenues and settings of research for future testing. The second paper provides a conceptual contribution to research design and strategy on counterproductive knowledge behaviours, by proposing a framework suggesting a grounded theory approach. It provides an argument on the use of a pragmatic approach in research, relying on the data-driven quantitative and qualitative approaches to expand the current conceptual and empirical knowledge on knowledge hiding and knowledge hoarding. The third and fourth papers shift their focus to the healthcare industry following the lack of empirical research on knowledge related behaviours in healthcare organizations. Both studies follow a qualitative approach, using a fuzzy-set qualitative comparative analysis (fsQCA). The two papers use a sample of 51 healthcare professionals from a teaching hospital. Findings show that knowledge management systems can contribute to a competitive culture in healthcare in circumstances where task conflict arises and there is an absence of ethical leadership. Nevertheless, findings also show that knowledge sharing behaviour is, by itself, a contributor of workplace happiness in circumstances where no relationship damage between healthcare professionals is present. Similarly, complex configurations leading to quality of care show that knowledge management systems contribute to quality of care in circumstances where either a lack of ethical leadership is observed or when there is a lack of perceptions of social support – supporting a rationale of complexity that positions knowledge management as both a competition and cooperation driver in healthcare organizations. The fifth paper analyses the combined influence of knowledge sharing, knowledge hoarding, knowledge hiding and of a competitive culture as antecedents affecting the workplace happiness of healthcare professionals. It empirically clarifies the complex role of competition in healthcare in the context of cooperation driven behaviours, following hypotheses testing using a SEM-PLS approach. It also addresses the role of counterproductive knowledge behaviours in a setting in which empirical testing of the phenomena remains vastly underexplored – that of healthcare organizations. The study uses a sample of 253 healthcare professionals, and it shows that a competitive culture has a positive effect on both knowledge hoarding and knowledge hiding behaviours among healthcare professionals. Conversely, competitive culture has no significant effect on knowledge sharing, corroborating the previous papers. Nevertheless, competitive culture also positively impacts the workplace happiness of healthcare professionals, further reinforcing the complex influence of competition in healthcare environments. Lastly, the proposed relationships between knowledge behaviours are tested, paving initial groundwork for combined testing of integrated productive and counterproductive knowledge behaviours in healthcare organizations. The sixth paper further integrates the contribution and influence of knowledge management systems over workplace happiness among healthcare professionals. It explores a diamond shaped empirical research model using a partial least squares structural equation modelling (SEM-PLS) approach. The data, coming from 321 healthcare professionals working in Portuguese hospitals, tests the relationships between knowledge management systems, ethical leadership, social support and competitive culture as shaping influences of workplace happiness in healthcare. Main findings suggest a positive relationship between all the influencing variables and workplace happiness, with mediation further stressing the complex role of social support and knowledge management systems in contributing to workplace happiness. The seventh paper also uses a quantitative research design using a SEM-PLS approach to understand the linear relationship between workplace happiness and quality of care provided by hospitals as influenced by ethical leadership and social network. The sample, coming after 321 healthcare professionals, suggests a positive relationship between all variables, positing arguments of relationship between the individual and organizational factors identified as contributors of both workplace happiness and quality of care. The eight paper revisits the empirical findings from previous qualitative and quantitative papers, aimed at clarifying the role of a competitive culture and its relationship with the organizational level outcome – quality of care. The results coming from a SEM-PLS analysis conducted to 321 healthcare professionals suggests that the existence of knowledge management systems positively influences both knowledge sharing behaviour and quality of care. By extension, that knowledge sharing behaviour positively influences quality of care. However, no evidence is found regarding the influencing role of a competitive culture in the knowledge sharing behaviour among healthcare professionals. The final paper expands on such connection by testing evidence in previous papers in a specific sub-setting – that of practising nurses. The paper addresses the relationship between knowledge management systems, competitive culture and workplace happiness in nurturing quality of care. The study follows a mixed-methods approach to address data coming from 127 practicing nurses, quantitative findings show that knowledge management systems produce a positive influence on both the workplace happiness and on the quality of care they provide to patients. Additionally, the qualitative findings of the study suggest a positive influence of knowledge management systems on competitive culture, with the latter also positively shaping the workplace happiness of nurses. However, a competitive culture was not positively related to quality of care. A presente tese de doutoramento estuda o papel e a contribuição de fenómenos relacionados com a gestão do conhecimento na felicidade no local de trabalho dos profissionais de saúde, e na qualidade dos cuidados de saúde. Assim, o principal objetivo desta tese é estudar o papel crítico de fenómenos relacionados com o conhecimento na felicidade no local de trabalho e na qualidade dos cuidados de saúde prestados a pacientes. A tese estuda ainda a relação combinada entre fenómenos relacionados com o conhecimento, antecedentes invididuais e antecedentes organizacionais para melhorar explicar o papel das contribuições destes fenómenos na felicidade no local de trabalho e na qualidade dos cuidados de saúde. Esta tese é composta por uma coleção de artigos que procura oferecer uma contribuição para a contextualização de fenómenos relacionados com a gestão do conhecimento. Os artigos na coleção representam trabalhos conceptuais e empíricos submetidos e apresentados em várias conferências internacionais e/ou submetidos e publicados em revistas internacionais com arbitragem científica. Vários artigos da coleção que constitui a presente tese já se encontram publicados e apresentados. Outros artigos encontram-se atualmente submetidos a conferências internacionais de topo que ocorrem este ano (2023), ou em processo de revisão por pares em revistas científicas internacionais de renome. O primeiro artigo oferece uma revisão sistemática da literatura para clarificar conceptualmente vários comportamentos contraprodutivos do conhecimento. O artigo apresenta ainda um enquadramento de contextos e desenhos de investigação ainda pouco explorados que guiam outros artigos que compõem a coleção. O estudo analisa um total de 90 artigos de investigação empírica. Os resultados indicam que os comportamentos de ocultação e acumulação de conhecimento são os comportamentos contraprodutivos de conhecimento mais frequentemente abordados - apresentando, no entanto, sobreposições conceptuais. O artigo propõe uma matriz de clarificação conceptual, apresentando ainda direções de investigação futuras. O segundo artigo fornece uma contribução conceptual para os desenhos e estratégias de investigação focadas nos comportamentos contraprodutivos de conhecimento através da proposta de enquadramento que sugere uma abordagem com recurso à Grounded Theory. O artigo argumenta sobre o uso de uma posição pragmática na investigação, discutindo abordagens qualitativas e quantitativas guiadas pelos dados para expandir o atual conhecimento conceptual e empírico dos fenómenos de acumulação e ocultação de conhecimennto O terceiro e quarto artigos direcionam o seu foco para a indústria da saúde, seguindo a evidência que apresenta uma falta de estudos empíricos sobre comportamentos relacionados com o conhecimento nas organizações de saúde. Ambos os estudos seguem uma abordagem qualitativa, utilizando a metodologia fuzzy-set qualitative comparative analysis (fsQCA). Os dois artigos utilizam uma amostra de 51 profissionais de saúde a partir de um hospital universitário. As evidências encontradas sugerem que os sistemas de gestão do conhecimento podem contribuir para uma cultura competitiva na saúde em circumstâncias onde o conflito de tarefas é elevado e a liderança ética ausente. No entanto, os resultados também sugerem que o comportamento de partilha de conhecimento é, por si só, um contributo para a felicidade no local de trabalho em circumstâncias onde não existe dano relacional entre professionais de saúde. De forma semelhante, configurações complexas que contribuem para a qualidade dos cuidados de saúde sugerem que os sistemas de gestão do conhecimento contribuem para a qualidade dos cuidados de saúde em circumstâncias onde se observa a ausência de liderança ética, ou quando existe uma ausência de suporte social – confirmando uma lógica de complexidade que posiciona a gestão do conhecimento como um impulsionador simultâneo de competição e cooperação dentro das organizações de saúde. O quinto artigo analisa a influência combinada da partilha de conhecimento, da acumulação de conhecimento, da ocultação de conhecimento e de uma cultura competitiva como antecedentes que afetam a felicidade no local de trabalho dos profissionais de saúde. O artigo clarifica empiricamente o papel complexo da competição em saúde no contexto de comportamentos centrados na cooperação, através de testes de hipóteses com recurso a equações de modelos estruturais (SEM-PLS). O artigo explora ainda o papel de comportamentos contraprodutivos de conhecimento através do teste empírico destes fenómenos num sector pouco explorado – o de organizações de saúde. O estudo usa uma amostra de 253 profissionais de saúde e evidencia que a cultura competitiva tem um efeito positivo nos comportamentos de ocultação e acumulação de conhecimento entre profissionais de saúde. Os resultados sugerem ainda que a cultura competitiva não apresenta efeitos significativos no comportamento de partilha de conhecimento, corroborando os artigos anteriores. No entanto, a cultura competitiva também impacta positivamente a felicidade no local de trabalho dos profissionais de saúde, reforçando a influência complexa da competição em ambientes de saúde. Por fim, o teste de relações define um trabalho inicial de investigação que procura integrar comportamentos produtivos e contraprodutivos de conhecimento nas organizações de saúde. O sexto artigo integra a contribuição e influência de sistemas de gestão do conhecimento na felicidade no local de trabalho dos profissionais de saúde. O artigo explora um modelo de investigação empírica em formato de diamante, utilizando uma abordagem de modelos de equações estruturais. A amostra, constituida por 321 profissionais de saúde a exercer funções em hospitais portugueses, testa as relações entre sistemas de gestão do conhecimento, liderança ética, suporte social, e de uma cultura competitiva como influências da felicidade no local de trabalho na saúde. Os principais resultados sugerem uma relação positiva entre todas as variáveis de influência com a felicidade no local de trabalho, com análises de mediação a reforçar um papel complexo do suporte social e dos sistemas de gestão do conhecimento na contribuição para o mesmo fenómeno. O sétimo artigo utiliza um desenho de investigação quantitativo, através de uma abordagem SEM-PLS, para compreender a relação linar entre a felicidade no local de trabalho e a qualidade dos cuidados de saúde como resultado da influência da liderança ética e das redes sociais. A amostra de 321 profissionais de saúde sugere uma relação positiva entre todas as variáveis, sustentam argumentos de relação entre os antecedentes individuais e organizacionais identificados como contribuições para a felicidade no local de trabalho e para a qualidade dos cuidados de saúde. O oitavo artigo revisita as evidências encontradas nos artigos qualitativos e quantitativos anteriores, procurando clarificar o papel da cultura competitiva na qualidade de cuidados de saúde. Os resultados obtidos a partir da análise de um modelo de equações estruturais, sugerem que a existência de sistemas de gestão do conhecimento influenciam positivamente o comportamento de partilha do conhecimento e a qualidade de cuidados de saúde prestados. Por sua vez, também que os comportamentos de partilha de conhecimento influenciam positivamente a qualidade de cuidados de saúde. No entanto, não existem evidências no que respeita a relação de influência da cultura competitiva ns comportamentos de partilha de conhecimento entre os profissionais de saúde. O último artigo revisita a ligação anterior, e testa evidências encontradas nos artigos anteriores entre enfermeiros. O artigo estuda a relação entre sistemas de gestão do conhecimento, cultura competitiva e a felicidade no local de trabalho como influências da qualidade de cuidados de saúde. O estudo uma abordagem de métodos mistos para analisar dados extraídos a partir de uma amostra de 127 enfermeiros. Os resultados quantitativos mostram que os sistemas de gestão do conhecimento detêm uma influência positiva sobre a felicidade no local de trabalho e na qualidade de cuidados de saúde prestados. Os resultados qualitativos corroboram uma influência positiva dos sistemas de gestão do conhecimento na cultura competitiva, sendo esta última também positivamente relacionada com a felicidade no local de trabalho dos enfermeiros. No entanto, não existem evidências que suportem uma influência positiva da cultura competitiva na qualidade dos cuidados de saúde prestados. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Gestão de Recursos Humanos A partilha de conhecimento está relacionada com fenómenos psicossociais complexos. Este estudo analisa o impacto de factores psicossociais como antecedentes do comportamento de partilha de conhecimento (KSB). O estudo segue um desenho assente numa metologia híbrida utilizando uma amostra de 150 investigadores na área da saúde para estudar a ligação entre perceções de rede social, objetivos partilhados, confiança social e comportamento de partilha de conhecimento. Em primeiro lugar, uma análise quantitativa foi utilizada para verificar esta relação e os efeitos de moderação da intenção de partilha de conhecimento (KSI) no KSB. Em segundo lugar, uma análise qualitativa comparativa utlizando conjuntos fuzzy (fsQCA) foi utilizada para identificar configurações alternativas que levam a presença de KSI e respetiva ausência e de presença de KSB e sua ausência. Os resultados demonstram evidências na relação dos antecedentes propostos de KSI e seu impacto em KSB. Configurações alternativas de condições que levam a presença ou ausência de KSI e KSB são igualmente discutidas (considerando diferenças entre conhecimento tácito e explícito). Knowledge sharing is related to complex psychosocial phenomena. Prediction and control of knowledge usage is useful for Human Resources Management due to its nature as a resource and link with human capital in organizations - especially those that rely on knowledge intensively. By following previous studies focused on identifying and measuring the impact of psychosocial factors as antecedents of knowledge sharing behavior (KSB), a mixed methods approach was used on a sample of 150 healthcare researchers to verify the link between perceptions of social network, shared goals, social trust and knowledge sharing behavior. Firstly, a quantitative approach was used to verify this link and the effects of moderation of knowledge sharing intention (KSI) on KBS. Secondly, a fuzzy-set qualitative comparative analysis (fsQCA) was used to identify alternative configurations that lead to KSI or its absence; KSB and its absence. Findings show evidences of the proposed antecedents of KSI and affecting the KSB. Alternative configurations are discussed regarding conditions that lead to the presence or absence of KSI and KSB (considering tacit and explicit knowledge apart). info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Doutoramento em Gestão A nova gestão pública introduziu o managerialismo, obrigando à adoção de sistemas de controle de gestão para apoio à tomada de decisão, implementação da estratégia e comunicação, enquanto a austeridade governamental e stakeholders exigem eficiência, eficácia, sustentabilidade, transparência e prestação de contas do setor público, organizações de Defesa inclusive. Os gestores das organizações militares devem explorar os efeitos preditivos dos sistemas de controle de gestão e enfatizar o uso das alavancas de controle para executar a estratégia, identificar estratégias emergentes, permitindo-lhes gerir, promovendo processos que produzem mudanças, para que a estrutura possa seguir a estratégia para alcançar os resultados esperados. Esta tese é pioneira na investigação do uso de sistemas de controle de gestão em organizações militares. O nosso objetivo principal é o de compreender o uso dos sistemas de controlo de gestão, consubstanciado na evidência empírica dos dados obtidos das perceções do uso das alavancas de controlo de Simons, para responder à questão de investigação: como os gestores militares fazem uso dos sistemas de controlo de gestão para gerir. São estudadas as associações entre o uso das alavancas de controlo de gestão, características individuais, incerteza, aprendizagem organizacional e atenção dos gestores militares, expandindo os estudos no âmbito da teoria da contingência, da teoria do escalão superior, e do modelo das alavancas de controlo de Simons. A técnica de investigação é exploratória, sendo usada uma plataforma eletrónica na Internet para questionários como instrumento de recolha de dados junto dos gestores militares. A investigação empírica resulta dos dados de 281 questionários realizados em 2021. Os modelos de equações estruturais, por regressão dos mínimos quadrados parciais, foram calculados por software e efetuada análise avançada de múltiplos grupos. Os resultados são significativos e relevantes, confirmando a complementaridade e interdependência do uso das alavancas de controlo, conforme literatura. O uso das alavancas de controlo pela amostra revela resultados estaticamente significativos que sugerem a existência de condições para identificar novas estratégias, mas também um desenho deficiente dos sistemas de controle de gestão. Os resultados sugerem ainda que os usos dos sistemas de convicções têm efeitos significativos e positivos na aprendizagem organizacional e na atenção dos gestores, sendo esta última enfatizada por todas as alavancas de controlo. Em relação aos efeitos de moderação das características individuais, verificamos que os gestores militares mais velhos revelam maiores níveis de uso dos controlos interativos, e os formados em economia ou gestão revelam maior propensão para aceitar os princípios da nova gestão pública. Além disso, o uso de controlos interativos pelos gestores militares mais velhos sugerem efeitos positivos na eficiência da sua atenção. A análise com múltiplos grupos sugere que os efeitos da variável idade são significativos e relevantes como moderadores nos proveitos, apoiando a teoria do escalão superior. Os resultados da investigação sobre como a demografia dos gestores militares influencia o uso das alavancas de controlo contribuem para expandir a teoria das alavancas de controlo de Simons relativamente ao uso dos Sistemas de Controlo de Gestão pelos gestores de militares, e a teoria do escalão superior de Hambricks. A investigação do uso dos Sistemas de Controlo de Gestão em organizações militares pode recorrer à aproximação metodológica do nosso estudo, bem como das nossas conclusões. Também se identificam duas contribuições para os gestores militares gerir as organizações militares. Ao nível estratégico, os decisores das políticas podem desenvolver regulamentos e orientações para mitigar as ameaças e promover os pontos fortes por nós identificados no uso dos Sistemas de Controlo de Gestão pelos gestores militares. Ao nível operacional, os gestores militares podem moderar as decisões de gestão com base nas conclusões identificadas a fim de melhor compreender os seus subordinados, pares e superiores, incrementando a eficiência da comunicação e dos respetivos processos. The new public management introduced managerialism in public sector organizations, compelling management control systems adoption to support decision-making, strategy implementation and communication, while Governmental austerity and State stakeholders demand public sector efficiency, effectiveness, sustainability, transparency, and accountability, including Defence organizations. The military organizations managers must explore management control systems predictive effects and emphasize the levers of control use to execute the intended strategy and identify emergent strategies, so managers can manage, promoting processes (ways) that produce changes, so structure (means) may follow strategy to achieve the expected outcomes (ends). This thesis is the first management control systems use research in military organizations. Our main objective is to study management control systems use in military organizations, and support with empiric data Simons’ levers of control use perceptions, to answer the research question how military managers use management control systems in Armed Forces organizations to manage. We investigate the associations between levers of control use, individual’s roles and characteristics, uncertainty, organizational learning, and management attention, expanding Simons’ levers of control framework and contingency approach studies. The methodological choice follows an exploratory approach using an online survey tool, to collect data through an adapted structured questionnaire, targeting military managers. Our empirical research is based on data from 281 cross-sectional survey participations, in 2021. We use partial least squares structural equation modelling software and advanced multigroup analysis to analyze the data. We find significant and relevant results of levers of control use complementarity, inter-dependency in support of extant literature. The sample perceived levers of control use identify conditions to pursue new strategies, and a poor management control systems design. Our findings suggest that beliefs systems use have significant and positive effects on organizational learning and management attention, being the latter emphasize by all levers of control. Regarding the individual characteristics’ moderation effects, we find that older military managers reveal higher levels of interactive controls use, and those with economic or management background are more compliant to new public management principles. Furthermore, older military managers results suggests that interactive controls use positively effects management attention efficiency. The multigroup analysis suggests that age variable effects are significant and relevant moderator on outcomes, supporting the upper echelon theory. Theoretical contributions of our findings expand Simons’ LOC literature management control systems use research to military organizations management, and upper echelon theory, with the study of how military managers demographics influence LOC use. Military organizations management research in management control systems use can build on this approach and conclusions. On the other hand, two main practical contributions are identified. Policy makers may develop regulations or policies to mitigate threats and promote strengths which we identify in military managers management control systems use. Secondly, military managers can moderate their management decisions based on our conclusions to understand their subordinates, peers, and superiors to increase communication and processes efficiency. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais This study analyzes, through a literature review combined with bibliometric analysis, the topic of gender in accounting, with the aim of critically studying the literature published in 26 accounting journals, during the period from 2000 to 2022. The study comprises the analysis of 180 articles taken from Web of Science and Google Scholar and their analysis using the method of Shields (1997) and bibliometric analysis with the VOSviewer software. The review included a trend analysis of authors, countries, and institutions; analysis of methodology, research methods and population sample; analysis of local and global citations and a co-citation analysis with differentiation by cluster of the most important studies in the area. With the keyword analysis, the main topics covered were gender on board, risk behavior, pay gap, representations of gender, work-life balance and career management, information and audit quality, cultural context, corporate social responsibility, legality and ethical behavior and the history of gender and accounting. In these themes, an analysis of published papers was carried out, analyzing their main conclusions, and highlighting areas for future research. Este estudo analisa por via de uma revisão sistemática de literatura aliada à análise bibliométrica o tópico do género na área da contabilidade, com o intuito de estudar criticamente a literatura publicada em 26 revistas de contabilidade, durante o período de 2000 a 2022. O estudo compreende a análise dos 180 artigos retirados do Web of Science e do Google Scholar e a sua análise através do método de Shiels (1997) e da análise bibliométrica com o software VOSviewer. A revisão incluiu uma análise de tendência de autores, países e instituições; análise de metodologia, métodos de pesquisa e amostra; análise de citações locais e globais e uma análise de cocitação com diferenciação por cluster dos estudos mais importantes na área. Com a análise das palavras-chave, destacou-se os principais temas abordados: liderança, comportamento face ao risco, desigualdade salarial, representações de género, gestão de carreira, qualidade da informação e de auditoria, contexto cultural, responsabilidade social corporativa, legalidade e comportamento ético e a história do género e da contabilidade. Nestas temáticas, foi realizada uma análise aos artigos publicados, analisando as suas principais evidências e ressalvando áreas de pesquisa futura. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças Factors that have an impact on the sustainability of a firm are oftentimes intertwined. This is why the Anna Karenina principle provides a different angle and a more holistic approach to the existing research in this field. Derived from the very first sentence of Tolstoy’s novel “All happy families are alike; each unhappy family is unhappy in its own way”, it translates to the overarching question of this paper: Is there a set of financially measurable prerequisites that are key to a sustainable firm and are all sustainable firms similar. Instead of analyzing the effects of isolated factors, a set of prerequisites are identified and analyzed individually and regarding their causal relations with one another. The identified prerequisites are lower tail risk, lower β-factor, higher dividend yield, higher RoE / RoA, and lower WCR. The first part of this question is approached by comparing the mean average of firms with high ESG ratings to firms with low ESG ratings for each prerequisite. Potential interconnections of characteristics are identified under the fsQCA. This methodology also gives way to further classify characteristics as necessary, sufficient and core or peripheral conditions. Under the comparison of the mean average, the results for the analysis of the tail risk are inconclusive. For all the other characteristics, the initial assumptions could be confirmed. Low WCR was identified as a necessary condition. Yet, there are no causal connections between conditions. The second part of the question is tackled by employing a dispersion analysis. The results were mixed. For the β-factor, RoA, and WCR the assumption that sustainable firms are more alike e.g. display lower dispersion could be confirmed. Concerning RoE, there is some evidence for the AKP, when adjusted for the effects of outliers. However, for dividend yields this assumption could not be verified, yet explained by volatility asymmetry. While dividends can, potentially, rise against infinity, they are floored at zero. However, the key finding of this paper, was that sustainable firms are generally more alike and distinct between high and low ESG ratings for certain factors, as described above. Yet, what is striking and remains to be explored in more detail is the key importance of the operational efficiency of a sustainable firm. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças Being vulnerable to behavioral biases influences our financial decisions and can lead to sub-optimal financial judgment. Poor financial literacy can lead to the same result. The aim of this paper is to understand whether we can mitigate behavioral biases by ensuring a formal education in finance. This research studies the impact of both personal aspects and financial literacy level on the propensity to incur on behavioral biases. We also aim to assess if there is a positive correlation between behavioral biases. We create a survey to measure both financial literacy and behavioral biases. Everyone who has a master’s degree in finance or in a similar field or is attending one was eligible for the study. We find that household characteristics, such as income and number of members, play a significant role in predicting behavioral biases even within individuals with a formal financial education. However, we can affirm that the influence of personal aspects, as gender or age, on behavioral biases can be mitigated. We find no effect of the actual level of financial literacy on behavioral biases. The exception would be a high level of actual knowledge will mitigate overconfident behavior. We conduct further analysis for three additional measures of the level of financial literacy. In regard to the influence of demographic factors, we obtain comparable results using these additional variables. The household variables continue to be statistically relevant in predicting several biases. We continue to observe no apparent strong influence of financial literacy on behavioral biases as suggested in the literature. Finally, we noticed no differences in the findings when we included two new factors to the model that proxied education and experience. Ser vulnerável a desvios comportamentais influencia e pode condicionar negativamente as nossas decisões financeiras. A fraca literacia financeira pode levar ao mesmo resultado. O presente estudo avalia se estes desvios comportamentais podem ser mitigados, quando garantida uma educação formal em finanças. É estudado o impacto de aspectos demográficos e o nível de literacia financeira na propensão para desvios comportamentais. Também é analisada a existência de uma correlação positiva entre desvios comportamentais. Foi criado um inquérito que visa a medir o nível de literacia financeira e a propensão para desvios comportamentais. Todos os participantes que têm ou estão inscritos num mestrado em finanças ou num outro semelhante foram elegíveis para o estudo. Descobrimos que as características do agregado familiar, como o rendimento e o número de membros, desempenham um papel significativo na previsão dos desvios comportamentais, mesmo em indivíduos com reconhecida educação financeira. No entanto, podemos afirmar que a influência dos aspectos demográficos, como o género ou a idade, sobre os desvios comportamentais pode ser mitigada. Não encontramos efeito do nível de literacia financeira sobre desvios comportamentais. Com exceção, um alto nível de conhecimento financeiro mitiga o comportamento excessivamente confiante. Foram realizadas análises complementares usando três medidas adicionais do nível de literacia financeira. Em relação à influência dos fatores demográficos, obtemos resultados similares utilizando estas novas variáveis. As características do agregado familiar continuam a ser estatisticamente relevantes na predição dos vários desvios comportamentais. Não é encontrada nenhuma aparente grande influência da literacia financeira nos vários desvios comportamentais, como sugerido na literatura. Por fim, não são observadas diferenças nos resultados quando são adicionados dois novos fatores ao modelo que espelhavam a educação e a experiência. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças The objective of the present study is to determine the association between sustainable investing and financial literacy. Some studies demonstrate a positive association between financial literacy and sustainable investing, while other research indicates a negative relationship between the two. Not only is the current body of literature inconclusive, but there is also a scarcity of study in this particular subject; consequently, we deemed it essential to analyze the issue. In addition, there was no research on this topic for the Portuguese population at the time of writing, making this study an important contribution to the literature. To develop this dissertation, the CMVM 2020 Online Investor Survey Results were analyzed to determine the factors that characterize a Portuguese green investor. To quantify the level of financial literacy, we employed two distinct indices: the first, an objective index based on the responses of participants to the survey's financial literacy quiz, and the second, a subjective index developed exclusively based on each individual's perceived knowledge. According to the data, both basic and advanced financial literacy have a positive correlation with sustainable investing. Demographic characteristics have a favourable correlation with sustainable investing, and the same holds true for risk perception. The results show that the income level at any level is not statistically significant. The results indicate that financial literacy plays a crucial role in explaining an individual's inclination to become a sustainable investor. O objectivo do presente estudo é determinar a associação entre o investimento sustentável e a literacia financeira. Alguns estudos demonstram uma associação positiva entre a literacia financeira e o investimento sustentável, enquanto outros estudos indicam uma relação negativa entre os dois. Não só o actual corpo de literatura é inconclusivo, como também existe uma escassez de estudo neste assunto específico; consequentemente, considerámos essencial analisar a questão. Além disso, não houve investigação sobre este tema para a população portuguesa na altura da redacção do presente relatório, o que torna este estudo um importante contributo para a conversa. Para desenvolver esta dissertação, foram analisados os resultados do Inquérito aos Investidores Online da CMVM 2020 para determinar os factores que caracterizam um investidor verde português. Para quantificar o nível de literacia financeira, utilizámos dois índices distintos: o primeiro, um índice objectivo baseado nas respostas dos participantes ao questionário de literacia financeira do inquérito, e o segundo, um índice subjectivo desenvolvido exclusivamente com base no conhecimento percepcionado de cada indivíduo. De acordo com os dados, tanto a literacia financeira básica como a literacia financeira avançada têm uma correlação positiva com o investimento sustentável. As características demográficas têm uma correlação favorável com o investimento sustentável, e o mesmo se aplica à percepção do risco. Os resultados mostram que o nível de rendimento a qualquer nível não é estatisticamente significativo. Os resultados indicam que a literacia financeira desempenha um papel crucial na explicação da inclinação de um indivíduo para se tornar um investidor sustentável. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças The issuance of a Central Bank Digital Currencies (CBDC) may bring the opportunity to revolutionize payments if its digital advantages over conventional money are leveraged. As a digital currency, a CBDC can help the financial system to keep up with the digital wave seen in other sectors, facilitating online business and the consumption of digital goods, such as music, and art, among others. The issuance of a CBDC can also have negative impacts on the financial system. Depending on the type of CBDC Central Banks intend to issue, there are potential risks not only for the banking sector and financial stability but also for households and businesses. This dissertation aims to understand: (1) the impact that the issuance of a CBDC would have on the Eurozone; (2) which CBDC designs could minimize the negative impacts on the banking sector and financial stability; (3) how the banking sector can add value to the Digital Euro. The method used for gathering empirical information was through interviews, collecting testimonies from professionals in the banking sector, whose knowledge and areas of work may shed some light on the impact of the issuance of a Digital Euro and how the banking sector can bring value to the Digital Euro. With this research, we can conclude that the introduction of a CBDC in the Eurozone, the so-called Digital Euro, could negatively affect the banking sector if not designed with it in mind. From the interviews, it was concluded that, as described in the literature review, in the worst-case scenario, the introduction of a CBDC could lead not only to disintermediation in payments but also, in times of crisis, to bank runs where customers with bank deposits would convert these into deposits with the Central Bank. After collecting the opinions of banking professionals, we concluded that the type of CBDC that would minimize the negative impacts on the banking sector and economic stability would be a CBDC with centralized architecture, account-based access method, a domestic scope, indirect control by the Central Bank, thus maintaining the existing Two-Tier System. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças The fascinating and - for many - distant Islamic way of conducting corporate and public finance has multiple distinctive features from the one it is seen as conventional within western countries. In times where sustainability is dominating agendas everywhere across the globe following an impactful pandemic period, it seemed interesting to study how this very distinct doctrine financial institutions behaved compared to the conventional European banks within the environmental, social and governance fields. Along the below-presented work, it is possible to find several empirical approaches to the studied hypothesis, with three different regression methods being applied in order to infer whether Islamic banks overperformed non shariah-compliant ones within the COVID period in sustainability matters and also if that performance was linear throughout the several ESG score levels. The results were inconclusive on the relationship between the Islamic factor and the post-pandemic ESG aggregate scores obtained by the financial institutions across Europe and Middle East, being the conclusions robust even through instrumental variables. But although these linear models having shown non-significant results regarding shariahcompliance, when assuming a non-linear approach through the utilization of a quantile regression it is possible to observe a very significant positive relationship between the Islamic factor and sustainability scores within the higher and lower quantiles. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças Prior studies suggest that managers of publicly traded companies use stock splits either to improve liquidity by bringing share prices back to a normal trading range, or to convey favourable information to investors and broaden the shareholder base. This study focuses on the first possibility, the one related to liquidity. This dissertation provides new insights on the impact of Stock Splits (SS) on the liquidity of the stock for the firms that perform this corporate action. Liquidity is represented by two measures: Turnover Ratio (TR) and Relative Spread (RS). This analysis was made through two multiple linear regressions where the purpose is to assess if there is a statistical significance of SS for the explanation of the two dependent variables, TR and RS. The analysis was performed for a final sample of 500 companies from the S&P500 index, between the years of 2011 and 2022 and with a total of 111 stock splits done over the 11 and a half years of period analysis. Results found show that the variable SS has a statistical significance for both the first regression (TR) and the second regression (RS), which shows that there is evidence of a linear relationship between stocks splits and liquidity. However, the results also show that the statistically significant coefficient between SS and TR is negative, while the coefficient between SS and RS is positive, which suggests that stock splits actually have a negative impact on liquidity. This empirical result could be acknowledged as an opposition to the optimal price hypothesis, which suggests that splits are used by managers to move share prices into a trading range to increase liquidity. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças Investimentos islâmicos e socialmente responsáveis tornaram-se temas de pesquisa populares entre os académicos à medida que testemunhamos o crescimento mundial da população islâmica e as preocupações com questões ambientais, sociais e de governança. Acredita-se que os investidores podem agora investir em instrumentos financeiros de acordo com suas crenças sociais e religiosas sem sacrificar ganhos e objetivos financeiros. A primeira parte deste estudo aborda e compara os critérios gerais de triagem submetidos aos portfólios islâmicos e socialmente responsáveis, enquanto a seção quantitativa avalia o risco e o desempenho desses dois estilos de investimento. A dissertação explora se a triagem adicional no investimento islâmico e socialmente responsável leva a resultados financeiros fracos e se os índices islâmicos apresentam desempenho inferior aos índices sustentáveis devido às limitações relacionadas com Shariah. A seção empírica desta dissertação analisa o desempenho de dois principais índices europeus islâmicos e sustentáveis do índice da família Dow Jones, comparando o desempenho do retorno ajustado ao risco com a implementação dos modelos CAPM de três fatores e quatro fatores Fama-French. Cobrindo o período de 2005 a 2021, os resultados da dissertação mostram que o índice islâmico Dow Jones oferece melhores retornos enquanto também implicam um pouco mais de risco do que o índice sustentável Dow Jones. No entanto, os resultados também concluem que tanto os portfólios sustentáveis quanto os islâmicos fornecem retornos excedentes negativos em comparação com o portfólio do mercado europeu. Islamic and socially responsible investing have become popular research subjects among scholars as we witness worldwide growth in Islamic population and concerns over environmental, social and governance issues. It is believed that investors are now able to invest in financial instruments in accordance with their social and religious beliefs without having to sacrifice financial gains and objectives. The first part of this study discusses and compares the general screening criteria subjected to Islamic and socially responsible portfolios, while the quantitative section evaluates risk and performance of these two investment styles. The paper explores whether additional screening in Islamic and socially responsible investing leads to poor financial results, and whether Islamic indices further underperform sustainable indices due to their Shariah limitations. The empirical section of this paper reviews the performance of two major European Islamic and sustainable indices from the Dow Jones family index by comparing risk-adjusted return performance with the implementation of Fama-French threefactor and four-factor CAPM models. Covering the period of 2005 – 2021, the results of the paper show that the Islamic Dow Jones index provides better returns and carries slightly more risk than the sustainable Dow Jones index. However, the results also conclude that both the sustainable and Islamic portfolios provide negative excess returns in comparison to their European market portfolio. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais O estudo analisa a perceção dos fornecedores da Força Aérea Portuguesa (FA) sobre os determinantes da adoção das práticas de Responsabilidade Social e Responsabilidade Ambiental, considerando a Pressão dos stakeholders, a Motivação, as Barreiras e o Apoio da FA como fatores influenciadores da adoção das mesmas. Criou-se um questionário por inquérito como método de recolha de dados, obtendo-se 584 respostas válidas, representativas do tecido empresarial dos fornecedores da Força Aérea. Para a análise de dados e teste das hipóteses formuladas, utilizou-se o método dos mínimos quadrados parciais através do modelo de equações estruturais. Realizaram-se ainda entrevistas semiestruturadas a dois fornecedores, como forma de análise de robustez. Os resultados demonstram que o apoio da FA influencia positivamente a pressão dos stakeholders, assim como a adoção de práticas sociais e ambientais. A Pressão dos stakeholders e a Motivação influenciam positivamente a adoção destas, no entanto as Barreiras não têm um efeito significativo neste âmbito. O estudo contribui para a elaboração de políticas de implementação de comportamentos de responsabilidade social empresarial nos fornecedores do setor público português, assim como, para a melhor compreensão dos fatores que influenciam a adoção de práticas de sustentabilidade. This study analyses the perception of the suppliers of the Portuguese Air Force about the determinants of the adoption of social responsibility and environmental responsibility practices. It was considered the Pressure of stakeholders, Motivation, Barriers, and Support of the Portuguese Air Force as influencing factors of the sustainability practices. A survey was constructed as a method of data collection, obtaining 584 valid answers, representative of the suppliers of the Portuguese Air Force. For data analysis and hypothesis testing, the partial least squares method was conducted using the structural equation model. Also, semi-structured interviews were conducted with two suppliers, as a form of robustness analysis. The results show that the support of PAF positively influences the pressure of stakeholders as well as the adoption of social and environmental practices. Stakeholder Pressure and Motivation, positively influence the adoption of these practices. However, Barriers do not have a significant effect on them. This study contributes to the development of policies for the implementation of corporate social responsibility behavior in the Portuguese public sector suppliers, as well as contributes to a better understanding of the factors that influence the adoption of sustainable practices. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Gestão de Recursos Humanos Este trabalho procura analisar o contributo da Teoria da Ação Racional na Partilha do Conhecimento através da análise sistemática da literatura científica produzida, entre 2000 e 2021. Os resultados permitiram construir uma matriz onde se evidencia que a Teoria da Ação Racional influencia a partilha de conhecimento. Evidenciou-se que a atitude, norma subjetiva e a autoeficácia fornecem explicações satisfatórias na intenção de partilhar conhecimento. Os resultados obtidos, tendo em conta o período estudado, indiciam que a Teoria da Ação Racional contribui para a Partilha do Conhecimento. This work aims to analyze the contribution of the Theory of Rational Action in Knowledge Sharing through a systematic analysis of the scientific literature produced between 2000 and 2021. The results allowed the construction of a matrix where it is evident that the Theory of Rational Action encourages knowledge sharing. It was evidenced that attitude, subjective norm, and self-efficacy provide satisfactory explanations in the intention to share knowledge. The results obtained, taking into account the period studied, indicate that the Theory of Rational Action contributes to Knowledge Sharing. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Gestão de Recursos Humanos As organizações e líderes enfrentam o desafio de reter os seus colaboradores na sua organização. Atualmente, existe uma orientação/preocupação para que os colaboradores possam evoluir ou potenciar a sustentabilidade da sua carreira, que se pode traduzir em fatores como: felicidade (medida pela satisfação no trabalho), saúde (medida pelo bem-estar físico e psicológico) e produtividade (medida pelo comportamento de cidadania organizacional). Segundo o modelo proposto por De Vos et al. (2020), estes são os três pilares fundamentais para o alcance de uma carreira sustentável. Ao longo dos anos, a importância de conciliar a vida profissional com a vida pessoal tem mudado a forma como as organizações olham para os seus processos de flexibilidade, pela consciencialização da importância deste domínio na carreira do colaborador. O presente estudo tem como objetivo analisar o impacto das carreiras sustentáveis no equilíbrio trabalho-família, devido à falta de literatura existente sobre o tema. O modelo de investigação adotado tem por base a distribuição de um questionário, com uma amostra de 150 colaboradores, de uma empresa líder do setor energético, com foco nos seus trabalhadores, bem como na sua valorização e gestão de carreira. Os resultados demonstram evidências no impacto da satisfação no trabalho no equilíbrio trabalho-família, sugerindo que colaboradores com altos níveis de satisfação possuem elevados níveis de equilíbrio trabalhofamília. O principal contributo do estudo passou por testar o impacto das carreiras sustentáveis na conciliação entre trabalho-família, numa organização que prioriza as carreiras dos seus colaboradores. No decorrer deste estudo, o principal fator limitativo é a amostra do questionário, que ainda que algo expressiva, poderia ser de maior dimensão. Organizations and leaders face the challenge of retaining their employees in their organization. Currently, there is an orientation/concern for employees to evolve or enhance the sustainability of their career, which can be translated into factors such as: happiness (measured by job satisfaction), health (measured by physical and psychological well-being) and productivity (measured by organizational citizenship behavior). According to the model proposed by De Vos et al. (2020), these are the three fundamental pillars for achieving a sustainable career. Over the years, the importance of reconciling professional and personal life has changed the way organizations look at their flexibility processes, due to the awareness of the importance of this domain in the employee's career. The present study aims to analyze the impact of sustainable careers on work-family balance, due to the lack of existing literature on the subject. The research model adopted is based on the distribution of a questionnaire, with a sample of 150 employees, from a leading company in the energy sector, focusing on its workers, as well as on their valorization and career management. The results show evidence of the impact of job satisfaction on work-family balance, suggesting that employees with high levels of satisfaction have high levels of work-family balance. The main contribution of the study was to test the impact of sustainable careers on the balance between work and family, in an organization that prioritizes the careers of its employees. In the course of this study, the main limiting factor is the survey sample, which, although somewhat expressive, could be larger. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais A incerteza política económica impacta no comportamento das principais moedas globais. Neste contexto, torna-se importante perceber como as criptomoedas, tratando-se de ativos recentes e descentralizados que não requerem o controlo de nenhuma entidade governamental, se comportam face à incerteza política económica. Assim, o principal objetivo deste estudo é caraterizar as criptomoedas enquanto instrumento de cobertura de risco, mas também como instrumento safe-haven e diversificador de portfólios de investimento, quando confrontadas com a incerteza da política económica. Neste estudo foram aplicadas as metodologias Cross Wavelet Transform e Wavelet Coherence, contemplando uma amostra de 52 observações mensais de sete índices de incerteza de política económica e de duas criptomoedas, no espaço temporal compreendido entre janeiro de 2018 e abril de 2022. Através da aplicação da metodologia Cross Wavelet Transform, conclui-se que a Bitcoin tanto pode agir como um instrumento safe-haven como um instrumento de cobertura de risco. Já a Ethereum pode ser caraterizada principalmente como um diversificador de portfólios de investimento. De acordo com a Wavelet Coherence, os resultados demonstram que ambas as criptomoedas são instrumentos safe-haven, de cobertura ao risco e diversificadores de portfólios de investimento, em períodos distintos. O principal contributo do estudo é concorrer para a literatura acerca do comportamento das criptomoedas quando confrontadas com a incerteza da política económica, auxiliando assim a tomada de decisão por parte dos investidores. Economic policy uncertainty impacts the behavior of major global currencies. In this context, it is important to understand how cryptocurrencies, that are recent and decentralized assets that do not require the control of any governmental entity, behave in the face of economic policy uncertainty. Thus, the main objective of this study is to characterize cryptocurrencies as a risk hedging instrument, but also as a safe-haven instrument and a diversifier of investment portfolios, when faced with economic policy uncertainty. In this study, the Cross Wavelet Transform and Wavelet Coherence methodologies were applied, contemplating a sample of 52 monthly observations of seven economic policy uncertainty indices and two cryptocurrencies, regarding the time frame between January 2018 and April 2022. Through the application of the Cross Wavelet Transform methodology, it is concluded that Bitcoin can act as both a safe-haven instrument and a risk hedging instrument. On the other hand, Ethereum can be mainly characterized as a diversifier of investment portfolios. According to Wavelet Coherence, the results demonstrate that both cryptocurrencies are safe-haven instruments, risk hedging and investment portfolio diversifiers, along the sampled periods. The main contribution of the study is to add to the current literature evidence on the behavior of cryptocurrencies when faced with economic policy uncertainty, thus helping investors on decision making. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças The purpose of this work is to analyze the association between individuals’ financial literacy and their attitudes towards the cryptocurrency market in Portugal. Using data collected from a survey conducted by CMVM and other financial institutions in 2018, we measure financial literacy categorized into subjective and objective fields. The present study assesses the hypotheses of investors’ demographic characteristics and financial literacy levels influencing investments in any type of cryptocurrencies, such as bitcoins, ICOs, etc. The findings indicate that cryptocurrency owners are more likely to be young, male, earn a higher monthly income, and be more risk-tolerant than non-owners. Regarding financial literacy, we do not find any direct association with these investments for this period. Further to a detailed analysis, we state that an increase simultaneously in risk tolerance and financial literacy of individuals enhances their likelihood of cryptocurrency ownership. Moreover, we perform additional analysis on a similar CMVM survey conducted to university students and alumni in 2020, a year characterized by the COVID-19 pandemic. These supplementary results indicate that the average cryptocurrency owner is most likely to be male, have an uncertain labor status, and be more risk-tolerant compared to non-owners. Only subjective financial literacy is positively related to cryptocurrency ownership in the new sample. Overall, demographic characteristics have an influence on cryptocurrency ownership and the subjective field of financial literacy is found to positively impact our dependent variable only in times of financial crisis. O objetivo desta dissertação é investigar a associação entre a literacia financeira dos indivíduos e as suas atitudes em relação ao mercado de cripto-moedas em Portugal. Utilizando dados recolhidos de um inquérito conduzido pela CMVM e outras instituições financeiras em 2018, avaliámos a literacia financeira categorizada em subjetiva e objetiva. O presente estudo analisa as hipóteses das características demográficas dos investidores e dos seus níveis de literacia financeira influenciarem investimentos em qualquer tipo de cripto-moedas, tais como bitcoins, ICOs, etc. Os resultados indicam que os investidores de cripto-moedas têm maior probabilidade de ser jovens, homens, auferirem um rendimento mensal mais elevado, e serem mais tolerantes ao risco do que os não investidores. Relativamente à literacia financeira, não encontramos qualquer associação direta com estes investimentos para aquele período. No seguimento de uma análise detalhada, confirmamos que um aumento simultâneo da tolerância ao risco, bem como da literacia financeira dos indivíduos, aumenta a probabilidade dos mesmos investirem em cripto-moedas. Adicionalmente, analisámos um inquérito semelhante da CMVM realizado a estudantes universitários e antigos alunos, em 2020, um ano caracterizado pela pandemia da COVID-19. Estes resultados suplementares indicam que o investidor médio de cripto-moeda é provavelmente masculino, tem um estatuto de trabalho incerto, e é mais tolerante ao risco em comparação com os não investidores. Somente a literacia financeira subjetiva está positivamente relacionada com a posse de cripto-moedas na nova amostra. No geral, as características demográficas influenciam a posse de cripto-moedas e o campo subjetivo da literacia financeira é considerado como tendo um impacto positivo na nossa variável dependente apenas em tempos de crise financeira. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças Over the last decades the concern for the environment and the development of sustainable initiatives has soared, with renewable energy playing a vital role in attaining the green goals set by international organizations and national governments for the present and future economy. With these measures, there is a big incentive to develop renewable energy projects, such as wind and solar, which has increased the predominance of these energies exponentially. Which in turn increases the necessity of investment and financing to build wind and solar projects. As such, these renewable energy companies have been undertaking a strategy called Asset Rotation (AR), which allows them to sell portions or all assets at early stages of a project to crystallize upfront value and recycle capital to invest in new valuable projects, with lower external debt burden, with this self-funding model bringing many other accounting and market rewards. In this business case will be studied the use of AR strategy at EDPR, one of the major multinational renewable energy production, development, and operation companies. To do so, the current context of the renewable energy industry will be initially addressed, as well as all the theoretical aspects of AR that make it suitable for this capital-intensive industry. Then we will focus on EDPR and its business, to understand the fundamentals of this strategy in the company, its theoretical basis, the decision process, and its advantages. The goal of this case is firstly to understand what AR means and how it works, and if this strategy is an added value to EDPR's business strategy. After a theoretical analysis of the implementation of AR in the company, and its benefits for EDPR's business, accounts and credit reputation, the conclusion was that AR is an enhancement for the company and fits with its present and future goals. Moreover, through a practical example from EDPR, it was possible to compare the outputs of a wind project embedded in the AR strategy compared to a project held till the very end of its useful life, with AR once again proving its advantage in financial terms. Nas últimas décadas, a preocupação com o ambiente e o desenvolvimento de iniciativas sustentáveis aumentou, tendo as energias renováveis desempenhado um papel vital na consecução dos objetivos verdes estabelecidos por organizações internacionais e governos nacionais para a economia presente e futura. Com estas medidas, existe um grande incentivo para desenvolver projetos de energias renováveis, tais como eólica e solar, o que aumentou exponencialmente a predominância destas energias. O que, por sua vez, aumenta a necessidade de investimento e financiamento para a construção de projetos eólicos e solares. Como tal, estas empresas de energias renováveis têm vindo a empreender uma estratégia chamada Rotatividade de Ativos (AR), que lhes permite vender partes ou todos os ativos nas fases iniciais de um projeto para cristalizar o valor inicial e reciclar capital para investir em novos projetos de valor, com menor peso da dívida externa, sendo que este modelo de autofinanciamento traz muitas outras recompensas contabilísticas e de mercado. Neste caso empresarial será estudada a utilização da estratégia AR na EDPR, uma das maiores empresas multinacionais de produção, desenvolvimento e operação de energias renováveis. Para tal, será inicialmente abordado o contexto atual da indústria das energias renováveis, bem como todos os aspetos teóricos da AR que a tornam adequada para esta indústria de capital intensivo. Depois centrar-nos-emos na EDPR e nos seus negócios, para compreender os fundamentos desta estratégia na empresa, a sua base teórica, o processo de decisão, e as suas vantagens. O objetivo deste caso é, em primeiro lugar, compreender o que significa AR e como funciona, e se esta estratégia é uma mais-valia para a estratégia empresarial da EDPR. Após uma análise teórica da implementação da AR na empresa, e dos seus benefícios para o negócio, contas e reputação creditícia da EDPR, a conclusão foi que a AR é uma melhoria para a empresa e se enquadra nos seus objetivos presentes e futuros. Além disso, através de um exemplo prático da EDPR, foi possível comparar os resultados de um projeto eólico incorporado na estratégia AR com um projeto realizado até ao fim da sua vida útil, tendo a AR provado mais uma vez a sua vantagem em termos financeiros. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Doutoramento em Gestão A forma como os indivíduos tomam as suas decisões envolve sempre incerteza, quer pelo impacto dos estímulos, quer pelas possíveis consequências das decisões tomadas. Com base na análise de 401 episódios do concurso de televisão JOKER, medimos o impacto das características individuais, da performance e do papel das emoções e do conhecimento na tomada de decisão. Os resultados mostram evidências de preferência por incerteza quando o concorrente é do género masculino, jovem, sem filhos e com estudos em Finanças. Foram também encontradas combinações que, à partida, não justificariam a preferência por incerteza de acordo com a literatura, nomeadamente ser mais velho ou ter filhos, mas em combinação com ser solteiro ou ter estudos em Finanças, respetivamente, mostram um comportamento de preferência por incerteza. Os resultados também mostram que os concorrentes com payoff mais baixos tendencialmente têm preferência por incerteza. Adicionalmente, este estudo mostra que nos extremos do conhecimento, conhecimento elevado ou ausência total de conhecimento, existe maior preferência por incerteza. Também no campo das emoções, os resultados mostram que emoções negativas conduzem tendencialmente a preferência por incerteza. Numa análise conjunta das emoções e conhecimento, verificamos que quando os concorrentes não estão nos extremos de conhecimento, então quer as emoções sejam positivas ou negativas, os resultados conduzem tendencialmente para a preferência por incerteza. The way individuals make their decisions always involves uncertainty, either by the impact of the stimuli or by the possible consequences of the decisions taken. Based on the analysis of 401 episodes of the JOKER television contest, we measured the impact of individual characteristics, performance, and the role of emotions and knowledge in decision making under uncertainty. Results show evidence of preference for uncertainty when the competitor is male, young, without children and with studies in Finance. Combinations were found that, at the beginning, would not justify the preference for uncertainty according to the literature, namely being older or having children in combination with being single or studies in Finance, respectively show a behavior of the preference for uncertainty. The results also show that competitors at the lowest levels of payoff tend to have preference for uncertainty. Additionally, this study shows that on the extremes of knowledge, total knowledge, or total absence of knowledge, exists a preference for uncertainty. Also, in the field of emotions, results show that negative emotions tend to lead to preference for uncertainty. On a joint analysis of emotions and knowledge, we verify that when competitors are on the extremes of knowledge, then whether emotions are positive or negative, results tend to lead to a preference for uncertainty. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças The objective of this report is to study and provide an investment recommendation for Under Armour, Inc. This report is based on public information available until 1st of August 2021 and it was developed according to the CFA Institute recommendation for the CFA Research Challenge. Under Armour, Inc. is an American company engaged in the development, marketing and distribution of branded sports performance and casual apparel, footwear and accessories for men, women and youth. During the course of Equity Research I had the opportunity to study this industry, which helped better understand its ins and outs. Under Armour’s valuation was calculated using a Weighted Average Cost of Capital (WACC) Method through Free Cash Flow to the Firm (FCFF) for the industry, complemented with the Adjusted Present Value (APV) and a Relative Multiples Valuation. At the end, the recommendation of this report is to sell the common share, with a price target of $ 9.62 per share, in the end of 2021, representing a potential downside of 49.11%, when compared to the price of the common share at the time of this report’s elaboration. This recommendation is based on a high level of risk, as the company operates in a very saturated market, with low operating margins, where supply is extremely high, and where its power of branding and marketing is not as strong as some of its competitors. O objetivo deste relatório é estudar e fornecer uma recomendação de investimento para a Under Armour, Inc. Este relatório é baseado em toda a informação pública disponível até 1 de Agosto de 2021, tendo sido desenvolvido de acordo com as normas e recomendações impostas pelo CFA Institute no “CFA Research Challenge”. A Under Amour, Inc. é uma empresa Norte-Americana que se dedica ao desenvolvimento, marketing e distribuição de equipamento, calçado e acessórios, desportivos e casuais, para homens, mulheres e jovens. Durante a unidade curricular de Equity Resarch tive a oportunidade de estudar esta indústria, que me ajudou a compreender melhor o seu funcionamento. A empresa Under Amour foi avaliada através do Método Weighted Average Cost (WACC) para a indústria, confirmado pela avaliação método APV, bem como da comparação dos múltiplos de empresas concorrentes. Após os estudos de avaliação, obtivemos uma recomendação de venda das ações, com um preço unitário de $ 9.62, no final do ano de 2021, representando uma queda potencial de 49.11%, face ao preço da ação à data da elaboração deste relatório. Esta recomendação é baseada num nível de risco elevado, visto a empresa atuar num mercado bastante saturado, com uma margem operacional muito ténue, onde a oferta é extremamente alta, e onde o seu poder de branding e marketing não são tão fortes como alguns dos seus concorrentes. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais The United Nations (UN) aims to promote international cooperation and call for action by all countries to achieve development in the different dimensions: Economic, Social and Environmental (Brown et al, 1987). Thus, in 2015 the targets for the 2030 Agenda were defined. Seventeen Sustainable Development Goals (SDGs) were set, addressing the various parameters where action is needed to preserve the planet and citizens (Griggs et al, 2014). The SDGs are designated as a guiding thread for companies, countries, governments, politicians, and other entities to define their strategies and action plans (Christ & Burritt, 2019). This dissertation is a detailed review of what has already been investigated, analysed, and presented in academic literature on the SDGs in finance. The methodology adopted was to follow the standards to develop a systematic literature review. The next step was to define the sample where we decided to analyse 23 articles taken from, Web of Science, but only from Journals of Finance classified in ABS ranking. The purpose of the work aims to bring together all relevant scientific investigations about the impact that SDGs have in finance, what already exists and understand the effects for forthcoming studies. This dissertation contributes to the current research due to the extent that the SDGs are in role until 2030. For this reason, is a subject that is in constant update, and understanding what has been done until now is important for future developments. The systematic review of the literature concludes that there are research opportunities in this domain that may be of interest to both academics and practitioners. A Organização das Nações Unidas (ONU) tem como objetivo promover a cooperação internacional e apelar à ação de todos os países para que atinjam o desenvolvimento e equilíbrio nas várias dimensões, económica, social e ambiental (Brown et al, 1987). Deste modo, em 2015 definiram-se as metas para a Agenda 2030, ou seja, foram estipulados 17 objetivos de desenvolvimento sustentável (ODS) que abordam os vários parâmetros onde é necessário atuar para preservar o planeta e os cidadãos (Griggs et al, 2014). Os ODS são designados como uma linha condutora para empresas, países, órgãos sociais, políticos, entre outras entidades, definirem as suas estratégias e planos de ação (Christ & Burritt, 2019). Assim, a presente dissertação é uma revisão detalhada sobre o que já foi investigado, analisado e apresentado em literatura académica sobre os ODS em finanças. A metodologia adotada foi seguir as normas estipuladas para desenvolver uma revisão sistemática de literatura. O passo seguinte consistiu na definição da amostra onde decidimos analisar 23 artigos retirados da base de dados selecionada, Web of Science, considerando apenas as revistas de finanças classificados no ranking ABS. A finalidade do trabalho visa reunir a investigação científica relevante sobre o impacto que os ODS têm em finanças, o que é que já existe, qual o impacto tendo para isso uma revisão crítica e abrangente da literatura. Esta dissertação contribui para a investigação nesta área na medida em que os ODS estão em vigor até 2030, pelo que sendo um assunto em constante atualização este trabalho poderá ser um ponto de partida para desenvolvimentos futuros em termos práticos bem como a nível teórico. A discussão sistematizada dos artigos permite entender que existem diversas oportunidades de estudo neste domínio tanto para académicos como investigadores. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças This study analyses the association between Corporate Social Responsibility (CSR) and market data, more concretely share prices and stock returns, for companies listed in the STOXX Europe 600 Index, from 2010 to 2019 period. To measure CSR was used the ESG (Environmental, Social, and Governance) overall score from Refinitiv and its three components: Environmental Score, Social Score, and Governance Score. The modified Ohlson model proposed by Barth and Clinch (2005) was used to study the price model, while the modified Ohlson model proposed by Ota (2005) was used to study the return model. Results suggest a positive association between CSR and market data, but in most models, especially in the price model, these are not statistically significant. Nevertheless, a statistically significant association between market data and changes in ESG scores was found. An additional robustness test suggests that the financial crisis impacted the relationship between CSR and market data. In the years affected by the crisis, investors are less concerned with sustainability issues. Este estudo analisa a relação existente entre o conceito de Responsabilidade Social (CSR) e dados de mercado, mais concretamente preços e retornos das ações, para empresas do Índice STOXX Europe 600, para o período de 2010 a 2019. Para medir a Responsabilidade Social, foi usado o indicador ESG proveniente da base de dados Refinitiv, bem como os seus três componentes: ambiental, social, e de governance. Foi usado o modelo modificado proposto por Barth and Clinch (2005) para estudar o modelo do preço, enquanto o modelo modificado proposto por Ota (2005) foi usado para estudar o modelo do retorno. Os resultados sugerem uma relação positiva entre a Responsabilidade Social e os dados de mercado, no entanto, na maioria dos modelos, especialmente no modelo do preço, esta relação não é significante. Apesar disso, existe uma relação significante entre os dados de mercado e a variável que representa as variações no ESG. Foi ainda aplicada uma análise de robustez que mostrou que a crise financeira teve impacto na relação entre as duas variáveis em estudo. Nos anos afetados pela crise, os investidores tornaram-se menos preocupados com aspetos ambientais. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças This paper aims to understand the relationship in the financial market between the firm value from a market perspective and the corresponding firm ESG score/rating. All the data is retrieved from the database Thomson Reuters, from companies belonging to the STOXX 600, from fiscal year-end 2015 until 2020. Tobin's Q is used as an approximation for Firm Financial Performance. The approach consists of analysing the relationship between Tobin’s Q and the ESG Score and in addition, the relationship between Tobin’s Q and each of the ESG score individual components separately. The methodology used was a statistical theoretical approach, derived from previous studies already performed in this matter, including an OLS estimation, Panel Data analysis and a two-step system GMM. The results suggest a positive and statistically significant relationship between ESG Score value and Firm Financial Performance as measured by Tobin’s Q, as well as a positive and statistically significant relationship between each ESG Component separately and Tobin’s Q. The results are robust for alternative statistical methods, with the ESG component displaying a higher significance level being the Social Component, across the different methods. With the direction the world economy is heading, and with the values of companies shifting towards more “green-based” aspects, ESG scores might become the red flag of investments in the future. Este estudo analisa a relação entre o valor de empresa a partir de uma perspetiva de mercado e o seu respetivo ESG Score. Toda a informação foi retirada da base de dados Thomson Reuters, usando apenas empresas que pertenceram ao índice STOXX 600, a dada altura no tempo, entre o ano fiscal 2015 e 2020. Para uma aproximação da Performance Financeira da empresa de uma perspetiva de mercado (o seu valor), é usado o Tobin’s Q. A análise consiste em inferir sobre a relação entre o Tobin’s Q e o ESG Score, e adicionalmente, a relação entre Tobin’s Q e cada uma das componentes do ESG Score individualmente. A metodologia consiste numa abordagem estatística, tendo por base estudos anteriores em matérias similares. Desta forma, é incluído o método de estimação de OLS, uma análise em dados de painel e ainda uma análise de dados de painel dinâmicos (two-step system GMM). Os resultados demonstram uma relação positiva e com significância estatística, entre o ESG Score e a Performance Financeira da empresa medida a partir do Tobin’s Q, bem como uma relação positiva e estatisticamente significativa entre cada uma das componentes do ESG Score e o Tobin’s Q. Os resultados são robustos para métodos estatísticos diferentes, com a componente a demonstrar maior significância estatística a ser a componente Social, independentemente do método sob análise. Com o rumo que a economia mundial segue, e com os valores das firmas a direcionarem-se mais para aspetos sustentáveis, o ESG score poderá tornar-se num “índice de risco” para investimentos futuros. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais O objetivo deste estudo é compreender o que influencia os membros das Forças Armadas Portuguesas a praticar comportamentos de responsabilidade social nas suas funções profissionais. Para tal, foi desenvolvido um modelo concetual exploratório com base na Teoria do Comportamento Planeado, inquéritos por questionário para recolha de dados e modelação de equações estruturais para estudar as relações entre perceções, pressões e intenções. A Teoria do Comportamento Planeado, no modelo concetual construído, explica aproximadamente metade da variância nas intenções comportamentais. A atitude dos militares apresenta o maior impacto nas intenções, seguida da perceção de controlo comportamental. A pressão direta dos stakeholders não demonstra ter influência nas intenções dos militares para a adoção de comportamentos socialmente responsáveis. Este estudo alarga para as Forças Armadas análises primordialmente realizadas no setor privado. Para além disto, reforça o conhecimento sobre as perceções e pressões sentidas pelos indivíduos nas suas funções em temas de responsabilidade social. The aim of this study is to understand what influences members of the Portuguese Armed Forces to practice social responsibility behaviours in their professional roles. To this end, an exploratory conceptual model based on the Theory of Planned Behaviour was developed, questionnaire surveys for data collection and structural equation modelling to study the relationships between perceptions, pressions and intentions. The Theory of Planned Behaviour, in the projected conceptual model, explains approximately half of the variance in behavioural intentions. The attitude of the military shows the highest impact in intentions, followed by the perception of behavioural control. Direct pressure from stakeholders is not shown to influence military personnel's intentions to adopt socially responsible behaviours. This study extends to the Armed Forces analyses primarily conducted in the private sector. Furthermore, it reinforces the knowledge about the perceptions and pressures felt by individuals in their functions on issues of social responsibility. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais O presente estudo pretende identificar se a pandemia de COVID-19 originou impactos na contabilidade e controlo de gestão nas 300 maiores empresas de distribuição e logística de Portugal. Assim, estudamos a importância e uso das técnicas de contabilidade de gestão durante a pandemia e se o processo de budget dessas empresas viu-se afetado pela crise. Para este estudo, recorremos ao uso de um questionário online direcionado aos departamentos financeiros, mais precisamente aos diretores financeiros e técnicos de controlo de gestão das empresas selecionadas. Para a análise dos dados obtidos deste questionário foi utilizada a metodologia Fuzzy-set Qualitatitive Comparative Analysis (fsQCA). Através de ambas aplicações, quer o QCA como a própria aplicação usada para o survey (Cualtrics), podemos concluir que a técnica de contabilidade de gestão considerada a mais importante, para as empresas que responderam ao questionário, durante a pandemia, é a de sistemas de contabilidade de custos tradicionais, no entanto, a mais usada durante o mesmo período, foi a técnica de avaliação de performance. Em termos de impacto da crise, verificamos que determinadas empresas atribuíram maior importância e deram mais uso às técnicas de contabilidade de gestão, e, ainda, verificamos que a crise teve impacto no processo de budget das mesmas. This study aims to identify whether the COVID-19 pandemic has had an impact on accounting and management control in the 300 largest distribution and logistics companies in Portugal. For that, we’ve studied the importance and use of management accounting techniques during the pandemic, and whether the budget process of these companies was affected by the crisis. For this study, the data was collected using an online survey sent to the company’s financial departments, more precisely at financial directors and controllers. For the analysis of the data obtained from this survey was used the Fuzzy-set Qualitatitive Comparative Analysis (fsQCA) methodology. Through both applications, we could conclude that the management accounting technique considered the most important during the pandemic was the traditional cost accounting systems, however, the most used during the same period was the performance evaluation technique. In terms of the impact of the crisis, we found that certain companies attributed greater importance and made more use to management accounting techniques, and we also found that the crisis had an impact on their budget process. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado Bolonha em Finanças Good corporate governance creates a climate of trust, responsibility and transparency for promoting financial stability and business ethics. Corporate governance best practice is strongly recommended if companies intend to attract investment. Despite what is stated in agency theory or stewardship theory, agency costs exist like any cost. Having strong law and regulations related to modern corporations are a powerful motivation for people to reduce agency costs. This study examines the impact of corporate governance structure on the financial performance of companies in Singapore. We hypothesize the relationship between three governance variables, board size, CEO (chief executive officer) duality and board independence and firm performance measured by return on assets (ROA). We found a positive relationship between board size and company performance. The positive relationship could be influenced by the new Code of Corporate Governance which stipulated at least half of the board should be independent in specific incidences. A boa governação empresarial cria um clima de confianca, responsabilidade e transparência para promover a estabilidade financeira e a ética empresarial. As melhores práticas de governação empresarial são altamente aconselhadas para as empresas que pretendam atrair investimento. Apesar do que é afirmado na teoria da agência o na teoria da administração, os custos da agência existem como qualquer custo. As empresas modernas munidas com leis e regulamentos fortes são objeto de grande motivação contribuindo de forma relevante para a redução dos custos das agências. Este estudo examina o impacto da estrutura de governação empresarial sobre o desempenho financeiro das empresas em Singapura. Levantamos a hipotese de que a relação entre três variáveis de governação, dimensão do conselho de administração, dualidade do CEO (chief executive officer) e independência do conselho de administração e desempenho da empresa medido pelo retorno sobre os activos. Encontramos uma relação positiva entre a dimensão do conselho de administração e o desempenho da empresa. A relação positiva poderá evenualmente ser influenciada pelo Novo Código da “Corporate Governance” que estipula que pelo menos metade da administração seja independente com incidências específicas. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais A presente dissertação tem como objetivo analisar em que medida o género dos gestores de topo, nomeadamente em cargos de presidente do conselho de administração, CEO e CFO, influenciam a eficiência do investimento em empresas europeias cotadas em bolsa, entre 2012 e 2018. De modo a medir a eficiência do investimento, foi utilizado o modelo de Biddle, Gilles & Verdi (2009) que prevê o investimento em função das oportunidades de crescimento, com as devidas expansões efetuadas pelos autores Chen, Hope, Li & Wang (2011), Wang, Zhu & Hoffmire (2015) e Cherkasova & Rasadi (2017). A amostra extraída da base de dados da Orbis é composta por 11.730 observações de países da União Europeia 14, pertencentes a 15 setores de atividades. Os resultados obtidos sugerem que a presença de mulheres em cargos de presidente do conselho de administração reduz a eficiência do investimento, sendo que nas posições executivas a presença de mulheres contribui para a eficiência do investimento, mitigando situações de sobreinvestimento e subinvestimento. No entanto, apenas é estatisticamente significativo no cargo de CEO. Em situações de ineficiência do investimento, verifica-se que as mulheres em cargos de presidente do conselho de administração tendem a sobreinvestir e em posições executivas tendem a subinvestir, apesar de nestes cargos não haver significância estatistica. A análise adicional constata que quando há mudanças no género do presidente do conselho de administração de um ano para o outro, há um impacto negativo na eficiência do investimento e no cenário de sobreinvestimento. The aim of this dissertation is to analyse in which way the presence of women in positions like chairman, CEO and CFO, influences the investment efficency, in European listed companies, between 2012 and 2018. In order to measure the investment efficiency was used the Biddle, Giles & Verdi (2009)’s model, that predicts the investment as a function of growth opportunities with the expansions made by the authors Chen, Hope, Li & Wang (2011), Wang, Zhu & Hoffmire (2015) and Cherkasova & Rasadi (2017). The sample was collected from Orbis database and is composed by 11.730 observations from the European Union 14 and from 15 industries. The results suggest that the presence of women in the position of chairman reduces the investment efficiency. In the executive positions the presence of women contributes to the efficiency of the investment, mitigating situations of overinvestment and underinvestment. However,it’s only statistically significant when in the position of CEO. In situations of inefficient investment, women, in positions of chairman, tend to overinvest and, in executive positions, they tend to underinvest, although in these positions there is no statistical significance. The additional analysis states that when there are changes in the gender of the chairman from one year to another, there is a negative impact in the investment’s efficiency and in the overinvestment situation. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais A inexistência de um serviço sharing de trotinetes elétricas no concelho do Barreiro foi a situação que originou a ideia de negócio em desenvolvimento. Desta forma, o projeto em questão visa avaliar a viabilidade económica-financeira da criação de um negócio de mobilidade urbana no concelho do Barreiro, onde se pretende implementar inicialmente 30 trotinetes elétricas. Este projeto tem como missão conceder uma opção de mobilidade para aqueles que desejam deslocar-se de uma forma rápida, flexível e a um custo reduzido. Para além disso, pretende-se que os munícipes disponham de um meio de transporte que esteja disponível em lugares referenciados a qualquer momento do dia. O negócio em análise caracteriza-se pelo elevado número de potenciais clientes. Com base nos Censos 2011, o concelho do Barreiro tinha à data 78.764 habitantes, dos quais 50.532 tinham idades compreendidas entre os 15 e os 64 anos (INE, 2012). O mercado potencial deste empreendimento é caracterizado essencialmente pelos jovens e pessoas de meia-idade que na sua rotina já recorrem a transportes públicos ou fazem vários percursos a pé. Para a execução desta ideia de negócio será necessário realizar um investimento inicial de 23.414,56€ em ativos fixos tangíveis e de 24.600,00€ em ativo intangível, mais concretamente no software as a service (SaaS). Os resultados evidenciaram que este negócio é atrativo numa perspetiva de longo prazo, podendo ainda ser financiado através de programas como o Portugal 2030, os quais poderão financiar uma parte substancial deste empreendimento a fundos perdidos, diminuindo desta forma o risco para o investidor. The lack of an electric scooter sharing service in the municipality of Barreiro was the situation that triggered the business idea under analysis. Thus, the project in question aims to assess the economic and financial viability of creating an urban mobility business in the municipality of Barreiro, where it is intended to initially implement 30 electric scooters. This project's mission is to provide a mobility option for those who want to move quickly, flexibly and at a reduced cost. In addition, it is intended that citizens have a means of transport that is available in strategic places at any time of the day. The project under analysis is characterized by the high number of potential customers. Based on the 2011 Census the municipality of Barreiro had 78.764 inhabitants at that time, of which 50.532 were aged between 15 and 64 years old (INE, 2012). The potential market for this business is essentially characterized by young and middle-aged people who already use public transport or make several routes on foot in their routine. To implement this project will be required an initial investment of 23.414,56€ in tangible fixed assets and 24.600,00€ in intangible assets, more specifically in the software as a service (SaaS). The results proved that this business is attractive in a long-term perspective. Furthermore, it can also be financed through programs such as Portugal 2030, which may finance a substantial part of this business with outright grants, reducing the risk for the investor. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais A presente investigação tem como objetivo analisar o impacto da presença das mulheres em funções executivas e não-executivas, de Chairman, CEO e CFO, no Valor da Empresa e na Performance Financeira. Ainda, tem o intuito de estudar o impacto do país onde as empresas se inserem serem governados por mulheres. De forma adicional, é estudado o impacto da simultaneidade dessas funções com o papel de Shareholder e o impacto da mudança de género, a alteração da presença de um homem para a presença de uma mulher nas posições acima referidas. Para um universo de 13.980 observações de empresas cotadas do grupo EU14 no período temporal de 2011 a 2018, utilizou-se um conjunto de regressões capaz de definir o Valor da Empresa e da Performance Financeira tendo em conta as variáveis de género. O estudo permite constatar que o impacto da presença das mulheres é negativo para a Performance Financeira e positivo para o Valor da Empresa. Em países governados por mulheres, o valor das empresas é superior às empresas de países em que a governação não está ao cargo de uma mulher. As análises adicionais fornecem evidências de que a mudança de género tem impacto positivo no Valor da Empresa quando a mulher é Chairman. Ainda, quando a mulher acumula funções de Shareholder simultaneamente com a função de Chairman ou CEO, o impacto no Valor da Empresa é negativo. The present investigation analyses the impact of the presence of women in executive and non-executive positions, as Chairman, CEO or CFO, in the Firm Value and Financial Performance. This study also analyzes the impact of the country where the companies are located being ruled by women. Additionally, the investigation seeks to find out if there is an impact of having an executive or non-executive position and a shareholder simultaneously and in what way does the change of gender affects it. In a universe of 13.980 observations of companies of the EU14 group between 2011 and 2018, a set of regressions was used to define the Firm Value and the Financial Performance of the companies considering the gender variables. The investigation allows to conclude that the presence of women negatively impacts the Financial Performance and positively the Firm Value of the companies. In countries ruled by women, the company's values are higher than the values of the companies that are located in countries not ruled by women. Further analysis provides evidence that the change of gender has a positive impact in the firm value of the company when its Chairman is a woman. To conclude, it was found that when a woman is simultaneously a Shareholder and a CEO or Chairman of the company, the company's value is negatively impacted. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais O presente estudo tem como objetivo a análise da utilização de instrumentos de contabilidade de gestão nas empresas portuguesas do sector da banca e seguros e a influência de um conjunto de variáveis na sua adopção. As variáveis de estudo são a dimensão, estrutura organizacional, incerteza ambiental, orientação para o mercado e estratégia competitiva. Para o efeito, foram analisadas as respostas de 114 questionários dirigidos aos responsáveis financeiros de empresas do sector com recurso a técnicas estatísticas convencionais e à qualitative comparative analysis (QCA), Os resultados do estudo evidenciam uma opinião consensual positiva relativamente à importância dos instrumentos de contabilidade gestão nas organizações. Também foi possível verificar que a maioria das empresas da amostra adopta predominantemente técnicas tradicionais como a orçamentação, a análise de desvios e o cálculo de custeio. Adicionalmente, foram identificadas diferentes combinações causais que resultam na adopção de instrumentos de contabilidade de gestão tradicionais e contemporâneos. This study aims to analyze the usage of management accounting tools by Portuguese companies in the Financial Services sector and the impact that specific variables can have on its adoption. The variables of the study are: size, organizational structure, environmental uncertainty, market orientation and competitive strategy. In this study, 114 questionnaires addressed to the financial controllers were analysed using both conventional statistic techniques and qualitative comparative analysis (QCA). Results show an overall positive opinion regarding the importance of using management accounting tools in the organizations. Furthermore, evidence suggests the majority of companies in the sample studied, adopt traditional techniques such as budgeting, analysis of budgetary variances and traditional costing. Finally, different combinations of conditions that are sufficient for the adoption of traditional and contemporary techniques were also identified in this study. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais Este estudo pretende identificar os instrumentos de contabilidade de gestão adotados nas empresas de saúde humana em Portugal, bem como o grau de sofisticação, fatores e finalidade da sua adoção. Para esse efeito, recorreu-se às 271 respostas obtidas através do questionário dirigido às empresas da base de dados, cuja análise foi efetuada através do STATA e Qualitative Comparative Analysis. As evidências revelaram que existe uma consciencialização generalizada quanto à importância dos instrumentos de contabilidade de gestão. Ainda assim, quando uma empresa revela que os adota, esta opta por instrumentos menos sofisticados, com o objetivo da gestão de custos. Os resultados sugerem que as empresas públicas de saúde adotam mais instrumentos do que as restantes por serem alvo de regulações ao nível da sua contabilidade de gestão e por sofrerem pressões no sentido da contenção de custos. A adoção de instrumentos por parte das empresas privadas parece ser influenciada pela formação da administração em gestão, sendo que à medida que a sofisticação dos instrumentos aumenta, as empresas adotantes revelam ser também parte integrante de algum grupo empresarial. Desta forma, a adoção de instrumentos mais sofisticados por parte de empresas privadas parece estar associada a empresas com escala, de maneira a poderem diluir custos relacionados com a sua implementação. As empresas não adotantes revelam ser mais antigas, fortemente influenciadas pela tradição e por culturas organizacionais mais rígidas, ou empresas sem escala, por não integrarem grupos económicos ou por insuficiência de dimensão, o que não as permite diluir custos de implementação dos instrumentos. This study aims to identify the instruments of management accounting adopted by the health care companies in Portugal, as well as the degree of sophistication, factors and purpose of their adoption. Therefore, the 271 obtained answers through an inquiry addressed to the managers of companies from the database were used. Those answers were analyzed through STATA and Qualitative Comparative Analysis. The evidences showed that there is a generalized awareness about the importance of management accounting instruments. Nevertheless, when a company adopts them, it opts for less sophisticated instruments with the objective of cost management. The results suggest that public health care companies use more instruments than private ones, because they are targeted by regulations in what concerns their management accounting and suffer from pressure, cost containment-wise. The adoption of instruments by private companies appears to be influenced by the management training of the administration. As the sophistication of the instruments increases, the adopting companies also reveal to be part of some business group, which allows them to dilute implementation related costs. The non-adopting companies reveal to be older, strongly influenced by tradition and stricter organizational cultures, or companies which are not part of business groups and whose dimensions are not enough to allow them to dilute instruments implementation costs. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais O presente estudo tem como objetivo estudar, pela primeira vez, a relação existente entre o investimento em divulgação de sustentabilidade e o investimento em visibilidade nos media, bem como o impacto relativo de cada um destes investimentos na qualidade e na popularidade percebidas pelas organizações do setor do turismo. Assim, foram identificadas organizações presentes na Base de Dados de Divulgação de Sustentabilidade (BDDS) da Global Reporting Initiative (GRI) com atividade no setor do turismo, bem como organizações com propriedades hoteleiras classificadas como 2019 Star Awards Winners (2019SAW) pela Forbes Travel Guide (FTG), e presentes numa das vinte cidades mais visitadas no mundo em 2018. Como principais conclusões, destaca-se a confirmação da existência de uma relação concorrencial entre o investimento em divulgação de sustentabilidade e o investimento em visibilidade nos media. Os resultados mostram que as organizações optam pelo primeiro esperando uma melhoria no segundo. Inversamente, dada a escolha pelo investimento em visibilidade nos media, as organizações não sentem a necessidade de investir em divulgação de sustentabilidade. Para empresas com um nível de qualidade percebida superior, o investimento em divulgação de sustentabilidade não é uma condição causal. No que toca às empresas com um nível de popularidade percebida superior, estas continuam, na sua maioria, a resultar de um investimento em visibilidade nos media, excetuando na presença da combinação de investimento em divulgação de sustentabilidade feito por empresas cotadas. The purpose of this investigation is to analyze, for the first time, the relationship between corporate sustainability disclosure and media visibility, as well as the relative impact of each of these investments on the quality and popularity perceived in the tourism sector. Thus, were identified organizations in the Sustainability Disclosure Database from the Global Reporting Initiative (GRI), active in the tourism sector, as well as organizations with hotel properties rated as 2019 Star Awards Winners (2019SAW) by Forbes Travel Guide (FTG), settled in one of the twenty most visited cities in the world in 2018. The results show that organizations choose sustainability disclosure expecting an improvement in their media visibility. When they choose to invest in media visibility, organizations don't feel the strategic need to invest in sustainability disclosure. For companies with a higher perceived quality level, investing in sustainability disclosure isn't a causal condition. For companies with a higher perceived popularity, the majority continues to result of an investment in media visibility, except in the presence of a combination of sustainability disclosure investment by listed companies. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais O propósito deste estudo é analisar a associação entre gestão de resultados e a divulgação de resultados non-GAAP tendo em conta o aparente aumento do desejo, por parte dos gestores, em divulgar este tipo de resultados. A amostra do estudo é composta por 2 122 empresas cotadas, de 14 países europeus, cobrindo um horizonte temporal dos anos de 2011 a 2018. De modo a calcular a medida de gestão de resultados, foi utilizado o modelo de Jones (1991), ajustado posteriormente por Kothari, Leone and Wasley (2005), de maneira a estimar accruals discricionários. Os resultados mostram que a divulgação de relatórios non-GAAP se rege por um motivo oportunista, tendo em conta que, forneço evidência empírica que indica que este tipo de divulgação está correlacionado com altos níveis de gestão de resultados baseada em accruals (AEM). Por outro lado, a prática de divulgação non-GAAP está relacionada com AEM negativa, indicando que são estrategicamente utilizadas como métodos complementares. Estes resultados não são consistentes com as conclusões obtidas por Doyle, Jennings and Soliman (2013) e Black, Christensen, Taylor e Schmardebeck (2017). Tendo em conta a direção da gestão de resultados baseada em accruals, os resultados obtidos indicam que os gestores que manipulam os seus resultados financeiros com o intuito de reduzi-los são mais propensos a divulgar relatórios non-GAAP. As conclusões obtidas através desta pesquisa permitem o desenvolvimento do conhecimento inerente a uma, até então debilmente explicada, associação entre dois campos académicos largamente abordados pela literatura existente. This study aims at analysing the association between Earnings Management and non-GAAP reporting practices taking into account an apparent increase of the managers´ desire in disclosing non-GAAP earnings (Jeanjean, Martinez and Davrinche, 2018). I perform a research based on data collected from Factiva and Amadeus databases. The study sample is composed by 2 122 listed companies, from 14 European countries, covering a time horizon from the years 2011 to 2018. To measure Earnings Management, I use the Jones model (1991), adjusted by Kothari, Leone and Wasley (2005), in order to estimate abnormal accruals. Empirical findings suggest that this kind of disclosures is correlated with higher levels of accrual-based earnings management (AEM) signifying that a disclosure of non-GAAP numbers follows an opportunistic motive. I also provide evidence indicating that the practice of non-GAAP reporting is correlated with downward AEM indicating that are strategically used as complement tools. This assumption is not consistent with Doyle, Jennings and Soliman (2013) and Black, Christensen, Taylor and Schmardebeck (2017) conclusions. Additionally, the obtained results suggest that executives who managed their earnings downwards are more likely to disclose non-GAAP reports. Moreover, the company´s complexity and the presence of a Big 4 auditing firm influence the practice of non-GAAP disclosures. My work contributes to extant research enabling the development of knowledge about an association of these two widely addressed academic fields, so far weakly explained by prior research. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais Assiste-se a um esforço crescente por parte de alguns países para a implementação do Life Cycle Costing na avaliação dos seus projetos de investimento por permitir antes da tomada de decisão a análise dos custos do ciclo de vida dos Sistema de Interesse em causa. Considerando que esta metodologia não está a ser aplicada na Força Aérea Portuguesa, importa proceder ao seu estudo, averiguar os impedimentos e propor soluções para que se possa converter o teoricismo em realidade. Neste trabalho são apresentadas, primeiramente, as questões que impedem a efetiva implementação do Life Cycle Costing na Força Aérea Portuguesa e são propostas soluções para as mesmas, tendo como ponto de partida a conceptualização prescrita pela OTAN. Em segundo lugar, com recurso a métodos empíricos (regras empíricas e opinião de especialistas) e de cálculo/ previsão (análise gráfica e de correlações) realizou-se uma primeira aplicação da metodologia ao Sistema de Armas F-16, tendo como base os dados recolhidos desde 2009 a 2017. Pelo estudo realizado pode concluir-se que a Força Aérea Portuguesa, com base na sua doutrina, procedimentos desenvolvidos e estrutura organizacional, se depara com alguns desafios para que seja possível uma aplicação sustentada e constante desta metodologia. Com este trabalho procura-se despertar o interesse da Força Aérea Portuguesa por esta metodologia, a qual permitirá prever os recursos que serão necessários no futuro com qualquer Sistema de Interesse, consubstanciando-se num instrumento de gestão capaz de fornecer informação útil, tanto para o planeamento, como para a tomada de decisão, particularmente a longo prazo. There is a growing effort, by some countries, to implement Life Cycle Costing in the evaluation of their investment projects, by allowing the analysis of the life cycle costs of the relevant System of Interest. Considering that this methodology is not being applied in the Portuguese Air Force, it is necessary to study it, investigate impediments and propose solutions that can turn theory into reality. In this paper, we first present the issues that prevent the effective implementation of Life Cycle Costing in the Portuguese Air Force and propose solutions for them, starting with the conceptualization prescribed by NATO. Secondly, using the empirical methods (empirical rules and expert?s opinions) and calculation / forecasting (graphical and correlation analysis), the methodology is first applied to the F-16 Weapons System based on data collected from 2009 to 2017. Through the study carried out, it can be concluded that the Portuguese Air Force, based on its doctrine, developed procedures and organizational structure, faces some challenges so that a sustained and constant application of this methodology is possible. This work seeks to trigger the interest of the Portuguese Air Force in this methodology, which will allow to predict the resources that will be needed in the future with any system of interest, consubstantiating in a management tool capable of providing useful information, both for planning and for decision making, particularly in the long term. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais Este estudo pretende identificar os fatores que condicionam o Planeamento Baseado em Capacidades (PBC) militares, com influência na programação dos investimentos da Força Aérea Portuguesa (FAP), bem como os fatores que afetam a eficiência dos processos internos. Com este objetivo, foram recolhidos dados por triangulação, sendo a amostra constituída por 18 entrevistados, militares e ex-militares. Os resultados sugerem algumas deficiências na pragmatização do PBC que resultam do efeito sinérgico entre fatores estruturais, conjunturais, doutrinários, falhas em ferramentas e metodologias, indicando que o modelo implementado terá de evoluir para configurar um PBC como definido concetualmente. As disfuncionalidades e/ou insuficiências em metodologias e ferramentas tendem a gerar soluções ad hoc e a distorcer a racionalidade do planeamento. Os dados também apontam para a inexistência de um efetivo mecanismo de avaliação que não tem possibilitado incorporar as lições aprendidas. Outras questões identificadas foram a coexistência de sistemas de gestão e a excessiva rotação dos Recursos Humanos que colocam limitações ao acesso de Recursos de Informação. O estudo permite, ainda, aferir restrições persistentes em Recursos Materiais e Recursos Financeiros, evidenciando uma programação do investimento de curto prazo, num quadro de marcada restrição de recursos. A análise aos processos da FAP indica que a prestação de contas tem sido influenciada por uma utilização insuficiente da plataforma de gestão de projetos, parcialmente afetada pelo reduzido número de efetivos e escassa formação e por apoiar as atividades num modelo de organização do trabalho que fragmenta a informação. This study seeks to determine the factors that limit the Military Capability Based-Planning (CBP), which in turn, influence the programming of the Portuguese Air Force (PAF) investments, as well as the factors that have an effect on the efficiency of the internal processes. For this purpose, data was collected by triangulation. The sample consisted of 18 interviewed, military and ex-military personnel. The results suggest some shortcomings in the materialization of CBP, which result from a synergistic effect between structural, conjunctural, doctrinal, flaws in toolset and methodologies, indicating that the implemented model will have to evolve, in order to configure a CBP as conceptually defined. The dysfunctionalities in methodologies and tools tend to generate ad hoc solutions and to skew the logic behind the planning. The data also indicates the lack of an effective evaluation mechanism of the CBP, which makes it impossible to incorporate the lessons learned. Other issues identified were the coexistence of management systems and excessive rotation of Human Resources, which appear to limit access to Information Resources. The study also allows to determine persistent restrictions in Material Resources, and Financial Resources, showing a schedule of investment on a short-term, within a framework of marked resource constraints. The analysis of the processes of the PAF indicates that the external reporting has been influenced by an insufficient use of the project management platform, partially affected by the lack of Human Resources and training, and by supporting its activities in a model of work organization, that fragments the information. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Finanças Atuamente o turismo é um dos mais importantes setores económicos com excelentes taxas de crescimento. Este projeto reflete o caso da Spencer Turismo, uma empresa do sector hoteleiro a operar em Cabo Verde com quatro unidades de negócio já operacionais e um novo projeto em curso que implica a sua expansão para uma nova ilha. Tendo em conta esta importante fase de crescimento e expansão da empresa, este projeto tem como objetivo o desenvolvimento de um Sistema de Controlo de Gestão capaz de apoiar a empresa através de um controlo eficaz e eficiente da performance quer financeira quer operacional da empresa. Inicialmente será feita uma revisão de literatura para suportar o desenvolvimento do sistema seguido de uma análise cuidada da envolvente externa e das características internas. Em linha com a estratégia e necessidades da Spencer Turismo serão definidos os principais indicadores a serem reportados, bem como a operacionalização e periodicidades a serem aplicadas. O culminar deste percurso serão os relatórios de performance relativos a cada departamento chave bem como os relativos a empresa como um todo, capazes de rapidamente identificar importantes desvios e eventuais necessidades de alteração da estratégia e/ou modo de operação. Este projeto tem como objetivo adicional ter um impacto literário ao recolher e organizar informação relevante relativamente a utilização de Sistemas de Controlo de Gestão a nível empresarial em África, com especial enfâse nas empresas cabo-verdianas. Adicionalmente, o projeto tenciona poder acrescentar valor académico, sendo concebido por forma a facilmente adaptado num estudo de caso. Tourism is a vital sector for Cape Verde's economic and social development. This project consists in the design of a Management Control System (MCS) for a capeverdean firm operating in the hospitality industry that recognized its potential to thrive in this segment. Spencer Turismo already has two hotels and two restaurants and it is building a third unit in a different island emphasizing its intentions to expand operations. The firm is manifestly going through an important phase of growth and it aims to create an integrated and diversified offer of quality products and services in the hospitality industry. This new phase revealed the need to standardize operations and have a system capable to efficiently monitor operations and constantly inform the company's management about key achievements but also possible deviations from the strategy and consequently give important insights on the performance (financial and operational) and need for shifts in strategy. The design of the MCS implied a thorough literature review and required a careful analysis of the company, both internally and externally. It was important to understand company's operations, organizational structure, strategy and goals. Subsequently it was possible to identify critical areas to control and key performance indicators (KPI's) to be reported, both financial and non-financial, for the company as a whole and for key departments identified by Spencer Turismo. Moreover, this project aims to address the gaps in literature regarding MCS in Africa, especially in Cape Verde, at firm level, and construct the base for an impactful academic case study. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Finanças Este estudo analisa o efeito do fluxo de caixa livre, do dividendo e do endividamento das empresas na Gestão de Resultados em países da Zona Euro, recorrendo a uma amostra de 2.150 observações empresas-ano, de 2009 a 2016, com enfoque nos impactos sentidos nas variáveis de estudo durante a crise financeira de 2008, e consequentemente a sua relação com Gestão de Resultados. A extensão do modelo de Kothari (2005) ao modelo de Jones (1991) é usada para calcular, de forma aproximada, os accruals discricionários, que são assumidos como uma unidade de medida de gestão de resultados. Este estudo documenta evidências de uma relação negativa significativa entre o fluxo de caixa livre e a Gestão de resultados, enquanto as relações dos dividendos e alavancagem com a gestão de resultados são positivas, em termos de direção. Além do exposto, em termos de quantidade, a relação encontrada é inversa à anterior: significativa e positiva em relação ao fluxo de caixa livre e negativa em relação ao endividamento e aos dividendos. This study analyses the effect of the free cash flow, the dividend and the companies' leverage on Earnings Management in Euro-zone countries, using a sample of around 2.150 firm-year observations, from 2009 to 2016. I also analyze the 2008 financial crisis impacts on this study's measures and, consequently, its relations to earnings management. The Kothari (2005)'s extension to Jones (1991) model is used to compute a discretionary accruals proxy, which is assumed as a measure of earnings management. This study documents evidence of a significant negative relationship between free cash flow and earnings management, while dividend and leverage correlates to earnings management positively, in terms of direction. Furthermore, in terms of amount, the relationship found is inverse to the previous: significant positive in regarding the free cash flow and negative for leverage and dividend paying firms. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Mathematical Finance Em resposta à crise da década de 70, os países do G10 criaram o Comité de Basileia, que fornece a regulamentação referente ao capital mínimo para os riscos incorridos. Este projeto resulta de um estágio no Banco Carregosa cujos objetivos são:validar o modelo económico de risco de crédito e verificar se reúne as condições para ser considerado um modelo multi-factor Vasicek; testar a adaptação ao modelo de Pedersen & Krogsgaard (2008); e analisar a rapidez e precisão do novo modelo. Estas propostas surgem da postura de melhoria contínua da instituição, em concreto, para uma gestão de riscos mais resiliente e realista. Procurou-se analisar, exaustivamente, o modelo utilizado e as possíveis adaptações pela integração do modelo estocástico de taxas de juro, da média reversível de índices de alavancagem dinâmicos, da antecipação de incumprimento e de saltos ao risco. Da análise feita ao modelo utilizado e às suas adaptações, assinala-se que os resultados gerados pelo modelo utilizado são sólidos e robustos. No entanto os resultados gerados pelas suas adaptações são demasiado fracos e muito sensíveis ao valor dos parâmetros adotados. Este estudo entende-se, também, pertinente, no contexto da crescente regulamentação e importância da análise do risco, num enquadramento de reduzido conhecimento disponível e de histórico comparável. In response to the 70’s crisis, G10´s countries formed the Basel´s Committee that provides regulation about minimum capital to the risk incurred. This project is the outcome of an internship at Carregosa Bank (Banco Carregosa), and it has multiple purposes. Firstly, it is aimed to validate the economic model of credit risk and to verify if it satisfies the conditions to qualify as a multi-factor Vasicek model. It intends to test the adaptation of Pedersen & Krogsgaard (2008) model, and lastly to analyse the speed and accuracy of the new model. These proposals arise from an approach of continuous improvement of the institution, specifically for management of more resilient and realistic risks. There was an extensive analysis of the used model and the possible adaptations by the incorporation of the stochastic model of interest rates, mean reverting leverage ratios, early default and jump risks. Analysing the used model and its possible adaptations, it can be pointed out that the obtained results by the used model are strong and sound. Although, the obtained results by its adaptations are too weak and highly sensitive to the values of the adopted parameters. The study is also relevant in the context of increasing regulation and the importance of risk analysis in a framework of reduced knowledge available and comparable history. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Finanças A directiva Solvência II trouxe alguns requisitos desafiantes para as companhias de seguros quanto ao montante e periodicidade da informação relatada. Com isto, é difícil para uma seguradora cumprir com tais requisitos sem mapear e organizar o fluxo de informação respeitante ao processo de Solvência II. Neste sentido, as companhias de seguros portuguesas não são excepção. Este relatório decorre de um estágio na CA Seguros, uma companhia de seguros portuguesa. O principal objectivo deste estágio foi mapear e documentar todo o processo de Gestão de Informação para reporte quantitativo (Pilares 1 e 3) respeitante ao processo de Solvência II. Para tal, é avaliada a possibilidade de mapear o processo de Solvência II de uma empresa com um modelo de processos de negócio utilizando Cadeias de Processo Conduzidas por Eventos. Seguindo essa linha de pensamento, é apresentada a revisão de literatura sobre Solvência II, Gestão de Processos de Negócio, Modelação de Processos de Negócio e Cadeias de Processos Conduzida por Eventos. Foi desenvolvida uma metodologia baseada na documentação de processos de acordo com a abordagem de Modelação de Processos de Negócio e a técnica de modelação Cadeias de Processo Conduzidas por Eventos. Os resultados mostraram que o modelo de processos de negócio foi eficaz, fornecendo uma colecção de documentação viável dentro das limitações das Cadeias de Processo Conduzidas por Eventos. Solvency II brought some challenging requirements for insurance companies concerning the amount and periodicity of the reported information. Hence, it is difficult for an insurer to comply with such requirements without mapping and organizing the flow of information regarding the process of Solvency II. With reference to this subject, the Portuguese insurance companies are no different. This report follows an internship at CA Seguros, a medium sized Portuguese insurance company. The main objective of this internship was to map and document the whole process of Information Management for quantitative reporting (Pillars 1 and 3) on Solvency II. Hence, the possibility of mapping a company?s Solvency II process with a business process model using Event-driven Process Chains is assessed. Following this line of thought, literature review on Solvency II, Business Process Management, Business Process Modeling and Event-driven Process Chains is presented. A methodology based on process documentation in line with the Business Process Modeling approach and the Event-driven Process Chains modeling technique was developed. Results show that the business process model was effective, providing a viable collection of documentation within the Event-driven Process Chains limitations. info:eu-repo/semantics/publishedVersion